新天科技：关于对民用智能计量仪表扩建项目追加投资的可行性研究报告

股票简称：新天科技股票代码：300259河南新天科技股份有限公司HENAN SUNTRONT TECHNOLOGY CO., LTD.关于对民用智能计量仪表扩建项目追加投资的可行性研究报告二○一二年九月目录一、项目追加投资概述 (2)二、项目基本情况 (2)三、项目追加投资的必要性 (2)四、项目追加投资的可行性 (7)五、项目追加投资的原因 (8)六、项目追加投资内容及资金需求概算 (8)七、项目追加投资的资金来源 (9)八、项目主要经济指标和效益分析 (10)九、追加投资后项目建设期限 (10)十、追加投资的风险及对公司的影响 (10)十一、结论 (12)一、项目追加投资概述项目原计划总投资14,000.00万元，本次拟追加投资10,500.00万元，主要用于扩大生产车间面积及相关配套设施投资，生产车间建筑面积由原来的28,000.00平方米增加至91,106.22平方米。

调整后本项目总投资估算为24,500.00万元，其中固定资产建设投资21,090.00万元，流动资金3,410.00万元。

调整后智能计量仪表及系统年总产能为400万只，其中新增年产智能水表200万只，热量表100万只，智能燃气表30万只、智能电表20万只。

二、项目基本情况1、项目名称：民用智能计量仪表扩建项目2、项目建设单位：河南新天科技股份有限公司（以下简称“公司”）3、项目建设地点：原项目实施地点在郑州市高新技术产业开发区国槐街19号，经公司首届董事会第十次会议、首届监事会第四次会议审议通过，该项目实施地点已变更到公司新购置的地块郑州市高新技术产业开发区文竹西路北、牵牛路东。

项目相关情况简介详见公司招股说明书“第十一节募集资金运用”。

三、项目追加投资的必要性1、良好的市场前景随着未来能源计量网络化、智能化发展的趋势，同时受节能减排、环保政策的影响，加之城镇化进程带动了人们生活方式的改变等各种积极因素，使智能表及系统行业迎来了良好的发展契机。

另外，随着我国人们生活水平的不断提高，以及物联网产业和智能化仪表产业的蓬勃发展，老百姓对生活环境提出了更高的要求，在政府政策的鼓舞下，家居智能化得到了高速的发展，住宅四表（水、电、气、热量）自动抄表、自动计费，已成为新型智能小区的必备条件。

作为物联网、智能化产业链中的一环——物联网智能计量终端及系统也同时得到了蓬勃发展。

2011年11月28日，工业和信息化部制定的《物联网“十二五”发展规划》把RFID、远程抄表列入国家重点支持的领域，预示着今后几年内物联网智能表及系统行业将保持较高的增长速度，市场规模将不断扩大。

公司非接触IC卡智能表及系统、远传智能表及系统分别归属于RFID和远程抄表行业，国家政策的导向对于公司未来的发展具有重要的战略意义。

(1) 智能水表我国是个水资源十分短缺的国家，人均水资源量仅占世界平均水平的四分之一。

社会经济用水安全保障已经成为制约我国社会经济发展的重要因素。

智能水表是近年来以自动控制技术和信息网络技术为支撑，以信息化管理需求为依托而发展起来的高新技术产品，在实现城乡各级水务部门与用户建立信息化服务与沟通的渠道中得到广泛应用。

目前我国智能水表已经形成了系列化的产品，能够满足不同用户的需求，另外，生产智能水表的规模化企业不多，随着水费收费管理模式的转变，智能水表以其先进的技术，配以安全性高、防水防潮、功耗低等优点，市场潜力较大。

随着城市在不断发展的同时，城市住宅建设持续增温，人们对住宅的功能，设施管理及安全性都有了较高的要求。

根据中国城镇供水排水协会设备材料工作委员会的调研，2008年智能水表在民用水表需求中的比重约为13%左右，2009年我国水表行业销售量为3,862万只，其中：智能水表的销售量达到505.2万只，预计2015年我国智能水表在整个水表中的比重可以提高到30%，市场需求将达到1500万只以上，市场前景广阔。

(2) 热量表随着我国供热计费方式的改革，热量表也开始逐渐进入居民家庭，供热计量日益受到中国政府及有关管理部门的重视，有关热计量改革的国家政策也在陆续出台。

1997年颁布的《中华人民共和国节约能源法》明确规定：耗能需要计量，不允许无偿使用或实行“包费制”。

2003年7月，建设部等八部委出台《关于城镇供热体制改革试点工作的指导意见》，要求城镇新建公共建筑和居民住宅，凡使用集中供热设施的，必须设计、安装具有分户计量及室温调控功能的采暖系统，并执行按用热量分户计量收费的新办法。

2010年2月2日住房和城乡建设部、国家发改委、财政部和国家质检总局又颁布了《关于进一步推进供热计量改革工作的意见》。

意见明确提出，从2010年开始，北方采暖地区新竣工建筑及完成供热计量改造的既有居住建筑，取消以面积计价收费方式，实行按用热量计价收费方式。

2011年9月28日住房和城乡建设部仇保兴副部长在2011年北方采暖地区供热计量改革工作会议上的讲话中明确指出下一步供热计量改革重点应包括：全面取消按面积收费，扎实做好“十二五”既有居住建筑供热计量及节能改造工作。

国家政策导向的作用使热能表行业成为一个比较热门的行业，各相关企业和计量部门都相当重视，实施计量供热是供热体制改革的需要。

供热计量收费不仅涉及到千家万户的直接利益，也是一项具有重大的社会经济效益与节能环保效益的工作。

据统计，截至2009年底，我国集中供热面积已达398,000万平方米，其中住宅集中供热面积为263,512.31万平方米，全国既有住宅建筑热量表需求量约为2510万只，按每年更换量约200万只，预计未来5年，我国热量表的需求年增长率将保持在30%以上，2015年市场需求将达到1400万只左右。

(3) 智能燃气表作为计量用户使用燃气量的计量器具，传统机械计量燃气表在使用过程当中需要人工上门抄表，不仅给用户带来了极大的不便，影响居民的日常生活，而且给管理部门也带来管理不便。

智能燃气表是一种利用现代微电子技术、现代传感技术、智能IC卡技术对用气量进行计量并进行用气数据传递及结算交易的新型气表。

它除了可对用气量进行记录和电子显示外，还可以按照约定对用气量自动进行控制，同时可以进行用气数据存储的功能。

远传智能燃气表管理部门还可以远程抄录和监测小区、城市的气表数据，也可以远程控制(打开或关断)气表。

解决上门抄表、欠费问题，减少了人力、物力、财力，有效提高管理部门的水平。

2012年6月27日，住房城乡建设部《关于印发全国城镇燃气发展“十二五”规划的通知》中明确规定，要鼓励科技创新，积极开发、研制一批安全、节能、高效、环保的燃气新技术、新工艺、新产品。

以关键技术突破和标准制定为切入点，积极培育天然气分布式能源、燃气汽车、智能燃气表等新兴产业，开展燃气物联网关键技术和燃气器具新产品的研发及应用示范，实现燃气安全、节能、高效应用。

根据国际能源署(International Energy Agency，IEA)发布的2010年《中期石油与天然气市场报告》，2012年天然气市场状况将恢复到2008年的需求水平。

中国天然气需求增长最快。

据保守估计，2015年的中国天然气需求量将是2007年的两倍，达到1400亿立方米，成为世界第二大天然气消费国。

由于智能燃气表的发展与天然气的发展密切相关，根据国家能源局的预测，2015年中国智能燃气表的需求量将接近1,000万只左右，市场前景十分可观。

(4) 智能电表智能电网建设使电能表计量系统市场面临较好的发展机遇。

2009年7月11日，国家电网公司年中工作会议专门就建设坚强智能电网给出了具体时间表：2011年—2015年为全面建设阶段，将加快特高压电网和城乡配电网建设，初步形成智能电网运行控制和互动服务体系，关键技术和装备实现重大突破和广泛应用；2016年—2020年为引领提升阶段，将全面建成统一的坚强智能电网，技术和装备达到国际先进水平。

从以上建设规划可以看出，未来几年我国将进入智能电表的推广普及期，预计2020年后我国智能电表将进入全面普及。

我国智能电表行业的需求主要取决于两方面，其一是新增需求，其二是来自于在用智能表的更新换代。

其中：新增民用智能电表年需求量可达1,000万只以上；民用普通表在线更新方面：根据第五次全国人口普查数据，我国共有家庭3.48亿户，电能表设计使用寿命，普通表为8-10年，长寿命为15-25年。

因此城乡电网改造初期安装的普通电能表已陆续步入更新期，平均按每年2,000万只更换，年需求总量将达到3,000万只。

如此巨大的需求量，显而易见项目的推广将带来巨大的经济效益，市场前景光明。

2、扩大公司产能，满足公司未来的发展未来能源计量智能化发展的趋势，节能减排、环保政策、城镇化进程带动了人们生活方式的改变等各种积极因素，使智能计量仪表行业迎来了良好的发展契机，今后几年内，智能计量仪表行业将保持较高的增长速度，市场规模将不断扩大。

为满足日益增长的市场需求，抓住市场需求快速增长的机遇，同时提高募集资金的使用效率，进一步提高公司智能表的生产能力，满足公司未来的发展需要，公司有必要对“民用智能计量仪表扩建项目”追加投资，来进一步扩大产能。

3、有利于提高募集资金的使用效率基于智能计量仪表面临的发展机遇，公司管理层认为，为达到各生产设备产能利用率的相互匹配，同时提高募集资金的使用效率，有必要对“民用智能计量仪表扩建项目”追加一定额度的投资，优化公司产品结构，拓宽公司产业链，进一步提高公司智能表的生产能力，增强公司产品竞争力，巩固公司在智能表行业的领先地位。

4、统一管理，方便工作由于公司老厂区土地面积较小，整体发展空间受限。

公司募集资金投资项目“民用智能计量仪表扩建项目”经公司首届董事会第十次会议、首届监事会第四次会议审议通过，实施地点已变更到新地块郑州市高新技术产业开发区文竹西路北、牵牛路东。

新地块由于距老厂区相距8公里多，募投项目建成后，若形成两地生产、办公的局面，将不便于公司管理，同时增加物流成本。

所以公司从统一管理、方便工作的角度考虑，并为了提高生产设备的利用效率，待项目建成后，公司根据发展需要认真研究并履行必要的决策程序后可将现有生产设备也搬迁到新地块。

因此，本次扩建募投项目是十分合理，也是有必要的。

四、项目追加投资的可行性1、资金优势公司经中国证券监督管理委员会核准，采用向股票配售对象询价配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的发行方式公开发行人民币普通股（A股）1,900万股，发行价格为每股人民币21.90元，募集资金总额为人民币416,100,000.00元，募集资金净额为387,318,376.09元，超募资金总额为187,318,376.09元。

公司本着稳健原则和效益原则，依托日益扩大的品牌效应和上市的资本优势，为使募集资金尽快产生效益，提高公司的资产回报率，为广大股东创造更多利益，有必要使用超募资金对募投项目追加投资，不足部分用自有资金投资。