新三板上市准则及流程

报送材料
➢备案期间与主管 单位持续跟踪和沟 通
➢完成全国股转系 统备案，后续取得 中国证监会核准文 件
股份挂牌
➢股份挂牌登 记、信息公告 等相关手续
预计2-3个月左右
受理备案材料后20个工作日左右完成
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NEEQ挂牌成本
• 挂牌综合成本：90-150万 • 含券商、会计师及评估、律师 等中介费 • 不含备案、登记等行政收费
结语
谢谢大家！
挂牌企业情况
•营业收入:整体而言,公司的营收规模大多在1000万-2000万元。
挂牌企业情况
• 净利润：整体而言，公司净利润以100万-500万居多。
常见问题
• 1、股权代持 ，或转让不规范 • 2、关联交易—大股东与公司不分家 • 3、土地权属 –--租赁违规建筑做厂房 • 4、出资不实—无形资产评估虚增 • 5、劳动关系—社保不充分 • 6、账务不规范 • 7、改制方案失误--导致业绩不能连续计算 • 8、股权激励方案存在缺陷
➢召开董事会、 股东大会
➢办理股份公司 工商登记手续
完成现场尽职 调查
券商完成内核、 表决
➢完成现场尽调工作 ➢全部文件定稿 、
完成内核
➢签署挂牌并持续督导
协议文件
➢申请文件报送全
国股转系统备案
➢撰写公开转让说明书、
尽调报告、推荐报告、
工作底稿等
➢律师出具法律意见书 、 会计师出具审计报告
➢完成上报文件初稿
新三板上市准则及流程
NEEQ介绍
1、全国中小企业股份转让系统是经国务院批准设立的第3家全国性证券交易场 所，简称NEEQ
2、在全国股转系统挂牌的公司，是接受中国证监会统一监管的非上市公众公司 ，股份公开转让，股东人数可以超过200人。
3、全国股转系统实行主办券商制度。
市场结构图
大陆市场结构
场内市场
定向发行
• 《全国中小企业股份转让系统业务规则》明确 了企业可以在挂牌的同时定向发行，企业亦可 在挂牌后，再进行定向发行，基本实现A股融资
功能。
股权质押融资
• 挂牌NEEQ，可以实现股权质押 • 2011年8月12日，中国民生银行北京管理部
向中关村新三板企业提供主动信用授信额 度，共有55家新三板企业经民生银行审批 通过，获得主动授信额度合计5.36亿元。
场外市场
深圳交易所
上海交易所
全国股转系统 （NEEQ）
私募产品机构 间报价系统
券商柜台交易
地方股交中心
NEEQ历程
2013年6月19日召开的国务院常务会议提出，加快发展多层次资本市场， 将中小企业股份转让系统试点扩大至全国。
中国证监会公布《全国中小企业股份转 2013年2月 让系统有限责任公司管理暂行办法》
• 财政补助： • 中关村园区补贴：90万 • 区县财政补贴：50-200万
推荐挂牌条件 行业：符合国家产业政策及公序良俗，新兴业态 企业和高新技术企业优先。
财务：净资产不少于500万；最近一年营业收入在2000万以上，净利 润在200万以上。
其他：经营规范，股权清晰，盈利模式明确，具有核心竞争力
2013年1月 全国中小企业股份转让系统正式揭牌运营
2013年1月
《非上市公众公司监督管理办法》正式施行
2012年12月 全国股转系统扩容获国务院批准，新增上海张江， 武汉东湖和天津滨海高新区
2006年1月
中关村股份报价转让试点业务正式推出
NEEQ的定位
NEEபைடு நூலகம்主要制度
• 挂牌条件： • 交易制度： • 投资准入： • 先手
NEEQ挂牌流程
工商登记
公司改制设立股份 公司
尽职调查（2-3个月）
券商内核
券商制作备案文件并报 股转系统
股转系统备案审查
股转系统予以备案或不 予以备案
券商：尽职调查，撰写申报材 料，组织申报工作 律师：出具法律意见书 会计师：出具审计报告
NEEQ挂牌进程
企业完成股份 改制
➢确定改制方案
➢会计师开展审 计、评估、验资 工作，券商、律 师进场开展尽职 调查
挂牌NEEQ的意义
便捷股权 融资
完善公司 治理
提高股权 估值
扩大公司 影响
股权质押 融资
便捷股权融资
储架发行
• 指公司申请定向发行股票，可申请一次核准、 分期发行。自中国证监会予以核准之日起，公 司应当在3个月内首期发行，剩余数量应当在12
个月内发行完毕
快速融资豁 免制度
• 是指公众公司向特定对象发行股票后股东累计 不超过200人，或者公众公司在12个月内发行股 票累计融资额低于公司净资产的20%的，豁免向 中国证监会申请核准
• 已转板公司：北陆药业、世纪瑞尔、佳讯飞鸿、紫光华宇、 久其软件、博晖创新、东土科技
•申请转板公司：安控科技、合纵科技、康斯特、世纪东方、 双杰电气，其中安控科技已通过发审会。
扩大企业影响
• 作为在NEEQ挂牌的公众公司，治理规范，信息透明，有 助于树立公司良好的公众形象，增加企业的品牌影响力。
提高股权估值
2012年度，22家挂牌企业成功完成定向增发，平均定向增资价格为5.57元， 融资总额81593万元，平均定向增资的市盈率为21.83倍。
改善公司水平
• 主办券商等中介机构辅导企业完成现代企业制度改造，达到 公众公司的治理要求，并接受NEEQ信息披露监管，为进入创 业板、中小板、主板打下良好的公司治理基础。