第八讲信息甄别模型

斯蒂格利茨教授是数以百计的学术论文和著作的 作者和编者， 包括十分畅销的本科教材《 作者和编者， 包括十分畅销的本科教材《公共部 门经济学》 诺顿公司）和与安东尼阿特金森合 门经济学》（诺顿公司）和与安东尼 阿特金森合 著的《公共经济学讲义》 著的《公共经济学讲义》。1987年，他创办的 年 经济学展望杂志》 《经济学展望杂志》降低了其他主要经济学杂志 所设立的专业化障碍。 所设立的专业化障碍。他曾经担任美国经济协会 副主席。 副主席。 斯蒂格利茨博士是美国最著名的经济学教育 者之一。他先后执教于耶鲁大学、 者之一。他先后执教于耶鲁大学、普林斯顿大学 和牛津大学，并从1988年开始在斯坦福大学任教。 年开始在斯坦福大学任教。 和牛津大学，并从 年开始在斯坦福大学任教 他主讲经济学原理、宏观经济学、微观经济学、 他主讲经济学原理、宏观经济学、微观经济学、 公共部门经济学、金融学和组织经济学， 公共部门经济学、金融学和组织经济学，包括在 该校最受欢迎的《经济学》 该校最受欢迎的《经济学》。他的数十名博士在 世界各地任要职。 世界各地任要职。
3 保险市场基本模型
（1）假设： （ 假设： 除了特定意外伤害水平的发生概率不同以外，保险市 除了特定意外伤害水平的发生概率不同以外， 除了特定意外伤害水平的发生概率不同以外 场上所有投保人是同质的。最初所有投保人的收入为 投保人的收入为y 场上所有投保人是同质的。最初所有投保人的收入为y， 高风险投保人发生意外的概率为P 意外导致的收入损 高风险投保人发生意外的概率为PH，意外导致的收入损 失为d 而低风险投保入发生意外的概率较低为P 失为d＜y，而低风险投保入发生意外的概率较低为PL，0 但损失相同。 ＜PL＜ PH ＜1，但损失相同。 信息不对称： （2）信息不对称：保险公司无法观察每个投保人的风 （ 险。 在保险公司看来，意外概率为PH 的投保人属于“劣质 在保险公司看来，意外概率为P 的投保人属于“ 在保险公司看来 的属干“优质品” 品”而概率为 PL的属干“优质品”。
1988年起他在斯坦福大学任经济学教授，自1993年开 年起他在斯坦福大学任经济学教授， 年起他在斯坦福大学任经济学教授 年开 始成为克林顿总统经济顾问团的主要成员，并且从1995 始成为克林顿总统经济顾问团的主要成员，并且从 月起任该团主席。 年6月起任该团主席。在此期间，他是克林顿总统顾问 月起任该团主席 在此期间， 班子的关键成员。 年起任世界银行副总裁、 班子的关键成员。1997年起任世界银行副总裁、首席经 年起任世界银行副总裁 年获诺贝尔经济学奖， 济学家 ，2001年获诺贝尔经济学奖，现任美国布鲁金 年获诺贝尔经济学奖 斯学会高级研究员。 斯学会高级研究员。 斯蒂格利茨博士为经济学的一个重要分支--信息经济 斯蒂格利茨博士为经济学的一个重要分支 信息经济 学的创立作出了重大贡献。他所倡导的一些前沿理论， 学的创立作出了重大贡献。他所倡导的一些前沿理论， 如逆向选择和道德风险， 如逆向选择和道德风险，已成为经济学家和政策制定者 的标准工具。 的标准工具。他是世界上公共部门经济学领域最著名的 专家。 他所著的教材是世界上最通行的教材之一， 专家。 他所著的教材是世界上最通行的教材之一，被翻 译成多种语言。 译成多种语言。
（3）．改进方法 ）．改进方法 ）． A. 提高保费 斯蒂格利茨（1976）:提高保费不能使保险 ） 提高保费不能使保险 斯蒂格利茨（ 市场的逆向选择现象消失。 市场的逆向选择现象消失。 提高保费时 那些犹豫不决的客户可能就会 提高保费时,那些犹豫不决的客户可能就会 选择不保险， 选择不保险，而这部分人往往是丢车概率 比较小的人，因为丢车概率越小， 比较小的人，因为丢车概率越小，他所能 接受的保费就越低。 接受的保费就越低。这时保险市场同样难 以存在。 以存在。
（3）假定保险市场是完全竟争的，保险公司属于 假定保险市场是完全竟争的 完全竟争的， 风险中立的，则保险公司的目标是使其预期收益 风险中立的，则保险公司的目标是使其预期收益 最大化。 最大化。 （4）保险公司面临的问题： 保险公司面临的问题： 设计不同的保险合同以区分不同类型的投保人。 设计不同的保险合同以区分不同类型的投保人。 一个保险合同(a, b)规定厂投保人应支付的保费a 一个保险合同(a, b)规定厂投保人应支付的保费 规定厂投保人应支付的保费a 和意外损失d时的补偿额b(免赔额因此为d b(免赔额因此为 和意外损失d时的补偿额b(免赔额因此为d-b的差 额 )。
4 斯宾塞、阿克洛夫和斯蒂格利茨的理论的运用 斯宾塞、
（1）．组织制度的设计，必须考虑逆向选择和道 ）．组织制度的设计 ）．组织制度的设计， 德风险。 德风险。 – 在设计官僚选拔机制的时候，必须在要求说真 在设计官僚选拔机制的时候，必须在要求说真 话和不偷懒之间作一个折衷 之间作一个折衷。 话和不偷懒之间作一个折衷。比如老师让没做 作业的学生举手， 作业的学生举手，如果对举了手的学生惩罚太 那么下次就没有人会再说真话； 重，那么下次就没有人会再说真话；而如果惩 罚太轻，又会诱使更多的人不做作业。 罚太轻，又会诱使更多的人不做作业。 （2）．在中央集权制下，数目化管理不可实施。 ）．在中央集权制下 不可实施。 ）．在中央集权制下，数目化管理不可实施 人事任免权在上级官僚手中， 人事任免权在上级官僚手中，而只要上机官僚对 下级官僚的政绩是不完全信息的话， 下级官僚的政绩是不完全信息的话，必然出现 数字造假。 数字造假
保险公司无法观察每个投保人的风的投保人属于劣质品而概率为3假定保险市场是完全竟争的保险公司属于风险中立的则保险公司的目标是使其预期收益最大化
斯蒂格利茨的保险信息甄别模型
教学要求： 理解保险公司为何要设计不同的保险合 同。约瑟夫E斯蒂格利茨简介
1 斯蒂格利茨简介
斯蒂格利茨出生于1942年，获麻省理工学院博士 年 斯蒂格利茨出生于 学位，此后在剑桥大学从事研究工作。 学位，此后在剑桥大学从事研究工作。1969年， 年 年仅26岁的斯蒂格利茨被耶鲁大学聘为经济学教 年仅 岁的斯蒂格利茨被耶鲁大学聘为经济学教 授。1979年，他获得了美国经济学会两年一度的 年 约翰贝茨 克拉克奖， 贝茨克拉克奖 约翰 贝茨 克拉克奖，该奖项用于表彰对经济学 作出杰出贡献的40岁以下经济学家 岁以下经济学家。 作出杰出贡献的 岁以下经济学家。
B. 分离均衡 斯蒂格利茨证明：在竞争市场上，不存在 斯蒂格利茨证明：在竞争市场上， 混同均衡，只存在分离均衡。 混同均衡，只存在分离均衡。这是因为保 险市场存在竞争。比如保险公司A提供一种 险市场存在竞争。比如保险公司 提供一种 合同使这两类人都选择投保， 合同使这两类人都选择投保，那么总会有 另外一个保险公司设计一个合同， 另外一个保险公司设计一个合同，把低丢 车概率的人吸引过去。 车概率的人吸引过去。 混同均衡：使丢车概率高的人和丢车概率 混同均衡： 低的人都愿意接受的合同； 低的人都愿意接受的合同； 分离均衡：保单会使不同的人做不同的选 分离均衡： 择。
（5）保险合同设计 （ ） 综合分摊：所有投保人购买相同的保险。对高风 综合分摊：所有投保人购买相同的保险。 综合分摊 者有利，均衡保费对低风险投保人可能太高。 险者有利，均衡保费对低风险投保人可能太高。 分项保险：不同风险的人购买不同的保险。 分项保险：不同风险的人购买不同的保险。 分项保险 高风险者投保合同 H, bH)； 高风险者投保合同(a 高风险者投保合同 ； 低风险者投保合同 L, bL)； aH＞ aL， bH=d全 低风险者投保合同(a 低风险者投保合同 ； 全 部分保险。 保， bL＜ d部分保险。 部分保险 每一投保人根据自己的需要在两种合同中选择。 每一投保人根据自己的需要在两种合同中选择。 每一投保人根据自己的需要在两种合同中选择
2 保险市场模型简介
道德风险和逆向选择 以自行车险为例 道德风险和逆向选择---以自行车险为例 （1）．道德风险： ）．道德风险 ）．道德风险： 由于其行为无法被保险公司所观察到， 由于其行为无法被保险公司所观察到， 投保人看管自行车的努力可能会因为投 投保人看管自行车的努力可能会因为投 保而发生改变， 保而发生改变，从而可能使自行车被盗 概率上升，保险公司就可能会亏损。 概率上升，保险公司就可能会亏损。结 果是没有公司愿意提供自行车保险， 果是没有公司愿意提供自行车保险，即 无交易” “无交易”：社会中有帕累托有效的一 些交易可能不会发生。 些交易可能不会发生。
（3）．有效率的政治制度的必要条件 ）．有效率的政治制度的必要条件 ）． A. 必须设计出分离均衡，使那些说真话不偷懒的官 必须设计出分离均衡，使那些说真话不偷懒的官 分离均衡 和不说真话并且偷懒的官都有所选择， 和不说真话并且偷懒的官都有所选择，把比较差的 官筛选出去。 官筛选出去。 B. 必须让那些具有信息优势的人来监督官员。 必须让那些具有信息优势的人来监督官员。 （4）法律的设计 ） 斯蒂格利茨的分离均衡的思想表明：一个法律不考 斯蒂格利茨的分离均衡的思想表明： 虑诉讼前的自选择问题，它必然是低效率的。 虑诉讼前的自选择问题，它必然是低效率的。 诉讼当中的逆向选择：由于打官司很费力， 诉讼当中的逆向选择：由于打官司很费力，只有相 信自己有足够赢的把握的人，才会去打官司。法 信自己有足够赢的把握的人，才会去打官司。 院里的案件肯定是那些原告胜诉率很高的案件， 院里的案件肯定是那些原告胜诉率很高的案件， 而原告胜诉率低的案件已经被这个无效率的法律 驱逐出司法市场了。 驱逐出司法市场了。
（2）．逆向选择： ）．逆向选择 ）．逆向选择： 每个投保人可能知道自己自行车失 窃的概率， 窃的概率，而保险公司不一定知道 这种信息。那些觉得自己的自行车 这种信息。那些觉得自己的自行车 被盗的概率比较大的人会更有积极 性投保， 性投保，这样保险公司赔偿的概率 也会变高，会更加容易亏损。 也会变高，会更加容易亏损。同样 最终这个保险市场也会不存在。 最终这个保险市场也会不存在