2-1投资风险

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我国风险投资发展中存在的问题及对策

（3）完善风险投资项目信息披露制度，提高市场的透明度。
4.风险投资市场存在垄断现象，市场竞争不充分。
目前，我国的风险投资市场还存在一些大型金融机构垄断的现象，导致市场竞争不充分，阻碍了中小风险投资公司的发展。
解决问题的对策：
（1）加大对中小型风险投资公司的支持力度，优化市场结构；
（2）协调各各级金融监管机构，加强行业监管；
由于风险投资是一种高风险、高收益的投资方式，因此投资者缺乏了解和认知是一个普遍存在的问题。这导致了投资者的投资风险较高，同时也限制了风险投资市场的积极发展。
解决问题的对策：
（1）加强风险投资市场信息的公开透明，提高普及度；
（2）发挥社会资本机构的作用，开展相关培训和宣传活动；
（3）建立风险投资行业的自律组织，推进行业规范化和标准化。
（2）注重投资组合的平衡，降低总体风险；
（3）借鉴发达国家的经验，建立私募融资市场，丰富投资渠道。
三、相关案例分析
1. “锤子科技”水深火热黄峥：投资者出资已远超Reinvent。
案例分析：该案例中，锤子科技因涉嫌欺诈和资金链断裂而陷入困境。此前，锤子科技曾多次完成融资，但搭建硬件生态和研发等高投入需求使得锤子科技在获利上存在难度。此案例说明了风险投资应该注意项目选择和评估，避免为了短期回报而冒险投资。
（3）增强政策引导与激励机制，鼓励更多个人投资者参与风险投资市场。
5.风险投资项目回报率不稳定，风险收益不匹配。
由于风险投资市场的高风险和高收益特性，风险投资项目回报率往往不稳定，同时风险投资项目的风险收益也存在不匹配的问题，即项目风险高，但回报率并不高。
解决问题的对策：
（1）加强对风险投资项目的风险评估和分级，精细拆分风险收益；
四、总结

第二章资金时间价值和投资风险价值

同步简 2

n
Pi = 1 。
i 1
2 . 预期收益。其计算公式如下：
E =

n
X i · Pi
i 1
2. 概率分布（1）概率分布越集中，实际可能的结果就会越接近预期收益，实际收益率低于预期收益率的可能性就越小，投资的风险程度也越小。（2）概率分布越分散，投资的风险程度也就越大。三、投资风险收益的计算 1. 计算预期收益。 2. 计算预期标准离差。计算公式如
同步多 4
下
2
：
标
准
离
差

= 同步单 14
(随机变量 X
i
期望值 E）概率 Pi
收益标准离差的大小，可看做是投资风险大小的具体标志。 3. 计算预期标准离差率。其计算公式如下：标准离差率 V = 4. 计算应得风险收益率。应得风险收益率 R R = 风险价值系数 b ×标准离差率 V 应得风险收益率
1
n
06-10 单 3
（ 1+ i）
（年金终值的一般计算公式为：FVAn= A 1 i )
t 1
n
t 1
(2)
后付年金现值。
n
年金现值的一般计算公式为：PVAO= A 2. 先付年金终值和现值的计算。（1）先付年金终值。计算公式如下：Vn=A FVIFA i , n+1－A (2) 先付年金现值。
风险收益率 RR 无风险收益率 RF 风险收益率 RR
标准离差期望值E
× 100%
PR
=
收益期望值
E
×
5. 计算预测投资收益率，权益投资方案是否可取。其计算公式如下：预测风险收益率= 预测投资收益率－无风险收益率若两方案预测可得的风险收益率均高于应得的风险收益率，各该方案均为可取；否则为不可取。 6. 投资决策中风险与收益的关系：如果对多个方案进行选择，那么进行投资决策总的原则应该是，投资收益率越高越好，风险程度越低越好。具体说来有以下几种情况： ① 如果两个投资方案的预期收益率基本相同，应当选择标准离差率较低的那一个投资方案； ② 如果两个投资方案的标准离差率基本相同，应当选择预期收益率较高的那一个投资方案； ③ 如果甲方案预期收益率高于乙方案，而其标准离差率低于乙方案，则应当选择甲方案；

理财风险等级一二三四级划分标准

理财风险等级一二三四级划分标准
理财产品的风险等级主要分为五级，分别是谨慎型产品(R1)、稳健型产品(R2)、平衡型产品(R3)、进取型产品(R4)以及激进型产品(R5)。

以下是具体
的划分标准：
谨慎型产品(R1)。

这一级别的投资范围主要包括银行间、交易所市场债券、资金拆借、信托方案以及其他金融资产等。

投资风险相对较低，通常有保本条款，属于“保本保收益类”或“保本浮动收益类”产品。

稳健型产品(R2)。

这个级别的产品同样包括低波动性金融产品，但相较于
R1，投资高波动性金融产品的比例更高，如股票、商品、外汇等，不过后
者的投资比例不超过30%。

这一级别不保证本金的偿付，属于有一定风险
的产品。

平衡型产品(R3)。

这一级别的产品将R1和R2的部分投资产品与一些股票、商品、外汇等高波动性金融产品相结合，做资产配置，且高风险产品的所占比例不超过30%。

该级别不保证本金，结构性产品的本金保障比例一般在90%以上，收益浮动且有一定波动。

进取型产品(R4)。

这一级别的产品一般投资于股票、黄金、外汇等高波动性金融产品，且比例可超过30%，不保证本金，风险和收益都较大，收益波
动性也较高，受到各类因素影响，亏损的可能性较高。

激进型产品(R5)。

这一级别的产品通常投资于高风险和高回报的金融产品，如期权、期货等衍生品，风险较大，收益波动性也极高。

请注意，理财产品的风险等级会随着市场环境和经济条件的变化而有所调整，因此在进行理财决策时，需要充分了解自己的风险承受能力和理财产品的风险等级，以便做出明智的决策。

第二章时间价值与投资风险

4
1、资金时间价值（掌握相关公式推导）P46-单利终值和现值的计算(单利计息）单利含义：只对初始本金计算利息，而不把前一年的利息加在初始本金上作为下一年计算利息的基数（单利计息：计息基数只有一个）单利终值（FV：Future Value ）
FVn PV0 (1＋i n)
单利现值（PV：Present Value ）
2
（6）并不是所有的资金都具有时间价值，只有把货币作为资金投入生产经营活动才能产生时间价值。（7）具有时间价值的，不仅是货币资金，而且还有物质形态的资金。全部生产经营过程中的资金都具有时间价值。（8）资金时间价值的真正来源-工人创造的剩余价值。（9）确定资金时间价值应以社会平均的资金利润率为基础，资金利润率除包含时间价值外，还应包含风险报酬和通货膨胀贴水。（10）要求（可比性要求）由于资金有时间价值，那么不同时点的资金价值不相等，所以，不同时点上的货币收支不宜直接比较，必须将它们换算到相同的时点上，才能进行大小的比较和有关计算。尤其是在进行投资决策时，必须树立不同时点货币不具有可比性的投资评价思想和观念。（11）计算因资金时间价值与利率的计算过程相似，在计算时常用利息率代表资金时间价值来进行计算，并且广泛使用复利法
PV0 FVn (1 i)n
注：各种符号的含义！Fv，Pv还可写成系数形式！
说明：复利终值系数：FVIFi,n=（1＋i）n 或(F/P,i,n)；复利终值、 FVIFi,n:Future Value Interest Factor ；（巧记）现值系数表说明：复利现值系数：PVIFi,n=（1＋i）-n或(P/F,i,n) PVIFi,n: Present Value Interest Factor ；（巧记）

上市公司财务风险论文2篇-财务风险论文-经济论文

上市公司财务风险论文2篇-财务风险论文-经济论文——文章均为WORD文档，下载后可直接编辑使用亦可打印——第一篇一、财务风险理论所谓的狭义财务风险主要是指企业受到举债融资的影响，从而导致经营成果存在较大的不确定性，这种风险被称之为筹资风。

企业要想提升对外投资水平、扩大发展规模，就需要较多的流动资金支持，举债筹资能够从根本上保证企业发展所提出的需求得以满足，但是，在一定程度上也导致企业到期还本付息存在的实际风险。

由于上市公司投资收益存在较大的不确定性以及贷款利率的变动，企业很难对未来的偿还能力进行确定，导致投资收益率与借款利率存在一定的出入。

若企业能够做出正确的经营决策，对市场进行准确判断，投资收益率可能会高于实际借款利率，保证实现前期制定的经营目标；相反的状况下，则可能导致企业的收益率低于实际借款利率，企业出现资不抵债的可能性就会不断提升，这也是现代上市公司面临的财务风险具体表现。

若企业没有通过借款来投入更多的发展以及运行，就不存在其他的财务风险，借入资本的与企业面临的财务风险存在正相关关系。

二、上市公司财务风险（一）财务风险的特征表现上市公司的财务风险在实际发展过程中表现出一定的复杂性，通过对某上市公司———M企业的发展历史进行分析和调查，其财务风险除了具有其他风险的相同特征，还具有自我独特性，其热证包括以下几个表现。

（1）客观性。

财务风险一般只存在上市公司所开展的各项财务活动中，因为财务活动时客观存在的，所以，财务风险具有显著的客观性，任何上市公司所进行的财务活动都会引发财务风险的存在。

（2）不确定性。

风险的出现和发展都是因为上市公司存在的不确定性引起，因此，财务风险也具有较大的不确定性，主要表现在成因、产生时间、结果等不确定性之上。

（3）综合性。

财务风险可能发生在企业活动的每一个环节中，也是现代上市公司面临各种风险呈现出的综合表现，综合性较为明显。

（4）可测性。

财务风险在客观存在的同时，也具有具体的规律可以遵循，上市公司在对过去类似财务风险发生经验进行分析的基础之上，通过定性或者定量分许的技术方法做出准确的判断和估计，采用具体的财务风险控制以及防范措施，能够从根本上降低企业出现损失的可能性。

项目投资管理流程

项目投资管理流程项目投资管理是指对项目的投资进行全面的规划、组织、指挥、协调和控制，以实现项目投资的最大效益。

项目投资管理流程是指在项目投资管理过程中所涉及的各项活动和步骤，包括项目投资的规划、决策、执行和监控等环节。

下面将详细介绍项目投资管理流程的各个环节。

一、项目投资规划阶段。

1. 项目投资需求分析。

项目投资管理的第一步是对项目的投资需求进行分析。

这包括对项目的背景、目标、范围和预算等进行全面的了解和分析，以确定项目的投资规模和资金需求。

2. 项目投资计划制定。

在项目投资需求分析的基础上，制定项目投资计划。

项目投资计划包括项目的资金来源、投资分布、投资周期、投资收益预测等内容，是项目投资管理的重要依据。

3. 投资风险评估。

在项目投资计划制定的过程中，需要对项目的投资风险进行评估。

这包括对项目可能面临的各种风险进行分析和评估，以制定相应的投资风险应对策略。

二、项目投资决策阶段。

1. 投资方案评审。

在项目投资决策阶段，需要对项目的投资方案进行评审。

这包括对项目的投资规划、投资收益预测、投资风险评估等内容进行全面的评估，以确定是否对项目进行投资。

2. 投资决策。

在对项目的投资方案进行评审后，需要进行投资决策。

投资决策是指根据对项目投资方案的评审结果，确定是否对项目进行投资，并确定投资的具体金额和方式。

三、项目投资执行阶段。

1. 资金筹措。

项目投资决策确定后，需要进行资金的筹措。

这包括通过自有资金、银行贷款、股权融资等方式筹措项目所需的资金。

2. 投资项目管理。

在项目投资执行阶段，需要对投资项目进行全面的管理。

这包括对项目的资金使用、投资进度、投资效益等进行监控和管理，以确保投资项目按照计划进行。

四、项目投资监控阶段。

1. 投资项目监控。

在项目投资执行阶段，需要对投资项目进行全面的监控。

这包括对项目的投资进度、资金使用情况、投资效益等进行监控和分析，及时发现并解决投资项目中的问题。

2. 投资效益评估。

期权风险度1和风险度2

期权风险度1和风险度2
n赚取收益是投资的初衷，没有办法赚取收益的投资者是失败的。

所以对投资者来说，在市场上低价买、高价卖是最基本的准侧，成本越低越好。

需要赚取收益，很多投资者都会选择投资基金、债券、股票等一系列产品。

R1风险和R2风险有什么区别?
R1和R2产品最大的区别就是风险不同。

风险等级R1代表低风险产品，风险等级R2代表中低风险产品。

R1表示该理财产品一般由银行保证本金的完全偿付，产品收益随投资表现变动，风险很少受到市场波动和政策的影响。

R2产品不保证本金的偿付，但本金风险相对较小，收益浮动相对可控。

R1是谨慎型，主要的产品包括银行存款、保障性保险产品。

R2是稳健型，主要投资包括债券、债券型基金、定期定额投资。

目前，R1产品适合谨慎型、稳健型、平衡型、成长型和进取型的投资者进行购买，R2产品适合稳健型、平衡型、成长型和进取型的投资者进行购买。

对于存款不多，个人抗风险能力不高的用户来说，可以选择具备一定流动性的低风险理财产品，或是选择银行储蓄比较合适。

对于抗风险能力一般的用户来说，可以选择的债券产品大多为国债或是公募基金公司发行的债券型基金。

组合风险计算公式

组合风险计算公式在金融投资领域，组合风险是指投资组合可能面临的损失风险。

为了有效地评估投资组合的风险水平，投资者需要使用一些计算公式来帮助他们进行风险管理和决策。

本文将介绍一些常用的组合风险计算公式，以帮助投资者更好地理解和管理他们的投资组合风险。

1. 总体风险计算公式。

总体风险是指投资组合可能面临的整体风险水平。

为了计算总体风险，可以使用以下公式：总体风险 = √(∑(Wi σi)^2 + 2 ∑(Wi Wj ρij σi σj))。

其中，Wi代表投资组合中第i个资产的权重，σi代表第i个资产的标准差，ρij代表第i个资产和第j个资产之间的相关系数。

这个公式的计算过程是首先计算每个资产的风险贡献，然后考虑不同资产之间的相关性，最终得出整个投资组合的总体风险水平。

2. 投资组合标准差计算公式。

投资组合的标准差是衡量投资组合风险的重要指标。

标准差越大，代表投资组合的波动性越高，风险也越大。

计算投资组合的标准差可以使用以下公式：σp = √(∑(Wi σi)^2 + 2 ∑(Wi Wj ρij σi σj))。

这个公式和总体风险计算公式类似，只是不考虑每个资产的权重，而是直接计算投资组合的标准差。

通过计算投资组合的标准差，投资者可以更好地了解投资组合的风险水平，并做出相应的决策。

3. 投资组合的Beta值计算公式。

Beta值是衡量投资组合相对于市场的风险敞口的指标。

计算投资组合的Beta 值可以使用以下公式：βp = ∑(Wi βi)。

其中，Wi代表投资组合中第i个资产的权重，βi代表第i个资产的Beta值。

通过计算投资组合的Beta值，投资者可以了解投资组合相对于市场的风险暴露程度，从而更好地进行风险管理和资产配置。

4. 投资组合的价值-at-Risk（VaR）计算公式。

价值-at-Risk是衡量投资组合在一定置信水平下可能面临的最大损失的指标。

计算投资组合的VaR可以使用以下公式：VaR = μp z σp。

如何用EXCEL的规划求解功能优化投资组合的阿尔法值(最小二乘估计法)？

如何用EXCEL的规划求解功能优化投资组合的阿尔法值（最小二乘估计法）？文中的计算方法参考了Agnes Paul的“MARKET RISK METRICS –JENSEN’S ALPHA”詹森阿尔法作为一种投资风险衡量指标，衡量的是一项资产或一个投资组合相对于所参考的绩效指标（如标准普尔500指数）的回报表现。

如果阿尔法值等于零，就意味着投资组合的回报率并没有跑赢所参考的业绩指数，而是与大盘涨跌幅一致。

阿尔法值如果是正的意味着投资组合回报率的涨幅高于业绩参考指数，反之，则意味着投资组合回报率的涨幅低于业绩参考指数。

为确定阿尔法的值需要借助回归分析的方法，尤其是最小二乘估计法。

通过最小二乘估计法可以求得资产的实际回报率与预期回报率之间差值的平方的和的最小值。

最小二乘估计法，又称最小平方法，是一种数学优化技术，通过最小化误差的平方和寻找数据的最佳函数匹配。

利用最小二乘估计法可以简便地求得未知的数据，并使得这些求得的数据与实际数据之间误差的平方和为最小。

公式如下：其中，RIt = 资产I在t日的每日回报率Rf =每日的无风险回报率，报价的时候一般是报年化的无风险回报率，为了将年化的无风险回报率折算成每日的无风险回报率，需要借助以下公式(假设一年有252个交易日):每日的无风险回报率=(1+ 年化无风险回报率)1/252-1RMt = 指数M在t日的每日回报率βI=资产I的回报率相对于指数M走势的贝塔值αI= 资产在t日的每日超额回报率I年化的αI= 资产I的每日回报率超过指数M每日涨跌幅的部分的年化值，也就是詹森阿尔法下面用EXCEL的规划求解功能演绎如何优化投资组合的阿尔法值。

1、在雅虎财经网站上下载标准普尔500指数(^GSPC)，卡特彼勒CAT和宝洁公司PG在2019年1月份的每日收盘价，将经调整后的收盘价整理如下：2、用公式LN(当前收盘价/前收盘价)计算股票和指数的每日回报率3、分别计算卡特彼勒和宝洁公司股价回报率与标准普尔500指数走势之间的贝塔值。

企业投资管理工作的优化7篇

企业投资管理工作的优化7篇篇1一、引言在当前经济全球化的大背景下，企业面临着日益激烈的市场竞争。

优化企业投资管理工作，对于提升企业的经济效益和市场竞争力具有重要意义。

本文将对企业投资管理工作的优化策略与实施步骤进行深入探讨，旨在为企业提供有益的参考和启示。

当前，许多企业在投资管理工作中存在着诸多问题和挑战，如投资决策流程不够规范、风险管理意识薄弱、缺乏科学合理的评估机制等。

这些问题直接影响了企业的投资效益和市场竞争力。

因此，优化企业投资管理工作势在必行。

1. 完善投资决策机制（1）建立科学规范的决策流程：企业应建立一套科学规范的决策流程，确保投资决策的透明度和公正性。

（2）加强决策团队建设：培养一支专业、高效的决策团队，提高决策者的专业素养和决策能力。

（3）强化风险评估与审查：在投资决策过程中，加强对投资项目的风险评估和审查，确保投资项目的可行性和收益性。

2. 强化风险管理（1）完善风险管理体系：建立健全风险管理制度，确保企业投资管理工作有序进行。

（2）加强风险预警与应对：建立风险预警机制，及时识别投资风险，制定有效的应对措施。

（3）提高风险管理意识：加强员工的风险管理培训，提高全员风险管理意识。

3. 优化投资评估体系（1）建立科学的评估标准：制定科学合理的投资评估标准，确保评估结果的客观性和准确性。

（2）引入第三方评估机构：引入专业的第三方评估机构，提高评估工作的专业性和公正性。

（3）加强项目后期评价：对投资项目进行后期评价，总结经验教训，为未来的投资决策提供参考。

1. 制定优化方案：根据企业实际情况，制定具体的投资管理工作优化方案。

2. 建立优化团队：组建专业的优化团队，负责实施优化方案。

3. 实施优化措施：按照优化方案，逐步实施各项优化措施。

4. 加强沟通与反馈：及时与相关部门沟通，收集反馈意见，对优化方案进行调整和完善。

5. 评估优化效果：对优化后的投资管理工作进行评估，分析优化效果，总结经验教训。

风险投资与融资第二版课程设计 (2)

风险投资与融资第二版课程设计一、课程概述本课程主要讲解风险投资和融资的相关概念、模式、策略及案例分析。

课程涵盖了风险投资的起源、形式、行业、投资者、投资对象等，以及融资方式、融资渠道、融资策略及融资案例等方面的内容。

同时，将结合实际案例分析，提高学生的实际应用能力。

二、课程目标1.掌握风险投资的概念、形式及分类；2.了解风险投资的流程、风险控制及行业现状；3.理解融资方式、融资渠道、融资策略；4.能够分析和评估融资案例。

三、教学内容与安排第一章风险投资概述1.1 风险投资的概念和起源 1.2 风险投资的形式及分类 1.3 风险投资的投资者 1.4 风险投资的投资对象 1.5 风险投资的投资模式第二章风险控制与行业现状2.1 风险控制的意义 2.2 风险控制的方法 2.3 风险控制的案例分析 2.4 风险投资行业现状及趋势第三章融资方式与融资渠道3.1 融资的意义 3.2 融资方式的分类 3.3 融资渠道的选择 3.4 融资策略的制定第四章融资案例分析4.1 IPO融资案例分析 4.2 股权融资案例分析 4.3 债券融资案例分析 4.4 其他融资方式案例分析四、考核方式1.平时成绩占总成绩的50%，包括课堂出勤、课堂表现和课堂作业等；2.期中考试占总成绩的30%；3.期末考试占总成绩的20%。

五、教材及参考文献教材《风险投资与融资》第二版，丁敏，清华大学出版社，2019年参考文献1.《风险资本融资》（第五版），戈登·摩尔、吉姆·帕菲特、罗伯特·梅齐尔等，机械工业出版社，2016年2.《融资指南》（第二版），徐利锋主编，中国财政经济出版社，2017年3.《金融市场与机构》，载斯基编著，电子工业出版社，2017年六、教学团队本课程教学团队由清华大学金融系专家组成，教师具有丰富的理论研究和实践经验，能够将实际案例和理论知识有机结合，激发学生的学习兴趣。

七、备注以上课程设置及教学内容仅供参考，实际教学内容会根据教师的实际情况进行适当调整。

投资风险收益类比推理题

投资风险收益类比推理题摘要：一、投资风险的概念与类型1.投资风险的定义2.投资风险的类型二、投资风险评估的方法1.投资风险等于价格波动性？2.真实世界中的风险：本金永久性损失的概率3.投资风险预测的不确定性三、投资风险收益类比推理题的解答1.题目描述2.收益预期比较合理的方法3.如何警惕逐乐投资正文：一、投资风险的概念与类型投资风险是指在投资过程中，投资者所面临的可能导致投资收益受损或者本金损失的不确定因素。

投资风险主要分为以下几类：1.市场风险：由于市场整体行情波动导致的投资品种价格波动，例如股票、债券等金融产品的价格波动。

2.信用风险：由于借款人或者发行人信用状况恶化，导致投资者无法按期收回本金和利息的风险。

3.流动性风险：由于市场交易不活跃，投资者在需要时难以将投资变现的风险。

4.汇率风险：由于汇率波动导致投资收益受损的风险。

5.操作风险：由于投资者自身操作失误或技术故障等原因导致的投资损失。

二、投资风险评估的方法评估投资风险的方法有多种，其中主要包括以下两种：1.投资风险等于价格波动性？一些学者认为，投资风险等于价格波动性。

他们认为，价格波动性越大，投资风险就越高。

然而，这种观点并不完全正确。

价格波动性只是投资风险的一个方面，不能代表全部。

例如，一个投资品种的价格波动性很大，但如果投资者能够准确预测市场行情并采取正确的投资策略，那么这个投资品种的风险并不会很高。

2.真实世界中的风险：本金永久性损失的概率著名投资家霍华德·马克斯认为，真实世界中的投资风险是本金永久性损失的概率。

这意味着，投资者在评估投资风险时，应该关注潜在的本金损失，而不是仅仅关注价格波动性。

这种观点更加符合实际情况，因为在投资过程中，本金损失是最大的风险。

3.投资风险预测的不确定性霍华德·马克斯在他的书中写道：“投资风险在很大程度上是预测不到的，风险只存在于未来，而未来在到来之前是不可能确定的。

”这意味着，未来损失的概率是不可测的。

怎么区分宽基和窄基？

怎么区分宽基和窄基？怎么区分宽基和窄基?1、定义基金中的宽基又称宽基指数型基金。

通常是指交易范围较广、覆盖面比较大的指数基金，涵盖了多种行业板块。

比如沪深300指数、中证500指数、创业板指数等。

窄基是指投资组合中的投资资产比较有限，一般只是投资于特定的行业或者区域，主要可以投资于科技类、主题类或者策略类等的相关指数，比如医疗基金、烟酒基金、5G基金、消费基金等。

2、投资范围宽基的投资范围远高于窄基的投资范围。

宽基可以投资于多个行业或者板块，而窄基一般只针对于某一个特定的行业或者板块进行投资，专业性较强。

3、投资风险窄基的投资风险相比于宽基来说较高。

因为宽基的投资对象较多，这就相当于在分散投资风险，在一定程度上降低了投资风险，而窄基的投资对象比较单一，所以受该投资标的的影响较大，波动较大，所以风险较大。

4、对投资者的要求窄基对投资者的能力要求较高。

其投资是具有专业性的，不仅需要基金经理专业，还需要投资者专业。

宽基的优劣势是什么?优势：1、投资范围广泛投资时可以涵盖多个行业或者板块，投资的覆盖面较广。

2、风险较低由于其投资时可以选择多个行业或板块进行投资，所以也就很好地分散和降低了风险，适合大部分的投资者购买。

3、投资效率较高多个行业或板块的基金同时运作，增加了投资者的投资效率和资金使用率。

劣势：投资宽基最大劣势就是可能有着较多的泡沫股(范围越广出现泡沫股的几率越大)和领涨不抗跌。

抓连续涨停的股票中线选股技巧中，要想做中长的布局，得看当前的大盘情况，可以参考大盘指数的年线(250天线)和半年线(120天线)，若走势在年线和半年线之上，那说明目前不是熊市。

在国家政策面前，在股市大盘全面下跌的情况下，股民不要存在侥幸心理去抢反弹或选择买人，应该顺势而为清仓观望。

如果股市大涨，则要顺势进入，中期持股。

中线选股应该从六个方面来进行全面分析：K线形态、技术指标、相对价位、公司基本面、大盘走向、该股题材。

应放弃一些市盈率很高，价格远远高于内在价值的股票。

项目投资后评价评估要求

项目投资后评价评估要求一、项目投资后评价评估要求咱来唠唠项目投资后评价评估的那些要求哈。

（一）评价的范围得明确投资后评价嘛，可不是瞎评一气的。

得把整个项目涉及的方方面面都涵盖到。

比如说投资的资金去向，是都花在刀刃上了呢，还是有一些不必要的开销。

像那些投到项目基础设施建设上的钱，有没有被合理利用。

还有项目运营过程中的花费，从员工工资到设备维护啥的，都得看仔细喽。

这就好比咱自己过日子记账一样，每一笔开销都得清楚是干啥用的。

（二）效益的评估要全面1. 经济效益方面首先得看看这个项目有没有赚钱呀。

就看它的盈利状况呗，是达到了预期的盈利目标呢，还是亏得一塌糊涂。

这可不仅仅是看最后赚了多少钱，还得看投入产出比呢。

要是投入了大量的资金，最后只赚了一点点，那可就不太妙喽。

而且还要考虑资金的回收周期，是很快就把钱收回来了，还是拖拖拉拉的。

就像种果树，有的果树很快就能结果卖钱，有的果树种了好多年才结果，这中间的差别可大了呢。

2. 社会效益方面项目投资有时候可不光是为了赚钱，还得考虑对社会的影响。

比如说这个项目有没有带动就业呀，如果一个大项目建起来了，周围的人都能有工作干，那就是很不错的社会效益呢。

还有对环境的影响，可不能为了赚钱就把环境搞坏了。

要是一个工厂项目，得看看它有没有做好环保措施，有没有对周边的空气、水啥的造成污染。

（三）风险分析不可少1. 投资前风险投资之前其实就有风险的，当时有没有准确评估呢？比如说市场风险，当时做投资决策的时候，对市场的需求有没有准确预估。

要是投资了一个生产某种产品的项目，结果市场上对这个产品根本就没那么大需求，那就麻烦了。

还有技术风险，要是采用的技术在项目进行过程中发现不成熟，那就可能导致项目停滞不前。

2. 投资后风险投资之后也有风险呢。

比如政策风险，国家政策有时候会变的，如果项目不符合新的政策要求，那就得调整，这可都是成本呀。

还有竞争风险，市场上可能突然冒出来很多竞争对手，那项目的生存空间就被挤压了。

课件：第二章债券投资的风险

2.1.5 衡量利率风险
• 利率变动1%引起的债券价格变动百分比，即为久期（duration）。
• 久期是衡量债券价格对收益率变动的敏感性的指标。
• 例如，如果债券的久期是10.44，表示：收益率变动1%，近似的价格变动百分比为 10.44%；收益率变动0.5%，近似的价格变动百分比是5.22（10.44%÷2）；收益率变动0.25%，近似的价格变动百分比是2.61% （10.44%÷4）。
2.3 赎回和提前偿付风险
• 解释可赎回债券或可提前偿还债券给投资者带来的不利影响
2.3 赎回和提前偿付风险
• 可赎回债券或可提前偿还债券的现金流具有不确定性，其承诺收益可能无法实现，因为当利率下降，债券价格超过赎回价格时，发行者就会提前赎回债券，此时债券价格就达不到应有的上涨幅度，投资者将遭受损失。
对于给定的利率变动，当市场利率处于高水平时，价格敏感度较低；反之，当市场利率处于低水平时，价格敏感度高。
2.1.4 浮动利率证券的利率风险
• 浮动利率=参考利率+(—) 报价利差 • 浮动利率证券的价格波动取决于以下三个
因素：
– 票面利率重新设定的时间 – 投资者要求的必要利差 – 浮动利率上限
2.4 再投资风险
再投资风险的大小取决于：
对于很多担保抵押债券而言，发行人往往会在到期前部分或者全部偿还本金。投资者需要承受较高的再投资风险。
如果债券合约中含有提前偿还条款，那么投资者也同样会因为提前收到本金而面临较高的再投资风险。
投资于分期偿还证券（即定期偿还本金）的再投资风险更大。由于款项按月支付，投资者不得不确保所收回的利息和本金每个月而不是每半年都能按照不低于计算出来的收益率进行再投资。

工程投资方案计算公式

工程投资方案计算公式一、投资额计算公式1、总投资额计算公式总投资额 = 设备投资 + 建筑工程投资 + 安装工程投资 + 辅助生产设施和公共工程投资 + 生产流动资金 + 建设期利息设备投资为购置设备的投资额，建筑工程投资为新建建筑或改建扩建建筑所需的投资额，安装工程投资为设备安装工程所需的投资额，辅助生产设施和公共工程投资为辅助生产设施和公共工程所需的投资额，生产流动资金为企业日常运营所需的资金，建设期利息为建设期间所发生的贷款利息支出。

2、资金需求计算公式资金需求 = 总投资额 - 自有资金自有资金指企业自身的资金或财产，在一定时期内可以自由支配并投入到某一项经济活动中。

资金需求是指企业投资和经营过程中所需的资金总额。

3、资本金计算公式资本金 = 总投资额 × 需要的资本金比例资本金比例由企业自行确定，通常是根据企业的实际情况和所需资金来确定的，一般为10%~30%之间。

资本金是企业所有者自有的投资资金，是企业可以随意支配的资金，也是企业最重要的资金来源之一。

二、投资回报率计算公式1、投资回报率计算公式投资回报率 = (年净利润 / 投资额) × 100%其中，年净利润为企业一年的净利润，投资额为企业的总投资额。

2、动态投资回报率计算公式动态投资回报率 = (累积净现金流量 × n / 投资额) × 100%累积净现金流量为企业从投资项目获得的现金流入减去现金流出的差额，n为投资项目的寿命年限，投资额为企业的总投资额。

投资回报率和动态投资回报率都是用来评价投资项目的收益情况的指标，可以帮助企业及时了解投资项目的盈利状况，有利于企业进行经营决策。

三、投资风险评估计算公式1、投资风险评估指标计算公式投资风险评估指标 = (投资风险参数1 × w1 + 投资风险参数2 × w2 + … + 投资风险参数n × wn) / n投资风险参数为评估投资项目风险所选取的相关因素，w为不同因素的权重系数，n为因素的数量。

721分配法则金融

721分配法则金融摘要：一、721分配法则的背景和定义1.背景介绍2.定义详解二、721分配法则在金融领域的应用1.金融行业中的应用2.金融产品分配案例分析三、721分配法则的优势和挑战1.优势分析2.挑战与局限性四、721分配法则在我国金融市场的发展1.我国金融市场现状2.721分配法则在我国金融市场的实践与启示五、结论1.总结721分配法则在金融领域的贡献2.对未来金融市场发展的展望正文：一、721分配法则的背景和定义721分配法则，起源于20世纪初的美国，是一种金融产品分配策略。

该法则主张将投资组合中的资产分为三个部分：70% 的资金投资于低风险、稳健收益的产品，如国债、定期存款等；20% 的资金投资于中等风险、中等收益的产品，如企业债券、股票等；10% 的资金投资于高风险、高收益的产品，如创业投资、期货等。

通过这种资产配置方式，旨在实现投资组合的风险与收益的最佳平衡。

二、721分配法则在金融领域的应用721分配法则在金融领域得到了广泛的应用，无论是在个人投资还是机构投资方面，都能看到它的身影。

在金融市场上，投资者根据自身的风险承受能力、投资目标和期限，灵活运用721分配法则，以实现资产的稳健增值。

以某企业为例，假设其投资组合总额为1000万元，按照721分配法则进行资产配置：- 70% 的资金，即700万元，投资于国债、定期存款等低风险产品，预期年化收益率为3%；- 20% 的资金，即200万元，投资于企业债券、股票等中等风险产品，预期年化收益率为6%；- 10% 的资金，即100万元，投资于创业投资、期货等高风险产品，预期年化收益率为10%。

三、721分配法则的优势和挑战721分配法则的优势在于，它为投资者提供了一种简单易懂、风险与收益平衡的投资策略。

通过合理配置资产，投资者可以在降低风险的同时，追求较为稳定的收益。

然而，721分配法则也存在一定的挑战和局限性。

首先，投资者的风险承受能力、投资目标和期限各不相同，需要根据实际情况灵活调整资产配置比例。

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实力强大的投资者对房地产的投资也注重研究其地区分布、（）以及项目类型发布的合理性，以期既不冒太大的风险，又不失去获取较高收益的机会。

A．空间分布B．人口分布C．时间分布D．经济分布物业的增值部分扣除通货膨胀因素的影响后还有5%～6%的净增长，所以投资者得到的实际投资收益率是（）。

A．12%～13%B．10%～11%C．13%～15%D．8%～10%房地产置业投资的目的一般是（）。

A．满足自身生活居住或生产经营的需要B．作为投资将购入的物业出租给最终的使用者，获取较为稳定的经常性收人C．转售给另外的置业投资者，并获取转售收益D．满足自身生活居住或生产经营的需要，作为投资将购入的物业出租给最终的使用者，以获取较为稳定的经常性收入由于房地产投资的位置的固定性或不可移动性，因此以下可以做到正确地和有预见性地选择投资地点的是（）。

A．对城镇人口的分布情况的了解和分析B．对城镇经济结构的了解和分析C．对城镇发展和环境的可能性变化的分析D．对城镇规划的了解和分析导致毛地和熟地之间价格差异的主要因素是（）。

A．土地开发过程中的经费B．土地开发过程中的成本C．土地开发过程中的不确定性和风险D．土地开发过程中的周期性长和利率风险以下选项中不属于房地产投资的特性是（）。

A．资产必须能以货币计算B．位置的固定性或不可移动性C．对专业管理的依赖性D．政策影响性和相互影响性房地产资产最重要的一个特性是（）。

A．寿命周期长B．适应性C．位置的固定性或不可移动性D．不一致性国家对经济进行宏观调控的主要手段之一是（）。

A．调整经济投入B．调整利率C．调整税收D．控制通货膨胀置业投资者能够容忍较低投资收益率的原因是（）。

A．房地产投资易于获得金融机构的支持B．房地产投资能抵消通货膨胀的影响C．房地产投资能够得税收方面的好处D．房地产投资能提高投资者的资信等级置业投资的回收期最少（）年。

A．8～10B．18～20C．25～28D．3～5风险是由系统性市场风险和（）所组成。

A．个别风险B．宏观经济因素C．政策风险D．变现风险风险是预期未来收益(可能有多种结果)和某一特定结果（）形成的。

A．相加B．相减C．相乘D．相互比较运用投资组合指导房地产投资活动的目的是在固定预期收益率下使（）。

A．收益最大B．风险最低C．投资回收加快D．投资减少从房地产投资的角度说，风险就是投资的（）偏差。

A．实际收益与期望收益B．目标收益与未来收益C．实际收益与未来收益D．目标收益与期望收益房地产的经济寿命是指物业开始使用至（）的时刻。

A．收益为零B．产出的收益超过其使用成本C．净收益为零D．收益率小于基准收益率已知整个投资市场的平均收益率为20%，国债的收益率为10%，房地产投资市场相对于整个投资市场的风险相关系数为0.4，普通标准住房市场相对于整个房地产市场的风险系数为0.7，则普通标准住房市场应利用的折现率为（）。

A．14%B．12.8%C．17%D．11%房地产的种类有（）。

A．土地、在建工程和建成后的物业B．土地、在建工程和居住物业C．农村集体土地、在建工程和商业物业D．土地、工业物业和建成后的工程物业通过适当的投资组合理论，可以将（）风险因素降低。

A．持有期B．非系统C．利率D．系统影响市场内所有投资项目，投资者无法控制的风险是（）。

A．未来经营费用的风险B．系统风险C．持有期风险D．非系统风险房地产投资价值的高低，在很大程度上取决于其所处地区物业的（）。

A．当前净租金水平的高低B．风格是否时尚C．整体升值潜力D．质量是否优秀写字楼经营者与甲公司签订了20年的租赁合同，租金400元/m2年，则其面临（）。

A．市场供求风险B．周期风险C．变现风险D．通货膨胀风险采用（）融资，可降低房地产投资者的利率风险。

A．固定利率B．短期融资C．浮动利率D．非金融机构房地产开发项目自建造完成之日起至物业的运营成本超过其产生的收益之时称为（）。

A．全寿命B．使用寿命C．自然寿命D．经济寿命REIT投资的流动性好的原因是（）。

sA．其股份可在主要的交易所交易，买卖房地产投资信托基金的资产或股份比在市场上买卖房地产更容易B．BElTs选择投资的领域非常广泛C．REITs成了千万个人投资者以及大型机构投资者间接投资于房地产的工具D．BElTs资金的投入和收回较快且利率性好通过两个项目的投资组合，将个别性风险完全抵消的前提条件是两项目（）。

A．有一个绝对的负协方差B．有一个绝对的正协方差C．独立D．相关对公式E（rj）=rf+βj[E(rm)-rf]中字母含义解释不正确的是（）。

A．E（rj）指在某一时间内，资产．/应有的预期回报B．rf指在不同时间段内，无风险资产的回报C．E(rm)指在同一时间段内，市场的整体平均回报D．βj指资产j的系统性市场风险相关系数位置对于（）具有特殊的重要性。

A．居住物业B．工业物业C．商业物业D．特殊用途物业个别发展项目因素、建筑物类型、地点等引起的项目风险属于（）。

A．系统风险B．资本价值风险C．比较风险D．非系统风险房地产投资具有保值、增值性，源于房地产本身的（）。

A．多样性B．固定性C．稀缺性D．体积大，消耗材料多一个理想的投资折现率至少等于（）再加上该项目的风险报酬率。

A．目标收益率B．贷款利率C．存款利率D．无风险报酬率某房地产开发商决定在不同区域开发不同的物业，这主要是基于（）的考虑。

A．投资组合B．扩大知名度C．适应市场需求D．提高市场占有率某些房地产开发商不履行正常的开发建设审批程序导致工程停工是一种（）。

A．持有期风险B．周期风险C．政治风险D．政策风险假设整个投资市场的平均收益率为2%，国债券的收益率为10%，房地产投资市场相对整个投资市场的风险相关系数是0.4，则房地产投资的回报是（）。

A．15%B．16%C．12%D．14%香港新鸿基公司董事会决议规定，在大陆的投资不能超过其全部投资的10%，这是基于（）的考虑结果。

A．大陆政策多变B．占领世界投资市场C．风险转移D．投资组合DADDCACBBAADBACBABBCDADAABCDCDACDD某投资者利用三年期抵押贷款获得一套别墅，则其面临变现风险。

（）居住物业的市场最具潜力，但投资风险较大。

（）风险最大的是特殊物业。

（）城市土地可分为具备开发建设条件，立即可以开始建设的熟地和必须经过土地的再（）开发过程才能用于建设的生地。

生地和熟地之间的价格差异是土地再开发费用。

房地产的不一致性说明市场上不可能有两宗完全相同的物业，因此。

物业之间不具有可比性，市场比较法评估物业价值是不足取的。

（）由投资组合理论，通过适当的投资组合选择，投资者所面对的风险差不多可以完全抵消。

（）在利率、计息周期数相同的情况下，复利利息小于单利利息，并且两者之间的差额。

随着计息周期数的增加而迅速增加。

（）房地产投资的比较风险是指本次投资与上次投资收益上的差异。

（）导致毛地和熟地之间价格差异的主要因素是土地开发费。

（）赛马场、飞机场、车站、码头、别墅/桥梁等属于特殊物业。

（）房地产投资价值的高低，在很大程度上取决于所处地区物业的整体升值潜力，而不仅是看其当前净租金水平的高低。

（）房地产的自然寿命一般要比其经济寿命长的多。

（）房地产本身产生收益，在其使用过程中也产生收益。

（）以固定租金方式出租的物业租期越长，投资者承担的购买力风险越大。

（）利率提高会导致房地产价格上升，需求加大。

（）特殊用途物业价格评估宜采用比较法。

（）房地产投资能够得到税收方面的好处是指从事房地产投资可以减免营业税，而降低税负。

（）一般情况下，固定资产折旧年限应等于其经济寿命。

（）收益稳定是REITs的优越性之一。

（）风险是指某项活动导致损失的可能性。

（）由于税法中规定的折旧年限比建筑物的经济寿命短得多，故其每年的折旧额比物业年收益能力的实际损失高得多，致使净经营收益（纳税所得额）减少，相应减少了纳税支出。

所以置业投资可以得到税收方面的好处。

（）功能专一、设计独特的餐馆物业，面临着较大的投资风险。

（）对或然损失风险，可以通过投保将其转移给保险公司。

投保的项目越多，投资的安全程度就越高。

所以，开发商应投保所有的保险项目。

（）房地产投资的数额大，风险也大。

（）市场上不可能有两宗安全相同的房地产，其产品不可能做到标准化。

（）特殊物业的投资多属于短期投资。

（）投资组合理论告诉我们，把适当的投资项目组合起来，可以获得高额的投资收益。

（）房地产经济寿命是物业产生的收益大于零的持续时间。

（）亚洲金融危机导致香港楼市价格大幅下跌的事实告诉我们，房地产投资仅在短期内能抵消通货膨胀的影响。

（）房地产开发投资需要投资者提供物业管理服务。

（）房地产投资规模大、周期长、风险高，故房地产投资不宜获得金融机构的支持。

（）对错错错错错错错错错对对错对对错错错对错对对错对对错错错错错错房地产投资不可移动的特性，要求房地产所处区位必须对（）都具有吸引力。

A．置业投资者B．开发商C．承包商D．租客（）政策的变更对房地产投资的经济效果产生影响。

A．土地供给B．住房C．金融D．财政税收E．环境卫生房地产投资之利有（）。

A．相对较高的收益水平B．能够得到税收好处C．易于获得金融机构的支持D．投资数额巨大且回收周期较长E．能提高投资者的资信等级房地投资的风险主要体现在（）四个方面。

A．市场供求关系B．投入资金的安全性C．期望收益的可靠性D．投资项目的变现性E．资产管理的复杂性利率的升高对房地产投资产生的影响表现在（）。

A．对房地产实际价值的折减B．加大投资者的债务负担C．抑制市场上的房地产需求量D．导致房地产价格下降E．使房产价上升政治风险是由（）因素造成的。

A．政变和战争B．经济制裁C．内部矛盾D．罢工E．骚乱个别风险包括（）。

A．收益现金流风险B．未来经营费用的风险C．资本价值风险D．比较、时间风险：E．持有期风险及房地产公积金风险对置业投资者来说下列（）变化会对其收益产生影响。

A．市场出租率B．未来房地产市场销售价格C．未来租金D．市场吸纳能力房地产的不一致性的意义表现在（）。

A．扩大业主和租客的知名度B．增强其在公众中的形象和信誉C．提高建筑师的知名度D．提高租金水平和出租率E．增大房地产建设的难度与其他投资相比，房地产投资的优点有（）。

A．能够得到税收方面的好处B．能抵消通货膨胀的影响C．自然寿命周期长D．变现容易E．提高投资者的资信等级房地产间接投资包括（）。

A．购买住房抵押支持证券B．购买房地产开发投资企业的债券C．购买房地产开发投资企业的股票D．投资于房地产投资信托基金E．房地产置业投资房地产投资并非十全十美，其缺点表现在（）。

A．变现性差B．投资数额巨大C．受通货膨胀影响D．投资周期较长E．需要专门的知识和经验以下属于系统风险的是（）。