海南椰岛2010年财务报告分析报告
(完整word版)海南椰岛(集团)股份有限公司财务报告
海南椰岛公司财务分析报告专业：市场营销班级：105姓名：徐素唯学号：104142005022013年1月海南椰岛公司财务分析报告一、海南椰岛公司基本情况介绍：目前由公司科研人员精心研发的百余种品质优良的产品，深受广大消费者的喜爱，特别是公司的主打产品——椰岛鹿龟酒，不仅具有悠久的历史渊源和深厚文化内涵，更融合了现代高科技酿造技术，已成为家喻户晓的知名品牌，在全国获得多项荣誉和称号，在2007年被评为中国名牌产品，销售量多年位居保健酒市场前列；其系列产品椰岛海王酒自投入市场以来，亦获得良好的市场反映，销售量节节攀升，市场份额迅速扩张。
公司白酒品牌海口大曲，是海南人民、商政宴客的首选佳酿，已成为一张响亮的海南酒类名片，更于2010年博鳌国际旅游论坛上成为指定用酒。
公司投资年产5.6万吨的国内最大的变性淀粉厂已经正式启用，投入生产。
公司于2002年成功进入贸易领域，主要经营橡胶、玉米、白糖等，每年实现销售收入超过7亿元人民币。
中国加入WTO以及东盟10+1自由贸易区设立以后，公司又积极开展了国际贸易业务。
海南椰岛公司是由海口椰岛饮料公司联合海口市房地产投资开发公司、中国工商银行海口市分行劳动服务公司,中国工商银行海南信托投资公司和海南省金融实业发展公司共同发起以定向募集方式设立的股份有限公司,为国有大型(二档)企业，1998年海南省企业绩效评价第一名。
本公司始建于本世纪三十年代末期,由海南省历史上第一家近代工厂、日本人开办的汽水厂发展而来，1950年收归国有后,于1954年正式命名为国营海口市饮料厂，1963年挂牌第二厂名国营海口市酒厂，1992年3月统一名称为海南海口椰岛饮料公司。
1993年3月，海南海口椰岛饮料公司在整体改制的基础上,以经评估确认的净资产5039万元入股，其他发起人以1260万元现金入股，按1:1折股，以定向募集方式设立海口椰岛股份有限公司，注册资本12000万元,其中向社会法人和内部职工按面值募集法人股3301万元和内部职工股2400万元。
600238海南椰岛2023年三季度财务风险分析详细报告
海南椰岛2023年三季度风险分析详细报告一、负债规模测算1.短期资金需求该企业经营活动的短期资金需求为10,017.97万元，2023年三季度已经取得的短期带息负债为21,478.81万元。
2.长期资金需求该企业长期资金需求为19,570.21万元，2023年三季度已有长期带息负债为3,472.3万元。
3.总资金需求该企业的总资金需求为29,588.17万元。
4.短期负债规模由于该企业当前经营业务亏损，无法从发展的角度对该企业的低风险负债规模做出正确判断，只能从当前的财务状况做出简单的、静态的估计。
静态来看，该企业无力偿还的短期贷款为16,437.98万元。
5.长期负债规模由于该企业当前经营形势缺乏创造现金的能力，无法对长期贷款额度做出正确判断。
长期贷款额度取决于对该企业未来盈利状况的判断。
二、资金链监控1.会不会发生资金链断裂一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为3,144.23万元。
由于该企业经营亏损，资金缺口需要依靠其收入和资产的变现来填补。
相对于资金缺口规模来看企业的营业收入规模偏小。
资金缺口在下降，但资产负债率相对较高，存在资金链断裂风险。
资金链断裂风险等级为10级。
2.是否存在长期性资金缺口该企业存在长期性资金缺口6,420.01万元，但这个资金缺口部分被经营活动创造的资金填补之后，还存在3,144.23万元的缺口。
其中：长期投资合计减少30.34万元，固定资产合计减少2,041.32万元，无形资产及其他资产合计减少932.65万元，递延所得税资产增加1,554.86万元，其他非流动资产增加13.19万元，共计减少1,436.26万元。
非流动负债合计减少3,114.81万元，所有者权益合计减少18,500.18万元，共计减少21,614.99万元。
长期资金缺口形成原因表(万元)3.是否存在经营性资金缺口该企业经营活动不存在资金缺口。
财务报表分析报告(实例)-大学生结课作业
学号0000000000000财务报表分析报告题目大东南2009-2010年度财务报表分析报告学院管理学院专业XXXXXXXXXXXXXXX班级二班学生姓名XXXXXX联系电话00000000000指导教师XXXXXX评阅教师XXXXXX时间2011年11月1日一、公司简介二、财务报表分析<盈利能力分析>1、盈利能力指标及其经济含义①净资产收益率=净资产收益率=净利润/平均净资产该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。
指标值越高，说明投资带来的收益越高。
②总资产收益率=净利润/总资产平均额该指标的高低直接反映了公司的竞争实力和发展能力,也是决定公司是否应举债经营的重要依据。
其分析的重要意义体现在总资产收益率指标集中体现了资产运用效率和资金利用效果之间的关系，在企业资产总额一定的情况下，利用总资产收益率指标可以分析企业盈利的稳定性和持久性，确定企业所面临的风险，总资产收益率指标还可反映企业综合经营管理水平的高低。
③营业收入毛利率=营业毛利/营业收入如果营业收入毛利率很低，表明企业没有足够多的毛利额，补偿期间费用后的盈利水平就不会高；也可能无法弥补期间费用，出现亏损局面。
④营业净利润率=营业净利润/营业收入该指标是衡量企业经营效率的指标，反映了在不考虑非营业成本的情况下，企业管理者通过经营获取利润的能力。
营业利润率越高，企业的盈利能力越强；反之，此比率越低，说明企业盈利能力越弱。
2、盈利能力历史数据及同业数据的比较分析各指标分析结论：① 净资产收益率：由上表可以看出，要想持续较高的净资产收益率是不太现实的，07-10年该公司的净资产收益率逐年降低。
因为存在竞争，高净资产收益率会吸引竞争者，从而降低净资产收益率，使其趋于市场平均水平。
而且随着企业经营规模增加，通常也需要有新的资金投入（新的厂房/原料/人员）。
如果净资产收益率保持不变的话，利润增长，就要靠净资产规模的增加。
上市公司2010年年报分析报告(全版)
我国上市公司2010年执行企业会计准则情况分析报告财政部会计司课题组自2011年1月18日陕国投A（000563）和S*ST圣方正（000620）公布2010年年度财务报告（以下简称年报）起，截至2011年4月30日，沪深两市共计2129家上市公司如期公布了2010年年报。
其中，沪市上市公司902家，深市主板上市公司486家，深市中小板上市公司553家，创业板上市公司188家；金融类上市公司36家，非金融类上市公司2093家；同时发行A股和H股的上市公司（A+H股上市公司）66家。
我们采用逐日盯市、逐户分析的方式监控了2129家上市公司2010年的年报披露，经过3个多月艰苦细致的工作，完成了对2129家上市公司2010年年报的深度分析。
现将2129家上市公司2010年年报分析情况报告如下。
本报告侧重于企业会计准则在上市公司的执行情况分析，尤其是全面掌握各项具体准则在上市公司的实施情况。
本报告共分为五个部分：一是上市公司基本情况分析，二是企业会计准则执行情况分析，三是上市公司执行企业会计准则存在的主要问题，四是结论，五是下一步工作。
一、上市公司基本情况分析（一）上市公司2010年年报审计情况分析2129家上市公司中，被出具标准审计意见的有2020家，占比为94.88%；被出具非标准审计意见的有109家，占比为5.12%。
109份非标准审计意见中，84份为带强调事项段的无保留意见，占比为77.06%，占全部上市公司审计意见数的3.95%；17份为保留意见，占比为15.60%, 占全部上市公司审计意见数的0.80%；8份为无法表示意见，占比为7.34%，占全部上市公司审计意见数的0.37%。
109份非标准审计意见中，108份为我国国内会计师事务所出具，仅深南电A（000037）1份被德勤华永会计师事务所出具了带强调事项段的无保留意见。
国际“四大”会计师事务所（以下简称“四大”）审计的上市公司家数为119家，占全部上市公司家数的5.59%。
公司财务分析报告-财务分析报告.doc
公司财务分析报告-财务分析报告1:公司简介海南珠江控股有限公司(以下简称珠江控股)前身为海南珠江实业有限公司，成立于1987年10月。
1992年a股:1995年b股在深圳证券交易所上市。
这是海南省第一家a股和b股上市公司。
它是一家大型股份制企业，主要业务是房地产综合开发和建筑工程总承包。
1993年，被建设部和国家统计局评为中国首批房地产开发企业综合效益百强之一。
1994年，被国家体改委等部门评为中国最大的300家股份制企业。
1994年，海南省被评为海南省十大房地产开发企业。
1995年被建设部授予全国房地产行业精神文明先进单位。
海南珠江控股公司:上海已开发物业面积约50万平方米海口市开发的龙珠大厦和龙珠新城分别获得建设部示范工程奖和质量示范社区奖。
海口珠江广场被誉为海南的一楼，1996年被建设部评为优秀示范建筑。
在上海浦东开发的珠江玫瑰园，在1996年上海国际住宅设计交流中被评为跨世纪优秀商品住宅，并荣获上海市优质建筑工程白玉兰奖珠江花园酒店是三亚的一家四星级酒店，在海南旅游业也享有很高的声誉。
公司现有股份总数为426.74: 540万股。
截至2006年12月31日，总资产为7.3亿元，净资产为2.2亿元。
公司注册地址为海口市珠江广场帝豪大厦29楼。
法定代表人是郑青该公司于1999年6月完成了股权重组。
北京万发房地产开发有限公司取代广州珠江实业集团有限公司成为第一股东，并于2000年1月成名。
拥有上海房地产公司:物业酒店管理公司、湖北珠江房地产开发公司、三亚万佳酒店管理有限公司等子公司，并参股西南证券股份有限公司、北京龙脉房地产开发有限公司、深圳德利影视有限公司等。
重组后的公司依托北京、海南、上海等地的房地产开发业务，同时进入基础设施(环保)产业、高科技产业和金融证券业，发展成为一家日益壮大的综合性投资控股公司，进入持续、健康、快速发展的轨道。
2:主要数据索引1:总资产周转率=销售收入/平均总资产3:杜邦财务分析系统的应用1:企业偿债能力(1)短期偿债能力分析引言:短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动负债的能力，反映企业偿还日常到期债务的能力。
非货币性资产交换的会计分析及改进建议--以海南椰岛为例
专题:非货币性资产交换编者按：1999年6月28日，财政部颁布了《企业会计准则——非货币性交易》，对企业非货币交易行为的会计核算及相关信 息的披露进行了规范，同时引入和全面地使用公允价值，实现了国际会计惯例的初步趋同。
但随后出现公允价值被滥用的 情况，于是财政部于2()01年1月18日对《企业会计准则——非货币性交易》进行了修订，基本停止了公允价值的运用。
2006年2月15日财政部出台新的企业会计准则，在前两版使用基础上将非货币交易准则修订为《企业会计准则第7 号——非货币性资产交换》。
重新启动公允价值，反映了非货币性资产交换的经济实质，保证企业资产、盈利状况的真实性。
但其仍然存在着一些值得商榷和完善的地方。
本期专题就非货币性交易会计进行了探讨。
非货币性资产交换的会计分析及改进建议----以海南椰岛为例荫北京国家会计学院杨辉【摘要】本文对海南椰岛（600238. SH)在2011年和2012年年报中 披露的非货币性资产交换交易进 行了深入分析，探讨了交易动机 和影响、交易方的关系、商业实质 认定、交易过程、交换资产的瑕 疵、交易完成时间认定以及会计 处理方面等一系列问题。
在此基 础上对丰富和完善非货币性资产 交换的会计处理规范和信息披露 规范提出了改进建议。
【关键词】非货币资产交换商业实质政府利益输送非货币性资产交换是一种非经常性的特殊交易行为。
按照《企业会计准则第7号一非货币性资产交换》(以下简称为“准则”)，非货币性资产交换只要具有商业实质并且用于交换的非货币性资产的公允价值能够可靠计量，不论是否涉及补价，只要换出资产的公允价值与其账面价值不同，就能确认为当期损益，从而对公司的净利润产生影响。
鉴于其对当期损益的数量和性质的影响通常较为重大，证监会要求非货币性资产交换项目®作为一个非经常性损益项目进行单独披露\本文以海南椰岛（600238.SH，以下简称为“公司”）在2011年和2012年年报中披露的非货币性资产交换为例，分析了非货币性资产交换在商业实质认定、交易处理及影响等方面的问题，在此基础上对非货币性资产交换的会计处理和信息披露提出了改进建议。
海南航空公司的财务分析报告(doc 16页)
海南航空公司的财务分析报告(doc 16页)海南航空公司财务分析报告北京邮电大学王飒1、公司概况海南航空股份有限公司，通常简称“海南航空”、“海航”。
前身为于1989年登记注册成立的海南省航空公司。
海南省航空公司于1993年1月由经规范化股份制改组，成为国内首家股份制航空公司。
1995年，成功发行外资股，成为国内第一家航空公司。
1997年正式更名为“海南航空股份有限公司”。
海南航空股份有限公司是海南航空集团下属航空运输产业集团的龙头企业，是在中国证券市场A股和B股同时上市的。
1998年8月，正式批准海航入股海口美兰机场，成为首家拥有中国机场股权的航空公司。
1997年6月，海南航空在挂牌交易，成为首家国内上市B股的航空运输企业。
1999年10月11日，海南航空（股票代码600221）获准在上海证券交易所公开上网定价发行。
截至2007年12月持有海南航空股份有限公司的48.62%的股份，成为其控股股东。
海南航空航线网络已遍布全国各地，开通了国内外航线近500条，其中通航城市90个，并开通国际包机航线。
2006年，海南航空实现年旅客运输量1439.09万人次，货邮运输量19.87万吨，年销售收入突破100亿元，挤身中国四大航空公司之列，海南航空是继﹑及后中国内地第四大的航空公司。
2、近期行业概况民航市场保持高速增长态势，2006年1-12月我国民用航空货运量累计为341.0万吨，比上年同期增长11.2%，其中12月份的货运量达到最高，为31.7万吨。
2006年1-12月我国民用航空货物周转量累计为90.7亿吨公里，与上年同期累计相比，增长了14.9%，其中9月份和11月份的货物周转量最高，都达到8.7亿吨公里。
2006年1-12月我国民用航空客运量累计为1.6亿人，累计同比为15%；2006年1-12月我国民用航空旅客周转量累计达2359.6亿人，进而累计同比为15.4%。
07年2月份，我国国内各航空公司实现运输总周转量25.1亿吨公里，旅客运输量1363.9万人，货邮运输量24万吨，分别比上年同期增长23.9%、22.1%和28.2%。
海大集团：2010年半年度财务报告 2010-08-25
广东海大集团股份有限公司Guangdong Haid Group Co., Limited2010年半年度财务报告股票代码：002311股票简称：海大集团披露时间：2010年8月25日合并资产负债表编制单位：广东海大集团股份有限公司 单位：人民币元项目附注 五 2010-6-30 2009-12-31项目附注五 2010-6-30 2009-12-31流动资产：流动负债：货币资金 1 1,329,151,084.88 1,608,239,774.91短期借款 20 66,327,672.56 442,291,440.65结算备付金 - -向中央银行借款- -拆出资金 - -吸收存款及同业存放 - -交易性金融资产 2 514,590.00 7,705,062.43拆入资金- -应收票据 3 5,295,627.00 61,141,723.00交易性金融负债 21 892,319.49 15,649,440.00应收账款 4 160,307,812.14 83,262,434.08应付票据 22 - 25,493,638.50预付款项 5 189,469,786.68 158,945,326.60应付账款 23 268,869,086.68 133,522,706.96应收保费 - -预收款项24 414,184,081.07 87,280,026.87应收分保账款 - -卖出回购金融资产款 - -应收分保合同准备金 - -应付手续费及佣金- -应收利息 - -应付职工薪酬 25 22,497,781.14 12,699,022.47应收股利 - -应交税费 26 14,104,995.16 -1,105,233.64其他应收款 6 80,613,457.73 119,803,310.13应付利息 101,229.45 760,799.11买入返售金融资产 - -应付股利- -存货7 442,221,265.84 321,171,964.66其他应付款 27 17,101,300.51 40,932,852.94一年内到期的非流动资产 - -应付分保账款 - -其他流动资产 8 1,382,498.14 1,200,956.25保险合同准备金 - -流动资产合计 2,208,956,122.41 2,361,470,552.06代理买卖证券款 - -非流动资产：代理承销证券款 - -发放贷款及垫款 - -一年内到期的非流动负债- -可供出售金融资产 - -其他流动负债 28 16,474,652.24 7,344,595.95持有至到期投资 - -流动负债合计 820,553,118.30 764,869,289.81长期应收款 - -非流动负债：长期股权投资10 274,820.37 54,827.52长期借款29 - 92,000,000.00投资性房地产 - -应付债券- -固定资产11 487,476,295.28 409,794,111.54长期应付款- -在建工程12 55,755,109.19 31,185,454.94专项应付款- -工程物资 154,680.00 4,000.00预计负债- -1,687,951.33固定资产清理 - -递延所得税负债17 107,039.60生产性生物资产13 4,303,502.82 -递延收益30 1,099,700.57 1,187,144.72-油气资产 - -其他非流动负债 - 无形资产14 140,544,193.07 129,097,917.88非流动负债合计1,206,740.17 94,875,096.05开发支出 433,047.27 -负债合计821,759,858.47 859,744,385.86商誉15 10,367,650.58 3,536,153.19股东权益：长期待摊费用16 3,555,041.96 -股本31 291,200,000.00 224,000,000.00递延所得税资产17 23,107,622.89 16,426,350.27资本公积32 1,458,815,183.01 1,528,877,534.82其他非流动资产 - -减：库存股- -非流动资产合计725,971,963.43 590,098,815.34专项储备- -盈余公积33 30,388,693.90 30,388,693.90一般风险准备- -未分配利润34 276,426,638.14 258,209,520.02外币报表折算差额- -归属于母公司股东权2,056,830,515.05 2,041,475,748.74益合计少数股东权益56,337,712.32 50,349,232.80股东权益合计2,113,168,227.37 2,091,824,981.54资产总计2,934,928,085.84 2,951,569,367.40负债和股东权益总计2,934,928,085.84 2,951,569,367.40所附财务报表附注为财务报表的组成部分公司法定代表人：薛华主管会计工作的负责人:田丽会计机构负责人:冯宝峰母公司资产负债表编制单位：广东海大集团股份有限公司单位：人民币元项目附注十一2010-6-30 2009-12-31 项目附注十一2010-6-30 2009-12-31流动资产：流动负债：货币资金 710,676,508.73 1,030,935,507.39短期借款 66,327,672.56278,652,640.65交易性金融资产 77,810.00 102,320.00交易性金融负债 161,070.00300,600.00应收票据 - -应付票据--应收账款 1 13,237,115.87 10,357,471.09应付账款 12,134,573.514,647,288.02预付款项 627,133.00 1,015,887.47预收款项 1,353,300.40419,838.32应收利息 - -应付职工薪酬 1,610,946.001,814,604.70应收股利 - -应交税费 6,859,897.17-367,013.12其他应收款 2 686,810,437.32 565,042,786.37应付利息 101,229.45437,301.36存货 11,912,260.95 9,356,433.31应付股利--其中:消耗性生物资产 - -其他应付款 409,504,652.755,141,187.74一年内到期的非流动资产 -894,740.82一年内到期的非流动负债--其他流动资产 407,568.22 其他流动负债 636,345.19181,371.06流动资产合计：1,423,748,834.09 1,617,705,146.45流动负债合计： 498,689,687.03291,227,818.73非流动资产: 非流动负债：可供出售金融资产 - -长期借款-80,000,000.00持有至到期投资 - -应付债券--长期应收款 - -长期应付款--长期股权投资 3 973,653,397.21 662,853,397.21专项应付款--投资性房地产 - -预计负债--固定资产 29,681,825.97 28,662,532.57递延所得税负债15,348.0015,348.00在建工程 4,601,180.55 3,452,292.25递延收益 49,500.00669,527.74工程物资 - -其他非流动负债--固定资产清理 - -非流动负债合计：64,848.0080,684,875.74生产性生物资产 -油气资产 - 负债合计：498,754,535.03371,912,694.47无形资产 5,074,149.87 5,560,539.89股东权益：开发支出 433,047.27 -股本 291,200,000.00224,000,000.00商誉 - -资本公积 1,460,693,267.821,527,893,267.82长期待摊费用 - -减:库存股-递延所得税资产 629,950.14 258,992.95盈余公积 30,388,693.9030,388,693.90其他非流动资产 - -未分配利润 156,785,888.35164,298,245.13非流动资产合计：1,014,073,551.01 700,787,754.87股东权益合计： 1,939,067,850.071,946,580,206.85资产总计：2,437,822,385.10 2,318,492,901.32负债和股东权益总计：2,437,822,385.102,318,492,901.32所附财务报表附注为财务报表的组成部分公司法定代表人：薛华主管会计工作的负责人:田丽会计机构负责人:冯宝峰合并利润表编制单位：广东海大集团股份有限公司单位：人民币元项目附注五2010年1-6月 2009年1-6月一、营业总收入2,664,723,588.13 2,096,618,422.70其中：营业收入35 2,664,723,588.132,096,618,422.70利息收入-已赚保费-手续费及佣金收入-二、营业总成本2,585,057,537.81 2,028,312,297.30其中：营业成本35 2,423,273,460.481,916,303,923.00利息支出手续费及佣金支出退保金赔付支出净额提取保险合同准备金净额保单红利支出分保费用营业税金及附加250,562.14 213,516.70销售费用61,682,838.44 38,606,359.34管理费用85,352,081.72 56,736,946.65财务费用36 1,833,901.7512,722,579.42资产减值损失37 12,664,693.283,728,972.19加：公允价值变动收益38 7,546,648.081,144,720.00投资收益39 -13,984,802.39-11,867,311.60其中：对联营企业和合营企业的投资收益69,992.85 -15,422.60汇兑收益-三、营业利润73,227,896.01 57,583,533.80加：营业外收入40 3,055,806.731,875,911.21减：营业外支出41 407,859.57565,803.98其中：非流动资产处置损失36,474.72 50,271.18四、利润总额75,875,843.17 58,893,641.03减：所得税费用42 10,259,991.797,333,169.32五、净利润65,615,851.38 51,560,471.71归属于母公司所有者的净利润65,418,710.22 51,861,696.96少数股东损益197,141.16 -301,225.25六、每股收益：0.24（一）基本每股收益43 0.220.24（二）稀释每股收益43 0.22 七、其他综合收益- -51,560,471.71八、综合收益总额 65,615,851.3851,861,696.96归属于母公司所有者的综合收益总额 65,418,710.22-301,225.25归属于少数股东的综合收益总额 197,141.16所附财务报表附注为财务报表的组成部分公司法定代表人：薛华主管会计工作的负责人:田丽会计机构负责人:冯宝峰母公司利润表编制单位：广东海大集团股份有限公司单位：人民币元项目附注十一2010年1-6月 2009年1-6月一、营业收入 4 135,624,816.82123,582,396.57减：营业成本 4 57,835,598.1457,309,394.45营业税金及附加 3,541.94 106.20销售费用 3,545,641.393,936,833.37管理费用 29,363,117.0722,862,663.11财务费用 1,200,144.81 484,667.85资产减值损失 2,242,634.66 82,856.52加：公允价值变动收益 115,020.00277,190.00加：投资收益 5 915,104.0050,367,286.71其中：对联营企业和合营企业的投资收益 960,000.00二、营业利润 42,464,262.8189,550,351.78加：营业外收入 654,727.671,289,748.18减：营业外支出 228,008.50 56,808.89其中：非流动资产处置损失93.50三、利润总额42,890,981.98 90,783,291.07减：所得税费用 5,603,338.765,615,765.00四、净利润37,287,643.22 85,167,526.07五、每股收益(一)基本每股收益0.13 0.39(二)稀释每股收益0.13 0.39六、其他综合收益 --七、综合收益总额 37,287,643.2285,167,526.07所附财务报表附注为财务报表的组成部分公司法定代表人：薛华主管会计工作的负责人:田丽会计机构负责人:冯宝峰合并现金流量表编制单位：广东海大集团股份有限公司单位：人民币元项目附注五2010年1-6月 2009年1-6月一、经营活动产生的现金流量：2,257,873,674.50销售商品、提供劳务收到的现金 2,794,638,235.98客户存款和同业存放款项净增加额-向中央银行借款净增加额-向其他金融机构拆入资金净增加额-收到原保险合同保费取得的现金-收到再保险业务现金净额-保户储金及投资款净增加额-处置交易性金融资产净增加额-收取利息、手续费及佣金的现金-拆入资金净增加额-回购业务资金净增加额-214,540.60收到的税费返还 2,971,921.7487,342,168.22收到的其他与经营活动有关的现金44 183,384,887.412,345,430,383.32经营活动现金流入小计 2,980,995,045.132,001,845,557.10购买商品、接受劳务支付的现金 2,343,415,880.82客户贷款及垫款净增加额-存放中央银行和同业款项净增加额-支付原保险合同赔付款项的现金-支付利息、手续费及佣金的现金-支付保单红利的现金-58,514,117.00支付给职工以及为职工支付的现金 88,493,328.8713,160,290.00支付的各项税费 15,155,388.41102,896,999.01支付的其他与经营活动有关的现金44 187,369,266.242,176,416,963.11经营活动现金流出小计 2,634,433,864.34169,013,420.21经营活动产生的现金流量净额 346,561,180.79二、投资活动产生的现金流量：113,653,096.00收回投资所收到的现金 83,922,367.37-取得投资收益所收到的现金 -52,750.00处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 55,187.36处置子公司及其他营业单位收到的现金净额-收到的其他与投资活动有关的现金 2,778,786.64 -113,705,846.00投资活动现金流入小计 86,756,341.3759,596,881.64购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 131,767,593.87125,442,577.50投资所支付的现金 59,126,932.03质押贷款净增加额-5,370,331.05取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 15,834,833.18-支付的其他与投资活动有关的现金 -190,409,790.19投资活动现金流出小计 206,729,359.08-76,703,944.19投资活动产生的现金流量净额 -119,973,017.71三、筹资活动产生的现金流量：1,200,000.00吸收投资所收到的现金 - 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金1,200,000.00407,080,658.23取得借款所收到的现金 9,999,071.41发行债券收到的现金8,320,649.56收到其他与筹资活动有关的现金44 65,520,117.26416,601,307.79筹资活动现金流入小计 75,519,188.67313,627,713.96偿还债务所支付的现金 462,978,226.3477,433,289.63分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 49,606,313.06其中：子公司支付给少数股东的股利、利润7,058,529.3787,348,569.93支付的其他与筹资活动有关的现金44 85,381,357.68478,409,573.52筹资活动现金流出小计 597,965,897.08-61,808,265.73筹资活动产生的现金流量净额 -522,446,708.41四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-30,501,210.29五、现金及现金等价物净增加额 -295,858,545.33192,663,709.59加：期初现金及现金等价物余额 1,542,719,657.65223,164,919.88六、期末现金及现金等价物余额 1,246,861,112.32所附财务报表附注为财务报表的组成部分公司法定代表人：薛华主管会计工作的负责人:田丽会计机构负责人:冯宝峰母公司现金流量表编制单位：广东海大集团股份有限公司单位：人民币元项目附注十一 2010年1-6月 2009年1-6月一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金133,678,634.12 124,977,793.39收到的税费返还- -收到的其他与经营活动有关的现金1,046,476,201.43 109,865,749.29经营活动现金流入小计1,180,154,835.55 234,843,542.68购买商品、接受劳务支付的现金29,260,189.35 39,395,028.73支付给职工以及为职工支付的现金12,300,830.96 10,354,830.62支付的各项税费247,909.14 511,626.14支付的其他与经营活动有关的现金876,244,832.61 219,066,666.49经营活动现金流出小计918,053,762.06 269,328,151.98经营活动产生的现金流量净额262,101,073.49 -34,484,609.30二、投资活动产生的现金流量：收回投资所收到的现金1,887,921.60 11,200,000.00取得投资收益所收到的现金52,261,179.71处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额34,137.36 31,750.00处置子公司及其他营业单位收到的现金净额960,000.00 -收到的其他与投资活动有关的现金-投资活动现金流入小计2,882,058.96 63,492,929.71购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金1,221,610.40 2,603,406.43投资所支付的现金194,808,686.00 43,082,577.50取得子公司及其他营业单位支付的现金净额45,340,000.00 5,370,331.05支付的其他与投资活动有关的现金-投资活动现金流出小计241,370,296.40 51,056,314.98投资活动产生的现金流量净额-238,488,237.44 12,436,614.73三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资所收到的现金- -其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金-取得借款所收到的现金8,998,451.75 187,880,658.23收到其他与筹资活动有关的现金57299019.56 -筹资活动现金流入小计66,297,471.31 187,880,658.23偿还债务所支付的现金301,000,026.34 31,359,302.88分配股利、利润或偿付利息所支付的现金48,778,875.00 59,322,822.58其中：子公司支付给少数股东的股利、利润- -支付的其他与筹资活动有关的现金85,381,357.68 9,999,390.63筹资活动现金流出小计435,160,259.02 100,681,516.09筹资活动产生的现金流量净额-368,862,787.71 87,199,142.14四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-五、现金及现金等价物净增加额-345,249,951.66 65,151,147.57加：期初现金及现金等价物余额973,636,487.83 21,256,210.83六、期末现金及现金等价物余额628,386,536.17 86,407,358.40所附财务报表附注为财务报表的组成部分公司法定代表人：薛华主管会计工作的负责人:田丽会计机构负责人:冯宝峰合并股东权益变动表编制单位：广东海大集团股份有限公司 单位：人民币元2010年1-6月2009年1-6月项目归属于母公司股东权益归属于母公司股东权益股本 资本公积盈余公积未分配利润 少数股东权益 股东权益合计股本资本公积 盈余公积 未分配利润 少数股东权益股东权益合计一、上年年末余额224,000,000.001,528,877,534.82 30,388,693.90258,209,520.0250,349,232.802,091,824,981.54168,000,000.0073,879,534.8217,475,930.42174,767,523.3954,445,550.86488,568,539.49加:会计政策变更------------前期差错更正 ------------其他 -----------二、本年年初余额 224,000,000.001,528,877,534.82 30,388,693.90258,209,520.0250,349,232.802,091,824,981.54168,000,000.0073,879,534.8217,475,930.42174,767,523.3954,445,550.86488,568,539.49三、本年增减变动金额 67,200,000.00-70,062,351.81 -18,217,118.125,988,479.5221,343,245.83--8,516,752.61-15,455,055.65-11,532,104.12-18,470,407.16（一）净利润 -- -65,418,710.22197,141.1665,615,851.38---51,861,696.96-301,225.2551,560,471.71（二）其他综合收益 ------------上述(一)和(二)小计 -- -65,418,710.22197,141.1665,615,851.38---51,861,696.96-301,225.2551,560,471.71（三）股东投入资本 -- --2,401,592.105,791,338.363,389,746.26-----4,172,349.50-4,172,349.50 1.股东投入资本-------1,200,000.001,200,000.002．股份支付计入股东权益的金额 ------------3.其他-- --2,401,592.105,791,338.363,389,746.26-----5,372,349.50-5,372,349.50（四）利润分配--2,862,351.81 --44,800,000.00--47,662,351.81--8,516,752.61-67,316,752.61-7,058,529.37-65,858,529.371．提取盈余公积-- -----8,516,752.61-8,516,752.61-- 2．提取一般风险准备 ----------3．对股东的分配 -- --44,800,000.00-44,800,000.00---58,800,000.00-7,058,529.37-65,858,529.374.其他 --2,862,351.81 ----2,862,351.81-----（五）股东权益内部结转 67,200,000.00-67,200,000.00 ----------1．资本公积转增股本 67,200,000.00-67,200,000.00 ---------- 2．盈余公积转增股本 -- -------- 3．盈余公积弥补亏损 ------------4.其他 -- ----------（六）专项储备 ------------1.本期提取 - -2.本期使用 --四、本年年末余额291,200,000.001,458,815,183.01 30,388,693.90276,426,638.1456,337,712.322,113,168,227.37168,000,000.0073,879,534.8225,992,683.03159,312,467.7442,913,446.74470,098,132.33所附财务报表附注为财务报表的组成部分公司法定代表人：薛华 主管会计工作的负责人:田丽 会计机构负责人:冯宝峰母公司股东权益变动表编制单位：广东海大集团股份有限公司 单位：人民币元2010年1-6月 2009年1-6月项目股本资本公积盈余公积 未分配利润 股东权益合计股本资本公积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计 一、上年年末余额 224,000,000.00 1,527,893,267.8230,388,693.90164,298,245.131,946,580,206.85 168,000,000.0072,895,267.8217,475,930.42106,883,373.78365,254,572.02加:会计政策变更 - ---- ----- 前期差错更正 - ---- ----- 其他----------二、本年年初余额 224,000,000.00 1,527,893,267.8230,388,693.90164,298,245.131,946,580,206.85 168,000,000.0072,895,267.8217,475,930.42106,883,373.78365,254,572.02 三、本年增减变动金额 67,200,000.00 -67,200,000.00--7,512,356.78-7,512,356.78--8,516,752.6117,850,773.4626,367,526.07（一）净利润 - --37,287,643.2237,287,643.22 ---85,167,526.0785,167,526.07（二）其他综合收益 ----------上述(一)和(二)小计 - --37,287,643.2237,287,643.22 ---85,167,526.0785,167,526.07（三）股东投入资本 - ---- ----- 1.股东投入资本--- ----- 2．股份支付计入股东权益的金额- ---- ----- 3.其他----------（四）利润分配 - ---44,800,000.00-44,800,000.00 --8,516,752.61-67,316,752.61-58,800,000.001．提取盈余公积 - --- --8,516,752.61-8,516,752.61- 2.提取一般风险准备----------3．对股东的分配 - ---44,800,000.00-44,800,000.00 ----58,800,000.00-58,800,000.004.其他----- ----- （五）股东权益内部结转 67,200,000.00 -67,200,000.00--- ----- 1．资本公积转增股本 67,200,000.00 -67,200,000.00--- ----- 2．盈余公积转增股本 - ---- ----- 3．盈余公积弥补亏损 - ---- ----- 4.其他- ---- ----- （六）专项储备 - ---- ----- 1．本期提取 - ---- ----- 2．本期使用 ----------四、本年年末余额291,200,000.00 1,460,693,267.8230,388,693.90156,785,888.351,939,067,850.07 168,000,000.0072,895,267.8225,992,683.03124,734,147.24391,622,098.09所附财务报表附注为财务报表的组成部分公司法定代表人：薛华 主管会计工作的负责人:田丽 会计机构负责人:冯宝峰财务报表附注2010年1-6月一、公司基本情况1、公司历史沿革广东海大集团股份有限公司（原名广东海大实业有限公司、广东海大集团有限公司，以下简称“公司”）是由自然人薛华、许英灼、谭莉莉、罗强及江谢武共同投资并于2004年1月8日在广东省工商行政管理局注册成立。
罗 牛 山：2010年第一季度报告全文 2010-04-28
海口农工贸(罗牛山)股份有限公司2010年第一季度季度报告全文§1 重要提示1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
1.2 公司第一季度财务报告未经会计师事务所审计。
1.3 公司董事长胡电铃先生、副董事长兼总经理徐自力先生、财务总监宋岚女士声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况2.1 主要会计数据及财务指标单位：元本报告期末上年度期末增减变动（％）总资产（元）2,525,361,886.722,452,743,923.22 2.96%归属于上市公司股东的所有者权益（元）1,566,721,698.331,562,875,091.68 0.25%股本（股）880,132,000.00880,132,000.00 0.00%归属于上市公司股东的每股净资产（元/股） 1.780 1.776 0.23%本报告期上年同期增减变动（％）营业总收入（元）170,843,482.76187,409,321.87 -8.84%归属于上市公司股东的净利润（元）3,846,606.657,607,070.47 -49.43%经营活动产生的现金流量净额（元）-8,329,804.22-17,158,582.75每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）-0.0095-0.0195 -51.45%基本每股收益（元/股）0.00440.0086 -48.84%稀释每股收益（元/股）0.00440.0086 -48.84%加权平均净资产收益率（%）0.25%0.51% -0.26%扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益-1.70%0.27% -1.97%率（%）非经常性损益项目年初至报告期期末金额非流动资产处置损益26,673,955.83计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准2,415,500.00定额或定量持续享受的政府补助除外除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生196,534.95的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益对外委托贷款取得的损益2,209,435.75除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1,073,487.57少数股东权益影响额-7,608.32所得税影响额0.00合计30,414,330.64对重要非经常性损益项目的说明公司本报告期确认长堤路拆迁补偿收益2,221.50万元。
海南椰岛(集团)股份有限公司董事会决议公告
股票简称：海南椰岛 股票代码：600238 编号：临2009-006海南椰岛海南椰岛（（集团集团））股份有限公司股份有限公司第五届董事会第第五届董事会第十十二次会议决议次会议决议公告公告公告本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
一、会议通知情况海南椰岛（集团）股份有限公司（以下简称“公司”）董事会于2009年4月13日向全体董事、监事通过传真、电子邮件等方式发出了会议通知。
二、会议召开的时间会议召开的时间、、地点地点、、方式本次董事会会议于4月23日在海口市龙昆北路13-1号公司会议室召开。
三、董事出席会议情况会议应到董事11名，实到董事9名，董事谢德全先生委托董事张春昌先生代行表决权，独立董事严世芸先生委托独立董事高伟女士代行表决权。
会议由董事长张春昌先生主持，公司监事列席了会议。
会议的召集、召开符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。
四、会议决议经与会董事逐项审议通过了如下事项：（一）《公司2008年度董事会工作报告》；（11票同意，0票反对，0票弃权）（二）《公司2008年年度报告及摘要》；（11票同意，0票反对，0票弃权）（三）《公司2008年度财务决算报告》；（11票同意，0票反对，0票弃权）（四）《公司2008年度利润分配预案》；（11票同意，0票反对，0票弃权）经武汉众环会计师事务所有限责任公司审计,公司2008年度合并净利润为人民币-243,571,074.15元，母公司净利润为人民币32,621,182.97元。
在提取10％法定盈余公积3,262,118.30元后,加上年初未分配利润19,526,747.24元，减去2008年度分配股利13,280,000.00元，本年度可供分配的利润为35,605,811.91元。
根据公司的资金状况,董事会同意公司2008年度不进行利润分配。
（五）《关于公司2008年度计提坏账准备的议案》；（11票同意，0票反对，0票弃权）1、单独进行减值测试的个别计提受金融危机影响，08年公司经营的不确定因素增多；基于审慎性原则，公司2008年度对以下应收款项采用个别认定法，共计计提坏账准备16,032.21万元。
海南椰岛股份有限财务分析
海南椰岛股份有限公司财务分析资料简介：海南椰岛股份有限公司是国家大型企业，成立于1993年，是由一家有70多年历史的海口饮料厂稳健发展起来的国有股份制上市公司，A股代码为600238。
其涉及行业包括：保健品类、保健酒类、营养食品类、酒精饮料类、淀粉生产销售类，房地产开发类和国内外贸易类等等。
在这里我分析的是该公司旗下的保健酒类行业。
保健酒类主要由以下三种产品：椰岛鹿龟酒、椰岛海王酒、海口大曲。
椰岛鹿龟酒酿泡技艺申遗成功，获批海南省非物质文化遗产，这是我国首个保健酒被列为非物质文化遗产。
以下是椰岛旗下三大酒品牌的基本数据:产品：椰岛鹿龟酒椰岛海王酒海口大曲比重: 37%42%31%单价: 199元190元175元成本：40元35元30元数量：82.5万61.7万19万收入： 1.64亿元 1.17亿元0.81亿元(减) 变动成0.79亿元0.64亿元0.48亿元本:边际贡献: 0.85亿元0.53亿元0.33亿元以下是基年和计划年的一些财务数据：年份：计划年基年销售收入 3.61亿元 4.11亿元营业成本 1.82亿元 2.45亿元税前利润 1.79亿元 1.66亿元固定资产： 2.83亿元 2.42亿元多种产品的保本分析：用到的公式：边际贡献率=边际贡献总额/销售收入总额加权边际贡献率=∑⨯该种产品的销售比重每种产品的边际贡献率=51.83% *45.48% +45.30% *32.47% +40.74% *22.05% =47.26%综合保本销售金额=固定成本总额/加权边际贡献率=2.83亿/47.26% =5.99亿产品：销售比重：边际贡献率：加权边际贡献率椰岛鹿龟酒45.48% 51.83% 23.57%椰岛海王酒32.47% 45.30% 14.71%海口大曲22.05% 40.74% 8.98%总计： 1 47.26%产品：销售比重：保本销售金额：保本销售数量：椰岛鹿龟酒45.48% 5.99亿* 45.48%=2.72亿2.72亿/199 =136万椰岛海王酒32.47% 5.99亿*32.47%=1.94亿1.94亿/190 =102万海口大曲22.05% 5.99亿* 22.05%=1.32亿1.32亿/175 =75.4万所以椰岛鹿龟酒的每日保本销量要达到3726瓶，椰岛海王酒每日保本量要达到2794瓶，海口大曲要达到2065瓶。
2010年决算报告样本
XX公司2010年度财务决算报告2010年，XX公司在的领导下，在董事会、监事会的支持下，通过公司总裁班子和全体职工的努力，公司经济效益大幅增长，资产质量显著提高，超额完成了下达的万元的利润考核目标。
现将2010年度财务决算情况汇报如下：第一部分：总体情况和需说明事项一、2010年度财务决算编报范围二、主要经营指标公司（汇总）2010年度实现营业收入万元，比预算减少万元，完成预算的%，比2009年减少了万元，减幅%；实现利润总额万元, 比预算增加万元，超预算，比2009年增加了万元，增长%。
2010年末资产总额万元，比2010年初增加了万元，增长了%；负债总额万元，比2010年初增加了万元，增长了%；所有者权益万元，比2010年初增加了万元，增长了%；年末资产负债率%，比2010年初的%上升了个百分点。
三、需说明事项1、本预算按照2006年颁布的《企业会计准则》编制。
2、3、第二部分：公司2010年度财务决算一、财务状况(一)资产总额2010年12月末，本部资产总额万元，比2010年初的万元增加了万元，增长%。
其中：1、货币资金万元，比2010年初的万元增加万元，增长%。
2、长期股权投资万元，比2010年初的万元减少万元，降低%，主要为：3、其他应收款万元，比2010年初的万元增加万元。
期末其他应收款项主要为：4、5、（二）负债总额2010年12月末，公司负债总额万元，比2010年初增加万元。
负债增加的主要原因是。
期末负债构成为：1、短期借款万元，其中：说明贷款时间、到期日、利率、贷款行、担保方式。
2、长期借款万元，其中：说明贷款时间、到期日、利率、贷款行、担保方式。
3、其他应付款万元，比2010年初的万元增加了万元，主要是：（1）（2）4、5、（三）所有者权益2010年12月末，公司所有者权益万元，比2010年初的万元减少万元，降低%。
其中：1、实收资本万元，与2010年初对比。
2、资本公积万元，比2010年初的万元增加万元。
财务报表分析
综合案例分析--海马20101.综合浏览（1）企业的基本情况、生产经营特点以及所处行业分析：海马投资集团股份有限公司是一家以汽车为主业的上市公司，简称“海马股份”（股票代码000572）。
公司注册资本为511,894,510元，总资产61亿元，年销售收入过百亿元，控股股东为海马投资集团有限公司。
经营范围包括实业投资、证券投资、房地产投资、高科技项目投资、汽车产业投资，房地产开发，汽车及零配件的销售及售后服务，汽车租赁，仓储运输，机械产品、建筑材料、电子产品、仪器仪表、化工产品（专营及危险品除外）、家用电器、农副土特产品的销售（以上项目涉及许可证的凭证经营）。
处于汽车制造行业，属于资金密集、劳动密集型行业，该行业的发展与原材料价格、人工成本以及市场需求等密切相关。
若日后出现原材料价格上涨、人工成本上升，以及经济危机等导致汽车行业市场需求萎缩的情形，则汽车行业利润空间将受到挤压，有可能对公司的经营带来负面影响。
（2）企业自身对经营活动及经营战略的表述、竞争状况以及政策法规对企业的影响2010年，公司摆脱了前两年的经营颓势，迎来了发展的一年。
面对宏观经济环境和汽车行业诸多不确定因素，公司通过采取狠抓营销、提高产能、降低成本、推进开发、提升质量等有效措施，各项工作均取得较好成绩，实现了扭亏为盈。
同时，产销量均创公司历史新高，为公司今后的发展奠定了坚实的基础。
我国汽车产业面临着“由大到强”的转变，现在正是汽车产业发展的关键时期，对公司而言是机遇与挑战并存。
公司将继续秉持“做精，做稳，做强，不争大”的经营理念，做自主精品，打造强势家轿品牌，努力拓展国际市场，为今后的发展开好局。
随着市场基数的增大，车市增速回归理性，市场竞争的激烈度、竞争层次、竞争领域等都将进一步升级。
同时，随着各汽车生产厂家生产规模扩大，产能过剩，市场竞争环境更加恶劣。
公司面临市场竞争风险。
公司所处的汽车行业是国民经济的支柱产业，与国民经济的运行状况关系紧密，对宏观经济和产业政策的变化较为敏感。
海南椰岛股份有限公司财务报表分析
海南椰岛股份有限公司财务报表分析吴颖雪，李艺萍（福建农林大学安溪茶学院，福建泉州362400）[摘要]随着大数据时代的到来，信息呈爆炸式增长，企业获取、分析、利用信息的能力也成为一项评估其能否健康、可持续发展的重要指标。
而财务是企业的命脉，企业只有全面分析并利用财务信息，才能做出更优的决策。
基于海南椰岛股份有限公司的财务信息，分析财务报表中的直观数据，并将近三年财务报表中的会计信息加工处理，结合公司其他数据，从企业的偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力综合分析，根据存在的问题，为企业管理层提出合理建议，即健全内控制度，提升治理水平；控制期间费用，提高盈利能力；加大酒业和饮料业务投入，调整产业结构。
[关键词]财务分析；盈利能力；海南椰岛股份有限公司[中图分类号]F275[文献标识码]A[文章编号]1009-6043（2019）10-0168-03第2019年第10期（总第518期）商业经济No.10，2019Total No.518[作者简介]李艺萍(1984-)，女，福建安溪人，讲师，硕士研究生，研究方向:财务会计与公司治理。
在企业管理中，财务管理是其重要的组成部分，企业的筹资、投资、经营以及利润分配等经济活动都与企业财务息息相关，并且可以通过财务指标反映出来，而随着经济的发展，信息爆炸，技术更新，企业的管理越来越复杂[1]。
为更全面地了解企业财务状况，更综合系统地进行财务分析，以便管理者及早发现问题，采取应对方法，提高企业经济效率，本文基于海南椰岛股份有限公司及两个上市公司的财务报表，测算各项指标，分析企业的偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力，并为企业提出改进建议。
一、海南椰岛股份有限公司财务报表分析(一)海南椰岛股份有限公司简介海南椰子岛有限公司于2000年上市，员工1000余人，涉及保健酒、白酒、食品饮料、房地产开发贸易、投资等领域。
保健酒行业是公司的核心产业，主导的产品“椰岛鹿龟酒”、“椰岛海王酒”在全国享有很高的声誉。
非货币性资产交换的会计分析及改进建议——以海南椰岛为例
专 题： 非 货币性 资产 交换
确 认 因换 出资 产公 允价 值与 账 面价值 差 异所 产 生的 利得 。
在 本案 例 中 ， 公 司 以工 业 用 地 交 换城 镇 住 宅 用 地 ， 换 出 资 产 和换入 资产 的未来 现金 流 量在 风 险 、 时 间 和金额 方 面显 著不同， 初步 符合 具有 商业 实 质 的条件 。 但准 则第 五 条规 定 ， 在 确 定非 货 币 性 资产 交 换是 否 具 有 商 业 实质 时应 考 虑交 易 各方 之 间是 否存 在关 联 方关 系 ， 有 可能 导 致非 货 币性 资 产交 换 不具 有商 业实 质 。 如前 文所 述 ， 海 南椰 岛和 澄迈 县人 民政府 并 不存 在直 接 的关 联 方关 系 ， 但存 在 明显 的单 方 面利 益 让渡 行 为 ， ， 因而是 否 在 实 质上 构 成 了关联 方 关 系 ？ 如 构成 了关 联 方 关 系 ， 此
注 释
①根据财政部的统计 ， ２ ０ １ ０ 年， ２ １ ２ ９家上市公 司中发 生非货
币性 资 产 交换 的仅 有 １ １家 ， 这１ １家公 司的 非货 币性 资产 交
货 币 性资 产交 换 的相 关收 益是 否合 适 ？ （ 六 ）换入 资产 的公 允价 值 与换 出资产 的公 允价值 不 相
等。 没支 付 补价 。根据 年 报 中披露 ， “ 通过 评估 以等 价值 方 式 进 行 异地 置换 ” ，意 味着在 此 次非 货 币性 资 产交 换 中双 方并 未 支付 补 价 。然 而 ， ２ ０ １ １年 和 ２ ０ １ ２年两 次交 易 的换入 资 产
海南椰岛 投资分析
海南椰岛股份有限公司股票价值分析报告学院：专业：学生姓名：指导教师：2013年1月 7日引言海南椰岛(集团)股份有限公司是一家专注于造酒和进行相关贸易的企业.公司主业包括保健酒、营养食品、变性淀粉及贸易等.国内保健酒行业唯一上市公司,公司有著名商标"椰岛牌".公司作为战略投资人参与S*ST天颐主营业务资产的重组,以较低成本进入到正处于上升周期的食用油加工领域。
主营业务：药酒、含酒精饮料、啤酒、不含酒精饮料、医疗保健品、营养食品的产销。
另外，值得一提的是，公司滋补酒营销总部完成了销售模式的调整和组织队伍的整合,制定了统一的薪酬和激励模式,这将刺激酒业继续保持持续快速发展势头。
木薯乙醇在国家部委的审批进程慢于预期,预计进入冲刺阶段. 但从公司网站上获悉的信息来看,已经进入到燃料乙醇项目最后审批阶段,与此同时,公司还加快对木署原料基地的建设, 在省内主要完成原料示范基地的建设,在老挝基地则通过加大项目融资力度,一旦项目获批,原料供应不会构成短板.构成对公司后续发展的强力支撑。
本文试图从财务报告入手，通过对海南椰岛各项财务指标的对比分析，了解其整体运作及存在的问题，并进一步分析问题产生的原因。
并通过股票价值的评估，了解海南椰岛的价值所在。
最后提出建设性的意见。
当然本文也存在许多不足和局限。
首先，由于数据获取的难度及时间的限制，本文的数据可能不是最新的。
其次，由于本人学识的有限，分析可能会不够详实，准确。
并且一些主观判断可能会影响到总体分析的客观性。
还望大家见谅，如果发现错误请及时提出。
- 1 -第1章宏观经济分析1.1宏观经济状况2012年全球经济将低速增长。
展望未来，全球经济活力正在减弱，并且内外部失衡进一步加剧，市场信心近期大幅下降，下行风险逐渐增大。
从外部环境来看，世界经济已由前期超常规政策刺激下的恢复性反弹转向平稳甚至低速增长阶段。
美国经济温和复苏，但增长的内生动力依然不足，受到高失业率、低收入增长以及家庭开支“去杠杆化”制约，以消费为主导的美国经济尚未有实质性好转。
企业信用报告_海南椰岛酒业销售有限公司
基础版企业信用报告
5.10 司法拍卖..................................................................................................................................................13 5.11 股权冻结..................................................................................................................................................13 5.12 清算信息..................................................................................................................................................13 5.13 公示催告..................................................................................................................................................14 六、知识产权 .......................................................................................................................................................14 6.1 商标信息 ....................................................................................................................................................14 6.2 专利信息 ....................................................................................................................................................14 6.3 软件著作权................................................................................................................................................14 6.4 作品著作权................................................................................................................................................14 6.5 网站备案 ....................................................................................................................................................14 七、企业发展 .......................................................................................................................................................15 7.1 融资信息 ....................................................................................................................................................15 7.2 核心成员 ....................................................................................................................................................15 7.3 竞品信息 ....................................................................................................................................................15 7.4 企业品牌项目............................................................................................................................................15 八、经营状况 .......................................................................................................................................................15 8.1 招投标 ........................................................................................................................................................15 8.2 税务评级 ....................................................................................................................................................16 8.3 资质证书 ....................................................................................................................................................16 8.4 抽查检查 ....................................................................................................................................................16 8.5 进出口信用...............................................................................................................16 8.6 行政许可 ....................................................................................................................................................16
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海南椰岛（集团）股份有限公司
2010年财务报告分析报告
一、公司基本情况
该公司全称为海南椰岛（集团）股份有限公司，简称海南椰岛。
于上海证券交易所上市，股票代码600238，法人代表为张春昌。
公司地址位于海南省海口市龙昆北路13-1号。
截止2010年底，公司总资产为13亿元人民币，主业包括保健酒、营养食品、淀粉生产销售、房地产开发、饮料生产销售和国内外贸易。
2010年营业利润为251814331.30元，利润总额为216770780.18元，归属于上市公司股东的净利润为196398899.28元，经营活动产生的现金流量净额为40497085.42元。
二、相关财务比率分析
（一）偿债能力分析
流动比率 = 流动资产 / 流动负债 =784698769.33 /524920625.75=1.49 速动比率 = 速动资产 / 流动负债 =5406682244.52 /524920625.75=1.03 现金比率=（货币资金+ 交易性金融资金）/ 流动负债=784698769.33/524920625.75=1.49
现金流量比率=经营现金流量/流动负债=40497085.42/524920625.75=0.077
资产负债率= 负债总额/ 总资产=564351042.24/1298352,365.45=43.47%
产权比率 = 负债总额 / 股东权益 =564351042.24/734001323.21=76.9% 利息保障倍数 = 息税前利润 / 利息费用 = （净利润 + 利息费用 + 所得税费用）/ 利息费用=（195521587.09+21249193.09+20441185.56）
/20441185.56=11.60
现金流量利息保障倍数= 经营现金净流量/ 利息费用= 40497085.42/20441185.56=1.98
现金流量债务比= 经营现金净流量/ 债务总额x100% = 40497085.42/564351042.24=7.18%
分析上述数据，不难看出该公司营运资本较多，流动负债有保障，而且流动比率较为适中，速动比率高准确、可靠的证明了企业短期偿债能力强。
而且该公司现金流量比率也很高偿债能力更加有保障。
该公司资产负债率为43.47%，企业偿债能力有保障，举债能力高，贷款比较安全，举债容易。
产权比率为76.9%，企业既能保证债权人权益，有能充分的发挥负债的财务杠杆，利息保障倍数为 1.89，证明该公司债务政策风险较小。
综合对海南椰岛公司短期与长期偿债能力的分析，可以看出该公司偿债能力较强能够有效保护债权人的权益，并且充分利用债务的财务杠杆为企业获得更多利润。
（二）营运能力分析
应收账款周转次数 = 营业收入 / 平均应收账款余额 =1604934829.52/（103064579.64+81906090.96）/2=17.35
平均应收账款余额 =（应收账款余额年初数 + 应收账款余额年末数）/ 2 =（103064579.64+81906090.96）/2=92485335.3
应收账款周转天数= （平均应收账款余额x 360 ) / 营业收入= （92458335.3 x360)/ 1604934829.52=20.74
平均存货余额= （存货余额年初数+ 存货余额年末数）/ 2 =（152337747.85+246638900.30）/2=199488324.08
存货周转率= 营业成本/ 平均存货余额=1604934829.52/199488324.08=6.57
存货周转期 = （平均存货余额 x 360）/ 营业成本 = （ 199488324.08 x360）/1604934829.52=44.75
平均流动资产总额 = （流动资产总额年初数 + 流动资产总额年末数） / 2 =（660373194.38+784698769.33）/2=722535981.85
流动资产周转率= 营业收入/ 平均流动资产总额=1604934829.52/722535981.85=2.22
流动资产周转期 = （平均流动资产总额 x 360）/ 营业收入 =（722535981.85 x 360）/1604934829.52=162.1
平均非流动资产总额 = （非流动资产总额年初数 + 非流动资产总额年末数） / 2 =（672357456.82+39430416.49）/2=355893936.66
非流动资产周转率= 营业收入/ 平均非流动资产总额=1604934829.52/355893936.66=4.51
非流动资产周转期 = （平均非流动资产总额 x 360）/ 营业收入 =（355893936.66 x 360）/1604934829.52=79.83
平均资产总额= （资产总额年初数+ 资产总额年末数）/ 2 =(1332730651.20+1298352365.45)/2=131541508.
总资产周转率 = 营业收入 / 平均资产总额= 1604934829.52/131541508.= 122.00%
总资产周转期 = （平均资产总额 x 360） / 营业收入 =(131541508. x 360)/ 1604934829.52=295.1
通过以上计算可以看出该公司存货周转期短，存货周转率为6.57，为较高水平，流动资产周转期时间短，周转率为2.22表明期末流动资产转换成现金的平均时间较短。
总资产周转率为122,%，为较高水平。
综上所诉，该公司资产运用效率较高。
三、主要项目分析
1、非流动资产处置损失1147103153元，主要为老酒厂搬迁非流动资产损失。
应核查其账簿，是否按照政策性搬迁补偿收入的有关规定作
了相应的会计处理，处置损失税前扣除的时点是否合规，有无在搬迁重置结束前作为财产损失扣除；搬迁收入和搬迁损失的计算是否正确；搬迁重置资产的计税基础是否准确。
2、债务重组损失31434647.18元为确认的债权损失。
对于预计的债务重组损失，期末应该调增。
资产损失只有在实际发生且金额能够可靠计量时，才可以扣除。
3、该公司涉及酒类业务、淀粉业务、贸易业务、房地产开发、视频和饮料生产销售等多个行业。
多行业的投资有利于其分散风险，符合风险规避原则。
其新年度经营计划中，主要抓梳理资产，聚焦主业，具体对土地资产进行置换和清理、对房地产开发项目进行资产整合等，都有利于公司加快公司产业结构调整，发展优势产业，改善财务结构，从而提升盈利水平。
但应防止在国家对房地产调控力度不断加大的情况下，过度依靠房地产开发获取利润，导致利润波动。