AFP 投资规划练习题解1
金融理财师(AFP)股票市场与股票投资分析章节练习试卷(题后含答
金融理财师（AFP）股票市场与股票投资分析章节练习试卷(题后含答案及解析)题型有：1. 2.1．投资者在投资股票时，总是会忽略股票所具有的一些基本特征和其所代表的权利。
下列关于股票的说法不正确的是()。
A．股票是一种有价证券B．股票是一种真实资本C．股票代表持有人对公司的所有权D．股票是一种法律凭证正确答案：B解析：股票是一种虚拟资本，非真实资本。
知识模块：股票市场与股票投资分析2．投资者在进行投资时，面临诸多投资品的选择，尤其在投资股票或债券时，总是会忽略股票或债券所具有的一些基本特征。
下列关于债券与股票的说法不正确的是()。
A．债券与股票同属于有价证券B．债券与股票都是虚拟资本C．都可以成为筹资手段和投资工具D．债券代表的是所有权关系，股票则为债权债务关系正确答案：D解析：股票代表的是所有权关系，债券则为债权债务关系。
知识模块：股票市场与股票投资分析3．股指大盘是投资者进行证券投资的一个基本的参考，其中深圳证券交易所编制并公布的以全部上市股票为样本股，以指数计算日的股份数为权数，进行加权平均计算的股价指数是()。
A．上证综合指数B．深证综合指数C．上证30指数D．深证成分股指数正确答案：B解析：成分指数系列包括深证成分指数、成分A股指数、成分B股指数、工业类指数、商业类指数、金融类指数、地产类指数、公用事业类指数、综合企业类指数。
成分指数以1994年7月20日为基准日，基期指数为1000，1995年1月23日开始发布，计算权数为公司的可流通股本数。
知识模块：股票市场与股票投资分析4．投资者刘女士在进行证券投资时，比较看重发行股票公司的经营业绩及其股利的分配，而优先股的股利相对有保证，但优先股也可以按照股利分配的方式加以分类，其中优先股股息在当年未能足额分派时，在以后年度补发的优先股，称为()。
A．参与优先股B．累积优先股C．可赎回优先股D．股息率可调整优先股正确答案：B 涉及知识点：股票市场与股票投资分析5．投资者购买优先股的最大获利是()．A．稳定的股息收入B．当公司的盈利能力增强时，可以获得超额利润C．可以有将其转换成普通股的机会D．有权参与公司的财产清算正确答案：A解析：投资者购买优先股的最大获利是稳定的股息收入。
金融理财师(AFP)教育金规划章节练习试卷1(题后含答案及解析)
金融理财师（AFP）教育金规划章节练习试卷1(题后含答案及解析) 题型有：1. 2.1．关于子女教育金规划，下列说法中正确的是()。
Ⅰ．应提早规划教育金Ⅱ．教育金规划的重要性高于退休金规划Ⅲ．教育金规划应配合保险规划Ⅳ．教育金规划只应投资于低风险的投资工具A．Ⅰ、ⅢB．Ⅰ、Ⅲ、ⅣC．Ⅰ、Ⅱ、ⅢD．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：A解析：教育金规划和退休规划应该同时进行，不能忽略退休金计划。
知识模块：教育金规划2．下列选项中属于教育的间接成本的是()。
A．学费B．书籍费C．额外的吃、穿、住等费用D．放弃目前工作继续学习而放弃的工资收入正确答案：D解析：教育的间接成本指不能直接用货币计量的间接成本，主要是指选择上学，就要放弃就业机会，也就是放弃了就业后可能得到的收入，所以，学生求学期间就存在一个间接成本，即机会成本，其数额等于学生放弃的收入。
ABC三项属于直接成本。
知识模块：教育金规划3．子女教育的选择性支出包括()。
Ⅰ．学杂费Ⅱ．择校费Ⅲ．学前教育Ⅳ．才艺班支出A．Ⅰ、ⅢB．Ⅲ、ⅣC．Ⅱ、ⅣD．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：C 涉及知识点：教育金规划4．现阶段中国的家长在培养孩子方面，存在的问题包括()。
Ⅰ．缺乏情感教育Ⅱ．功利思想过于浓厚Ⅲ．过于看重学习成绩Ⅳ．忽视心理健康A．Ⅰ、Ⅱ、ⅢB．Ⅱ、Ⅲ、ⅣC．Ⅰ、Ⅲ、ⅣD．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确答案：D 涉及知识点：教育金规划5．李天明大学刚毕业，在某银行找到一份年薪10万元的工作，同时因成绩优异被某高校录取为研究生，随后他选择了继续读研，则这10万元属于李天明读研的()。
A．直接成本B．固定成本C．间接成本D．变动成本正确答案：C解析：间接成本指不能直接用货币计量的间接成本，主要是指选择上学，就要放弃就业机会，也就是放弃了就业后可能得到的收入，题中10万元符合间接成本的概念。
知识模块：教育金规划6．大多数情况下，自身教育计划主要体现的特性是()。
A．消费B．储蓄C．再分配D．投资正确答案：D解析：在大多数情况下，自身教育计划体现的是投资的特性，考虑的要点是投资的回报和现金流的管理。
AFP金融理财师投资规划第2篇 投资理论第5章 资产组合原理综合练习与答案
AFP金融理财师投资规划第2篇投资理论第5章资产组合原理综合练习与答案一、单选题1、由于宏观经济形势经常波动，对国家及企业的经济行为都会产生较大的影响，在通货膨胀情况下，发行保值贴补债券，这是对（）的补偿。
A.信用风险B.购买力风险C.经营风险D.财务风险【参考答案】：B【试题解析】：购买力风险又称通货膨胀风险，是由于通货膨胀、货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险。
2、对于由两只股票构成的资产组合，从分散风险角度而言，投资者最希望它们之间的相关系数（）。
A.等于0B.等于-1C.等于+1D.无所谓【参考答案】：B【试题解析】：相关系数为-1，即完全负相关的两只股票构成的资产组合，同等条件下，风险降低程度最大，最小风险可以为0。
3、下列关于两种风险资产形成的有效集的说法中，正确的是（）。
A.有效集上的投资组合风险一定最小B.有效集的形状与两种风险资产的相关系数无关C.有效集是可行集的一部分D.有效集由收益率最高的投资机会组成【参考答案】：C【试题解析】：可行集中风险固定收益最大的投资机会集或收益固定风险最小的投资机会集即为有效集。
有效集的形状与两种资产的相关系数密切相关。
4、最优证券组合为（）。
A.所有有效组合中预期收益最高的组合B.无差异曲线与有效边界的相交点所在的组合C.最小方差组合D.所有有效组合中获得最大满意程度的组合【参考答案】：D【试题解析】：没有试题分析5、可行域满足的一个共同特点是：左边界必然（）。
A.向外凸或呈线性B.向里凹C.连接点向里凹的若干曲线段D.呈数条平行的曲线【参考答案】：A【试题解析】：没有试题分析6、某客户希望在一项风险资产和国库券上配置10000元，风险资产的预期收益率为12%，标准差为15%，国库券的收益率为8%，如果该客户希望获得9%的目标收益率，那么，他应在风险资产和国库券上分别投资（）元。
A.7500；2500B.2500；7500C.6700；3300D.5700；4300【参考答案】：B【试题解析】：9%=y×8%+（1-y）×12%，y=0.75，1-y=0.25，故风险资产投资=10000×0.25=2500（元），国库券投资=10000×0.75=7500（元）。
AFP资格认证培训投资规划结业测试题(一)
AFP资格认证培训《投资规划》结业测试题（一）：成绩：1.下列不属于资本市场上的金融工具是：（）I.公司债券II.普通股III.货币市场基金IV.中长期国债V.短期融资券A.I、II和IVB．III和IVC．II、III和VD．III和V2.现有以下几种资产：①公司A发行的三年期公司债券；②公司A发行的普通股；③以公司A发行的普通股为标的资产的认购权证；④由①和②构造的投资组合。
下列关于上述资产风险大小的说法，哪些是正确的？I.①的风险一定是最低的II.④的风险可能是最低的III.④的风险可能是最高的IV.③的风险不一定高于②的风险A.I、III、IVB.I、IVC.II、III、IVD.II、III3.某做市商在第1、2、3年末对股票A的每股报价分别是4.60/4.70元、5.50/5.60元、5.00/5.10元。
股票A在这3年的现金股利（税后）分别是0.10元/股、0.20元/股、0.15元/股，无股票股利。
如果你的客户在第一年末买进该股票1000股，在第二年末全部卖出，那么，他在这一年中的收益额和持有期收益率分别是多少？A.1000元，21.28%B.1100元，23.91%C.1000元，23.91%D.1100元，21.28%4.股票C可以进行融资融券交易，初始保证金率为60%，维持保证金率为30%。
股票C当前价格为51元/股。
你认为股票C的价格将会下降，因此，希望进行融券交易，数量为1000手。
那么，为了完成这笔交易，你至少需要准备多少资金？A.0元，融券交易无需投入资金B.153万元C.204万元D.306万元5.股票WK在最近10年的收益率如下表所示。
请利用表中的数据估计股票WK的收益和风险。
A.24.50%，37.38%B.23.50%，39.40%C.24.50%，39.40%D.23.50%，37.38%请根据下列信息，回答随后三题。
A和B两只证券在未来的收益状况如下表所示。
AFP资格认证培训投资规划结业测试题(二)
AFP资格认证培训《投资规划》结业测试题（二）1.成交效率高但可能无法控制成交价格的指令是（ A ）A．市价指令 B.限价指令 C.限购指令 D.止损指令2.假定你以保证金方式购买1000股ABC普通股股票，每股价格10元。
如果初始保证金率为60%，维持保证金率为20%。
当股票价格降到（ A ）以下时你会收到追加保证金的通知。
（假定该股票不分红，并且忽略利息）A.5元B.7元C.8元D.9元1000P-4000/1000P=0.2 P=53.以下关于各种收益率的说法中，错误的是（A ）A．持有期收益率是指持有资产到期的收益率B．预期收益率是持有某种资产时期望的收益率C．必要收益率是进行一项投资可能接受的最小收益率D．必要收益率等于资产的风险溢价加上名义无风险收益率4.下列关于债券的说法正确的是（ B ）A．在发行时，如果债券息票率低于市场利率，则该债券将折价发行，并且在债券到期时价格将逐渐降低。
B.在发行时，如果债券息票率高于市场利率，则该债券将溢价发行，并且在债券到期时价格将逐渐降低。
C.在发行时，如果债券息票率高于市场利率，则该债券将折价发行，并且在债券到期时价格将逐渐上升。
D.在发行时，如果债券息票率低于市场利率，则该债券将溢价发行，并且在债券到期时价格将逐渐上升。
5.收益率曲线上的任意一点代表（ A ）。
A.债券的到期收益率与债券的期限之间的关系B.债券的息票率与债券的期限之间的关系C.债券的当期收益率与债券的期限之间的关系D.债券的持有期收益率和债券的期限之间的关系6A.无风险收益率为10%，B一定等于1B.无风险收益率为8%，B不一定等于1C.无风险收益率为8%，B一定等于1D.无风险收益率为10%，B不一定等于17．某面值为1000元的债券，5年期，到期收益率为10%，每半年付息1次。
如果息票率为8%，那么，该债券当前的内在价值是：DA.1077.20元B.1075.80元C.924.16元D.922.78元8. 假定你的投资组合由无风险资产、股票A、股票B 组成，权重为各占1/3 ，如果A股票的贝塔值为1.6，而组合的系统风险等于市场的系统风险，那么，B股票的贝塔值为（ C ）A. 0.8B．1.0C. 1.4D. 1.89．客户在第一年初买了100股某公司的股票，在第一年末又买入了100股，在第二年末将200股卖出。
AFP金融理财师金融理财原理第2篇 投资规划第18章 债券市场与债券投资综合练习与答案
AFP金融理财师金融理财原理第2篇投资规划第18章债券市场与债券投资综合练习与答案一、单选题1、投资者在进行投资时，面临诸多投资产品的选择，但其收益与风险各不相同，即使在收益相当的情况下，风险也会有差别，下列对于债券风险的大小排序正确的是（）。
A.国债V地方政府债券V企业债券V金融债券B.国债V企业债券V金融债券V地方政府债券C.金融债券V国债V地方政府债券V企业债券D.国债V地方政府债券V金融债券V企业债券【参考答案】：D【试题解析】：没有试题分析2、关于债券的票面要素描述正确的是（）。
A.为了弥补自己临时性资金周转之短缺，债务人可以发行中长期债券B.当未来市场利率趋于下降时，应选择发行期限较长的债券C.票面金额定得较小，有利于小额投资者购买，持有者分布面广D.流通市场发达，债券容易变现，长期债券不能被投资者接受【参考答案】：C【试题解析】：为了弥补自己临时性资金周转之短缺，债务人可以发行短期债券；当未来市场利率趋于下降时，应选择发行期限较短的债券；流通市场发达，债券容易变现，长期债券能被投资者接受。
3、某三年期证券未来每年支付的利息分别为200元、400元、300元，到期无本金支付，如果投资者要求的收益率为10%，那么该证券的发行价格为()元。
A.715.90B.729.21C.737.79D.749.12【参考答案】：C【试题解析】：根据债券定价公式，可得：P=200/(1+10%)+400/(1+10%)2+300/(1+10%)3^737.79(元)。
4、债券的拖欠可能性与其内在价值、与投资者要求的收益率之间的关系具有如下特征：拖欠可能性越大，则()。
A.要求的收益率越高，而内在价值越低B.要求的收益率越高，内在价值也越高C.要求的收益率越低，内在价值也越低D.要求的收益率越低，而内在价值越高【参考答案】：A【试题解析】：没有试题分析5、下面关于债券的叙述正确的是()。
A.债券尽管有面值，代表了一定的财产价值，但它也只是一种虚拟资本，而非真实资本B.债券代表债券投资者的权利，这种权利不是直接支配财产权而是资产所有权C.由于债券期限越长，流动性越差，风险也就较大，所以长期债券的票面利率肯定高于短期债券的票面利率D.流通性是债券的特征之一，也是国债的基本特点，所有的国债都是可流通的【参考答案】：A【试题解析】：债券代表债券投资者的权利，这种权利不是直接支配财产权，也不以资产所有权表现，而是一种债权。
AFP试题之《投资规划》
AFP《投资规划》练习题--CICFP江苏管理中心--一、判断题：(10分，每题1分)1.在个人理财领域，投资等同于理财，理财也就是投资。
2.投资就是为了获取高收益。
3.目前全球都面临着通货膨胀风险，各国都通过加息等方法来解决通货膨胀，因此通货膨胀是可以分散的风险。
4. 投资收益包括两个方面，资本利得和资本收入。
5. A,B组成一个投资组合，各占50％的比例，A股票的标准差为5.1，B股票的标准差为3.9，A,B股票的相关系数为－0.7，则组合的风险刚好介于A,B之间。
6. 某证券的β系数大于1，意味着该证券的期望收益率高于无风险利率。
7. 小王每个月收入支出节余只有300元,因此,没有必要做定期定额投资。
8. 加息周期长期债券所受的影响比短期债券所受的影响低。
9. 封闭式基金的规模是固定的。
10. 可转债的收益率肯定高于普通债券的收益率。
二、单选题：(40分，每题2分)1.投资规划主要是对__ ___进行规划。
(A)房产投资(B)自用资产投资(C)金融资产投资(D)实物投资2.关于股票面临的风险，不正确的是（)。
(A)红利减少(B)收益为负数(C)投资的公司财务造假(D)事先知道投资的风险3.以下属于非系统性风险的是（)。
(A)利率风险(B)信用风险(C)购买力风险4.假定你以每股10元的价格购买某公司的股票并打算持有1年，期间每10股派发股利1元，股票价格上涨为11元。
问：该笔投资的每股收益率是多少？（)(A)11%(B)18.18%(C)10.1%(D)20%5.某投资者预期投资A股票40％，报酬率为30％，投资B股票60％，报酬率为35％，则投资组合的预期报酬率为（)。
(A)32％(B)33％(C)34％(D)35％6. 关于最优投资组合的选择，以下表达正确的是（)。
(A)风险最小，收益最大；(B)风险一定，收益最大或者收益一定，风险最小；(C)风险最大，收益也最大；(D)风险最小，收益也最小；7.某投资者分5次平均的买入1000股,等数量买入价格分别为2元,1.7元,1.5元,1.8元和1.6元,最后以1.8元一次性卖出5000股,则该投资者（)。
AFP考试真题投资规划
1. 金融理财师小李和经理蔡先生正在讨论怎样根据经济环境调整投资策略，以下陈述错误的是：（）①．小李：经济处于复苏阶段时，我准备推荐客户投资债券，因为此时经济尚未达到繁荣阶段，债券会比较稳定。
②．蔡先生：我倒是认为经济从繁荣走向衰退时才应该考虑投资债券。
③．小李：繁荣阶段向衰退、萧条阶段演变时我还会考虑投资于公用事业类的股票。
④．蔡先生：经济衰退时要考虑投资房地产进行保值。
⑤．小李：我认为房地产、建材、汽车等属于周期性行业，不宜在经济衰退时投资。
A．①、④B．①、③、⑤C．②、④D．②、③、⑤答案：A解析：经济复苏阶段，经济加速增长，需求增加带动企业的利润恢复，是进行股票投资的最佳时机。
经济衰退阶段，需求下降使商品价格下降，企业盈利降低，应选择风险适中的债券类证券进行投资。
周期性行业受经济周期影响较大，房地产、汽车等周期性行业，不宜在经济衰退时投资。
非周期性行业人们对这些产品的需求变动不大，受经济周期影响不大。
2. 金融理财师小李和经理蔡先生正在研究市场上各种投资工具的特点，以下陈述正确的是：（）①．小李：如果客户是为满足紧急开支，我建议他投资现金及现金等价物，这种投资风险最小，流动性极强。
②．蔡经理：在所有的投资工具中，实物和房地产投资流动性最差、风险也最大。
③．小李：基金一般规模庞大，是完全分散化的投资组合，可以分散掉所有风险。
④．蔡经理：衍生产品包括期货、远期、期权等，风险很高，一般来讲不适于风险承担能力低的投资者。
⑤．小李：实业投资可以直接创造社会财富。
A．①、②、④B．①、③、④C．①、④、⑤D．②、③、⑤答案：C解析：基金属于一种分散化投资组合，但不可以分散所有风险，例如系统风险。
流动性差和风险高只能是相对而言，不具有绝对性，②、③错误。
3. ABC 公司在（）发行新股，小李中签，以16 元/股购得1,000 股。
一年以后，小李收到ABC 公司派发的200 元红利，随即以16.6 元/股将这1,000 股ABC 股票在（）出售，小李的持有期收益率是（）。
AFP测试题
AFP测试题一及答案1．金融理财的意义和价值在于（ ）。
(1) 帮助客户平衡收支，积累财富(2) 帮助客户防范风险和管理风险(3) 保障客户退休后的生活(4) 满足客户的一切要求，使用所有的手段为客户减少税负，获取最高的投资收益A．(1) (3) (4)B．(1) (2) (3)C．(2) (3) (4)D．(1) (2) (3) (4)2．“诚实公平地提供服务，不受经济利益、关联关系和外界压力等影响； 从客户利益出发，做出合理、谨慎的专业判断；公平合理地对待客户、委托人、合伙人和雇主，并公正、诚实地披露其在提供专业服务过程中遇到的利益冲突。
”是职业道德基本原则中的( )原则。
A．正直诚信（Integrity）B．专业胜任(Competence)C．克尽职守(Due Diligence)D．客观公正(Objectivity & Fairness)3．中央银行通常简称为央行。
以下关于中央银行的描述中不正确的是（ ）。
A．央行是一个国家或地区政府负责发行货币、管理货币流通、制定货币政策和提供清算体系的管理当局。
B．央行是银行的银行。
在商业银行因管理不善发生支付危机时，央行必须成为商业银行的最终贷款人，以保障普通大众的血汗钱。
C．央行是政府的银行。
央行通常具有经理国库的职能。
财政部的资金帐户开立在中央银行，税收等财政收入通过这一帐户进入国库，而预算内或预算外的财政支出也会通过这一帐户对外支付。
D．央行是金融体系中最重要的监管单位。
它负责监控货币和经济的运行情况，努力保障金融稳定和金融安全。
4．金融理财师可利用家庭生命周期，生涯规划，以及财务生命周期，以个人的人生各阶段的特征为目标，从而帮助客户设计适合的保险、信托、信贷理财套餐，以下描述中正确的是（ ）。
(1) 财务生命周期包括累积阶段、巩固阶段和支出阶段(2) 金融理财师可根据根据家庭生命周期的流动性、收益性与获利性需求做资产配置建议(3) 生涯规划是根据个人年龄的不同阶段分析其在学业、事业、家庭型态、理财活动、投资工具、保险计划等方面的共性(4) 家庭生命周期、生涯规划、以及财务生命周期均具体反映了客户未来理财目标，仅据此金融理财师便可为每一个客户提供量身定做的理财规划。
金融理财师(AFP)综合理财规划实务章节练习试卷1(题后含答案及解析)
金融理财师（AFP）综合理财规划实务章节练习试卷1(题后含答案及解析)题型有：1. 2.1．下列有关理财规划的叙述正确的是()。
A．理财规划需要做定期调整，不保证每样理财目标都可以达成B．理财规划是针对有钱人设计的财富管理方法C．理财规划是一辈子只要做一次的全生涯规划D．理财规划可以保证每样理财目标都可以达成正确答案：A解析：理财规划范围较财富管理更广，是一个由现况实现梦想的方法与流程，所有人都可经由此流程尝试去实现梦想，并非有钱人的专利。
理财规划需要做定期调整，不保证每样理财目标都可以达成。
知识模块：综合理财规划实务2．关于通货膨胀率对理财规划的影响，下列叙述错误的是()。
A．通货膨胀率愈高，退休后的生活需求额愈高B．通货膨胀率愈高，愈需要积极理财C．通货膨胀率愈高，理财规划的效用愈低D．通货膨胀率愈高，债务人的利益愈大正确答案：C解析：通货膨胀率愈高，愈需要积极理财，即理财规划的效用愈高，债务人所还的本金购买力愈低，债务人的利益愈大。
知识模块：综合理财规划实务3．现有储蓄不足以满足所有理财目标时，调整的正确顺序是()。
A．提高投资报酬率假设→放弃顺序在后的目标→提高储蓄额B．提高储蓄额→放弃顺序在后的目标→提高投资报酬率假设C．提高储蓄额→提高投资报酬率假设→放弃顺序在后的目标D．提高投资报酬率假设→提高储蓄额→放弃顺序在后的目标正确答案：B解析：提高储蓄额的可掌握性比提高投资报酬率高，若投资报酬率假设已非偏低，应先考虑放弃顺序在后的理财目标。
知识模块：综合理财规划实务4．理财规划报告书中一定要呈现的基本内容有()。
A．家庭财务报表+理财目标可否达成检验+资产配置与保险建议B．客户的梦想+客户的风险习性+客户的投资经验+产品建议C．家庭财务报表+理财目标可否达成检验+本行的产品目录D．客户的风险习性+客户的投资经验+客户应该购买的金融产品正确答案：A解析：梦想应该具体化成理财目标，并加以检验；产品目录仅是投资或保险建议后的附件，并非基本内容；“客户的投资经验”是了解客户时问卷中的一项，并非报告书基本内容。
AFP投资规划试题
回答下列问题，选择一个你认为最接近的答案：1.（）面值为10 000美元的90天期短期国库券售价为9 800美元，那么国库券的有效年收益率为多少？a. 8.16%b. 2.04%c. 8.53%d. 6.12%e. 8.42%2.（）在市价为每股45美元时卖空100股L股票，可能的最大损失为?a. 4 500美元b. 无限c. 0d. 9 000美元e. 不能从以上信息得出3.（）X基金在1997年1月1日的单位净值NAV是每股1 7.5元，同年12月31日，基金的NAV是19.47元，收入分红是0.75元，资本利得分红是1.00元，不考虑税收和交易费用的情况下，投资者这一年的收益率是多少？a. 11.26%b. 15.54%c. 16.97%d. 21.26%e. 9.83%4.（）投资者把他的财富的30%投资于一项预期收益为0.15、方差为0.04的风险资产，70%投资于收益为6%的国库券，他的资产组合的预期收益为_______，标准差为________。
a. 0.11 4；0.12b. 0.087；0.06c. 0.295；0.12d. 0.087；0.12e. 以上各项均不准确5.（）你投资100美元于一项风险资产，其期望收益为0.12，标准差为0.15；以及投资于收益率为0.05的国库券。
下列哪项资产组合的结果是115美元？a. 投资100美元于风险资产中b. 投资80美元于风险资产中，投资20美元于无风险资产中c. 以无风险利率借入43美元，把总的143美元投资到风险资产中d. 投资43美元于风险资产中，投资57美元于无风险资产中e. 不能组合6.（）在均值-标准差框架中，无风险利率和市场组合M的连线叫作___________。
a. 证券市场线b. 资本市场线c. 无差异曲线d. 投资者效用线e. 以上各项均不准确7.( )一个对经济周期非常敏感的行业的公司，它的股票的贝塔值可能________。
AFP金融理财师金融理财原理第2篇 投资规划第17章 投资理论和市场有效性综合练习与答案
AFP金融理财师金融理财原理第2篇投资规划第17章投资理论和市场有效性综合练习与答案一、单选题1、从财务风险的角度分析，当融资产生的利润大于债息率时，给股东带来的效应是（）。
A.收益增长B.收益减少C.资本利得D.资本损失【参考答案】：A【试题解析】：没有试题分析2、某投资者买了一张年利率为10%的债券，其名义收益率为10%。
若1年中通货膨胀率为5%，则投资者的实际收益率为（）。
A.0B.5%C.10%D.15%【参考答案】：B【试题解析】：实际收益率=名义收益率-通货膨胀率=10%-5%=5%。
3、（）指标描述获得单位的预期收益需承担的风险。
A.方差B.离差C.标准差D.变异系数【参考答案】：D【试题解析】：变异系数CV=标准差/预期收益率=σi/E（Ri），由变异系数的公式可以得出其值为单位预期收益承担的风险。
4、假定投资者甲以75元的价格买入某面额为100元的3年期贴现债券，持有两年以后试图以10.05%的持有期间收益率将其转让给投资者乙，而投资者乙认为买进该债券给自己带来的最终收益率不应低于10%。
那么，在这笔债券交易中，（）。
A.甲、乙的成交价格应在90.83元与90.91元之间B.甲、乙的成交价格应在89.08元与90.07元之间C.甲、乙的成交价格应在90.91元与91.70元之间D.甲、乙不能成交【参考答案】：A【试题解析】：设定甲以10.05%作为其卖出债券所应获得的持有期收益率，那么他的卖价就应为：75×（1+10.05%）2≈90.83（元）；设定乙以10%作为买进债券的最终收益率，那么他愿意支付的购买价格为：100÷（1+10%）=90.91（元）；最终成交价则在90.83元与90.91元之间通过双方协商达成。
5、某投资者以900元的价格购买了面额为1000元、票面利率为12%、期限为5年的债券，那么该投资者的当前收益率为（）。
A.13.33%B.12%C.11.11%D.8%【参考答案】：A【试题解析】：。
金融理财师(AFP)投资环境章节练习试卷(题后含答案及解析)
金融理财师（AFP）投资环境章节练习试卷(题后含答案及解析) 题型有：1.1．理财的第一步应该是()。
A．财富的增值B．财富的安全C．财务自由D．财富的积累正确答案：B解析：财富的安全应当是理财金字塔的塔基，是理财的第一步。
在保证财务安全的前提下才是考虑财富的增值和最终达到财务自由的问题。
知识模块：投资环境2．通过各种投资渠道和手段——金融投资、房地产投资、实业投资等实现在个人风险可以承受范围内的资产增值的最大化，也就是实现用钱来生钱，称为()。
A．被动性收入B．主动性收入C．防御性收入D．积极性收入正确答案：A解析：主动性收入指要花费大量的时间和精力进行脑力或体力生产而得到的劳动报酬、被动性收入指只需要投入少量甚至不需要投入时间和精力，利用资金资产形成一个系统可以白行运转而带来稳定的现金流。
知识模块：投资环境3．投资规划是个人理财规划的一个重要组成部分。
关于投资规划，下列说法不正确的是()A．满足客户需要是制定投资规划的关键B．应当以稳定的投资回报为基础，要求对风险有较为理性的控制C．在权衡收益和风险时优先考虑收益D．专业人员代替客户对其一生或某一特定阶段或某一特定事项的现金流在不同时间、不同投资对象上进行配置正确答案：C 涉及知识点：投资环境4．偏好对已积累的财富的保护和当前收入的需求的投资人正处于()。
A．青春成长期B．中年稳健期C．养老期D．颐养天年期正确答案：D解析：A项青春成长期的投资人倾向于成长型的投资，即偏好资本利得收入而作当前收入，此时的年轻投资人没有充足的可用于投资的资金，因此资本利得收入被认为是最快速的资本增长方式；B项中年稳健期的投资人将投资组合转让“高质量”的投资组合，第一选择为低风险的成长性和收入型股票，高评级的债券，优先股，可转换债券和共同基金。
知识模块：投资环境5．下列选项不属于货币市场下具的是()。
A．国库券B．商业本票C．可转让定存单D．金融债券正确答案：D解析：货币市场工具是投资期限在一年及一年以下的投资工具。
AFP_投资规划练习题_2
32. 资产配置过程是将资金在 之间分配。 A. 单只股票 B. 各种资产，例如股票、债券、房地产等 C. 长期和短期投资项目 D. 消费与储蓄 答案：B
33. 假设某资产组合的 β 系数为 1.5，α 系数为 3%，期望收益率为 18%。如果无风险收益率为 6%，
那么根据詹森指数，市场组合的期望收益率为：
AFP 培训课程“投资规划”模块 练习题 2
1. 投资股票的原因是： A. 股票很容易买卖 B. 从长期而言，股票的收益率高于通货膨胀率 C. 与其他投资工具相比，股票提供了较高的收益率 D. 以上都是投资股票的原因 答案：D
2. 下列关于股票的说法，正确的是： A. 收益股的盈利增长高于平均水平 B. 周期性股票在经济衰退时提供较高的收益率 C. 小盘股价格波动频繁 D. 大部分国防股与航空和国防行业相关 答案：C
A. 12% B. 14% C. 15% D. 16% 答案：A
34. 假设你的客户购买了 100 股 IBM 公司的股票，第一年初该股票的价格为 80 美元/股，第一年末为 100 美元/股，第二年末为 120 美元/股，第三年末为 150 美元/股，第四年末为 100 美元/股，此时 该客户卖了 100 股 IBM 公司的股票。如果 IBM 公司这四年没有派发红利，那么在这四年里，该 客户获得的几何平均收益率为：
45. 假 设 银 行 今 天 对 美 元 的 现 汇 报 价 是 8.1178/8.1192 人 民 币 元 / 美 元 ， 目 前 1 年 期 远 期 汇 率 是 8.0992/8.1012 人民币元/美元，中国市场利率为 2%，美国市场利率为 3%。如果你的客户有 8，119，200 人 民币资金可以用于投资，那么你的投资建议是：
afp试题及答案
afp试题及答案1. AFP试题及答案1.1 单项选择题1.1.1 题目1：AFP（金融理财师）认证是由哪个组织颁发的？A. CFA InstituteB. Financial Planning Standards BoardC. Chartered Institute of Management AccountantsD. Association for Financial Professionals1.1.2 答案1：B1.1.3 题目2：AFP认证考试中，以下哪一项不是考试内容？A. 投资规划B. 保险规划C. 退休规划D. 个人税务规划1.1.4 答案2：D1.2 多项选择题1.2.1 题目1：AFP认证考试涵盖以下哪些领域？A. 个人理财规划B. 企业财务规划C. 投资规划D. 风险管理1.2.2 答案1：A, C, D1.3 判断题1.3.1 题目1：AFP认证是全球公认的金融理财师资格认证。
A. 正确B. 错误1.3.2 答案1：A1.4 简答题1.4.1 题目1：简述AFP认证考试的目的。
1.4.2 答案1：AFP认证考试的目的是确保金融理财师具备专业的金融规划知识，能够为客户提供高质量的财务咨询服务。
1.4.3 题目2：AFP认证考试通常包括哪些考试科目？1.4.4 答案2：AFP认证考试通常包括个人理财规划、投资规划、保险规划和风险管理等科目。
1.5 计算题1.5.1 题目1：假设客户有100,000元的初始投资，年回报率为5%，计算5年后的终值。
1.5.2 答案1：终值 = 初始投资 * (1 + 年回报率) ^ 年数终值 = 100,000 * (1 + 0.05) ^ 5终值 = 100,000 * 1.2762815625终值≈ 127,628.16元1.6 案例分析题1.6.1 题目1：客户张先生计划在10年后退休，他希望退休后每年有50,000元的固定收入。
假设年回报率为4%，张先生需要准备多少资金？1.6.2 答案1：首先计算10年后需要的总资金：总资金 = 每年所需资金 / (1 + 年回报率) ^ 年数总资金 = 50,000 / (1 + 0.04) ^ 10总资金≈ 312,500元1.6.3 题目2：客户李女士希望在退休后每年有60,000元的固定收入，她目前有300,000元的退休储蓄。
金融理财师(AFP)投资规划
1、买空交易: 如果某投资人以每股10元购买某股票1000股。
如果初始保证金为50%，那么他至少需要多少自有资金？如果维持保证金为30%，那么当股票价格跌至多少时，他将收到补充保证金的通知？–自有资金：10*1000*50%=5000元，借款：5000元–补充保证金通知的价位：（P*1000-5000）/P*1000=30% ==〉P=7.14元卖空交易: 假定保证金率不变，如果投资人卖空1000股呢？–自有资金：10*1000*50%=5000元，借券1000股，总资产15000元–补充保证金通知的价位：（15000-P*1000）/P*1000=30% ==〉P=11.54元以上是例题部分如果是问,(1) 当买空时,价格降到7.14时需要补充多少资金?(2)当卖空时价格涨到11.54时需要补充多少资金?(1)需要补充的资金:1000*(10-7.14)=2860(2)需要补充的资金为:1000*(11.54-10)=1540请问是这样算吗?解答：1) 补充的资金是使保证金达到初始保证金的水平，即资产总额的50%。
下跌到7.14元时，资产总额为7140=7.14*1000。
那么此时的保证金需要达到3570=7140/2，而此时的剩余保证金为2140=7140-5000。
所以需要补充1430元=3570-2140。
或设需补充X元，按照（7.14*1000+ X-5000）/7.14*1000=50% ==〉X=1430元2）设需补充Y元（15000+ Y-11.54*1000）/11.54*1000=50% ==〉Y=2310元。
2.小林卖空了2000股ABC股票，但她担心若是自己分析有误，这笔交易会给她造成巨大损失。
作为她的理财顾问，你建议小林使用（）控制损失。
A止损指令B限购指令C限价指令D市价指令答案是B限购指令解答：限购指令是指指定一个价格，当达到或超过该价格时开始购买，可以用来在卖空交易后控制损失程度。
金融理财师(AFP)居住规划与房产投资章节练习试卷1(题后含答案及解析)
金融理财师（AFP）居住规划与房产投资章节练习试卷1(题后含答案及解析)题型有：1. 2.1．居住规划主要包括()。
Ⅰ．租房Ⅱ．购房Ⅲ．换房Ⅳ．房贷规划Ⅴ．房产投资A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅤB．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅤC．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ正确答案：C 涉及知识点：居住规划与房产投资2．房涯规划是指在配合负担能力的调价下，根据______的改变而进行的______。
()A．生涯阶段；房贷规划B．生涯阶段；换房规划C．生命周期；房贷规划D．生命周期；换房规划正确答案：B 涉及知识点：居住规划与房产投资3．在给客户进行住房消费支出规划时，首先要确定客户的需求，理财规划师在帮助客户确定其购房需求时应遵循一定的原则，下列对这些原则的描述错误的是()。
A．够住就好B．有多少钱买多大的房子C．无需进行过于长远的考虑D．了解客户所在地住房公积金管理中心的相关规定正确答案：D解析：D项属于理财师对客户作住房规划时所必须了解的情况，但并不是遵循的原则。
知识模块：居住规划与房产投资4．关于购房与租房的决策因素，下列说法错误的是()。
A．同一标的物可租可售时，不同的人可能会在租购之间做出不同的选择，一般使用年成本法与净现值法来做出购房与租房的抉择B．在一个固定的居住期间内，根据租房及购房的现金流量，比较两者的净现值较高者为划算C．租房与购房何者划算，牵涉到拥有自宅的心理效用与对未来房价的预期，购房者可期待房产增值利益，而租房者只能期待房东不要每年调高房租D．以自住而言，购房者的使用成本是首付款利息成本、房屋贷款利息与住房维护成本，而租房者的使用成本是房租与房租押金的利息成本正确答案：B解析：B项中，在一个固定的居住期间内，应将租房及购房的现金流量折现为现值后，比较两者的净现值较高者为划算。
知识模块：居住规划与房产投资5．净现值法和内部报酬率法都是有用的分析工具，在进行简单财务模型分析时，下列选项中可用做净现值法的折现率的是()。
AFP金融理财师投资规划第1篇 投资规划环境第1章 导 论综合练习与答案
AFP金融理财师投资规划第1篇投资规划环境第1章导论综合练习与答案一、单选题1、关于黄金价格及其影响因素，下列说法错误的是（）。
A.黄金价格与其他竞争性投资收益率成反向关系B.国际局势紧张时，黄金价格会上升C.一般而言，世界经济状况趋好，黄金首饰需求增加，将促使金价上升D.美元的坚挺往往会推动金价的上涨【参考答案】：D【试题解析】：自牙买加体系取代了布雷顿森林体系之后，从理论上讲，美元的价格与黄金价格没有必然联系，故D项错误。
2、关于认股权证，下列论述不正确的是（）。
A.认股权证也称为股本权证B.认股权证一般由基础证券的发行人发行C.行权时不会增加股份公司的股本D.我国证券市场曾经出现过的认股权证以及配股权证、转配股权证属于认股权证【参考答案】：C【试题解析】：由于认股权证行权时上市公司增发新股售予认股权证的持有人，会增加股份公司的股本，故C项错误。
3、下列不属于金融期货种类的是（）。
A.外汇期货B.利率期货C.股票指数期货D.期权期货【参考答案】：D【试题解析】：只存在期货期权，而没有期权期货。
4、在美国存托凭证的发行中，下列（）不是必须的步骤。
A.投资者委托经纪人以ADR形式购买非美国公司证券B.将所购买的证券存放在托管银行C.存券银行命令托管银行移送证券D.存券银行发出ADR【参考答案】：C【试题解析】：C项只有当ADR被取消时，才能指令托管银行把基础证券重新投入当地市场。
5、对股份公司而言，发行优先股票的作用在于（）。
A.可以稳定股票市场价格B.可以笼络公司优秀人才C.提前完成公司股票的发售D.可以筹集长期稳定的公司股本【参考答案】：D【试题解析】：对股份公司而言，发行优先股票的作用在于可以筹集长期稳定的公司股本，又因其股息率固定，可以减轻利息的分派负担。
另外，优先股股东无表决权，这样可以避免公司经营决策权的改变和分散。
6、下面（）不是普通股票股东的权利。
A.公司重大决策参与权B.查阅公司债券存根C.公司资产收益权和剩余资产分配权D.优先分配公司剩余资产【参考答案】：D【试题解析】：普通股股东的权利包括：（1）公司重大决策参与权；（2）公司资产收益权和剩余资产分配权；（3）其他权利。
AFP金融理财师金融理财原理第2篇 投资规划第22章 投资业绩评估与投资组合调整策略综合练习与答案
AFP金融理财师金融理财原理第2篇投资规划第22章投资业绩评估与投资组合调整策略综合练习与答案一、单选题1、下列关于简单收益率与时间加权收益率关系的描述正确的是（）。
A.简单收益率在数值上大于时间加权收益率B.简单收益率在数值上小于时间加权收益率C.简单收益率与时间加权收益率在大小上没有必然联系D.简单收益率不会等于时间加权收益率【参考答案】：C【试题解析】：简单（净值）收益率由于没有考虑分红的时间价值，因此只能是一种基金收益率的近似计算。
时间加权收益率由于考虑到了分红再投资，能更准确地对基金的真实投资表现作出衡量。
但是，简单收益率与时间加权收益率在大小上没有必然联系。
2、对于一个特定的资产组合，在其他条件相同的情况下，效用（）。
A.当收益率增加时增加B.当收益率增加时减少C.当标准差增加时增加D.当方差增加时增加【参考答案】：A【试题解析】：根据效用函数可以知道当收益率增加时效用增加；当方差或标准差增加时效用减少。
3、ABC公司有一个投资项目，如果投资成功，取得较大的市场占有率，利润会很大；否则很可能亏损。
假设未来的经济情况有三种：繁荣、正常、衰退，相应的概率分布和预期报酬率如表22-1所示。
表22-1 投资项目相关财务数据表则根据上述概率分布，该投资项目的预期报酬率为（）。
A.90%B.15%C.-30%D.-60%【参考答案】：B【试题解析】：0.3×90%+0.4×15%-0.3×60%=15%。
4、投资者孙女士属于风险厌恶型，在进行证券投资时希望将各种风险降低到可以承受的程度。
但并不是任何一种风险都是可以直接控制的，尤其是系统风险。
以下（）不属于非系统风险。
A.利率风险B.信用风险C.经营风险D.财务风险【参考答案】：A【试题解析】：利率风险是系统风险，无法通过分散化投资避免。
利率风险包括价格风险和再投资风险。
5、如果是期间超过1年或期间有现金流发生，不应该选择的评估业绩指标是（）。
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26. 如果风险资产组合有 60%的把握获得 15%的收益率，40%的把握获得 5%的收益率，而国库券可 获得 6%的收益率，那么，风险资产组合的风险溢价是：
A. 11% B. 1% C. 9% D. 5% 答案：D
27. 你的客户希望在一项风险资产和国库券上配置 10000 元，风险资产的预期收益率为 12%，标准差 为 15%，国库券的收益率为 8%，如果他希望获得 9%的目标收益率，那么，你建议他在风险资产 上投资 元，在国库券上投资 元。
经济状况 概率 证券收益状况
概率
证券收益率%
好
0.6
20
繁荣
0.6
一般
0.2
15
差
0.2
10
好
0.2
5
衰退
0.4
一般
0.2
0
差
0.6
-10
A. 7.2%和 10.8%
B. 8.2%和 11.9%
C. 8.2%和 10.8% D. 7.2%和 11.9% 答案：B
16. 下列哪个指标衡量两个风险资产的收益率之间的相关程度？ A. β 系数 B. 相关系数 C. 方差 D. 可决系数 答案：B
期初价格
100 50 10
期末价格
110 60 20
单位：元/股 分红
4 1 0
14. 非系统风险是指： A. 不可分散的风险 B. 由宏观经济环境变化引起的证券收益的不确定性 C. 由于证券本身因素引起的收益的不确定性 D. 市场投资组合仍然包含的风险 答案：C
15. 假设某证券的收益分布状况如下表所示。该证券的预期收益率和标准差分别是：
40. 某面值为 1000 元、每年付息 1 次、息票率为 10%、5 年期的债券按面值出售，该债券的到期收益 率为：
A. 9.0% B. 10.0% C. 11.0% D. 12.0% 答案：B
41. 某面值为 1000 元的债券，5 年期，到期收益率为 10%，每半年付息 1 次。如果息票率为 8%，那 么，该债券当前的内在价值是：
7. 对一个按 20％比率纳税的纳税人，一个面额和价格均为 100 元、息票率为 10%的政府债券的应税
AFP 培训课程“投资规划”模块
等价收益率为： A. 8.0％ B. 10.0％ C. 12.0％ D. 12.5％ 答案：D
练习题 1
8. 假设某股票年初价格为 10 元/股，年末价格上涨到 13 元/股，年末该公司支付了 5 元/10 股的红 利，如果，某客户委托你在年初购买了 100 股，那么：（ ） A. 该客户共获得收益 350 元 B. 该客户共获得资本利得 200 元 C. 该客户共获得收益 800 元 D. 该客户共获得资本利得 500 元 答案：A
AFP 培训课程“投资规划”模块 练习题 1
1. 商业票据是一种短期证券，它是由下列哪类机构发行的？ A. 财政部门 B. 公司 C. 商业银行 D. 中央银行 答案：B
2. 下列资产中属于有形资产的是： A. 黄金 B. 股票 C. 债券 D. 期权 答案：A
3. 按照风险从小到大排序，下列排序正确的是： A. 储蓄存款，国库券，普通股，公司债券 B. 国库券，优先股，公司债券，商业票据 C. 国库券，储蓄存款，商业票据，普通股 D. 储蓄存款，优先股，商业票据，公司债券 答案：C
29. 某只证券的 β 系数等于： A. 该证券收益率与市场收益率的协方差除以市场收益率的方差 B. 该证券收益率与市场收益率的协方差除以市场收益的标准差 C. 该证券收益率的方差除以它与市场收益率的协方差 D. 该证券收益率的方差除以市场收益率的方差 答案：A
30. 根据资本资产定价模型，如果某只证券定价合理，那么，它的___________。 A. β系数为正 B. α系数为零 C. β系数为负 D. α系数为正 答案：B
4. 下列有关上证 180 指数的说法，不正确的是： A. 上证 180 指数是采用流通市值加权法计算的 B. 上证 180 指数是由在上海证券交易所上市的 180 只蓝筹股组成的 C. 上证 180 指数在某只成分股增发、配股时无需调整 D. 上证 180 指数在某只成分股拆股时无需调整 答案：C
练习题 1 3
AFP 培训课程“投资规划”模块
A. 0 B. -1 C. +1 D. 无所谓 答案：B
练习题 1
19. 有效边界上的风险度量指标是： A. 收益率的方差 B. 收益率的标准差 C. β 系数 D. 协方差 答案：B
20. 如果资本资产定价模型成立，无风险利率为 6%，市场组合的预期收益率为 18%，那么某客户投 资 β 系数为 1.3 的股票，他应该获得的必要收益率等于：
A. 1077.20 元 B. 1075.80 元 C. 924.16 元 D. 922.78 元 答案：D
42. 某客户现在购买了一种债券，5 年期，息票率为 10%，每年付息 1 次，到期收益率为 8%，面值为 1000 元。如果该客户在收取第一年利息之后将债券卖掉，假设 1 年后到期收益率不变，那么，该 客户持有该债券的收益率为：
A. 8500，1500 B. 2500，7500 C. 6700，3300 D. 5700，4300 答案：B
28. 资本市场线是： A. 连接无风险资产和最小方差风险资产组合两点的线 B. 连接无风险资产和有效边界上预期收益最高的风险资产组合的线 C. 通过无风险利率那点和风险资产组合有效边界相切的线 D. 通过无风险利率的水平线 答案：C
5. 海外投资的主要原因是： A. 降低货币波动 B. 分散投资组合并降低风险 C. 提高收益 D. 向跨国公司提供资金 答案：B
6. 假设银行今天对美元的现钞报价是 8.1178/92 人民币元/美元，你的客户希望购买 10000 美元，以 备出国留学之需，那么他需要向银行支付多少人民币？ A. 81178 人民币元 B. 81192 人民币元 C. 81185 人民币元 D. 以上都不正确 答案：B
6
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D. 无关 答案：B
练习题 1
38. 如果投资者购买债券并持有到期，衡量他的收益状况的指标是： A. 当期收益率 B. 持有期收益率 C. 到期收益率 D. 赎回收益率 答案：C
39. 收益率曲线上的任意一点代表：（ ） A. 债券的到期收益率与债券的期限之间的关系 B. 债券的息票率与债券的期限之间的关系 C. 债券的当期收益率与债券的期限之间的关系 D. 债券的持有期收益率和债券的期限之间的关系 答案：A
5
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练习题 1
31. 某证券的期望收益率为 0.11，β系数为 1.5，无风险收益率为 0.05，市场期望收益率为 0.09，根据 资本资产定价模型，该证券： A. 被低估 B. 被高估 C. 定价合理 D. 条件不充分，无法判断 答案：C
32. 标准差和β系数都是用来衡量风险的，它们的区别是： A. β系数只衡量系统风险，而标准差衡量整体风险 B. β系数只衡量非系统风险，而标准差衡量整体风险 C. β系数既衡量系统风险，又衡量非系统风险，而标准差只衡量系统风险 D. β系数衡量整体风险，而标准差只衡量非系统风险 答案：A
A. 7.00% B. 7.82% C. 8.00% D. 9.95% 答案：C
43. 某客户现在购买了一种债券，10 年期，息票率为 8%，每年付息 1 次，到期收益率为 10%，面值 为 1000 元。如果该客户在第一年收到利息之后立即将债券卖掉，假设 1 年后到期收益率为 9%， 那么，该客户持有该债券的收益率为：
11. 如果某客户将从第 3 年末开始收到一份 5 年期的年金，每年金额为 25000 元，如果年利率为 8%， 那么，他的这笔年金收入的现值大约是：
A. 81050 元 B. 85580 元 C. 99820 元 D. 82240 元 答案：B
12. 如果你的客户在第一年初向某投资项目投入 150000 元，第一年末再追加投资 150000 元，该投资 项目的收益率为 12%，那么，在第二年末，你的客户共回收的资金额大约是： A. 338200 元 B. 336000 元 C. 318000 元 D. 356200 元 答案：D
35. 债券的当期收益率应等于： A. 内部收益率 B. 到期收益率 C. 每年利息收入除以票面价值 D. 每年利息收入除以市场价格 答案：D
36. 在下列四种固定收益证券中，风险最低的是： A. 商业票据 B. 公司债券 C. 短期国库券 D. 长期国债 答案：C
37. 在其他条件不变的情况下，债券的价格与收益率： A. 正相关 B. 负相关 C. 有时正相关，有时负相关
33. 你的客户在证券 a 上投资了 60000 元，证券 a 的β系数为 1.2，在证券 b 上投资了 40000 元，证券 b 的β系数为-0.20，那么，该客户的投资组合的β系数为： A. 1.40 B. 1.00 C. 0.36 D. 0.64 答案：D
34. 下列各种说法，不正确的是： A. 债券的期限越长，利率风险越高 B. 债券的价格与利率呈反向关系 C. 债券的息票率越高，利率风险越高 D. 利率上涨引起债券价格下降的幅度比利率下降引起债券价格上升的幅度小 答案：C
A. 6.0% B. 15.6% C. 21.6% D. 29.4% 答案：C
21. 无风险收益率为 0.07，市场期望收益率为 0.15。如果某证券的期望收益率为 0.12，β系数为 1.3， 那么，你建议客户应该
A. 买入该证券，因为它被高估了 B. 卖出该证券，因为它被高估了 C. 卖出该证券，因为它被低估了 D. 买入该证券，因为它被低估了 答案：B
24. 假设年初的物价指数为 110，预期年末物价指数为 121。某证券的名义到期收益率为 15%，那么其 实际到期收益率约为：（ ） A. 4.55% B. 5.00%