2021基金从业考试证券投资复习题及答案6

2021基金从业考试证券投资复习题及
答案6
考号姓名分数
一、单选题(每题1分,共100分)
1、下列关于普通股和优先股的说法错误的是（）。

A.优先股没有到期期限，无须归还股本，每年有一笔固定的股息，相当于永久年金（没有到期期限）的债券，但其股息一般比债券利息要高一些
B.普通股股东有分配盈余及剩余财产的权利。

但分配多少股利取决于股东大会的决议
C.普通股股东可以选出董事，组成董事会以代表他们监督公司的日常运行；董事会选聘公司的经理，由经理负责公司日常的经营管理
D.优先股一般情况下不享有表决权。

优先股是股东以不享有表决权为代价而换取的对公司盈利和剩余贝才产的优先分配权
答案：B
解析：普通股股东有分配盈余及剩余财产的权利。

但分配多少股利取决于公司的经营成果、再投资需求和管理者对支付股利的看法。

2、下列不属于权益类证券种类的是（）。

A.公司债券
B.可转换债券
C.存托凭证
D.股票
答案：A
解析：公司发行的权益类证券有很多种类，包括权益证券和类权益证券，常见的有股票、存托凭证、可转换债券和认股权证。

3、投资管理人可以根据压力测试的结果采取措施，具体包括（）。

Ⅰ.暂停申赎
Ⅱ.适度控制存量，适时调节增量
Ⅲ.变更投资标的
Ⅳ.调整产品持仓结构
A、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案为C
【解析】本题考查压力测试。

投资管理人可以根据压力测试的结果采取措施,包括调整产品持仓结构、变更投资标的、暂停申赎等,必要时应实施应急预案。

4、QDII基金投资衍生品时，其基金份额净值计算并披露的频率为（）。

A、每日计算并披露
B、每个工作日计算并披露
C、每两个工作日计算并披露一次
D、每周计算并披露一次
答案为B
【解析】本题考查QDII基金资产的估值问题。

QDII基金份额净值应当至少每周计算并披露一次,如基金投资衍生品,应当在每个工作日计算并披露。

5、按照《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》（2007年）的规定，申请QDII资格的机构投资者应当拥有符合规定的具有境外投资管理相关经验的人员，其中，具有5年以上境外证券市场投资管理经验和相关专业资质的中级以上管理人员不少于（）名。

A、1
B、2
C、5
D、8
答案为A
【解析】本题考查QDII的定义及其设立标准。

申请QDII资格的机构投资者应当拥有符合规定的具有境外投资管理相关经验的人员,其中,具有5年以上境外证券市场投资管理经验和相关专业资质的中级以上管理人员不少于1人。

6、中国证券投资基金业协会估值工作小组针对长期停牌股票的估值方法不包括（）。

A.指数收益法
B.市场价格模型法
C.最近一个交易日的收盘价
D.可比公司法
答案：C
7、关于债券组合构建，以下说法错误的是（)。

A.债券组合构建需要选择个券
B.债券组合构建需要决定不同信用等级、行业类别上的配置比例
C.债券组合构建不需要考虑杠杆率
D.债券组合构建需要考虑市场风险和信用风险
答案：C
解析：债券投资组合构建需要考虑杠杆率等因素。

8、（）是用来衡量企业的短期偿债能力的比率，旨在分析短期内企业在不致使财务状况恶化的前提下，利用手中持有的短期流动资产偿还短期负债的能力的大小。

A.流动性比率
B.财务杠杆比率
C.营运效率比率
D.盈利能力比率
答案：A
解析：流动性比率是用来衡量企业的短期偿债能力的比率，旨在分析短期内企业在不致使财务状况恶化的前提下，利用手中持有的短期流动资产偿还短期负债的能力的大小。

9、美国纳斯达克市场采用的交易制度是（）。

A、多元做市商
B、特定做市商
C、一般做市商
D、指定做市商
答案为A
【解析】本题考查报价驱动市场。

多元做市商:这时,每只证券同时拥有多家做市商进行做市交易,避免一家做市商垄断市场的现象发生,从而操纵价格。

美国纳斯达克市场就采用这种交易制度。

10、（）是一种用来评价企业盈利能力和股东权益回报水平的方法，它利用主要的财务比率之
间的关系来综合评价企业的财务状况。

A、比较分析法
B、比率分析法
C、趋势分析法
D、杜邦分析法
答案为D
【解析】本题考查杜邦分析法。

杜邦分析法是一种用来评价企业盈利能力和股东权益回报水平的方法,它利用主要的财务比率之间的关系来综合评价企业的财务状况。

11、根据有关规定，基金收益分配默认的方式是（）。

A.分红再投资
B.现金分红
C.直接分配基金份额
D.固定红利
答案：B
解析：根据有关规定，基金收益分配默认为采用现金分红。

开放式基金的基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金利润，转为基金份额，即选择分红再投资。

基金份额持有人事先没有做出选择的，基金管理人应当支付现金。

12、远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）由交易双方确定，但最长不得超过（）天。

A、60
B、90
C、180
D、365
答案为D
【解析】本题考查远期交易。

远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）由交易双方确定，但最长不得超过365天。

13、如果基金当月的实际收益率为5.34%，该基金基准组合的数据如下表：
则当月基准组合收益率为（）%。

A．2.68
B．3.97
C．4.16
D．4.57
答案为B
14、甲公司2015年资产总计为3000亿元，负债总计为2000亿元，则甲公司2015年的所有者权益为（）。

A.2000亿元
B.3000亿元
C.5000亿元
D.1000亿元
答案：D
解析：根据会计恒等式资产=负债+所有者权益
15、私募股权投资基金通常分为三种组织结构，以下（）不属于私募股权投资基金的组织结构。

A．会员制
B．有限合伙制
C．公司制
D．信托制
答案为A
16、以下选项中不属于私募股权广泛使用的战略包括（）
A．风险投资
B．成长权益
C．另类投资
D．并购投资
答案为C
17、期权的买方只有在期权到期日才能执行的期权被称为（）。

A、欧式期权
B、美式期权
C、看涨期权
D、看跌期权
答案为A
【解析】本题考查期权合约的类型。

欧式期权,指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权(即
行使买入或卖出标的资产的权利),既不能提前也不能推迟。

18、下列关于正态分布密度函数的说法，错误的是（）。

A、中间低两边高
B、由中间向两边递减
C、分布左右对称
D、是一条光滑的“钟形曲线”
答案为A
【解析】本题考查正态分布。

正态分布密度函数的显著特点是中间高两边低,由中间向两边递减,并且分布左右对称,是一条光滑的钟形曲线。

19、远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）由交易双方确定，但最长不得超过（）天。

A.60
B.90
C.365
D.730
答案：C
解析：远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）由交易双方确定，但最长不得超过365天。

20、事后分析是根据基金在实际运作期间表现出来的特征来识别其投资风格，具体可以分为（）。

A、基于组合的风格分析和基于收益率的风格分析
B、基于神经网络的风格分析和基于混沌理论的风格分析
C、基于组合的风格分析和基于混沌理论的风格分析
D、基于神经网络的风格分析和基于收益率的风格分析
答案为A
【解析】本题考查基金投资风格检验方法。

事后分析是根据基金在实际运作期间表现出来的特征来识别其投资风格,具体可以分为两类—基于组合的风格分析和基于收益率的风格分析。

21、关于被动投资指数复制和调整，以下表述错误的是（）。

A.被动投资复制指数会产生复制成本
B.指数复制可以采用完全复制、抽样复制和优化复制等方法
C.根据抽样方法的不同，抽样复制可以分为市值优先、分层抽样等方法
D.完全复制、抽样复制和优化复制指数方法所需要的样本股票数量依次递增，跟踪误差依次递减答案：D
22、保证金比率过高会增加交易者的成本，影响期货市场的（）。

A、盈利性
B、安全性
C、流动性
D、合规性
答案为C
【解析】本题考查保证金制度。

保证金比率过高会增加交易者的成本,影响期货市场的流动性。

23、以下关于久期和凸性的说法错误的是（）。

A．麦考利久期又称为存续期，是指债券的平均到期时间，从现值角度度量了债券现金流的加权平均年限，即债券投资者收回其全部本金和利息的平均时间
B．久期来计算债券价格的波动性是确定值
C.凸性是债券价格与到期收益率之间的关系用弯曲程度的表达方式
D.凸性导致债券收益率下降所引起的债券价格上升的幅度不等于收益率同比上升所引起的债券价格下降的幅度
答案为B是近似的
24、常见的算法交易策略主要包括（）。

Ⅰ.跟量算法
Ⅱ.执行缺口算法
Ⅲ.时间加权平均价格算法
Ⅳ.成交量加权平均价格算法
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案为D
【解析】本题考查算法交易简介。

算法交易有多种策略类型,应用最普遍的是基于历史交易数据的逻辑算法,如时间加权平均价格算法、成交量加权平均价格算法、跟量算法、执行缺口算法等。

25、1年和2年期的即期利率分别为s1=3%和s2=4%，根据无套利原则及复利计息的方法，第2
年的远期利率为（）。

A.2%
B.3.5%
C.4%
D.5.01%
答案：D
26、为解决不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性这个问题，CFA协会在（）年开始筹备成立全球投资业绩标淮委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。

A.1993
B.1995
C.1997
D.1999
答案：B
解析：CFA协会在1995年开始筹备成立全球投资业绩标准委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。

27、（）是采用投资决策时的证券市场价格建仓的模拟投资组合（理想组合）与采用实盘交易建仓的真实投资组合之间的收益率之差。

A、资本损失
B、资本损益
C、买卖价差
D、执行缺口
答案为D
【解析】本题考查执行缺口。

执行缺口指的是采用投资决策时的证券市场价格建仓的模拟投资组合（理想组合）与采用实盘交易建仓的真实投资组合之间的收益率之差，其本质就是交易成本。

28、以下关于资本市场没有摩擦的假设，说法不正确的是（）。

A.不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税
B.信息在市场中自由流动
C.任何证券的交易单位都是有限可分的
D.市场只有一个无风险借货利率，在借货和卖空上没有限制
答案：C
解析：资本市场没有摩擦假设的内容。

29、以下不属于按保证形式划分的有保证债券的是（）。

A.质押债券
B.信用债券
C.抵押债券
D.担保债券
答案：B
30、在发行时明确一定期限限售期的股票,不包括下列( ),参考流通受限股票的估值指引进行估值。

A、非公开发行的股票
B、首次公开发行股票时公司股东公开发售的股份
C、通过大宗交易取得的带限售期的股票
D、公开增发新股
答案为D
【解析】本题考查基金资产估值的方法。

在发行时明确一定期限限售期的股票,包括但不限于非公开发行的股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售的股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等,参考流通受限股票的估值指引进行估值。

31、某基金投资政策规定，基金在股票和债券上的正常投资比例分别为60%、40%，但年初在股票和债券上的实际投资比例分别为90%、10%,股票和债券投资的实际年收益率分别为15%、4%，股票、债券基准指数的年收益率分别是10%、6%，请问该基金的资产配置贡献为（）。

A.4.3%
B.2%
C.1.2%
D.1%
答案：C；
解析：（90%-60%）*10%+（10%-40%）*6%=1.2%。

32、当技术分析无效时，市场至少符合（）。

A.弱势有效市场
B.半弱势有效市场
C.半强势有效市场
D.强势有效市场
答案：A
解析：在弱势有效市场中，技术分析无效；在半强势有效市场中，基本面分析无效；在强势有效市场中，技术分析和基本面分析都无效。

33、所谓（）基金，是指企业年金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的企业补充养老保险基金。

A.社会保障基金
B.企业年金
C.财险公司
D.寿险公司
答案：B；
解析：所谓企业年金基金，是指企业年金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的企业补充养老保险基金。

34、融资融券对于投资者的要求较高，目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到（）个月，且持有资金不得低于（）万元人民币。

A、12，20
B、12，50
C、18，20
D、18，50
答案为D
【解析】本题考查卖空交易。

融资融券对于投资者的要求较高,目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到18个月,且持有资金不得低于50万元人民币。

35、（）是用来衡量投资回报的风险水平。

A.标准差
B.均值
C.中位数
D.众数
答案：A
36、银行间债券市场的中介服务机构一般不包括（）。

A.全国银行间同业拆借中心
B.上海清算所
C.深圳清算所
D.中央国债登记结算有限责任公司
答案：C
解析：银行间债券市场的中介服务机构主要是全囯银行间同业拆借中心、中央囯债登记结算有限责任公司（简称中央结算公司）和银行间市场清算股份有段公司（简称上海清算所）。

37、（）是指承销商在发行期内将承销的债券向其他结算成员（和分销认购人）进行承销额度的过户。

A.分销业务
B.现劵业务
C.质押式回购业务
D.买断式回购业务
答案：A
解析：分销业务是指承销商在发行期内将承销的债券向其他结算成员（和分销认购人）进行承销额度的过户。

38、甲公司2015年与2014年相比，销售收入增长10%，净利润增长8%，总资产增加12%，总负债增加
9%。

则2015年与2014年相比，下列叙述错误的是
A.总资产周转率降低
B.销售利率降低
c.资产收益率降低
D.净资产收益率提高
答案：D
39、按（）计算的互换合约已成为交易是最大的金融衍生工具。

A.名义金额
B.实际金额
C.互换利率
D.货币互换
答案：A
解析：按名义金额计算的互换合约已成为交易量最大的金融衍生工具。

40、在金融期货交易中，期货交易者了结交易的方式是（）。

A、全部通过对冲平仓
B、少数通过对冲平仓，绝大多数进行实物交割
C、全部进行实物交割
D、少数进行实物交割，绝大多数通过对冲平仓
答案为D
【解析】本题考查期货市场的交易制度。

期货交易中最后进行实物交割的比例很小，一般只有1%～3%，绝大多数的期货交易者都以对冲平仓的方式了结交易。

41、当货币市场基金前10名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的50%时，货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过（）天，平均剩余存续期不得超过（）天。

A、60，120
B、90，180
C、60，180
D、120，240
答案为A
【解析】本题考查货币市场基金的风险管理。

当货币市场基金前10名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的50%时，货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过60天，平均剩余存续期不得超过120天；投资组合中现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及5个交易日内到期的其他金融工具占基金资产净值的比例合计不得低于30%。

42、以下不属于目前最常用的风险价值估算方法的是（）。

A.最小二乘法
B.历史模拟法
C.蒙特卡洛摸拟法
D.参数法
答案：A
解析：最常用的VaR估算方法有参数法、历史模拟法和蒙特卡罗模拟法。

43、正是通过预测和估计未来潜在的股利和收益的价值，并判断将来是否有人对这些潜在股利和收益的估值有所不同，才使人们对股票的（）进行判断。

A.名义价值
B.清算价值
D.账面价值
答案：C；
解析：正是通过预测和估计未来潜在的股利和收益的价值，并判断将来是否有人对这些潜在股利和收益的估值有所不同，才使人们对股票的内在价值进行判断。

44、我国基金资产估值的责任人是基金（），但基金（）对估值结果负有复核责任。

A．托管人，管理人
B．管理人，证监会
C．托管人，基金业协会
D．管理人，托管人
答案为D
45、下列衍生工具中，被称作单边合约的是（）。

A、期权合约
B、远期合约
C、期货合约
D、货币互换合约
答案为A
【解析】本题考查远期合约、期货合约、期权合约和互换合约的区别。

期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务,因此被称作单边合约。

46、与股票、债券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠杆性、不确定性或高风险性或（）。

A、联动性
B、流动性
C、分散性
D、投机性
答案为A
【解析】本题考查衍生工具的特点。

与股票、债券等金融工具有所不同,衍生工具具有跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性四个显著特点。

47、关于期权的执行价格，下列表述错误的是（）。

A、在金融期权交易中，交易所内交易的合约的执行价格是由交易所根据标的资产的价格变化趋
B、在金融期权交易中，场外交易的合约的执行价格则由交易双方和交易所商定
C、执行价格又称协议价格
D、在期权有效期内，无论期权标的物的市场价格上升或下降到什么程度，只要期权买方要求执行期权，期权卖方就必须以执行价格履行相应的义务
答案为B
【解析】本题考查执行价格。

在金融期权交易中,交易所内交易的合约的执行价格是由交易所根据标的资产的价格变化趋势确定的,场外交易的合约的执行价格则由交易双方商定。

48、关于基金的业绩评价，以下表述错误的是（）。

A.场外货币基金和场内货币基金，基金业绩不具备可比性
B.主动型基金和被动型基金，基金业绩不具备可比性
C.灵活配置型混合基金和偏债型混合基金，基金业绩不具备可比性
D.债券基金和保本基金，基金业绩不具备可比性
答案：D
49、监管机构可以采取（）监管措施，确保投资者的合法权益。

A.提供自发性协助
B.保护客户资产
C.对证券投资基金管理人进行实地检查
D.以上说法都正确
答案：B
解析：监管机构可以采取以下监管措施，确保投资者的合法权益：
①向投资者充分披露有关信息；
②保护客户资产；
③公平、准确地进行资产评估和定价；
④证券投资基金的份额赎回。

50、关于深圳证券综合结算平台系统，下列说法错误的是（）。

A、结算参与人可通过D-COM系统实时查询各资金结算账户余额、结算备付金账户可提款金额、尚未支付金额等信息
B、中国结算公司深圳分公司最终交收时点为交收日16:00，通过结算备付金账户，按照担保交收业务、非担保交收业务、发行业务、代收付业务等顺序，依次进行交收
C、中国结算公司深圳分公司通过D-COM系统向结算参与人实时揭示其尚未支付金额或其可提款金额
D、结算参与人汇款时未注明结算备付金账号或结算备付金账号有误导致资金无法及时到账的责任，由结算参与人和中国结算公司共同承担
答案为D
【解析】本题考查深圳证券综合结算平台系统。

选项D错误,结算参与人汇款时未注明结算备付金账号或结算备付金账号有误导致资金无法及时到账的责任,由结算参与人自行承担。

51、对通货膨胀风险特别敏感的投资者可购买通货膨胀联结债券，当通货膨胀水平变化时，这类债券（）
A、本金和利息都变化
B、本金和利息都不变化
C、本金变化，利息不变化
D、本金不变化，利息变化
答案为A
【解析】本题考查投资债券的风险。

对通货膨胀风险特别敏感的投资者可购买通货膨胀联结债券,其本金随通货膨胀水平的高低进行变化,而利息的计算由于以本金为基准也随通货膨胀水平变化,从而可以避免通货膨胀风险。

52、近年来，一种新的显性成本也开始出现，就是交易技术供应商的收费。

有能力实现按交易业务流量收费的技术供应商包括（）的供应商。

Ⅰ.后台设置管理系统
Ⅱ.后台结算系统
Ⅲ.交易网络系统
Ⅳ.前台交易系统
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅳ
答案为A
【解析】本题考查显性成本。

近年来,一种新的显性成本也开始出现,就是交易技术供应商的收费。

有能力实现按交易业务流量收费的技术供应商包括前台交易系统、后台结算系统以及交易网络系
统的供应商。

53、以下说法错误的是（）。

A.债券通常又称固定收益证券，能够提供固定数额或根据固定公式计算出的现金流
B.货币市场证券主要是短期性、高流动性证券，例如银行拆借市场、票据承兑市场、回购市场等交易的债券
C.债券的投资人包括中央政府、地方政府、金融机构、公司和企业
D.债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有固定期限，债券到期时债务人必须按时归还本金并支付约定的利息
答案为C
54、运用债券的应急免疫策略时，当组合资产规模降到（）时，积极的债券组合管理就会停止。

A.临界点
B.触发点
C.平衡点
D.0
答案：B；解析运用债券的应急免疫策略时，当组合资产规模降到触发点时，积极的债券组合管理就会停止
55、关于贵金属类大宗商品的表述，错误的是（）。

A、黄金是贵金属类大宗商品的典型代表
B、国际上可交易的贵金属类大宗商品主要包括白金、白银、铂金
C、被认为是个人资产投资和保值的工具之一
D、通常具备相对较好的物理属性、高度的发展性和稀少的特点
答案为B
【解析】本题考查贵金属类大宗商品。

国际上可交易的贵金属类大宗商品主要包括黄金、白银、铂金。

56、（）是指通过研究金融市场的历史信息来预测股票价格的趋势。

A.基本面分析
B.技术分析
C.价值分析
D.走势分析
答案：B
解析：技术分析是指通过研究金融市场的历史信息来预测股票价格的趋势。

57、在报价驱动市场中，市场流动性的主要提供者和维持者是（）。

A、经纪人
B、做市商
C、投资咨询人
D、投资管理者
答案为B
【解析】本题考查做市商与经纪人。

在报价驱动市场中,做市商是市场流动性的主要提供者和维持者。

58、假设某基金在2014年12月3日的单位净值为1.3425元。

2015年6月1日的单位净值为1.7464元。

期间该基金曾与2015年2月28日每份额派发红利0.358元。

该基金2015年2月27日（除息日前一天）的单位净值为1.6473元。

则该基金在这段时间的时间收益率为（）。

A.35.47%
B.40.87%
C.55.64%
D.66.21%
答案：D
59、（）是以指数成分股为投资对象的基金，通过构建指数基金的投资组合，使组合与指数有看相同的变化趋势，以达到分散风险并取得收益的目的。

A.股票基金
B.债券基金
C.混合基金
D.指数基金
答案：D
解析：指数基金的定义：指数基金是以指数成分股为投资对象的基金，通过构建指数基金达到分散风险并取得收益的目的。

60、我国股票型封闭式基金的托管费为0.25％；开放式基金根据基金合同的规定比例计提，通常低于（）％；股票基金的托管费率要于债券基金及货币市场基金的托管费率。