油品市场供求分析及趋势预测

油品市场供求分析及趋势预测
一、我国成品油定价机制
2008年12月，国家出台了成品油价格和税费改革方案。

国家发展改革委制定各省（自治区、直辖市）或中心城市汽、柴油最高零售价格。

汽、柴油最高零售价格以国际市场原油价格为基础，考虑国内平均加工成本、税金、合理流通环节费用和适当利润确定。

当前成品油计价和调价周期为10个工作日。

调价生效时间为调价发布日24时。

当调价幅度低于每吨50元时，不作调整，纳入下次调价时累加或冲抵。

当国内价格总水平出现显著上涨或发生重大突发事件，以及国际市场油价短时内出现剧烈波动等特殊情形需对成品油价格进行调控时，依法采取临时调控措施，由国家发展改革委报请国务院批准后，可以暂停、延迟调价，或缩小调价幅度。

当特殊情形消除后，由国家发展改革委报请国务院批准，价格机制正常运行。

当国际市场原油价格低于每桶80美元时，按正常加工利润率计算成品油价格。

高于每桶80 美元时，开始扣减加工利润率，直至按加工零利润计算成品油价格。

高于每桶130美元时，按照兼顾生产者、消费者利益，保持国民经济平稳运行的原则，采取适当财税政策保证成品油生产和供应，汽、柴油价格原则上不提或少提。

而原油价格由企业参照国际市场价格自主制定。

二、我国成品油市场趋势分析
（一）2015年市场回顾
2015年，原油产量21331万吨，同比增长1.8%；石油净进口量为3.28亿吨，同比增长6.4%，增速比上年高0.6个百分点，石油对外依存度达到60.6%；原油加工量47869万吨，增长3.5%，成品油产量30030万吨，增长
下降4.2%；成品油表观消费量27616万吨，增长1.2%，柴汽比从2014年的1.60降至1.44，消费结构出现明显变化。

分品种看，受益于汽车销售快速增长拉动，汽油表观消费量达到1.03亿吨，比上年增长7.0%；受出境旅游、航空货运的拉动，航煤需求增长较快，2015年表观消费量达到2567万吨，比上年增长9.3%；受采掘业持续低迷、房地产开工萎缩等因素影响，柴油需求持续低迷，表观消费量仅为1.48亿吨，比上年下降3.7%。

2015年中国炼厂开工率略有上升，全年原油加工量4.8亿吨，汽、煤、柴产量为3.0亿吨，比上年增长4.2%，高于消费增速3个百分点。

汽、柴、煤产需差同比扩大900万吨，达到2400万吨。

年底成品油库存较上年增长153万吨，处于较高水平。

2015年，中国总炼油能力达到7.1亿吨/年，其中中国石油1.9亿吨/年，中国石化2.7亿吨/年，中国海油3450万吨/年，地方炼厂及煤基油品企业2.2亿吨/年。

未来国内GDP增速适度放缓、经济转型、能源利用效率提升、替代能源快速发展等因素将进一步抑制成品油消费增长，炼油能力过剩问题更加突出。

受制于原油供应不足和二次加工能力占常减压比例较低等因素，长期以来中国地方炼厂原油加工量不足，开工率低于40%。

国家放开原油进口权和进口原油使用权后，地方炼厂原油进口量逐步增加，短期内以进口西非等地的低硫原油为主，其生产的成品油多在华东、华南等地寻求套利。

随着地方炼厂成品油产量逐步增加，从长远看，在国内销售网络短缺的情况下，出口将是地方炼厂成品油的主要出路，这将进一步加剧亚太地区成品油市场供大于求的态势。

另一方面，2015年中国石油市场改革步伐加快，市场化程度加大，地方炼油企业频频获得政策红利。

截至2015年底全
国共有13家地炼企业斩获原油进口使用权。

随着炼油能力的不断上涨，2015年，中国成品油市场总体延续供需宽松的格局，出口总量继续增加。

2015年加油站的转让及租赁成本继续增长，平均每天销售量10吨的加油站身价已经达到了以千万元计。

之所以加油站身价不断提升，一方面是由于当前国内加油站审批难度逐渐加大，建设成本增加；另一方面则是得益于近年来不断飙升的零售利润。

2015年，国内汽柴油零售利润出现扩张。

根据隆众统计数据显示，2015年，汽油平均零售利润为1219元/吨，同比增长23.75%；柴油平均零售利润为1199元/吨，同比增长85%。

自2015年初，国内主营单位柴油零售利润持续，自上半年起高于汽油零售利润。

需要注意，2015年，国内柴油需求的缩减对零售板块带来影响，为了促进销售、稳固客户，柴油零售优惠幅度较大，导致部分加油站柴油零售利润低于平均水平。

粗略估算，仅考虑包含炼油、批发、零售三大板块在内的石油产业链条中，零售板块的利润占到了上述三个板块总利润的五成左右。

2015年，国内成品油市场受到国际原油价格大幅走跌的打压，价格继续下滑。

2015年中国成品油定价机制继续延用2013年完善后的成品油定价机制，与国际原油接轨更为密切，成品油价格调整相对及时。

据统计，2015年中国成品油价格共经历25轮计价周期，分别为12次下调、7次上调、4次搁浅、2次因环境问题暂缓油价下；其中汽油净下调幅度为670元/吨，柴油净下调幅度715元/吨。

截至2015年底，国内汽油批发均价为7120元/吨，较2014年1693元/吨，柴油批发均价为5560元/吨，较2014年跌2035元/吨。

（二）2016年发展情况及未来趋势分析
1.总体情况分析
2016年10月，我国原油产量1593万吨，同比下降11.2%；原油加工量4497万吨，增长9.0%，成品油产量2746万吨，增长7.6%；成品油消费量2495万吨，增长1.0%，其中汽油增长8.1%，柴油下降5.6%。

月底成品油库存环比下降29万吨，较去年同期提高33万吨，仍保持较高水平。

1-10月，原油产量16533万吨，同比下降7.0%；原油加工量43159万吨，增长9.0%，成品油产量26680万吨，增长7.1%；成品油消费量24015万吨，增长3.8%，其中汽油增长10.9%，柴油下降2.3%。

2016年国内成品油价格已经历20轮调价周期。

在1月27日至11月2日20次调价周期内，因挂靠原油不足40美元/桶临界线的“地板价”而一再暂缓调整共有10次。

调价窗口正常开启仅有10次，三次下调、七次上调。

11月6日调价是继11月2日成品油价格搁浅后，国内成品油价格今年以来的第四次下调油价。

2.未来发展趋势
根据海关总署最新发布的数据显示，2016年1月至10月，我国成品油出口量达到3811万吨，同比增长37．4％，已经超过去年全年总量。

随着国内炼油产能的不断增加以及成品油整体需求增速放缓，出口成为平衡国内市场的重要途径。

与此同时，深度参与国际贸易竞争，也是检验我国成品油产业竞争力的重要手段。

业内专家预计，“十三五”期间，我国成品油出口量仍将不断扩大。

据中国石化经济技术研究院副院长毛加祥介绍，2010年以来，我国成品油消费年均增速已降到4．2％。

其中，2015年我国柴油消费已达到峰值，预计在2025年和2035年汽油消费和航空煤油消费也会先后达到峰值。

在供应市场，目前我国炼油能力超过7亿吨，产能过剩严重，而且“十三五”期间炼油产能仍将进一步扩大。

这意味着炼油能力过剩的问题将进一步凸显。

2015年我国炼油能力达到每年7.3亿吨，2020年或达到每年8亿吨，每年产能过剩约8000万吨。

在此背景下，预计我国成品油出口或继续扩大。

从全球成品油贸易市场环境来看，近年来，全球新增炼油能力主要集中在中
东、印度和中国。

预计2020年全球成品油需求量达到49．5亿吨，不过，从全球炼能扩展的速度来看，全球成品油市场也呈现供应过剩的局面。

此前，中国允许六家民营地方炼油企业获得进口原油使用权和原油进口权，标志着原油进口权垄断格局正逐渐被打破。

中国官方在10月15日发布的《关于推进价格机制改革的若干意见》中表示，将择机放开成品油价格，建立主要由市场决定能源价格的机制。

原油进口资质的逐步放开和地方炼厂成品油出口限制放开，不仅为成品油市场化改革做了铺垫，也可以推动产业升级、优化产业结构等。

价格方面，2015年，WTI和布伦特原油期货均价分别为48.76美元/桶和53.60美元/桶，同比分别下降47.52%和46.02%。

世界银行最新一期《大宗商品市场前景》预测，2017年，随着需求回暖和供应收紧，大多数大宗商品预计将会出现温和复苏，包括石油、天然气和煤炭在内的能源价格预计明年将整体上涨近25%，2017年原油价格预测每桶55美元，与华尔街日报发布的对14家全球顶尖投行的最新油价预测均值一致。