爱建信托南京六合经开应收账款收益权融资集合资金信托计划简介

项目概况
爱建信托·南京六合经开应收账款收益权融资集合资金信托计划
受托人爱建信托有限责任公司
信托规模人民币3.5亿元，第一期2亿元，第二期1.5亿元
信托期限2年
认购起点人民币150万元
预期年化收益率150万（含）—300万 8.7%
300万（含）—800万 9.2%
800万及以上 9.5%
信托收益分配信托收益每半年分配一次
融资方简介
南京六合经济技术开发总公司（下称“六合经开”）是六合区人民政府全资控股的国有企业，其实际控制人为六合区人民政府，注册资本12.2
亿元，是六合开发区管委会重点打造的国有资产管理运营平台和重大项目
投资建设主体，担负着区内土地开发和基础设施建设的任务。

截至2012
年底，公司总资产31.62亿元，总负债17.64亿元，资产负债率为
55.79%。

2012年公司实现主营业务收入7.89亿元。

资金用途用于“六合经济开发总公司标准化厂房1#项目”和“六合经济开发总公司标准化厂房2#项目”的建设。

还款来源
（1）南京六合经开现金流；
（2）南京市六合区国有资产经营（控股）有限公司（下称“南京六合国
资”）及南京化学工业园区国有资产经营管理中心（下称“南京化工园国
资中心”）两家公司的现金流；
（3）六合经济开发区管委会对标的应收账款的偿付，南京市六合区财政
收入作为补充还款来源。

增信措施
（1）4.55亿元应收账款质押，覆盖本信托计划融资规模的130%，该笔应
收账款为六合经开代建龙池湖环境综合整治二期项目所形成，直接债务人
为南京六合经济开发区管委会；
（2）南京六合国资及南京化工园国资中心作为担保方，对南京六合经开
的回购义务提供连带责任保证担保；
（3）爱建信托、六合经开签订应收账款收益权转让与回购合同，对该应
收账款收益权的转让与回购价款进行书面确认。

受托人基本情况----爱建信托有限公司
上海爱建信托有限责任公司是由上海爱建股份有限公司（股票代码：600643）投资组建。

公司创建于1986年，前身为上海爱建金融信托投资公司，是全国首家民营非银行金融机构。

2001年12月，获得中国人民银行批准重新登记。

2012年4月，获得中国银监会批准换领新金融许可证。

2012年5月，公司申领新的营业执照，公司名称变更为上海爱建信托有限责任公司。

2012年6月，公司注册资本金增至人民币30亿元，注册资金目前在全国信托行业内排名第二，被评为“2013年度最具成长性信托公司”。

产品特点
一、江苏省省会城市南京政信平台项目，区位优势突出
南京六合区地处江浙经济发达地区，区位优势突出，作为江苏省实施沿江开发战略的重要组成部分，六合区财政实力强、政府信用良好。

近年来六合区经济实现较快发展，财政收入稳步增长，2012年地方一般预算收入49.7亿元，财政总收入107.7亿元，预计未来几年财政收入仍将保持较快增长趋势，财政实力将不断增强。

未来两年六合区政府综合可支配财力预计可达448亿元，同期偿债额仅为81.89亿元，将本信托计划本息计算在内，六合区政府偿债率仅为19.21%，还款来源充裕。

2012年六合经济开发区一般预算收入16.8亿元，财政总收入20.2亿元，政府的支付能力强。

二、融资方为国有独资企业，政府支持力度大
融资方六合经开是六合经济开发区唯一一家平台公司。

六合经开内控完善资质优良，现正处在一个稳定的加速发展阶段，主营业务包括区内基础设施建设、保障性住房建设及土地整理开发等，未来随着公司在建项目的完工结算，收入将不断提升，还款来源得以保证，同时公司受到当地政府大力支持，连年得到政府注资，公司规模不断扩大，投融资能力及抗风险能力逐渐增强，具备较强的偿债能力。

三、担保方实力雄厚，企业信用良好，担保能力强
担保方南京六合国资，注册资本16.85亿元，是六合区唯一的大型综合国有独资公司，其实际控制人为六合区人民政府，公司业务主要包括城市基础设施建设、粮食购销、保障房建设等。

截至2012年底，公司总资产达158.03亿元。

作为区内开发建设的投融资平台六合国资盈利能力稳定、融资能力强，具备较强的担保实力和良好的企业信用，公司长期信用等级为AA-，企业债券信用为AA级。

六合区财政对公司支持力度很大，六合区财政局局长薛其松现任六合国资董事长兼总经理，未来财政支持力度仍将保持。

另一担保方南京化工园国资中心同为国有独资企业，是南京化学工业园区的国有资产管理平台，截至2012底总资产达113.97亿元。

其下属子公司于2012年发行了两期各为5亿元、期限3年的中期票据，债项和主体信用评级均为AA-。

南京化工园国资中心盈利能力稳定且业务回现能力强，担保实力亦强。

四、还款来源充沛，各项来源均可覆盖信托计划本息
第一还款来源为项目厂房建成后的租赁收入及六合经开经营现金流，预测2015年末货币资金尚有 5.63亿元余额。

第二，未来两年内，预计南京六合国资仅粮食销售收入能达18.33亿，南京化工园国资中心仅园区管理和服务收入能达21.06亿，为信托本息的偿还提供了有利的保障。

第三，六合经济开发区未来两年预计可用财力共89.21亿元，同期政府贷款偿债额仅为14.08亿元。

本信托计划总体处于安全水平，风险可控。