金融衍生产品的信用风险及其防范与管理
我国商业银行金融衍生品业务风险控制
浅议我国商业银行金融衍生品业务风险控制摘要：随着资本的全球化、金融市场的全球化和金融创新的深入，商业银行金融衍生品业务在世界范围内得到了迅猛发展。
本文深入分析了我国商业银行金融衍生品业务风险控制方面存在的主要问题，并对我国商业银行金融衍生品业务风险控制应该采取的措施提出自己的观点。
关键词：金融衍生品；商业银行；风险控制；金融人才建设一、金融衍生品的定义及主要特征金融衍生品是指其价值依赖于基础资产价值变动的合约，分为标准化和非标准化。
标准化合约是指其标的物(基础资产)的交易价格、交易时间、资产特征、交易方式等都事先标准化，因此此类合约大多在交易所上市交易；非标准化合约是指以上各项由交易的双方自行约定，具有很强的灵活性，比如远期协议。
金融衍生品的主要特征是虚拟性和高风险性。
虚拟性指衍生品独立于现实资本运动之外，是一种收益获取权的凭证，本身没有价值。
高风险性指衍生品交易由于其杠杆性和定价复杂性使得其交易策略远复杂于现货交易，如果不恰当使用或风险管理不当则导致巨大的风险。
二、我国商业银行在金融衍生品风险控制中存在的主要障碍我国商业银行在金融市场化的进程中必须努力进行经营模式转型和提升盈利能力，发展衍生品相关业务业已成为我国商业银行生存和发展的内在客观需要。
随着我国利率市场化改革和汇率制度改革的有序推进，各项金融资产价格的波动更加频繁，金融市场参与者特别是商业银行需要衍生品交易进行科学合理的风险规避和管理。
尽管我国商业银行在衍生品风险控制方面取得了很大的进展，但从目前的整体情况来看还存在诸多问题。
（一）市场基础条件不够目前我国商业银行在衍生品风险控制方面的最大问题是市场基础条件不够，主要表现在以下几方面：1、尚未建立科学的人民币国债收益率曲线。
各类债券、外汇远期、互换、期权等基本衍生产品定价皆离不开国债收益率曲线。
银行间债券市场的基础设施不完善，很多债券经常一天都没有交易，没有市场价格，因此很多银行连每天的盈亏数字都没有。
金融衍生品交易的风险管理研究案例分析—以中航油事件为例
金融衍生品交易的风险管理研究案例分析—以中航油事件为例一、内容综述随着全球金融市场的日益发展，金融衍生品交易在企业和机构中扮演着越来越重要的角色。
这种交易的复杂性及其与基础资产市场的紧密关联性也意味着潜在风险的增加。
对于参与金融衍生品交易的企业来说，有效地管理这些风险至关重要。
本文将通过深入剖析中航油事件这一典型案例，分析其在金融衍生品交易中的风险管理失误及其后果，以期为我国企业和投资者提供借鉴和启示。
通过案例研究，本文旨在探讨如何建立健全的风险管理体系，识别、评估、监控和应对金融衍生品交易中的风险，以期实现稳健的投资收益与风险控制之间的平衡。
通过对中航油事件的分析，呼吁企业及投资者增强风险意识，完善风险管理机制，避免类似事件的再次发生。
1. 介绍金融衍生品的重要性和中航油事件背景在这样的背景下，中航油事件成为了金融衍生品风险管理领域的一个重要案例。
中航油事件涉及的是一家大型石油公司的衍生品交易风险失控事件。
事件的背景是中航油公司参与了复杂的金融衍生品交易，由于缺乏相应的风险管理能力和经验，导致交易损失迅速扩大，最终造成了重大的财务危机。
这一事件不仅给中航油公司带来了巨大的经济损失，也对整个金融市场的风险管理敲响了警钟。
对中航油事件进行深入分析，对于提高金融衍生品交易的风险管理水平具有重要的现实意义。
2. 提出研究目的和意义：探讨金融衍生品交易的风险管理策略，以中航油事件为例进行分析。
通过对金融衍生品交易风险管理的系统研究，有助于提升对金融衍生品风险的认识和理解，完善风险管理理论。
通过对中航油事件的深入分析，能够揭示出实际交易过程中风险管理的薄弱环节和存在的问题，为其他投资者提供借鉴和警示。
本研究旨在提出有效的金融衍生品交易风险管理策略。
结合中航油事件，从风险识别、评估、监控、控制等角度提出针对性的风险管理措施和方法，为投资者提供实际操作中的指导建议，提高风险管理水平。
本研究对于促进金融市场的健康发展具有重要意义。
2024版金融衍生品的监管要求与规范
目录•引言•金融衍生品市场概述•监管框架与制度•监管要求与规范•监管实践与案例分析•挑战与对策建议引言监管重要性金融衍生品具有高杠杆、高风险等特点，如果缺乏有效监管，可能引发市场动荡和金融风险。
因此，对金融衍生品实施监管具有重要意义。
金融市场发展随着金融市场的不断创新和发展，金融衍生品作为一种重要的风险管理工具和投资手段，逐渐受到广泛关注。
背景与意义保护投资者利益维护市场公平与透明确保金融衍生品市场的公平、公正和透明，防止市场操纵和内幕交易等行为。
防范系统性风险通过监管措施降低金融衍生品市场的系统性风险，维护金融稳定和安全。
通过制定和执行相关法规，确保投资者的合法权益得到保护，防止欺诈行为和不当销售。
推动创新发展在保障市场安全的前提下，鼓励金融衍生品的创新和发展，提高市场活力和效率。
监管目标与原则金融衍生品市场概述定义与分类金融衍生品定义金融衍生品是一种基于基础资产（如股票、债券、商品、货币等）价值变动的金融合约，其价格取决于基础资产的价格变动。
分类根据基础资产类型，金融衍生品可分为股权类、利率类、货币类、信用类等；根据交易场所，可分为场内交易和场外交易。
发展历程及现状发展历程金融衍生品市场起源于20世纪70年代，随着布雷顿森林体系的崩溃和浮动汇率制的出现而迅速发展。
近年来，随着金融科技的发展，金融衍生品市场不断创新，交易规模和参与者数量不断增加。
现状目前，全球金融衍生品市场规模巨大，交易品种繁多，市场参与者包括银行、证券公司、基金公司、保险公司等各类金融机构以及个人投资者。
市场规模与参与者市场规模根据国际清算银行（BIS）的数据，全球金融衍生品市场规模巨大，交易量不断增长。
其中，场外市场规模远大于场内市场。
参与者金融衍生品市场的参与者主要包括以下几类：银行、证券公司、基金公司、保险公司等金融机构；企业；个人投资者；政府及监管机构。
这些参与者通过交易金融衍生品来实现风险管理、投机套利等目的。
监管框架与制度03国际掉期与衍生工具协会（ISDA ）ISDA 是全球衍生品市场的主要行业协会，通过制定行业标准和协议，推动衍生品市场的规范发展。
中国金融衍生品风险防控措施
·研究探讨·269中国金融衍生品风险防控措施哈尔滨金融学院 常 琦一、金融衍生产品的风险类别金融衍生产品是指从货币、利率、股票等传统的基础金融产品衍生发展而来的，包括远期、期货、期权、互换等在内的金融合约。
作为-种金融产品，金融衍生产品同样具有一般金融产品所具有的风险，但是由于风险结构的复杂性以及交易的高杠杆性，使得其蕴含着更大的风险。
按照巴塞尔委员会的分类，与金融衍生交易相关的基本风险通常包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险和法律风险。
（一）市场风险由于金融衍生产品是由基础产品派生而来，其价值在相当程度上受制于相应的基础金融产品，因此所谓市场风险，是指由于金融基础产品价格波动所可能导致金融衍生产品投资人亏损的风险。
在金融衍生产品交易中，衍生产品价格的变动更为敏感，多采用杠杆交易方式，跨期交易又使未来的产品价格具有不确定性。
因此，市场风险是金融衍生产品交易中经常面对的一种风险，相对其标的资产，金融衍生产品的市场风险更为突出。
（二）信用风险信用风险是指金融衍生产品的交易方违约或无力履行合约的风险，是场外衍生产品交易的一种主要风险。
一般可以分为两类：一类是对手风险，指衍生合约交易的一方可能出现违约而给另一方造成损失的可能性；另一类是发行者风险，指标的资产的发行方出现违约而给另一方造成损失的可能性。
二、我国金融衍生产品的发展状况随着金融体制改革的深入，工商企业、金融机构等经济主体迫切需要通过金融衍生产品市场回避各类资产价格波动的风险。
20世纪90年代初，金融衍生产品开始在中国市场出现。
1992年12月，上海证券交易所推出了我国第一个金融衍生产品国债期货，但由于缺乏统一的监管和相应的风险控制经验，爆发了“327”事件，最终于1995年被取消；海南证券交易报价中心在1993年推出深股指数期货，则由于市场规模太小在当年即被叫停；中国人民银行于1997年发布了《远期结售汇业务暂行管理办法》，允许中国银行首家试点办理远期结售汇业务；中国银监会于2004年正式颁布《金融机构衍生产品交易管理暂行办法》，为金融机构从事衍生产品交易制定了专门的办法；2005年股市权证和债券远期交易正式推出，标志着我国金融衍生产品市场的建立；2006年我国首家金融衍生产品交易所-中国金融期货交易所在上海成立；2008年中国人民银行发布了《关于开展人民币利率互换有关事宜的通知》，正式启动利率互换业务；2009年《中国银行间市场金融衍生产品交易主协议》（2009年版）出台，中国金融衍生产品市场进入了一个新的发展阶段。
金融衍生产品的风险分析与防范策略
金融衍生产品的风险分析与防范策略金融衍生产品是金融市场中的重要组成部分，与传统的金融产品相比，衍生产品具有更高的风险性。
在金融市场风云变幻的背景下，对金融衍生产品的风险进行准确的分析和科学的防范策略的制定至关重要。
本文将对金融衍生产品的风险进行分析，并提出相应的防范策略。
首先，我们需要了解金融衍生产品的特点和常见的风险类型。
金融衍生产品是一种通过衍生合约参与金融市场的交易工具，其价格的变动通常以基础资产价格为基础。
而衍生产品的风险可以分为市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险等几个方面。
市场风险是指金融衍生产品的价格波动给投资者带来的损失风险。
这种风险通常与市场的整体走势有关，也可能受到政治、经济和自然等因素的影响。
为了防范市场风险，投资者需要密切关注市场的变化，制定相应的投资策略并进行风险控制。
此外，投资者还可以采取多样化的投资组合，降低单一衍生产品的风险暴露。
信用风险是指与金融衍生产品相关的交易对手无法按照合约规定的义务履行的风险。
在进行交易时，投资者需要仔细评估合作方的信用状况，确保其具备足够的偿付能力。
此外，使用担保和其他信用增级工具可以帮助降低信用风险。
流动性风险是指在市场出现剧烈波动时，金融衍生产品的买卖价格可能出现大幅度变化或无法快速买卖的风险。
为了减少流动性风险，投资者可以选择具备高流动性的衍生产品，同时密切关注市场的动态，及时调整操作策略。
操作风险是指在金融衍生产品交易过程中的操作失误、内部失控或人为疏漏所引起的风险。
为了降低操作风险，投资者需要建立完善的交易制度和风险控制机制，增加交易的审慎性和可追溯性。
此外，投资者还应加强内部管理，提高员工的专业素养和风险意识。
在了解金融衍生产品的风险类型后，我们可以提出以下防范策略。
首先，投资者应保持充分的信息披露和透明度，确保在交易过程中充分了解产品的特点、价格和风险。
同时，加强监管，提高市场准入门槛，杜绝潜在的欺诈行为。
其次，政府和金融监管机构应加强对金融衍生产品市场的监管，建立健全的制度和规则，并及时修订和完善相关法律法规，保护投资者的合法权益。
金融行业的风险控制与防范措施
金融行业的风险控制与防范措施引言：金融行业作为现代经济的重要支柱，承担着资金配置、信用中介以及风险管理等重要职责。
然而，随着金融市场的不断发展和全球化水平的提升，金融风险也日益复杂多变。
对于金融机构和从业人员来说，提高风险控制能力和防范措施是确保金融市场稳定运行的关键所在。
一、了解各类风险并制定相应策略1.市场风险市场风险是指由于市场价格波动所带来的投资损失。
面对市场的无常性和风云变幻，金融机构应积极研究各类市场因素，并建立有效的监控机制。
此外，合理分散投资组合、高效利用衍生工具以及灵活调整仓位等方法也是规避市场风险的关键。
2.信用风险信用风险是指债权方不能如约履行义务或者贷款方违约导致损失。
银行等金融机构可以通过严格的信贷审核程序、建立科学的风险评估模型以及多元化贷款投放来降低信用风险。
此外，推动信用信息共享和加强对违约行为的打击也是有效控制信用风险的手段。
3.操作风险操作风险是因内部失误、系统缺陷或者欺诈事件所导致的损失。
金融机构应建立健全的内部控制体系，包括完善的审计和监察职能、分工明确的岗位责任以及防止离职员工滥用权力等。
同时，要加强员工培训和教育，提高员工意识和技能水平，从根本上遏制操作风险。
4.流动性风险流动性风险是指金融机构无法按时履约或者以合理价格进行买卖操作。
为了规避流动性风险，在运营策略方面，金融机构应根据市场环境合理配置资产并设立适当预留资金；在资金来源方面，要增加多元化的资金来源，并建立长期稳定合作关系；此外还要积极参与流动性管理工具市场，以提高流动性的灵活性。
二、加强监管和合规意识1.加强内外部监管监管机构应强化对金融机构的监控力度，并建立完善的风险评估和应急管理机制。
通过频繁的现场检查、市场准入门槛和风险权衡考虑等手段，及时发现和解决金融风险问题。
同时，要增加对市场交易数据的跟踪分析，全面了解资本市场情况，为预防金融危机提供依据。
2.推进合规教育金融机构应积极开展合规培训，并加强合规宣传和督促力度。
论金融衍生工具及其风险防范
论金融衍生工具及其风险防范一、论金融衍生工具及其风险防范1.前言2.金融衍生工具的定义、类型和特点3.金融衍生工具的风险（1）市场风险（2）信用风险（3）操作风险（4）法律风险4.金融衍生工具的风险防范（1）金融衍生品交易所的设立（2）合约标准化（3）监管机构的设置（4）交易商的合规制度（5）监管规则的完善5.结论二、案例分析1.蒸发的基金公司2.瑞银操纵利率事件3.长江实业的控股账户事件4.汇丰银行的未遂收购案5.美国次贷危机一、论金融衍生工具及其风险防范1.前言近年来，随着金融市场的不断发展，金融衍生工具已经成为了金融市场的重要组成部分，也为投资者提供了更多的投资选择和机会。
但是，与此同时，金融衍生工具也带来了巨大的风险。
本文旨在介绍金融衍生工具的定义、类型、特点以及其带来的风险，并提出相应的风险防范措施。
2.金融衍生工具的定义、类型和特点金融衍生工具是指以一种契约形式，包括股票期权、期货、远期合约、互换、掉期等金融产品，这些产品的价值依赖于一个或多个基础资产的变化。
与传统的实物交易不同的是，金融衍生工具是一种“押注”形式的交易，它们的交易对象不是实物资产，而是将金融资产的价格变化视为契约的货币价值。
根据衍生工具的交易方式，分为场外衍生品和交易所衍生品。
场外衍生品是指在交易所以外进行的衍生品交易，它通常具有更高的灵活性和可定制性，但也有更高的风险。
交易所衍生品是指在交易所上市交易的衍生品，交易所会根据市场情况制定合适的合约标准和风险管理规则，以保证交易的安全性和公平性。
金融衍生工具具有高度复杂化、高风险、高杠杆、高财务工程程度、高技术要求等特点。
这些特点使得对于普通投资者而言，金融衍生工具投资的门槛很高，需要具有较高的金融知识和技能。
3.金融衍生工具的风险金融衍生工具的风险主要来源于市场风险、信用风险、操作风险和法律风险。
（1）市场风险市场风险是指由市场价格变动引起的风险。
市场波动对于金融衍生工具的价格影响较大，一些金融衍生品的价格波动可以达到数倍于基础资产的价格波动。
论金融衍生工具风险的成因与防范
论金融衍生工具风险的成因与防范主要论述了金融衍生工具的风险成因，并基于国内金融市场环境提出了具有针对性的管理与防范金融衍生工具风险的措施。
标签：金融衍生工具；金融风险；防范措施金融衍生工具（financial derivative）称金融衍生产品、衍生金融资产，是指在基础金融工具（如股票、债券银行定期存款单等）之上产生的金融工具，其价值取决于基础工具的价值水平。
金融衍生产品产生的历史虽然只有短短的几十年甚至十几年（如信用衍生产品），但由于其所具有的规避风险、套期保值的功能，使之获得了迅猛的发展，目前金融衍生产品交易已成为金融市场中的重要组成部分。
随着金融衍生工具在金融市场中所占的比重和发回的影响不断的加大的过程中，其产生的风险也不容小觑。
因此如何防范金融衍生工具在发挥固有作用时带来的风险得到了广泛的关注。
1 金融衍生工具的风险成因1.1 衍生工具价格的易波动性金融衍生产品是由基础金融产品派生出来的，所以其价格的变动取决于基础产品的价格波动，这也是衍生工具可以规避风险的原因。
而由于衍生工具是对基础金融工具的再次虚拟，其对预期价格的变动比基础金融资产更加敏感，波动幅度也更加剧烈。
因此，人们利用金融衍生工具进行套期保值和投机套利的同时也承受着其大幅度价格波动所带来的交易风险。
1.2 信用交易的杠杆性除了少量衍生产品（如远期合约）之外，金融衍生工具都具有“四两拨千斤”的能力，借助占合约标的物市场价值的少量比例的保证金，或者支付一定的权益费而获得一定数量合约标的物在未来时间交易的权利。
而与合约标的物价值相比，无论是保证金还是权益费都相当于具有了数十倍的交易放大效应。
然而这种杠杆效用在带来巨额利润的同时也带来了高风险。
无论是市场风险还是违约信用风险都会在杠杆作用的影响下使极小的价格变动或是某一交易方的违约引发整个市场的履约风险和难以平息的轩然大波。
1.3 交易市场上信息的不对称性对于衍生工具监管者来说，随着创新型金融衍生产品的不断涌现，大量的为规避金融管制的衍生产品的出现给金融市场监管带来了一系列的监管难题，各类违规现象和道德及市场经济行为变得更加难以鉴定和管制。
金融衍生品交易的风险管理与风控措施
金融衍生品交易的风险管理与风控措施在金融市场中，衍生品交易是一项重要的金融活动，为投资者提供了各种风险管理和投资机会。
然而，衍生品交易也伴随着一定的风险，因此需要有效的风险管理和风控措施。
本文将探讨金融衍生品交易的风险管理以及常见的风控措施。
一、风险管理金融衍生品交易的风险主要包括市场风险、信用风险和操作风险。
市场风险是指由于市场价格波动而导致的交易损失，信用风险是指交易对手方无法履约或违约的风险，操作风险是指由于操作失误或系统故障而导致的风险。
为了有效管理这些风险，金融机构需要建立完善的风险管理框架。
首先，金融机构应制定明确的风险管理政策和策略，并确保其与整体业务战略相吻合。
其次，机构应建立风险管理部门，负责监测和评估风险，制定适当的管理措施。
此外，机构还应建立有效的风险测量、监控和报告机制，定期对风险暴露进行评估，并及时采取相应的风险对冲措施。
二、风控措施1. 交易限额控制：金融机构应设定合理的交易限额，限制每个交易员或客户的交易规模，以控制市场风险。
交易限额应根据交易员或客户的风险承受能力、市场流动性和资金实力等因素进行评估。
2. 风险监测系统：建立有效的风险监测系统，对交易风险和市场风险进行实时监测和预警。
该系统应能够及时发现潜在的风险暴露，并触发预定的警报机制，以便及时采取相应的风险对冲措施。
3. 模型验证和风险评估：金融机构应对使用的金融模型和风险评估方法进行定期验证和回顾，确保其准确性和有效性。
模型验证应包括数据验证、市场验证、风险度量验证等方面。
4. 交易对手方风险管理：金融机构应建立严格的交易对手方风险管理制度，评估交易对手方的信用风险，并设定适当的信用限额。
同时，应及时监测和评估交易对手方的信用状况，并根据需要采取相应的措施，例如增加保证金、降低信用额度等。
5. 内部控制和合规监管：金融机构应建立健全的内部控制和合规监管机制，确保交易操作符合法规和内部规定。
这包括明确的交易审批程序、禁止内部交易和操纵市场行为等。
浅析金融经济的风险及其防范
浅析金融经济的风险及其防范金融经济风险是指投资人在金融市场进行交易时面临的不确定性，包括市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险和政治风险等。
这些风险可能会导致个人和机构投资者的经济损失。
市场风险市场风险是指由于市场行情变动而造成交易产品的价格波动的风险。
它不仅涉及股票等金融投资品种，还包括货币市场、期货和债券市场等。
市场风险由于与金融市场的整体运行情况相关，因此通常不可预测。
对于投资者来说，为了降低市场风险，应该充分了解市场情况，同时进行分散投资和风险管理。
信用风险信用风险是指因为借款人或债券发行人违约导致债务违约的风险。
这种风险在经济波动时可能会增加。
为了降低信用风险，投资者可以采取多种方式，如选择信誉良好的债券发行人、拆分投资组合、通过信用衍生品管理等方式。
操作风险操作风险是指由于内部控制错误、技术故障或失误而导致交易误差的风险。
例如，由于技术故障而发生的数据泄露，将导致交易成本的增加。
对于机构投资人来说，应该完善内部控制、提高员工技能以及建立流程规范，以确保操作风险的最小化。
流动性风险流动性风险是指资产或证券无法在合理时间内以合理价格变现的风险。
当市场波动、交易量减少或流动性降低时，流动性风险会增加，使得投资者难以迅速变现。
为了降低流动性风险，投资者应该设定合理的投资期限和控制资产质量、审查市场波动等。
政治风险政治风险是指由于政治和法律环境的变化而产生的风险。
例如，因国家财经政策变化导致股市暴跌、政府违约或外汇管制政策限制等。
政治风险对于国际投资者来说尤为重要。
为降低政治风险，投资者可以通过政治风险保险、投资多个地区来实现多重避险。
在金融经济中，风险与收益是不可分割的。
投资者只有采取科学的风险管理方法和保险策略，才能实现收益最大化和风险最小化的平衡。
金融经济的风险及其防范措施分析
金融经济的风险及其防范措施分析随着金融市场的不断发展，各种金融产品层出不穷，金融市场的风险也在与日俱增。
金融风险不仅会对金融机构造成危害，还会对整个经济体系产生负面影响。
因此，金融市场风险的防范是金融机构和整个社会必须面对的重要问题。
一、金融风险的种类金融市场风险是指在金融活动中出现的各种不确定性和可能造成损失的因素，主要包括市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险以及制度风险。
1.市场风险市场风险是指由于各种市场因素的变化，如行情波动、货币涨跌等，导致金融机构业务存在的风险。
市场风险的主要表现是金融机构面对市场变化而产生的损失。
2.信用风险信用风险是指金融机构在贷款、投资等过程中，由于对借款人、投资对象的信用状况判断失误而导致的风险。
信用风险是金融市场中最为严重的风险之一。
3.操作风险操作风险是指由于某个金融机构的内部管理或操作失误而产生的风险，如人为疏忽、失误或欺诈等。
4.流动性风险流动性风险是指由于金融市场突然变化而造成的资金流动问题，导致金融机构无法建立或维持资产的交易市场。
流动性风险是金融市场中最为隐蔽的风险之一。
5.制度风险制度风险是指由于政策法规的变化、立法的不完善等制度问题所带来的风险。
制度风险是金融市场发展过程中必须正视的风险之一。
金融市场风险的防范措施是金融机构和监管机构共同努力的结果。
以下是几种常见的防范金融风险的措施：1.建立有效的内部控制和风险管理制度金融机构应建立完善的内部控制和风险管理制度，以确保金融机构业务能够按照合法、规范的程序进行。
2.合理分散风险金融机构应把所有可能产生风险的产品、业务，以及授信对象等因素进行分类，然后对不同种类的风险进行分散，降低风险集中度。
3.严格控制风险源头金融机构要制定严格的信贷管理制度，对借款人进行严格审查和审核，确保借款人的还款能力和还款意愿。
4.建立科学的评估体系金融机构要建立科学的评估体系，对风险进行科学定量评估，并动态进行调整。
金融衍生产品及其风险管理
１远 期指 合约 双方 同意在 未来 日期交 换 资产 的合约 。 ．
２ 期 货 即合约 双方 按 约定 时 间和 约定 价 格 就 买 进或 卖 ． 出某种基 础金 融工 具而 达成 的协议 。
场风险。对于套期保值者来说风险相对较小 ， 因为其交易的
真实反映供求关系 ， 具有单一性 、 竞争性和预期性的价格体
系 。二是 规避 和转 移风 险 的功 能 。金 融衍 生 产 品 的规 避 和
衍生产品用户 即不能扎平或 冲销其头寸 ， 即无法平仓 的风
险 ； 是资金 流动 风 险 ， 二 即用 户 流 动 资金 不 足 出现合 约到 期
转 移风 险的功 能 ， 可将 风险 由承受 能力 较弱 的个体 转 移 至承 受 能力较 强 的个 体 ， 融风 险对 承受力 较弱 企业 的强 大冲 将金 击 ， 为对 承 受 力 较 强 的企 业 或 投 机 者 的较 小 或 适 当冲 转化 击 ， 的甚 至转化 为投 机者 的盈 利 机会 ， 化 了金融 体 系的 有 强
维普资讯
金在 线
金 融 衍 生 产 品及 其 风 险 管理
吴 婷
（ 南大 学数 学与统计 学 院 ， 西 重庆 ４０ １ ） ０７ ５
摘要 ： 本文阐述 了 融衍生产品的定义和种类及其它的功能， 金 最后通过金融衍 生产品交易巨亏事件 的回顾总结 了投
资 失败 的原 因与教训 。
关键词： 金融衍 生产品；风险；风险管理
近年来 ， 国际金 融 市 场上 ， 融 衍 生产 品一 直 是人 们 在 金 注 目的焦 点 ， 接二连 三 与金融 衍 生产 品交易 联系 在一 起 的触 目 心 的事件 的发 生 ， 惊 一再 引起人 们对 金融 衍生 产 品存 在 的 巨大风 险 的注 意和 反 省 。我 国金 融 衍 生产 品 的发 展 比较 缓 慢 ， 与我们 对金 融衍 生产 品风 险 的认 识有 着很 大 的关 系 。 这
金融衍生工具及风险管理
金融衍生工具及风险管理金融衍生工具及风险管理金融衍生工具是指派生于传统金融市场中的金融产品，它们的价格和价值来源于基础资产，如股票、债券、商品等。
金融衍生工具的发展可以追溯到20世纪70年代，当时金融市场上出现了大量的金融创新。
金融衍生工具主要包括期权、期货、互换和远期合约等。
这些工具在金融市场中发挥了重要作用，但同时也存在一定的风险。
因此，对金融衍生工具及其风险的管理变得尤为重要。
首先，金融衍生工具的风险主要包括市场风险、信用风险和流动性风险。
市场风险是指由于市场波动引起的金融衍生工具价格变动，该风险是所有金融衍生工具共同面临的。
信用风险是指在交易中，对手方无法履约导致损失的风险。
流动性风险是指因为市场缺乏充足的流动性而造成的交易难度和成本增加。
为了管理这些风险，市场参与者可以采取多种策略，包括风险对冲、多元化投资和风险控制等。
风险对冲是指通过建立对立头寸来抵消风险，以降低投资组合的总体风险。
例如，对于持有股票的投资者，可以通过购买相关的期权合约来对冲股票价格下跌的风险。
多元化投资是指将投资组合分散到不同的资产类别或市场，以降低整体风险。
风险控制是指通过设置风险限制和风险管理系统来管理投资组合的风险。
例如，设定投资组合的最大损失限制和止损位等。
金融衍生工具的风险管理还需要依靠市场监管和制度建设。
市场监管是指政府和监管机构对金融市场进行监督和管理，以维护市场的正常运行。
监管机构通常会制定相应的规则和制度，如交易所规则、交易清算规则和风险管理要求等，以确保市场参与者的行为合规并保护投资者的利益。
制度建设则是指建立完善的市场规则和制度，包括交易所、交易清算机构等，以确保交易的有效进行，并提供必要的信息披露和交易透明度。
此外，金融衍生工具的使用也需要投资者具备相应的专业知识和技能。
金融衍生工具通常具有复杂的金融工程和数学模型，因此投资者需要具备相关的金融知识和风险管理能力，才能有效地使用和管理金融衍生工具。
浅谈金融衍生工具的风险及控制
浅谈金融衍生工具的风险及控制浅谈金融衍生工具的风险及控制一、金融衍生工具（一）金融衍生工具的定义金融衍生工具也称金融衍生产品,是一种通过预测股价、利率、汇率等未来市场行情走势，以支付少量保证金签订远期合同或互换不同金融商品的派生交易合约。
期货、期权、远期合约、掉期合约等均属此列，通过这些基本形式的组合，就形成了复杂的金融衍生工具。
（二）金融衍生工具的功能金融衍生工具的产生源于规避风险的需要和金融创新的发展，但同时它也具有规避风险和引发风险的两重性。
金融衍生工具不仅可以是企业高收益的投资工具，也可以是高风险产生的诱源。
我国入世后，该市场必将在现有基础上迅速扩张，其隐含风险不可忽视。
为此,从我国市场监管的角度来看,必须大量借鉴国外先进的管理经验,吸取试点工作中的教训,正确认识衍生金融工具的风险,全方位地构建我国衍生金融工具的风险监管体系。
（三）金融衍生工具风险分类其风险可以概括为以下五类：（一）市场风险。
市场风险指市场价格变动或交易者都不能及时以公允价值的价格出售衍生金融工具而带来的风险。
通过预测价格变动到某一价位的概率,可以比较不同的风险。
市场风险定因素外，未来价格同时还受到来自政治、经济政策、金融货币、人们心理以及人为操纵等众多因素影响。
由于赚与赔的概率同等存在，使得签约双方主观预测能否实现不可避免地伴随着未来价格波动的随机性。
（二）双方非对称性的信息披露与合约执行。
对一种金融衍生工具所签的合约，尽管具体商品（或金融资产）不尽相同，但它所包含的基本内容大都一致，主要有合约单位、合约月份、交易时间、合约到期日和竞价等，而大量重要的信息都是以表外形式存在，如交易者需要掌握对方有关的会计、交易战术、衍生工具真实质量等信息均未在合约中得到充分的披露，这无疑给报表使用者带来风险。
通常，有关金融衍生工具使用者双方披露的信息量越多、透明度越高越好，但由于双方各自追逐的风险利润和切身利益决定了一些重要信息很难得到或获得这些信息的成本太高，这势必影响双方掌握真实的、全面的情况，在很大程度上将增加由双方信息披露的非对称性所带来的资金损失。
金融衍生品的作用和风险防范
金融衍生品的作用和风险防范1. 介绍金融衍生品是金融市场中广泛使用的一类金融工具，其价值是从基础资产派生出来的。
金融衍生品的作用在于提供了一种新的金融风险管理方式，可以帮助投资者在面对波动的金融市场时更好地管理风险。
然而，金融衍生品也带来了一定的风险，需要投资者谨慎使用和防范。
2. 金融衍生品的作用金融衍生品的作用主要体现在以下几个方面：风险管理金融衍生品提供了一种有效的方法来管理金融市场的风险。
通过购买或销售衍生产品，投资者可以对冲所持有的其他金融资产的价格波动风险。
例如，期货合约可以用来对冲商品价格的波动风险，利率互换可以用于对冲利率风险。
投资策略金融衍生品还可以被用作一种投资策略。
投资者可以利用价格波动中的机会，通过购买或销售衍生品来追求投资收益。
例如，期权交易策略可以通过购买看涨或看跌期权来获利。
价格发现金融衍生品市场是一个重要的价格发现机制，市场参与者可以通过交易衍生品来获得对基础资产或指数价格的信息，并将这些信息反映到实际交易中。
3. 金融衍生品的风险防范尽管金融衍生品具有一定的作用，但同时也带来了一定的风险。
以下是一些常见的金融衍生品风险以及相应的风险防范措施：价格风险金融衍生品的价格波动可能对投资者造成损失。
为了有效防范价格风险，投资者可以采取多种策略，如多元化投资组合、使用止盈止损指令、灵活调整头寸等。
信用风险金融衍生品市场存在着参与者违约的风险，即信用风险。
为了防范信用风险，投资者可以选择与信誉较好的交易对手进行交易，并进行适当的信用评估和追加保证金等。
流动性风险金融衍生品市场的流动性波动可能导致投资者在交易或持有衍生品时遇到困难。
为了管理流动性风险，投资者可以选择市场较为活跃的品种进行交易，并遵循适当的交易规模和风险控制原则。
4. 结论金融衍生品在金融市场中发挥着重要的作用，可以用于风险管理、投资策略和价格发现。
然而，投资者在使用金融衍生品时必须要注意其所带来的风险，并采取适当的防范措施。
金融衍生产品的风险管理
金融衍生产品的风险管理随着金融市场的不断发展，衍生产品也逐渐成为金融市场的主力产品之一。
然而，衍生产品的本质特性使得其存在较大的风险。
为了降低风险，需要进行有效的风险管理。
本文将从市场风险、信用风险和操作风险三个方面介绍金融衍生产品的风险管理技术。
一、市场风险的管理市场风险是指由于市场价格波动等因素带来的风险。
对于衍生产品而言，市场风险是不可避免的，但可以通过以下几种方法进行管理：1.设置止损线由于衍生产品价格波动大，设置一个可以接受的亏损金额或者价值下跌比例，当亏损到达这个止损线时立即执行平仓操作，以避免进一步损失。
2.择时交易择时交易是指在特定的市场状态下进行交易，以获得更好的交易价格。
在交易之前，需要对当前市场进行深入的研究和分析，以确定一个合理的买入或卖出时机。
3.头寸管理头寸管理是指通过控制持仓数量和分散投资，降低市场风险。
例如，将资金分配到多个不同类型的衍生产品上，以减轻单一产品价格波动给投资组合带来的风险。
二、信用风险的管理信用风险是指由于合约当事人出现违约等因素带来的风险。
在衍生产品市场中，信用风险尤为突出，因此需要采取以下措施进行管理：1.选择有信誉的合作伙伴选择具有稳健的财务状况和良好信誉的合作伙伴是降低信用风险的重要措施。
可以通过检查其财务报表、研究其历史表现和评级机构的评级结果来确定相应的信用风险水平。
2.设置违约条款合同中应设有有关违约赔偿、逾期付款等违约情形的条款，以规范交易行为，并在违约情况下保护自身利益。
3.监控账户的交易活动交易活动监控是预测和控制违约风险的关键。
需要对交易活动进行定期监控，以确保合同各方均按照合同规定履行，同时需要及时发现和处理异常交易活动。
三、操作风险的管理操作风险是指由于内部操作失误、系统故障等因素带来的风险。
在衍生产品市场中，操作风险是需要特别关注的，可通过以下措施进行管理：1.设立操作流程和约束条件制定合理的操作流程和相应的约束条件，保证操作规范和可控。
信用衍生品市场的风险管理与对策
信用衍生品市场的风险管理与对策一、前言随着经济全球化和金融市场的不断发展，信用衍生品市场已成为全球金融市场中一个重要的组成部分。
信用衍生品市场的快速发展为金融机构和投资者提供了更广泛的风险管理工具。
然而，信用衍生品市场的风险也在逐步增加，为了保障市场的稳定运行，需要加强风险管理和监管。
本文将重点论述信用衍生品市场的风险管理和对策，从市场的角度出发，着重分析了信用衍生品市场中可能存在的风险，并对应的提出解决方案。
二、信用衍生品的定义及特点信用衍生品是指一种金融工具，它的价值是依据某些信用事件的发生而确定的一种衍生物。
信用事件包括公司的违约、债券违约、违约信用指标提高、信誉评级下调等。
信用衍生品包括信用违约掉期、信用违约互换、信用违约期权等。
信用衍生品市场的特点在于，信用衍生品市场的交易对象是信用事件，其价值取决于债券、贷款、股票等信用工具发生违约的概率。
同时，信用衍生品市场的交易具有高度的灵活性和复杂性，交易结构和条款较为多变。
三、信用衍生品市场的风险1. 违约风险违约风险是信用衍生品市场中最主要的风险之一。
因为信用衍生品的价值是依据于某些信用事件的发生而确定的，如果信用事件不发生，则信用衍生品的价值将大幅下降。
而信用事件的发生通常是债券、贷款、股票等信用工具违约所导致的。
当市场中涉及的债券、贷款、股票等信用工具违约率超过市场预期时，可能会导致信用衍生品市场中相关的违约掉期等产品的价值急剧下降。
2. 市场风险市场风险是指信用衍生品市场价格波动造成的风险。
在市场不稳定的情况下，信用衍生品的价格可能会大大波动，产生大量损失。
因此，市场风险主要存在于交易高手之间的对冲交易中，而这类交易也占据了信用衍生品市场的绝大部分。
3. 信用风险信用风险是指贷款人违约的风险。
这种风险可以出现在信用衍生品市场中，例如信用互换。
如果某个反对方违约，正方方将需要支付固定利率的贷款利息。
这可能会给正方带来不可预测的大量损失。
金融衍生品交易风险
金融衍生品交易风险金融衍生品交易是金融市场中非常常见的一种投资方式，通过套期保值、风险管理等手段，为投资者提供了各种风险管理和投机机会。
然而，与其高风险，高回报的特性相呼应的是交易者需要面对的交易风险。
本文将重点探讨金融衍生品交易的各种风险，以及交易者应该如何规避和管理这些风险。
一、市场风险市场风险是金融衍生品交易中最常见的风险之一。
市场风险源于金融市场的价格波动，包括股票、外汇、商品等各种资产的价格波动。
金融衍生品的价值通常与所基础资产的价格相关，当市场价格波动剧烈时，交易者可能面临巨大的损失。
为了规避市场风险，交易者可以采取多种策略。
首先，他们可以通过仔细选择交易对象，选择相对稳定的资产来降低风险。
其次，交易者可以通过分散投资来降低风险，不把所有的筹码放在一种资产上。
此外，交易者应该密切关注市场动态，及时调整投资组合，以适应市场变化。
二、信用风险信用风险是金融衍生品交易中另一个需要注意的风险。
信用风险是指交易对手方默认或无法兑现合约义务的风险。
当交易者与不信用的交易对手进行交易时，如果对方无法履行合约，交易者可能会遭受损失。
为了降低信用风险，交易者可以选择与信誉良好的机构或交易对手进行交易。
此外，交易者还可以通过使用信用衍生品（如信用违约掉期）来规避信用风险。
信用风险的有效管理需要交易者定期评估交易对手的信用状况，并及时调整交易策略。
三、操作风险操作风险是由于交易者自身的疏忽、操作失误或不当行为导致的风险。
操作风险可能包括错误的交易决策、交易录入错误、交易系统故障等。
这些错误和失误可能会导致交易者遭受严重的损失。
为了降低操作风险，交易者需要建立科学的交易规则和风控系统，严格执行交易纪律，遵循合理的风险管理原则。
交易者还应该定期评估交易系统的有效性，并及时修正和更新。
四、流动性风险流动性风险是指交易者在交易过程中，由于市场流动性不足或基础资产无法及时变现导致的风险。
当市场流动性不足时，交易者可能无法按时出售或买入资产，从而无法及时兑现利润或承担损失。
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金融衍生产品的信用风险及其防范与管理Ting Bao was revised on January 6, 20021金融衍生产品的信用风险1及其防范与管理谭春枝摘要:金融衍生产品是一把“双刃剑”，在利用它规避风险的同时，也会增加风险的形成，比如由此产生的信用风险，其危害性就很大。
鉴于金融衍生产品的特点及其信用风险的成因，可从四个方面防范和管理金融衍生产品的信用风险：一是提高市场参与者对金融衍生产品的认识；二是建立信用风险的防范机制；三是利用信用衍生产品转移信用风险；四是加强信用风险的宏观管理。
关键词:金融衍生产品;信用风险;风险管理作者简介：谭春枝，女，广西大学商学院讲师，研究方向为金融工程与风险管理。
中图分类号: 文献标识码:A作为金融创新最重要的成果之一，金融衍生产品的产生大大促进了现代风险管理的发展。
利用金融衍生产品进行风险管理，可以将风险从风险厌恶者转移到风险偏好者,使得每一位参与者都实现与其相适应的风险水平；并且，与传统风险管理手段相比，金融衍生产品具有更高的准确性、时效性、灵活性以及更低的成本等优势。
但金融衍生产品是一把“双刃剑”，在利用它规避风险的同时，也会带来风险，若运用不当，可能会造成巨额损失，甚至引发骨牌效应，造成系统性金融风险。
因此，在思考引入金融衍生产品、大力发展金融市场的同时，对其可能带来的风险进行必要的防范和管理就显得尤为重要。
金融衍生产品的信用风险由于金融衍生产品的交易往往要涉及多个交易时点，有一个时间跨度，因此，在签订金融衍生产品的交易合约之后，随着时间的推移，合约所涉及的利率、汇率等市场价格及交易对手的状况等因素会在交易过程中不断变化，从而交易者会面临很多风险，其中较为突出的一种是信用风险。
信用风险也叫违约风险，是指交易一方不能履行或不能全部履行合约的承诺而造成的风险。
这种风险主要表现在场外交易（OTC）市场上，如金融远期、金融互换及复合衍生产品等的场外交易，只要一方违约，合约便无法进行，从而给对方带来损失。
因此，在OTC市场上交易的金融衍生产品信用风险很大。
而在场内交易中，交易所拥有完善的结算制度、数量限制制度和保证金制度，而且交易所充当做市商的角色，即使部分投资者违约，对其他投资者也不会产生太大的影响，而且对于那些遭受损失而未能补足保证金的交易者，交易所将采取强制平仓措施以维持整个交易体系的安全。
因此，在场内交易的金融衍生产品信用风险一般较小。
虽然场内交易的衍生产品信用风险较小，但在全球金融衍生市场中，OTC市场上交易的衍生合约占绝大部分，达到82％以上（见表1）；同时，由于OTC市场上交易的是非标准化合约，可以根据客户的需求“量身定做”，因而其交易品种很多（见表2），且具有一定的隐秘性，这些都大大增加了对OTC市场的监管难度。
因此，金融衍生产品潜在的风险是非常大的，尤其是信用风险。
随着OTC交易额呈两位数增长，信用风险迅速增加，2001年末全球OTC衍生品的信用风险达到万亿美元，2002年末为万亿美元，到2003年末达到万亿美元，年增长率超过29％。
2举世瞩目的投资专家巴菲特在2003年3月给股东的一封信中宣称：“衍生品是大规模毁灭性的金融武器，其所具有的危害性，虽然现在隐而不露，然而终将致命。
”其理由就是金融衍生产品有巨大的信用风险，而且已经集中在少数衍生金融产品交易商手中。
3表1 全球金融衍生市场未平仓合约名义金额亿美元，％）资料来源：根据FOW TRADE data和BIS,OTC derivatives market activity in the second half of 2002,8 may 2003.以及BIS,OTC derivatives market activity in the second half of 2003, 14 may 2004计算整理而成。
表2 全球场外金融衍生市场合约种类及未平仓名义合同金额（单资料来源：根据FOW TRADE data和BIS,OTC derivatives market activity in the second half of 2002,8 may 2003.以及BIS,OTC derivatives market activity in the second half of 2003, 14 may 2004整理而成。
金融衍生产品信用风险的成因分析进入金融衍生产品市场的交易主体既有金融机构，又有非金融机构，还有居民个人等，他们基于避险或投机的目的参与衍生市场交易。
交易主体的多样化和复杂性导致了各交易者所处的信用等级参差不齐，信息的不透明和不对称又使得交易双方很容易面对信用不对称；同时，交易主体目的性的不同，也导致了各自预备承担风险的程度甚至承担风险的意愿都存在很大的不对称。
这些都使得衍生市场中的信用风险随时都有可能发生。
此外，衍生产品的杠杆性、虚拟性和复杂性导致其持有者面临较大的市场风险、操作风险甚至法律风险等，这些风险带来的较大损失有可能使其持有者违约，而信用风险的连锁反应又有可能累及其他的交易对手甚至整个金融市场。
产生衍生产品信用风险的内在原因虽然很多，但总的来说，可归结为两大类：一、交易者因履约能力而造成信用风险（1）交易一方因生产经营不善导致履约能力低下，不能履行或不能全部履行合约的承诺，从而给交易对手造成损失。
基于套期保值或投机等目的而参与金融衍生产品交易的机构在生产经营过程中，因投资、生产和销售等决策失误或管理不善而导致盈利下降或亏损甚至是破产或其他严重的财务问题，致使其履约能力下降甚至丧失。
这种情况一旦出现，交易者就不可避免地发生违约，从而导致信用风险的产生。
虽然在签订合约时交易双方要对对方的生产经营状况、盈利能力进行调查，以确保对方有能力履行合约，但信息披露的非对称性使交易者双方很难如愿以偿。
因为双方各自的切身利益决定了一些重要信息很难得到或获得这些信息的成本太高，从而影响各自对对方经营状况和盈利能力等真实情况的全面了解和掌握，进而在很大程度上增加因信息披露的非对称性所带来的资金损失。
即使双方在签约时拥有的信息基本对称，但随着时间的推移，交易者的生产经营状况会发生变化，从而会出现合约执行时的信息非对称性。
非对称性信息的存在加大了信用风险发生的可能性。
（2）交易一方因信用风险的连锁反应而导致其发生违约。
信用风险具有滚雪球式的扩大效应，能产生较大的危害。
一个交易者因多种原因违约，会使其交易对手也发生违约，进而违约风险会象瘟疫样在整个金融市场传播，严重扰乱正常的市场经济秩序，甚至导致总体经济风险。
尤其是那些实力雄厚、资信优良的大型金融机构，虽然衍生产品有技术性强、交易程序复杂、定价难度大等特征，但是他们有能力依赖先进的专业技术人才顺利地创新设计、发行销售这类产品并成为最主要的交易者（见表3）。
衍生产品的交易越集中，主要交易商之间的信用风险暴露也就越集中，一旦一家金融机构突然倒闭或无法履约，那么整个衍生品市场将引起一连串违约事件而危及金融体系的安全与稳定。
俄罗斯与阿根廷的危机就显示了金融衍生市场上的对手危机及通过信用市场蔓延的重要性和严重性。
表3 金融衍生产品交易的集中程度4（单位：百万美资料来源：根据Comptroller of the currency Administrator of US National Banks,OCC bank derivatives report （first quarter 2004 and second quarter 2004）计算整理而成。
（3）交易一方因其他类型的风险所造成的损失而无力履约。
交易者面临的风险除了上述之外，还会有其他类型的风险，尤其是金融衍生产品带来的市场风险、操作风险、流动性风险、法律风险等，这些风险都有可能给交易者造成损失，而损失的积累或重大损失会使交易者履约能力下降而发生违约。
当交易者运用金融衍生产品进行风险管理时，风险在总体上并没有消除或减少，而只是从套期保值者身上转移到投机者身上，只要汇率、利率、通胀率等仍剧烈波动，风险就会存在，并且因风险的转嫁而增加了投机者的市场风险，而衍生产品的杠杆性和虚拟性更是成倍放大基础资产的市场风险；同时，金融衍生产品的复杂性使得交易指令在执行过程中可能因操作人员的失误或者交易、清算系统出现故障等操作性原因而不能及时有效地执行，从而产生操作风险，给交易者造成损失；此外，日益复杂的金融工程技术使得金融衍生产品的复杂性、多样性以及交易量日益增加，这些因素都使得衍生产品的风险变得越来越复杂，难以被投资者充分理解和掌握，这些难以理解和掌握且日益复杂的风险都有可能给投资者造成重大损失，使投资者无力完全履行所签订的衍生合约，从而给交易对手带来违约风险。
二、交易者因履约意愿而造成信用风险交易者不是因为履约能力低下不履行合约，而是履约意愿出现了问题，这取决于交易者的品格。
交易者品格不仅包括其履行合约承诺的意愿，而且要具备在合约期间主动承担各种义务的责任感。
而这就要求交易者必须诚实可信，并且能够努力经营。
交易者的品格难以用科学方法进行计量，一般只能根据过去的记录和经验对其进行评价。
如果存在完备的信用档案和资信评级系统，那么交易者在过去的违约次数基本上可以反应出其品格，并且可据此大致评定其资信等级。
金融衍生产品信用风险的管理产生金融衍生产品信用风险的原因很多，而且任何其他类型的风险所造成的损失都有可能会引发信用风险，因此，金融衍生产品的信用风险很容易发生。
鉴于衍生产品的特点及其信用风险的成因，可从以下几方面对金融衍生产品信用风险进行防范和管理。
一、建立信用风险的防范机制1．创造公平的市场竞争环境。
公平竞争是金融衍生市场的重要特征，所有的市场参与者都必须遵守共同的交易规则，在公开、公平和自愿的基础上竞争，确保市场上不被少数交易人操纵和垄断，这是防范金融衍生产品信用风险的保证。
创造公平的市场竞争环境，就需要一个完善的囊括所有市场参与者的准确及时的信息披露制度，增加衍生市场的透明度，尽量减少衍生合约在签订和执行时的信息非对称性；建立健全大额订单报告制度，防止市场参与者的过度操作；严格执行保证金制度、每日结算制度以及担保和抵押制度等。
此外，还要尽可能地减少场外交易，建立完善的场内交易市场，吸引投资者更多的参与更具公平保障的场内交易。
而IMF在最新发布的《全球金融稳定性报告》中也指出：金融衍生品的杠杆性对个体交易者而言有较大风险，金融衍生市场对于金融危机有一定的放大作用，且OTC市场与金融危机存在较大相关性，对于新兴市场国家而言，在发展次序上应该优先发展交易所的金融衍生产品。
2．加强政府对金融衍生市场交易的监管。
这是有效防止金融衍生市场风险，确保金融体系安全有序运行的重要措施。