财务报表舞弊案例分析

财务报表舞弊案例分析
目录
1 2 3财务报表舞弊动机与类型分析财务报表舞弊主要手法分析财务报表舞弊典型案例
01
财务报表舞弊动机与类型分析
ABC公司年度净利润正常在300万元左右，2012年公司目标利润300万元，2012年9月产生一项临时特殊损失500万元，导致预计2012年全年累计亏损200万元，这是董事会不愿意看到的情况，于是责成总经理想办法扭亏为盈，财务总监提出若干方案。

（1）2012年度12月份的促销广告推迟，削减当年广告费用；
（2）2012年度相关资产减值准备（应收账款、存货）尽量少计；
（3）2012年度12月份固定资产折旧不予计提；
（4）联系公司主要客户，要求客户将2013年1月份货物提前提货，并将发票开出确认收入和成本，但货款可延迟支付；
（5）将账面价值为100万元、市值600万元的股权投资出售；
（6）在市场销量未增加情况下，加大生产量，从而降低产品单位成本，从而降低主营业务成本，但会形成大量库存；
（7）不作任何调整，如实披露经营亏损。

?
如果您是总经理，你会倾向于选择哪一个方案？
会计是一种商业语言
◼会计目标：反映企业经济活动（现实），提供决策有用的信息。

给报表使用者的企业财务报表企业真实的经营情况
◼狭义的财务粉饰：利用会计规范预留空间、会计内在特征以及会计活动客观局限性，通过主动会计调整，以达到或接近自身期望会计结果的活动。

通常不涉及原始凭证的伪造等极端舞弊活动。

◼广义的财务粉饰：则包含财务造假或财务舞弊。

轻微严重
通过交易安排，美化报表利用准则漏洞滥用会计选择权直接造假
1234
违规程度
盈余管理财务粉饰财务造假或舞弊
◼第一种层次：会计造假
特点是虚构不存在业务。

◼第二种层次：滥用会计选择权
特点是滥用会计选择权，包括会计政策及会计估计选择权，尤其是会计估计选择权，常见的手法有收益性支出资本化、提前(推迟)确认收入、推迟(提前)确认费用、多提(少提)资产减值准备、多提(少提)长期资产折旧费(摊销费)、多提(少提)预计负债(预提费用)。

12
◼第三种层次：钻会计准则漏洞
特点是钻会计准则漏洞，要么是会计准则没有作出规定的，要么是会计准则本身是矛盾的或模糊不清的。

◼第四种层次：形式重于实质
人为创造一些表面条件使其“形式”上符合某些会计处理条件通过真实的交易安排，美化财务报表。

34
何为模糊领域
模糊领域主要是指会计处理中需要运用专业判断的内容，包括
◼会计准则没有涵盖的领域
◼会计政策的选择
◼会计估计的制定
◼业务经济实质的认定
舞弊理论介绍
为什么会
产生舞弊?
自我合理化
机会压力
通用职务犯罪分析系统
舞弊的三种类型
财务报表粉饰的动机与类型
股票发行上市资格
维护信贷资金获取
政治利益
业绩
考核
◼利润最大化、利润均衡化、高估资产、低估负债、虚增经营活动现金流量
税收
策划
责任
推卸
◼利润最小化、利润清洗、低估资产、高估负债、虚减经营活动现金流量
业绩考核动机
◼奖金计划假说（Watts & Zimmerman）
–其他条件保持相同的情况下，设有奖金计划的企业，其高管人员更有可能选择将未来期间的报告盈利提前至本期确认的会计程序。

◼经营业绩考核
–内部考核
•利润（或扭亏）计划的完成情况、投资回报率、产值、销售收入、国
有资产保值增值率、资产周转率、销售利润率等。

–外部考核（行业排行榜）
•销售收入、资产总额、利润总额等。

–“You get what you measure”
信贷资金获取动机
◼债务契约假说
–在其他条件保持相同的情况下，企业越接近于违反以会计数据为基础的债务契约，企业的经理越有可能选择将未来期间的盈利提前至本期确认的会计程序。

◼贷款合同
–财务指标的限制；
–对企业继续举债、利润分配、收购兼并的限制。

◼经济后果
–提高贷款利率、追加抵押/质押品、提高信用担保条件、提前收回贷款等。

股票发行动机和上市资格维护动机
◼IPO、发行价格
–连续三年盈利，经营业绩比较突出
–发行前一年净资产比率不得低于30％
–P=EPS×PE
◼SEO（配股、增发）
–1999之前，ROE≥10％
⚫755家上市公司ROE均高于10％
–1999，三年平均不低于10％，每年不低于6％
⚫上市公司ROE低于10％比比皆是，但鲜少低于6％–2001，退市制度
纳税筹划动机
◼税收策划假说
–由于税收的现值取决于纳税金额与纳税时间，其他条件保持相同的情况下，企业一般会选择能够报告较少盈利或将报告盈利由本期推迟至未来期间确认的会计程序。

◼会计政策的选择
–与其他动机的权衡和抉择；
–与所有制形式和其他经营效应有关。

⚫国有控股、拟上市公司、面临退市压力的公司
政治利益动机
◼政治成本假说
–在其他条件保持相同的情况下，企业面临的政治成本越高，其高管人员越有可能选择将本期报告盈利递延至未来期间确认的会计程序。

◼政治成本
–价格管制、政府或消费者监管、商业竞争、税收、反垄断指控等。

⚫水电煤气公司等
–经理人员的职位、政治生涯的上升空间等。

责任推卸动机
◼管理人员的更换
–离任审计
–明确责任而进行的清理
◼会计准则、会计制度发生重大变化–消化潜亏
◼发生自然灾害或高管卷入经济案件
财务报表粉饰的类型经营业绩粉饰财务状况粉饰现金流量粉饰◆利润最大化
◆利润最小化
◆利润均衡化◆利润清洗◆高估资产
◆低估负债和或有负债
◆突击制造现金流量◆混淆现金流量的类别
◼利润最大化
–上市前一年和上市当年
–提前确认收入、推迟结转成本、亏损挂账、资产重组、关联交易◼利润最小化
–推迟收入确认、预提费用、加大斟酌性支出等
税后利润
奖金数额
下限上限
◼利润均衡化
–塑造绩优股形象；获得较高的信用等级评定
–利用应收应付款、待摊、递延、预提费用等科目
◼利润清洗
–洗大澡、巨额冲销
–卸掉包袱，为未来会计期间实现盈利拓展空间
–虚拟资产一次性处理为损失
⚫坏账、存货积压、长期投资损失、闲置固定资产、待处理流动资产
和固定资产等
南方证券：长期投资减值准备案例
引言
2000南方证券曾是中国证券市场最具光芒的主力之一，2000年，不断上涨的市场行情使南方证券吸收了大量的委托理财业务，并签订了大量保底合约。

但随后的行情下跌，这些保底合约给南方证券带来的包袱越来越重。

2003年11月，南方证券爆发了大范围的信用危机，委托理财客户天天上门索债。

2004年1月2日，证监会宣布对南方证券行政接管。

2004 2003
长期股权投资的会计处理
资产负债表现金3.96亿
资产负债表
现金3.96亿
长期股权投资3.96亿
股本3.96亿上海汽车
南方证券
减值准备的计提
◼各股东对南方证券的投资比例都在20％以下，采用成本法核算。

会计期末企业应对长期股权投资进行价值测试，若投资的可收回价值低于帐面价值，其应该计提减值准备。

上海汽车资产负债表
长期股权投资3.96
减
长期投资减值准备3.96
长期股权投资净额0未分配利润-3.96
南方证券被清算
公司名称投资比例投资金额计提减值计提比例净利润ROE 假设计提100%减值净利润ROE
上海汽车10.41%3960039600100%15168115.48%15168115.48%万鸿集团 2.19%8334750190%-76839－-77672－东电B股 5.78%220001801582%6092810.14%569439.54%邯郸钢铁 2.89%11000679162%626478.63%584388.10%中原油气 1.30%4950272455%5216512.16%4994011.70%万家乐0.35%100050050%1963233.57%1913232.93%海王生物 2.02%7719231630%4394 2.51%-1010-0.59%路桥建设0.87%330066020%6111 4.25%3471 2.46%首创股份10.41%39600594015%403529.08%6692 1.63%
◼万鸿集团02年亏损5100万，03年索性一下亏个够；◼同为大股东，上海汽车计提100％，而首创集团只计提15％；
◼若都按上海汽车100％计提，则海王生物出现亏损。

同为第一大股东的不同减值政策
◼上海汽车和首创股份都对南方证券投资3.96亿元，同为第一大股东。

2003年，上海汽车为南方证券的投资计提了100％减值准备，但首创股份仅计提15％。

◼首创股份2004年净利润4.9亿元，比上年大涨632％。

不明白的人还为首创喝彩，但哪知这仅是首创股份的一个会计游戏而已。

◼损失已成既定事实，首创03年计提了5940万元减值准备，但仍有3.36亿元损失尚未处理。

如何化解这笔投资风险，首创动足了脑筋。

◼以会计差错调整为名，对2003年减值准备追溯调整。

财务状况粉饰
◼高估资产
–股份制改造或对外投资时
⚫编造理由进行资产评估
⚫虚构业务交易和利润◼低估负债
–企业贷款或发行债券时
⚫账外账
⚫隐匿到关联企业
现金流量粉饰
◼突击制造现金流量
–配合利润表的粉饰
⚫突击收回关联企业结欠的账款；降价处理存货；低价抛售有价证券；
高额融入资金等，在会计期间结束前形成现金流入高峰
◼混淆现金流量类别
–改变投资者对利润表的“印象”
⚫现金流入净额的主要来源
✓经营活动
✓投资、筹资活动
02
财务报表舞弊主要手法分析
会计之道：一个中心、两边平衡、三维透视
空间
时间
价值
平衡
资产=负债+所有者权益△资产=△负债+△所有者权益
道生一，一生二，二生三，三生万物。

万物负阴而抱阳，冲气以为和
会计处理基本原理
◼会计处理基于“交易”：主体间的“交换和流转”
–会计主体范围
–单独报表vs.合并报表
–项目的分类
◼对时间参数的应用
–会计分期与会计截期
⚫资产与费用的辩证关系–报表的延续性：
⚫期初数与期末数的勾稽
⚫追溯调整的应用◼对价值参数的应用
–计量方法的选择
–计量的会计政策及会计估计
一道据说可以测出商业头脑的题目
◼老王准备做卖鞋生意，本金50元，和老李借了50元，
2012年底进了一双鞋，进价30元。

◼转眼到了2013年，由于经济不景气，无奈之下，甩卖
20元，某顾客来买鞋给了张50，老王没零钱，于是找
邻居换了50元。

事后邻居发现钱是假的，老王又赔了邻
居50。

老王觉得一来降价卖鞋本身就亏损；二来，还收
到假钱，所以更是亏大了，脑子突然觉得不灵光了，聪
明的你知道老王到底亏了多少吗？
财务报表图解——会计造假的基本逻辑
借款50 50 50
现金100 70 ？
存货0 30 0
股本50 50 50
营业收入
减：
营业成本
20
30
营业利润
管理费用0
未分配
利润
-10
减：
营业外支出-50
净利润-60
0 0 ？
资产负债表利润表
会计处理所预留的空间
◼事项性质
–实质重于形式
◼会计政策选择
◼会计估计选择
–所需参数的合理性
⚫重要的估值判断–合理性的判断
财务报表之间勾稽关系
现金流量表
经营活动净现金流
投资活动净现金流
融资活动净现金流
现金净变化
股东权益变动表
所有者增加、减少投资支付股利
未计入利润利得、损失本年净利润
所有者权益的净变化
利润表
收入
－费用
净利润期末资产负债表
现金
＋其他资产
总资产
－负债
所有者权益
期初资产负债表现金
＋其他资产
总资产
－负债
所有者权益流量
期初存量期末存量照片1照片2
录像
财务粉饰的一般手段
◼收入粉饰（虚构收入、提前或延迟确认收入、渠道填塞、高估收入、改变收入性质等）
◼费用粉饰（费用项目资本化、少计或多记费用）
◼资产计量（通常是高估资产）
◼负债计量（通常是低估负债）
◼现金流量粉饰
收入相关粉饰主要手法
◼收入粉饰是最主要的粉饰手段之一，存在多种方法以及大量案例
◼收入确认的关键事项
⚫是否确认收入
⚫何时确认收入
⚫确认多少金额的收入
划分标准收入对应标的发生频率收取金额
收入类型商品收入或
劳务收入
经常性收入或
非经常性收入
公允收入或
非公允收入
收入确认问题一览
记录虚假收入提前记录收入或
记录有问题的收入使用一次性所得抬高收入
1. 记录缺乏实际经济意义的收入
2. 将借贷交易所得现金计为收入
3. 将投资所得计为收入
4. 将供货商的折扣计为收入（通常以“以未来继续购买”为条件）1. 在未来服务尚未提供时，记
录收入
2. 在货物发出前或客户无条件
接受前，记录收入
3. 在客户还没有义务支付货款
时，记录收入
4. 向附属单位出售产品
5. 给予客户某种回扣作为补偿
6. 重复计算收入
1. 通过出售低价资产增
加利润
2. 建立准备金然后在未
来某个时期释放，充作
收入
3. 在公司兼并完成前夕，
不正当地扣留收入
（1）以自我交易的方式实现收入、利润的虚假增长。

即首先通过虚构交易（例如，支付往来款项、购买原材料等）将大额资金转出，再将上述资金设法转入发行人客户，最终以销售交易的方式将资金转回；
（2）发行人或关联方与其客户或供应商以私下利益交换等方法进行恶意串通以实现收入、盈利的虚假增长。

如直销模式下，与客户串通，通过期末集中发货提前确认收入，或放宽信用政策，以更长的信用周期换取收入增加。

经销或加盟商模式下，加大经销商或加盟商铺货数量，提前确认收入等；
（3）关联方或其他利益相关方代发行人支付成本、费用或者采用无偿或不公允的交易价格向发行人提供经济资源；
（4）保荐机构及其关联方、PE投资机构及其关联方、PE投资机构的股东或实际控制人控制或投资的其他企业在申报期内最后一年与发行人发生大额交易从而导致发行人在申报期内最后一年收入、利润出现较大幅度增长；
（5）利用体外资金支付货款，少计原材料采购数量及金额，虚减当期成本，虚构利润；
（6）采用技术手段或其他方法指使关联方或其他法人、自然人冒充互联网或移动互联网客户与发行人（即互联网或移动互联网服务企业）进行交易以实现收入、盈利的虚假增长等；
（7）将本应计入当期成本、费用的支出混入存货、在建工程等资产项目的归集和分配过程以达到少计当期成本费用的目的；
（8）压低员工薪金，阶段性降低人工成本粉饰业绩；
（9）推迟正常经营管理所需费用开支，通过延迟成本费用发生期间，增加利润，粉饰报表；
（10）期末对欠款坏账、存货跌价等资产减值可能估计不足；
（11）推迟在建工程转固时间或外购固定资产达到预定使用状态时间等，延迟固定资产开始计提折旧时间；
（12）其他可能导致公司财务信息披露失真、粉饰业绩或财务造假的情况。

03
财务报表舞弊典型案例
47
◼关注货币资金虚构、受限
◼核实资金流水
◼货币资金水平
货币资金/资产总额，一般15%～20%，过高或过低可能都有异常◼货币资金是否长期处于高位
◼是否双高
高货币资金、高有息负债
◼是否受限：存单质押、保证金，结合“应付票据”、“信用证”等项目分析，如应付票据，则关注是否有对应保证金。

◼利息收入与货币资金余额是否匹配：利息收入/平均货币资金，数值过低，可能资金虚构。

◼现金流量表：经营活动净现金流高额为正、投资活动现金流高额为负，需警惕。

◼现金科目：如现金科目发生额巨大，或个人银行卡，警惕。

案例：财务报表被质疑，货币资金300亿凭空消失近日，康美药业股份有限公司（以下简称“公司”或“康美药业”）关注到相关媒体的文章，文章报道了公司的货币现金高、存贷双高、大股东股票质押比例高和中药材贸易毛利率高等相关内容。