第五章 非银行金融机构

保险公司
分担风险
补偿损失
投
资
防灾防损
第七章 非银行金融机构
第一节
二、保险业务的种类
保险业务的种类
保险对象 财产保险 实施形式 法定保险 业务承保方式 原保险
保险公司
责任保险
保证保险 人身保险
自愿保险
再保险
重复保险 共同保险
第七章 非银行金融机构
第一节
三、中国的保险业
如今，我国保险业发展十分迅速，表现在：
业务范围
信用功能
第七章 非银行金融机构
第一节
一、保险基本理论 1、保险的定义：
经济释义：“保险是将损害由少数人的重负担变成 多数人的轻负担”
保险公司
法律释义：保险是一方（保险人）同意补偿另一方 （被保险人）损失的合同安排，保险合同以保单形 式体现，被保险人通过购买报单把损失风险转移给 保险人。
第七章 非银行金融机构
以实现预定目的的投资组织制度。
第七章 非银行金融机构
第五节 投资基金
一、投资基金基本理论 2、从基金证券角度理解：
投资基金是指由投资基金组织发行的受益凭 证或股票。
它和一般的股票、债券都是金融投资工具，
但又有些不同于一般股票、债券的特点。
第七章 非银行金融机构
第五节 投资基金
3、1868年11月，在英国组建的 “海外和殖民地政府信托”是世 界公认的设立最早的投资基金机 构。 20世纪20年代后，投资基金传入 美国 20世纪80年代后，投资基金在全 世界范围内得到快速发展。
基金管理公司；
3、投资银行业务。包括企业资产重组、购并、项目融资、公
司理财、财务顾问等中介业务，发起、管理投资基金，国债和企 业债券的承销业务；
4、中间业务。包括代保管业务、信用鉴证、资信调查及经济
咨询业务；
5、自有资金的投资、贷款、担保等业务。
第七章 非银行金融机构
第四节
一、租赁的基本理论
1、租赁是一种通过让渡租赁物品的使用价值而实 现资金融通的用形式。 2、租赁产生和发展的社会经济基础：私有制的产 生和商品经济的发展。
货 币 金 融 学
第五章 非银行金融机构
第七章 非银行金融机构
本章学习要求
本章将介绍各国金融体系中的非银行 金融机构。学习本章后，你应当知道：
各种非银行金融机构的概念、特征、功能； 各种非银行金融机构的基本业务经营；
我国各种非银行金融机构的现状与发展。
第七章 非银行金融机构
本章教学内容
第一节 保险公司 第三节 信托公司 第五节 投资基金 第六节 其他非银行金融机构 附 录 一类新的非银行金融机构—— 汽车金融公司 第二节 投资银行 第四节 租赁公司
租赁公司
3、租赁的两个发展阶段：
传统租赁
（经营租赁）
现代租赁
（融资租赁、金融租赁）
第七章 非银行金融机构
第四节 租赁公司
4、现代租赁：也称融资租赁或金融租赁
①有关要求及规格
②买卖合同 ③工厂、货物、 其他设备等
承租人
④租赁合同
出租人
供货商
⑤支付租金以使用设备
第七章 非银行金融机构
第四节
传统租赁
交易涉及出租人、承租人 只有租赁合同 租赁期出租人要提供与租赁物 相关的各类服务，如修缮、维 护、保养等
投资基金
金是在90年代以后才兴起的。
1992年，由中国农村发展信托投资公司等5家金融 机构共同发起的中国第一家规范化的公司型封闭式投
资基金——淄博乡镇企业投资基金得到中国人民银行总
行的批准设立。 同年10月，中国第一家规范化的专业基金管理公 司——深圳投资基金管理公司也开始投入运行。
第七章 非银行金融机构
1.长期由中国人民保险公司独家经营的局面已打破， 多元化的机构体系已形成； 2.保险市场正逐步走向成熟。
保险公司
第七章 非银行金融机构
第一节
三、中国的保险业
但我国保险业也存在许多问题，表现在：
1.市场结构过于集中，竞争度比较弱； 2.活动主体单一； 3.保险产品差异性不大，创新能力差； 4.保险产品的营销手段比较单一落后； 5.农业保险市场开拓落后； 6.缺乏精通投资业务人才，资产运营业务效益不高。
第七章 非银行金融机构
第五节 投资基金
一、投资基金基本理论 1、从基金组织或机构角度理解：
投资基金是按照共同投资、共享收益、共担 风险的基本原则和股份公司的某些原则，运用现
代信托关系的机制，以基金方式将各个投资者彼
此分散的资金集中起来，交由投资专家运作和管 理，主要投资于证券等金融产品或其他产业部门，
第五节
三、投资基金在中国
近年来，中国的投资基金快速发展
78只 75只
投资基金
1500亿元
开放式基金21只
76亿元
封闭式基金54只
基金数量
1997年以前 2003年5月
基金规模
第七章 非银行金融机构
第五节 投资基金
近年来，中国的投资基金之所以能如此快速地发展， 原因是多方面的：
首先，管理层对于基金行业的扶持，适时推出了一系列超常规 发展基金业的政策措施。 其次，基金业的准入门槛不断降低，强化了基金市场的竞争。 第三，基金行业自身的创新十分活跃，基金新品种不断涌现， 大量开放式基金后来居上，成为行业发展的主流品种。 第四，便捷的基金销售渠道初步建立，分支机构众多的商业银 行成为当前大多数基金销售的主要渠道，公司的直销、证券公司的代 销也初步发挥作用。 第五，初步形成了为保证基金业健康发展的法律支撑。 第六，基金业对外开放的速度推进较快，也是促进基金业快速 发展的一个重要因素。
保险公司
第七章 非银行金融机构
第二节 投资银行
一、投资银行的基本理论
美国著名投资金融投资专家罗伯特· 库
恩提出的四种投资银行定义：
广义的投资银行
狭义的投资银行
较广义的投资银行
较狭义的投资银行
第七章 非银行金融机构
第二节
机构
区别
投资银行
投资银行与商业银行的区别
投资银行
证券承销业务 直接融资 佣金 资金营运收入、利息收入
1981年恢复发行国债，1988年允许国债流通
1990年和1991年沪深证券交易所分别成立
1985年1月2日深圳经济特区证券公司开始试办
2002年11月底，我国证券公司124家，营业部超 过2800家，注册资本总额达1040亿元
第七章 非银行金融机构
第三节
一、信托基本理论
信托，是指拥有资金、财产及其他标的物的 所有人，为获得更好的收益或达到某种目的，委 托受托人代为运用、管理、处理财产及代办有关
信 托 业 务
信托财产性质 信托目的 受托人 受益人 法律依据
信托公司
金钱信托
动产信托 不动产信托 有价证券信托 金钱债券信托
担保信托
管理信托 处理信托 管理和处理信托
个人信托
法人信托 个人法人通用
自益信托
他益信托 私益信托 公益信托
民事信托
商事信托
第七章 非银行金融机构
第三节
二、中国的信托业
中国的信托业始于1919年一家私营银行——聚兴城银行 上海分行设立信托部。 1921年，第一家信托公司——上海通易信托公司成立。 1931年以后，官营的信托机构也开始出现，如1931年 中国银行和交通银行设立了信托部，1933年设立了上 海兴业信托社，1935年设立了中央信托局。 新中国成立以后，随着社会主义改造任务的完成，到 1952年底，原有的信托业彻底消失。
第一节 保险公司
2、保险的基本构成要素
可保风险——保险的第一要素 多个经济单位集合——体现保险的互助性 保险基金——建立损失分摊的基础 保险合同——约定权利义务的经济协议 保险机构——以保险公司形式存在，也可是自然人 数理依据——保险经营的基础
第七章 非银行金融机构
第一节
3、保险的功能 保险的功能
租赁公司
第七章 非银行金融机构
第四节
三、中国的租赁业
从90年代初期起租赁公司逐步陷入了经营困境：普遍存 在着租赁主营业务比例较低、经营范围较为混乱、租金 拖欠严重等问题。这导致了中国一些成立较早的租赁公 司面临着资产质量严重恶化、支付困难、正常的业务经 营难以为继的状况。
从90年代中期开始，中国租赁业进入重组整顿时期。 到2002年底，按照现行的有关法规，目前可以合法开展 融资租赁业务的只有12家金融类和40多家中外合资类公 司。
第七章 非银行金融机构
第四节
三、中国的租赁业
1964年，北京市机电设备租赁公司租赁供应站开始营业； 随后，类似的租赁机构在全国发展了大约30多家； 由于得不到有关方面的重视，租赁业未能正式发展。 1981年4月，由中国国际信托投资公司、北京市机电设备公 司和日本东方租赁公司合资成立了中国第一家中外合资租 赁公司——中国东方租赁有限公司； 1981年7月，中信公司和国家物资部等单位联合组建中国租 赁有限公司。
信托公司
经济事物的经济行为。
一个典型的信托行为要涉及三方关系人，即 委托人、受托人和受益人。
第七章 非银行金融机构
第三节
一、信托基本理论
信托最突出的特征：对信托财产所有权的分割。 信托的实质：将责任与利益分开。 信托的基本功能：对财产事物的管理和融通资金。
信托公司
第七章 非银行金融机构
第三节
二、信托业务的种类
第七章 非银行金融机构
第五节 投资基金
4、投资基金的突出特点和功能：
①实行专家管理制度，管理人员经专业训练，经 验丰富，投资成功率高，具有吸引力； ②将众多小额分散资金集中起来，降低交易成本，
保证在收益水平上将风险降到最小程度；
③流动性强，变现性好； ④投资手续和操作上比较规范，透明度高。
第七章 非银行金融机构
重要的作用。
第七章 非银行金融机构
第二节
1、证券承销 2、证券交易
投资银行
6、风险投资 7、理财顾问
二、投资银行的主要业务
3、项目融资
4、企业的兼并与收购
8、资产证券化
9、金融衍生工具业务
5、基金管理
第七章 非银行金融机构
第二节 投资银行
二、我国的投资银行业
我国除了成立于1995年8月的中国国际金融有限公 司外，目前还没有真正意义上的投资银行。
商业银行
存贷款业务 间接融资 存、贷差 资金营运收入、表外业务收入
本 功
源 能
利润构成 管理方式
注重以获取高收益为目标的 注重安全性 开拓创新
第七章 非银行金融机构
第二节 投资银行
从上述投资银行与商业银行的区别可以看出：
投资银行在媒介资本供求双方的过程中，发挥了
咨询、策划与操作的中介作用，并为筹资的成功提供 法律上和技术上的支持，从而发挥了直接融资的功能， 进而促进了一国资本市场的发展，推动了产业集中和 结构调整，对提高全社会资源配置的效率发挥了至关
信托公司
第七章 非银行金融机构
第三节
二、中国的信托业
中国信托业的基本法律框架：
信托公司
《中华人民共和国信托法》
2001年10月1日正式施行。
《信托投资公司管理办法》
2002年5月9日起施行；
《信托投资公司资金信托管理暂行办法》
2002年7月18日起施行。
第七章 非银行金融机构
第三节 信托公司
根据《信托投资公司管理办法》的规定，信托公司的业 务范围可划分为五大类： 1、信托业务。包括资金信托、动产信托、不动产信托； 2、投资基金业务。包括发起、设立投资基金和发起设立投资
第五节 投资基金
二、投资基金的种类：
组织形态 变现方式 投资目标 公司型投资基金 契约型投资基金 开放型投资基金 封闭型投资基金 成长型基金 收入型基金 固定型投资基金 管理型投资基金 国内投资基金 国际投资基金
基金运用规则
投资地域或国界
第七章 非银行金融机构
第五节
三、投资基金在中国
由于受金融市场发展滞后的制约，我国的投资基
租赁公司
第七章 非银行金融机构
第四节
三、中国的租赁业
中国租赁行业市场空间大，发展还处于非常初级的
阶段； 另外，租赁业发展的外部环境也需进一步改善。除 信用环境的改善外，还面临着制度建设的问题，如法律、 税收、监管和会计准则等。
租赁公司
随着行业内部创新和外部环境的改善，中国的租赁
业将会在经济发展中发挥越来越大的作用。
租赁公司
现代租赁
涉及出租人、承租人和供货商 买卖合同、租赁合同 出租人不承担设备缺陷、延迟 交货等责任和维修义务
非全额清偿
可解约性
全额清偿
不可解约性
租赁物品所有权在期满后所有 租赁期内租赁物使用权属承租 权不转移 人、所有权属出租人
第七章 非银行金融机构
第四节 租赁公司
二、租赁业务的种类：
（1）节税租赁、非节税租赁； （2）单一投资租赁、杠杆租赁； （3）直接租赁、转租赁、回租等；
信托公司
第七章 非银行金融机构
第三节
二、中国的信托业
1979年10月中国银行成立信托咨询部，中国的信托业 开始重新恢复并迅速发展，最高峰时达1000余家。 而在业务范围上基本不受限制，使得信托公司演变为金 融百货公司，而真正的信托业务几乎从未涉及，从而屡 屡暴发危机，因此每隔几年就被清理整顿一次。 1999年开始的第5次清理整顿是最严厉的一次，经过重 组整合之后，全国只保留了60家规模较大、效益好、 管理严格、真正从事受托理财业务的信托投资公司。 与此同时，信托制度的建设同步进行。
第七章 非银行金融机构
商业银行与非银行金融机构的区别
机构 区别
商业银行
吸收存款、发放贷款、提供支 付结算； 货币市场的主要参与者 在履行信用媒介的同时，派生 出了信用创造的功能
非银行金融机构
不能吸收活期存款，特别是不能 吸收个人储蓄，主要提供专门的 金融服务方式或指定范围的服务； 资本市场的主要参与者 一般只有信用媒介功能，没有信 用创造功能