浅析我国中小企业的融资困境及摆脱困境的对策建议
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中小企 业 以 中小 民营 企业 为 主 体 ，绝 大 多数 高 、 险大等 特 点 ， 风 由政 府 有关 机 构 和银行 合 作成 沿袭 家族 式 管理 模式 。这 种 管理 模 式在 提 高 劳动 立 专 门的 中介组 织 ， 积极 为 银企 牵 线搭 桥 ， 中小 为 生产率、 降低交易成本方面 曾作 出很大贡献 ； 但随 企业贷款提供担保 ； 要打破体制和城乡的界 限， 使
（ ） 二 融资成本较高 中小企业所需 的贷款金额较少 ， 融资信用度又 道德问题 和信息不对称等问题使其很难通过贷款 低 ， 中小企业 的贷款成本较高。而且由于我国拍 使 来获得资金 。 卖市场的不健全等原 因 ，银行所取得 的抵押资产 中小 企业融资 困境 分析 变现困难 ， 因此银行规定的抵押率较低。即使银行 （ ） 一 中小企 业 融 资 渠道 单 一对 商业 银 行 信赖 对中小企业发放贷款 ，其利率一般都较大中企业 度高 为高 。 中小企业资金来源包括 ：财政拨款 、商业信 （ ） 三 银行提供的金融服务和 金融工具 品种单一
浅析我国中小企业 的融资困境及摆脱 困境的 对策建议
汤红枚
［ 摘 要 ］ 近年 来， 中小企业在 国民经济 中发挥着越 来越 重要的作用 ， 国经济发展 背后 的主要驱动力 ， 是我 然而， 中小
企业在发展中也遇到了很多麻烦， 其融资困境仍旧制约着中小企业的发展。文章分析 中小企业的融资困境， 从完善内 部管 理、 提高 自身素质 ， 深化商业银 行改革 ， 完善金融体 系建设 ， 大政 府扶持 力度 ， 立中小企业联盟 ， 加 成 建立地方性 中小型金融
但是在发展的同时 也遇到很多问题 。中小企业生 型企业其融资风险高或极高 ，除非有担保机构担 否则 ， 银行等金融机 存和发展面临的问题集 中表现在效益状况的不断 保或易于变现的资产作抵押 ， 恶化 ， 中资金短 缺就是一个普遍 性的问题 ， 其 已经 构不应给予贷款 。金融机构贷款 门槛高、条件苛 成为阻碍 中小企业发展 的“ 瓶颈” 。因此 ， 融通资金 刻 、 贷款手续复杂 、 审批时 间长 ， 金融机构对 中小 贷款期 限短 ， 长期权益性 就成为保 证 中小 企业 自身生 存 和发展 的重要 问 企业贷款 比例低 。此外 ， 资本 严重 缺 乏 。 题。银行等金融机构贷款是 中小企业最大和最主
２１ ００年第 ０ 期 ５ （ 总第 １０期） ２
沿 海 企 业 与 科 技
Ｃ Ａ Ｔ ＬＥ Ｔ Ｒ Ｒ Ｓ ＳＡ Ｄ Ｓ ＩＮ Ｅ＆Ｔ Ｃ Ｎ Ｌ Ｇ Ｏ Ｓ Ａ Ｎ Ｅ Ｐ ＩＥ Ｎ ＣＥ Ｃ Ｅ Ｈ ＯＯ Ｙ
Ｎ ０ ， １ Ｏ． ２ ０ ５０
（ ｍｕ ａｉｅｙＮＯ．２ ） Ｃｕ ｌｔ ｌ ｖ １ ０
１１
小企业取得信用担保规定 了很高的条件或烦琐的 业 提供低 息 、 息贷 款 以支持其 发展 。 贴 程序， 使中小企业 的实际需求无法得到满足。 （ ） 三 加大政 府扶 持 力度 广大中小企业面临资金短缺 、 技术落后 、 市场 二、 中小企业走 出融资 困境 的对 策建议 渠道不畅 、 信息不灵 、 人才缺乏等诸多实际 困难。 （ ） 一 完善内部 管理 、 提高 自身素质是关 键所 首先 ， 从法律角度明确保障中小企业的合法权益 ； 在 其次 ， 可针对 中小企业贷款额度小 、 频率快 、 成本
机构 ， 完善资本 市场 ， 宽 中小企业的直接 融资渠道等 多个层 面提 出中小企业走 出融资 困境的建议。 拓 ［ 关键词 ］ 中小企业 ； 融资； 信贷 ； 对策
［ 作者简介 ］ 汤红枚 ， 桂林航 天工 业高等专科 学校经济与 贸易 系讲 师， 广西 桂 林 ，４０ ４ ５ １０ ［ 中图分类号 ］ ２ ６３ Ｆ７． ［ 文献标识码 ］ Ａ ［ 文章编号 ］ ０ ７ ７ ２ （０ ０ ０ ～ ０ 卜０ ０ １０ — ７ ３ ２ １ ）５ ０ １ ０ ３
业规模 ， 数额一般较小。数额较小时 ， 用双方一 信
（ ） 企 业信 用担 保 体 系发展 滞后 四 中小
般不计利息 ， 信用成本 较低 ； 数额稍大时 ， 成本远
建立 中小企业信用担体 系是解决 中小企业
高于银行贷款。如赊购货物时 ，大额货 物需要计 融资难的有效办法 ， 很多地区也成立 了相关机构 ， 息， 赊购价远高于现金付款价 ； 内部集资多在亲朋 但从 目前的情况来看并未取得 明显的成效。在各 戚 友 范 围 内 ， 般 融 资规 模 较 小 ， 于 亲情 成 本较 地对 中小企业贷款信用 担保管理规定 中，均对 中 一 出
中小企业大多数是劳动密集型企业 ，机械化 低。但若融资规模较大 ，往往按 民间融资形式办 程度很低 ， 因此 ， 吸纳 的就业人 数 比较多 ， 其 中小 理 ， 成本大增 ； 而发 行债券 、 发行股 票条件要求苛
企业与大企业相 比创造 了更 多的就业机会 。中小 刻 ， 一般企业无法获得此信用。因此 ， 追求银行借 企业现今 已成为我 国经济 中发展最快 的部分。随 款是 中小 企业 成本 最 低 的选择 。而 高速发 展 、 般 一 着市场经济的发展 ， 中小企业将会有更大 的发展。 竞争性的小型企业 和一般发展 、一般竞争性的小
要的融资渠道 ； 中小企业本身 的资产薄弱、 但 信用
一
、
用、 内部集资 、 银行等金融机构贷款 、 发行债券 、 发 受多年的计划经济影响， 银行对 中小企业提供 行股票及 民间融资等。其融资成本也按此顺序 由 的金融服务主要为存贷款业务 ，其他服务几乎没 小至大。财政拨款成本代价最低 ， 但数量极少 ， 微 有 。而 目前这种社会化服务还远不能满足 中小企 不足道 ； 商业信用多表现为应收应付款 ， 受制 于企 业的需求 。
（ ） 二 融资成本较高 中小企业所需 的贷款金额较少 ， 融资信用度又 道德问题 和信息不对称等问题使其很难通过贷款 低 ， 中小企业 的贷款成本较高。而且由于我国拍 使 来获得资金 。 卖市场的不健全等原 因 ，银行所取得 的抵押资产 中小 企业融资 困境 分析 变现困难 ， 因此银行规定的抵押率较低。即使银行 （ ） 一 中小企 业 融 资 渠道 单 一对 商业 银 行 信赖 对中小企业发放贷款 ，其利率一般都较大中企业 度高 为高 。 中小企业资金来源包括 ：财政拨款 、商业信 （ ） 三 银行提供的金融服务和 金融工具 品种单一
浅析我国中小企业 的融资困境及摆脱 困境的 对策建议
汤红枚
［ 摘 要 ］ 近年 来， 中小企业在 国民经济 中发挥着越 来越 重要的作用 ， 国经济发展 背后 的主要驱动力 ， 是我 然而， 中小
企业在发展中也遇到了很多麻烦， 其融资困境仍旧制约着中小企业的发展。文章分析 中小企业的融资困境， 从完善内 部管 理、 提高 自身素质 ， 深化商业银 行改革 ， 完善金融体 系建设 ， 大政 府扶持 力度 ， 立中小企业联盟 ， 加 成 建立地方性 中小型金融
但是在发展的同时 也遇到很多问题 。中小企业生 型企业其融资风险高或极高 ，除非有担保机构担 否则 ， 银行等金融机 存和发展面临的问题集 中表现在效益状况的不断 保或易于变现的资产作抵押 ， 恶化 ， 中资金短 缺就是一个普遍 性的问题 ， 其 已经 构不应给予贷款 。金融机构贷款 门槛高、条件苛 成为阻碍 中小企业发展 的“ 瓶颈” 。因此 ， 融通资金 刻 、 贷款手续复杂 、 审批时 间长 ， 金融机构对 中小 贷款期 限短 ， 长期权益性 就成为保 证 中小 企业 自身生 存 和发展 的重要 问 企业贷款 比例低 。此外 ， 资本 严重 缺 乏 。 题。银行等金融机构贷款是 中小企业最大和最主
２１ ００年第 ０ 期 ５ （ 总第 １０期） ２
沿 海 企 业 与 科 技
Ｃ Ａ Ｔ ＬＥ Ｔ Ｒ Ｒ Ｓ ＳＡ Ｄ Ｓ ＩＮ Ｅ＆Ｔ Ｃ Ｎ Ｌ Ｇ Ｏ Ｓ Ａ Ｎ Ｅ Ｐ ＩＥ Ｎ ＣＥ Ｃ Ｅ Ｈ ＯＯ Ｙ
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小企业取得信用担保规定 了很高的条件或烦琐的 业 提供低 息 、 息贷 款 以支持其 发展 。 贴 程序， 使中小企业 的实际需求无法得到满足。 （ ） 三 加大政 府扶 持 力度 广大中小企业面临资金短缺 、 技术落后 、 市场 二、 中小企业走 出融资 困境 的对 策建议 渠道不畅 、 信息不灵 、 人才缺乏等诸多实际 困难。 （ ） 一 完善内部 管理 、 提高 自身素质是关 键所 首先 ， 从法律角度明确保障中小企业的合法权益 ； 在 其次 ， 可针对 中小企业贷款额度小 、 频率快 、 成本
机构 ， 完善资本 市场 ， 宽 中小企业的直接 融资渠道等 多个层 面提 出中小企业走 出融资 困境的建议。 拓 ［ 关键词 ］ 中小企业 ； 融资； 信贷 ； 对策
［ 作者简介 ］ 汤红枚 ， 桂林航 天工 业高等专科 学校经济与 贸易 系讲 师， 广西 桂 林 ，４０ ４ ５ １０ ［ 中图分类号 ］ ２ ６３ Ｆ７． ［ 文献标识码 ］ Ａ ［ 文章编号 ］ ０ ７ ７ ２ （０ ０ ０ ～ ０ 卜０ ０ １０ — ７ ３ ２ １ ）５ ０ １ ０ ３
业规模 ， 数额一般较小。数额较小时 ， 用双方一 信
（ ） 企 业信 用担 保 体 系发展 滞后 四 中小
般不计利息 ， 信用成本 较低 ； 数额稍大时 ， 成本远
建立 中小企业信用担体 系是解决 中小企业
高于银行贷款。如赊购货物时 ，大额货 物需要计 融资难的有效办法 ， 很多地区也成立 了相关机构 ， 息， 赊购价远高于现金付款价 ； 内部集资多在亲朋 但从 目前的情况来看并未取得 明显的成效。在各 戚 友 范 围 内 ， 般 融 资规 模 较 小 ， 于 亲情 成 本较 地对 中小企业贷款信用 担保管理规定 中，均对 中 一 出
中小企业大多数是劳动密集型企业 ，机械化 低。但若融资规模较大 ，往往按 民间融资形式办 程度很低 ， 因此 ， 吸纳 的就业人 数 比较多 ， 其 中小 理 ， 成本大增 ； 而发 行债券 、 发行股 票条件要求苛
企业与大企业相 比创造 了更 多的就业机会 。中小 刻 ， 一般企业无法获得此信用。因此 ， 追求银行借 企业现今 已成为我 国经济 中发展最快 的部分。随 款是 中小 企业 成本 最 低 的选择 。而 高速发 展 、 般 一 着市场经济的发展 ， 中小企业将会有更大 的发展。 竞争性的小型企业 和一般发展 、一般竞争性的小
要的融资渠道 ； 中小企业本身 的资产薄弱、 但 信用
一
、
用、 内部集资 、 银行等金融机构贷款 、 发行债券 、 发 受多年的计划经济影响， 银行对 中小企业提供 行股票及 民间融资等。其融资成本也按此顺序 由 的金融服务主要为存贷款业务 ，其他服务几乎没 小至大。财政拨款成本代价最低 ， 但数量极少 ， 微 有 。而 目前这种社会化服务还远不能满足 中小企 不足道 ； 商业信用多表现为应收应付款 ， 受制 于企 业的需求 。