昆药集团2018年财务状况报告-智泽华

昆药集团2018年财务状况报告
一、资产构成
1、资产构成基本情况
昆药集团2018年资产总额为689,161.34万元，其中流动资产为
420,101.75万元，主要分布在应收账款、货币资金、存货等环节，分别占企业流动资产合计的28.65%、28.58%和27.94%。

非流动资产为269,059.59万元，主要分布在固定资产和长期投资，分别占企业非流动资产的33.74%、21.33%。

资产构成表
2、流动资产构成特点
企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的32.17%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的31%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

流动资产构成表
3、资产的增减变化
2018年总资产为689,161.34万元，与2017年的633,817.31万元相比有所增长，增长8.73%。

4、资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：货币资金增加40,447.62万元，固定资产增加32,897.25万元，应收账款增加16,622.24万元，长期投资增加10,620.8万元，预付款项增加5,569.35万元，开发支出增加4,673.44万元，存货增加4,051.73万元，递延所得税资产增加3,211.05万元，其他应收款增加2,165.37万元，商誉增加814.63万元，长期待摊费用增加259.07万元，应收票据增加108.83万元，共计增加121,441.39万元；以下项目的变动使
资产总额减少：应收利息减少83.72万元，其他非流动资产减少557.1万元，无形资产减少1,726.93万元，在建工程减少9,363.25万元，其他流动资产减少54,366.35万元，共计减少66,097.35万元。

增加项与减少项相抵，使资产总额增长55,344.03万元。

主要资产项目变动情况表
二、负债及权益构成
1、负债及权益构成基本情况
昆药集团2018年负债总额为294,311.3万元，资本金为76,239.2万元，所有者权益为394,850.05万元，资产负债率为42.71%。

在负债总额中，流动负债为246,813.68万元，占负债和权益总额的35.81%；短期借款为43,544万元，非流动负债为47,497.62万元，金融性负债占资金来源总额的13.21%。

负债及权益构成表
2、流动负债构成情况
企业来自于非经营性应付款项的资金数额较大，约占流动负债的35.58%，经营风险较大。

企业经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的29.02%。

3、负债的增减变化情况
2018年负债总额为294,311.3万元，与2017年的256,447.24万元相比有较大增长，增长14.76%。

2018年企业负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。

负债变动情况表
4、负债的增减变化原因
以下项目的变动使负债总额增加：长期借款增加21,420万元，其他应付款增加16,413.58万元，短期借款增加12,380.09万元，应付账款增加
8,719.21万元，预收款项增加3,415.18万元，应付票据增加3,251.38万元，长期应付款增加63.95万元，一年内到期的非流动负债增加50万元，共计增加65,713.39万元；以下项目的变动使负债总额减少：递延所得税负债减少15.11万元，应付股利减少71.36万元，应交税费减少102.56万元，应付职工薪酬减少490.4万元，应付利息减少501.11万元，应付债券减少29,872.95万元，共计减少31,053.49万元。

增加项与减少项相抵，使负债总额增长34,659.9万元。

5、权益的增减变化情况
2018年所有者权益为394,850.05万元，与2017年的377,370.07万元相比有所增长，增长4.63%。

所有者权益变动表
6、权益的增减变化原因
以下项目的变动使所有者权益增加：未分配利润增加30,814.08万元，盈余公积增加2,739.51万元，共计增加33,553.58万元；以下项目的变动使所有者权益减少：其他综合收益减少319.16万元，实收资本减少2,629.66万元，资本公积减少19,809.04万元，共计减少22,757.87万元。

增加项与减少项相抵，使所有者权益增长10,795.72万元。

三、偿债能力分析
1、流动比率
2018年流动比率为1.7，与2017年的1.99相比有所下降，下降了0.29。

2018年流动比率比2017年下降的主要原因是：2018年流动资产为
420,101.75万元，与2017年的405,586.69万元相比有所增长，增长3.58%。

2018年流动负债为246,813.68万元，与2017年的203,749.68万元相比有较大增长，增长21.14%。

流动资产增加速度慢于流动负债的增长速度，致使流动比率下降。

用当期流动资产偿还流动负债，没有困难，流动比率比较合理。

2、速动比率
2018年速动比率为1.23，与2017年的1.43相比有所下降，下降了0.2。

2018年速动比率比2017年下降的主要原因是：2018年速动资产为
302,704.42万元，与2017年的292,241.09万元相比有所增长，增长3.58%。

2018年流动负债为246,813.68万元，与2017年的203,749.68万元相比有较大增长，增长21.14%。

速动资产增加速度慢于流动负债的增长速度，致使速动比率下降。

速动资产充足，速动比率合理。

3、短期偿债能力变化情况
企业短期偿债压力增加，但企业经营业务创造现金的能力并没有下降。

4、短期付息能力
从短期来看，企业拥有支付利息的能力。

偿债能力指标表
5、长期付息能力
从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为11.53倍。

从实现利润
和利息的关系来看，企业盈利能力较强，利息支付有保证。