股票交易技巧第三章
交易秘籍——精选推荐
目录第一章………… 认知交易的本质与真相第二章………… 技术面与基本面第三章………… 从人性的角度分析交易失败的原因(认识自己)第四章………… .K线运行规律及形态分析第五章………… 选择最佳进场点第六章………… 科学设立止损位第七章………… 计算盈亏比第八章………… 预测目标位选择最佳出场点第九章………… 基本面解读第十章………… 提高交易境界第一章认知交易的本质及真相我承诺告诉你们真相，但你们要有心理准备，真相有时并不容易让人接受。
真相一交易是件难度很大且相当复杂的事情绝大多数的交易者都认为投资是件非常复杂艰难的事情，不然做到盈利为什么会这么难呢？如果不是高难度的事情，为什么会有这么多人亏钱呢？当你有了这种质疑的时候，你就注定离真理越来越远，因为大部分亏钱的人跟你的想法一模一样，于是你开始跟他们一样，接收的将全是别人想象出来的复杂且无用的伪知识。
心理学家认为，人类天生就有一种倾向：喜欢把简单的事情复杂化。
基于这个原因，我们往往看不到事情真实的一面。
任何事物都有它存在的规律，你没发现它，是因为你不了解它。
真理一直存在，需要一双充满智慧的眼睛去发现它。
而真相是：交易是件非常简单的事（我没说是件容易的事），当你真正了解市场运行的规律，并勇敢直面自己的弱点时，你会发现，交易其实是一件简单并充满乐趣的事情。
先别急着排斥我的观点，放空既往的思维方式，认真耐心地一字一句往下看，你会发现你现在所阅读的是一本交易圣经。
本教材包含了技术分析、基本面分析及交易策略，大部分内容来自华尔街职业操盘手的培训内容，已经过本人十多年的实践、甄选并简化。
如果你立志成为职业操盘手或自由交易人，以交易为生，那么本教材是不可多得的学习教材。
本教材所有分析方法及策略适合外汇、黄金、白银、原油及任何期货产品。
真相二技术指标只要是有一定的交易经验或通过书本、网络学习过的交易者，相信对技术指标都非常熟悉。
我们在媒体上、技术类书籍里、专业的网站分析版块里经常会看到许多分析师也在用指标分析行情，好象离开指标，他们就不会分析了。
第三章 股票估价的原理与方法
第三章股票估价的原理与方法本章主要学习股票的估价，在本章的学习中，要求了解股票的内涵及其价值来源，掌握股票估价的基本原理以及股票估价的基本方法。
股票作为一种投资工具，它是投资者持有的所有权凭证。
股票的收益来源于分红和资本利差，投资者持有什么样的股票，什么时候买进和卖出，是决定投资者收益的重要因素，为选择持有的品种以及怎样操作，其中一个重要的因素是股票的估价是否合理，其价格与价值是否发生较大的背离。
如在2007年10月，中国股票市场的平均市盈率达到70以上，是世界上市盈率最高的国家，而当股票市场由6124跌到现在的2000点以上，尽管市盈率大幅度降低，但仍在17左右，和国际上10倍左右的市盈率相比较仍存在较大的差距，因此，作为投资者而言就需要具体的判断，究竟股价是否达到合理的区域，是否值得长期的投资。
第一节股票的价值及其来源一、股票的价值股票的价值究竟怎样去估算，尽管在理论和实践中有各种不同的方法，每个投资者也存在不同的看法和分歧，但股票的价值从长期来看，总是取决于利润、收益和现金流，这点是不会发生变化的。
尽管股票价格在短期内可以低于或高于其价值，但围绕价值波动是商品经济的一个规律。
在国内外的实践中，存在着诸多这样的实例。
如著名的“南海泡沫”就是国外股票市场上出现的一个典型案例。
1711年，南海公司由牛津的哈利伯爵创办。
南海公司从一开始主要是从事奴隶的买卖，但为保持公司的投资，其股东给这一公司披上了暴利的色彩而编造了诸多的谎言，即墨西哥和秘鲁的地下蕴藏着大量的金银，公司只要把加工的商品运到那里，则当地的土著人就将大量的金银与南海公司的商品交换，从而赚取高额利润。
而投资者也相信了这个谎言，于是，大家都投资和购买南海公司的股票，结果造成南海公司的股票扶摇直上，价格从128英镑，在短短6个月内，涨幅高达600％，在其示范效应下，英国的170家公司的股票也大幅上涨。
当人们的狂热达到极限，发现公司的股价根本不足以支持股价，而且其所谓美妙的前景只不过是海市蜃楼时，股价狂泻，最后的结局是一名不文，很多人倾家荡产，就连著名的牛顿也也卷入其中，最后不得不感叹：我能计算出天体的运行轨迹，却难以预料到人们是如此的狂热。
股票作手回忆录精华总结
我开始了解要赚大钱一定要在大波动中赚。不管推动大波动起步的因素可能是什么，事实 俱在，大波动能够持续下去，不是内线集团炒作或金融家的技巧造成的结果，而是依靠基 本形势。不管谁反对，大波动一定会照着背后的推动力量，尽其所能地快速推动到尽头。
因为整个股市是跟着主要潮流波动，因此研究个别的操作方法或个别股票的行为，没有我以前想像的 那么必要。
不理会基本大势，持续不断操作的意愿，是华尔街上许多人亏损的原因，连专家也不能避 免，他们认为每天必须带一点钱回家，好像自己是为固定的薪水工作一样。
如果你错了，别生股市的气。不要跟大盘理论，生市场的气对你没有半点好处。
第二页，共42页。
股票作手回忆录
第三章：凡事都有两面，但股市只有一面
一个人要花很长的时间，才能从他所有的错误中学到所有的教训。我一辈子都在犯错，但是亏损让我 得到经验，累积了很多宝贵的禁止事项。
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股票作手回忆录
显然，应该要做的事是在多头市场看多，在空头市场中看空。
我开始从研究报价，回到研究重要原则；从研究价格起伏，回到研究基本情势。
长久以来，我当然都固定研究每天的信息。所有的交易者都这样做。但这些信息大部份都 是小道消息，有些是故意放的错误消息，有些只是作者个人的意见。
但是在第一笔交易后，除非第一笔出现利润，否则别做第二笔。要等待和观察。这就是你解盘能力发 挥作用的时候，让你能够判定开始的正确时机。很多事情成功与否，要看是否在完全正确的时机开始 。
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股票作手回忆录
第八章：在多头市场看多，在空头市场看空
我作多股票时，是因为我对情势的研判使我看好。我不容许我的持股，也不容许我先入为主的偏见代 替我的思考。这就是我一再说我从来不跟大盘争论的原因，因为市场如果突然、甚至不合理地跟你作 对，你就生市场的气，就好比你得了肺病就怪罪你的肺部一样。
股票交易技巧买入卖出时机的把握
股票交易技巧买入卖出时机的把握股票交易是一项复杂而具有风险的投资活动，尤其对于新手投资者来说，买入卖出时机的把握是非常关键的。
有效的时机选择能够帮助投资者获得更好的收益，而不当的时机选择则可能导致亏损。
本文将介绍一些股票交易技巧，帮助投资者更加准确地把握买入和卖出的时机。
一、技术分析法技术分析法是一种常用的股票交易分析方法，通过分析股价走势图来预测未来的市场走势。
这种方法主要依靠股价的历史数据进行分析，包括价格、成交量等指标。
投资者可以根据趋势线、均线、K线等图形形态以及技术指标如MACD、RSI等来判断股票的买入和卖出时机。
在运用技术分析法时，投资者需要注意以下几点：1. 多指标结合分析：单一指标可能存在误差，投资者应结合多个指标进行分析，并综合考虑各种因素来确定买入和卖出时机。
2. 确定趋势线：趋势线可以显示出股价的短期、中期和长期趋势，投资者应该学会画出趋势线，并根据趋势线的变化来判断买入和卖出时机。
3. 关注交易量：交易量能够反映市场情绪和资金流向，投资者应该密切关注交易量的变化，并结合价格走势来确定买入和卖出时机。
二、基本面分析法基本面分析法是通过研究公司的财务状况、行业发展以及相关政策等因素来判断股票的价值，进而确定买入和卖出时机。
基本面分析法注重研究企业的经营情况、盈利能力、财务状况等基本数据，以及行业的发展前景、政策环境等因素。
在运用基本面分析法时，投资者需要注意以下几点：1. 研究企业基本面数据：包括财务报表、利润状况、市盈率、股息率等指标，通过对这些数据的分析来确定企业的内在价值。
2. 关注行业前景：行业的发展前景将直接影响企业的盈利能力和股价走势，投资者应该密切关注行业的发展趋势并结合个股的分析。
3. 注意政策环境：政策环境的改变将直接影响企业的经营状况，投资者需要关注相关政策的变化，并结合企业的基本面来判断买入和卖出时机。
三、市场环境分析法市场环境分析法是通过分析宏观经济环境、市场风险以及投资者情绪等因素来判断股票的买入和卖出时机。
第三章第二节股票市场.ppt
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第三章第二节股票市场
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承销方式
按承销商的发行保证：
最大努力性保证：实际上是代销，承销商实质上只 是代理人，只取得佣金。
日本式部分招标竞价法
公募股票的一部分以招标方式发行。招标底价由通过 与同类的公司相比较而确定，招标后根据招标结果协 商确定发行价格。
台湾式拟定价法
首先是算出参考价格，然后在此基础上，由公司与承 销商协商确定。
2019/11/28
第三章第二节股票市场
13Leabharlann 市盈率法 市盈率又称本益比（P／E），是指股票市场价格与 盈利的比率，其计算公式为：市盈率＝股票市场价 格/每股税后利润。
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第三章第二节股票市场
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*一个案例：信息披露与蓝筹股
2002年11月之前，美国安然公司（当时美国最大的能 源公司）的股票价格高达90美元，市值总额超过700 亿美元，是美国股市 “蓝筹股中的蓝筹”。但11月28 号当该公司做假账掩盖巨额亏损的消息传开后，当天 股价即暴跌75%。到宣布破产前的一天，股价已跌到 26美分，不到高峰时的0.3%，成为“垃圾股中的垃 圾”。
第三章第二节股票市场
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功能与结构
流通市场的功能
满足发行市场的流动性需要。 方便资产转换和分散风险。 满足套利与投机。
流通市场的交易组织结构：
交易所交易：场内交易，采用竞价原则。 场外交易：柜台交易，第三市场、第四市场，
股票交易技巧
股票交易技巧股票交易是一种高风险高收益的投资方式，通过买卖股票来实现资金增值。
为了在股市中获取更好的收益，投资者需要具备一定的交易技巧和策略。
本文将介绍一些提高股票交易成功率的技巧和方法。
一、选择适合自己的交易方式不同的投资者有不同的交易偏好和风险承受能力，所以选择适合自己的交易方式非常重要。
常见的股票交易方式包括日内交易、趋势交易和长线投资等。
日内交易是指在一天之内完成交易，适合追求短期收益的投资者；而趋势交易则是根据股票的价格趋势来判断并进行交易操作；长线投资则是针对具备长期增长潜力的股票进行投资，追求长期收益。
选择适合自己的交易方式能够提高交易的效果和成功率。
二、控制投资风险控制投资风险是股票交易过程中的一个重要环节。
投资者应该设定一个合理的风险控制机制，确保在市场波动时能够保持投资稳定。
常见的风险控制方法包括设立止损位、控制仓位比例、分散投资等。
设立止损位可以在股票下跌到一定幅度时自动卖出，避免亏损进一步扩大；控制仓位比例可以让投资者不将全部资金都投入到一只股票中，分散风险；分散投资则是将资金投入到不同行业或公司的股票中，以降低单一股票的风险。
三、准确判断股票趋势股票的价格趋势对于交易者来说至关重要。
准确判断股票的趋势可以帮助投资者把握交易时机，提高交易成功的概率。
常见的股票趋势包括上升趋势、下降趋势和盘整趋势。
上升趋势意味着股票价格在逐步上涨，投资者可以逢低买入；下降趋势则是股票价格在逐步下跌，投资者可以逢高卖出；盘整趋势则是股票价格在一定范围内波动，投资者可以寻找逢低买入逢高卖出的机会。
准确判断股票的趋势需要投资者熟练掌握技术分析和基本面分析方法。
四、合理设置交易策略在进行股票交易时，制定一个合理的交易策略非常重要。
交易策略应该包括买入信号、卖出信号和止损信号等。
买入信号可以是技术指标的突破、均线的交叉等；卖出信号可以是股票价格达到预期目标、技术指标出现逆转等；止损信号则是设定一个合理的止损位，避免亏损过大。
股票交易一本通
股票交易一本通在当今的金融市场中，股票交易是一项非常受欢迎的投资方式。
无论是个人还是机构，都可以通过购买和出售股票来获得资本增值。
然而，对于新手投资者来说，从事股票交易可能会显得复杂和困难。
本文旨在成为股票投资者的一本有效指南，提供全面的股票交易知识和技巧。
第一章：股票交易基础知识1.1 什么是股票股票代表了一个公司的所有权，购买股票等同于成为该公司的股东。
本节将详细解释股票的种类、流通以及投资者可以获得的权益。
1.2 股票市场股票市场是股票交易的场所，也是投资者进行买卖交易的平台。
本节将讨论股票市场的主要特点和分类。
第二章：股票交易策略2.1 基本分析基本分析是通过研究公司的财务状况、行业趋势和宏观经济因素来评估股票增值潜力的方法。
本节将介绍基本分析的基本原理和常用工具。
2.2 技术分析技术分析是通过研究股票价格和交易量的统计数据来预测未来价格走势的方法。
本节将介绍技术分析的基本概念和常见技术指标。
2.3 风险管理风险管理是投资者在股票交易中保护自己免受损失的关键。
本节将讨论风险管理的原则和常用工具，如止损单和对冲策略。
第三章：股票交易执行3.1 账户开立在进行股票交易之前，投资者需要开设一个证券账户，并完成相关的身份验证和资金存入。
本节将介绍账户开立的步骤和要求。
3.2 下单交易下单是股票交易的核心环节，投资者需要了解如何委托买入或卖出股票，并选择适当的交易类型。
本节将详细介绍不同的交易类型和下单流程。
第四章：股票市场分析工具4.1 新闻和公告新闻和公司公告是投资者了解市场动态和公司状况的重要信息来源。
本节将介绍如何有效利用新闻和公告对股票市场进行分析。
4.2 财务报表财务报表是评估公司财务状况和业绩的重要工具。
本节将讨论如何理解和分析财务报表中的关键指标，如利润表和资产负债表。
第五章：股票交易心理学5.1 投资心态投资者的心态是影响股票交易决策的重要因素，本节将介绍常见的投资心态类型，并提供调整心态的方法。
利用大数据分析股票市场交易走势
利用大数据分析股票市场交易走势第一章：引言近年来，随着大数据技术的发展和应用，越来越多的领域开始借助大数据进行数据分析和挖掘。
股票市场作为一种高风险、高收益的投资领域，也开始利用大数据分析技术来分析交易走势和市场趋势。
本文将探讨利用大数据分析股票市场交易走势的方法和实践。
第二章：大数据分析技术在股票市场的应用大数据分析技术可以分析市场数据、公司财务数据、用户偏好数据等多种数据，对股票市场趋势进行预测和分析。
其中，机器学习是一种常用的大数据分析工具，可以通过挖掘历史数据、分析市场动态和等因素，对未来走势做出预测。
此外，数据可视化、自然语言处理等技术也逐渐应用到股票市场分析中。
第三章：大数据分析在股票市场的实践应用1.利用机器学习预测走势利用机器学习算法，可以通过历史数据训练出模型，识别出交易规律和市场趋势，以此为基础做出股票走势预测。
比如，一些大型的量化投资基金利用算法进行机器学习，对市场进行有效管理，分析有哪些个股相对于低价值的市场出现了越来越多的贡献。
2.分析公司财务数据数据挖掘技术可以通过分析公司的财务数据，预测市场趋势和公司股票走势。
分析公司的关键财务指标，比如营业利润、利润率等，可以发现公司的多维度财务健康状况，为股票投资者提供重要参考信息。
3.分析用户偏好数据股票市场中，用户偏好也是很重要的数据，可以帮助投资者更好地分析市场趋势。
利用自然语言处理技术，分析互联网上的股票评论和交流信息，可以快速了解某只股票的用户评价和市场反馈，及时调整交易策略。
第四章：大数据分析在股票市场的局限性虽然大数据技术在股票市场中起到了重要作用，但其仍存局限性。
首先，现实市场往往存在多方面因素的影响，大数据应用场景定投资者总体而言和仅适用于特定数据类型；其次，机器学习预测的结果是有局限性的，无法完全预测市场变化；最后，大数据应用也存在信任问题，如果数据偏斜可能造成投资者误判。
第五章：结论和展望大数据技术的应用使得股票市场分析更加科学和精准，对投资者做出更好的决策及时止损，更好地收获收益提供支持。
【免费下载】多空操作秘笈将股票的涨跌分为四个阶段
多空操作秘笈將股票的漲跌分為四個階段即1.打底區，2.上升段，3.頭部區，4.下降段多空操作秘笈第一章，指出十項要點：1.金融市場許多看似正確的規範，實際上是錯誤的，例如根據金融與經濟新聞操作股票。
2.市場價格乃反應未來，而非目前的盈餘。
3.學習與利用市場行為所提供的線索來操作股市，專注於量價關係，解讀供需方程式。
技術分析實際上只包含量價關係的研究。
4.注意線型軌跡吐露的訊息，它較報紙更快更精確。
5.不可在沒有檢驗線路圖的情況下買賣股票。
6.不可在好消息公布時買進股票，尤其線路圖顯示當時已在高點。
7.不可在股價暴跌時因便宜而買進股票，在賣壓持續下便宜將有更便宜。
8.不可在下跌趨勢中買進股票。
9.不可持有下跌趨勢中的股票，不論它的本益比有多低。
10.遵守一貫的方法與紀律，在同一狀況下有時買進有時賣出，便犯了違反紀律的可怕錯誤。
多空操作秘笈第二章：一眼勝過千萬盈餘預測股票的四個階段：一打底區，二上升段，三頭部區，四下降段。
各區段價量變化與類股輪動1.打底區：股票下跌一段時日，喪失動能而橫向發展，買賣均衡(先前是賣多於買)成交量萎縮，末期才會放量，表示有人承接。
卅週平均線漸走平，與日線重疊底部形成可能長達數月，甚至數年，因此在此期間進場只會鎖住資金，讓人失去耐心2.上升段：突破卅週平均線，通常會有至少一次的拉回，突破時放量，拉回時量縮，拉回點接近突破點即可，拉回愈小，上漲力道愈大。
成交量增加是重要觀察點。
突破時的消息通常都是負面的。
卅週平均線開始翻轉上揚。
每次的波段高點都高於前次高點，盤整的低點也愈來愈高，所有的下跌整理都發生在卅週線上方前進兩步，退後一步，仍是上升趨勢，無庸置疑。
初期盤整距卅週線較遠，後來股價回檔愈接近卅週線，上升末期卅週線的上升角度漸趨平緩。
上升末期價格波動古怪，謠言媒體熱烈報導，情緒影響買賣決策要你買進。
如果你未能在上升初期買進，千萬不要慌亂追價，因而付出代價。
你要始終一貫的在突破點附近買進，失去機會可以再找。
基于博弈论的股票交易策略研究
基于博弈论的股票交易策略研究第一章绪论股票交易策略是投资者在股票市场中赚取收益的重要手段。
随着金融市场的不断发展和股票交易方式的不断创新，人们对股票交易策略的研究变得越来越深入。
博弈论作为一种重要的思想工具，已经在股票交易中得到了广泛应用。
本文将基于博弈论的思想，探究股票交易策略的实现方法。
第二章博弈论与股票交易博弈论是研究人类决策行为的一门数学分支。
博弈论可以用来描述多个决策者之间的交互，并对这些交互进行分析。
在股票交易中，投资者之间的决策行为可以被看做博弈的一种形式。
投资者通过股票交易来实现自己的利益最大化。
而股票市场上的价格波动则是由买卖双方之间的博弈行为所导致的。
因此，博弈论可以被用来分析股票市场的价格波动，进而制定股票交易策略。
第三章博弈论在股票交易策略中的应用在股票交易中，投资者之间的博弈行为主要表现在对股票的买卖决策上。
基于博弈论的思想，可以制定两种主要的股票交易策略。
3.1. 竞争策略竞争策略是指投资者试图在竞争中获胜，以实现自己的利益最大化。
在股票交易中，竞争策略主要表现在激烈的买卖竞争中。
投资者需要更快地反应市场变化，以获得更好的交易机会。
为了实现这个目标，投资者采取各种技术手段，如技术分析和基本面分析，来预测市场变化和价格趋势。
投资者还需要选择合适的买入点和卖出点，以最大化自己的利益。
3.2. 合作策略合作策略是指在股票市场上，投资者之间利益相关，可以通过合作来实现共同利益。
合作策略主要应用于投资者选择股票交易的方式和模式。
例如，投资者可以组成股票基金，共同管理和运作投资组合，实现风险的分散和利益的最大化。
此外，投资者还可以通过交流信息和经验来提高股票交易的效率和准确性。
第四章基于博弈论的股票交易策略案例研究本章将以基于博弈论的股票交易策略案例为例进行分析和研究。
4.1. 基于博弈论的交易决策分析在股票交易中，投资者的交易决策往往受到多个因素的影响，如市场情绪、政策变化、公司业绩和财务数据等。
股票交易技巧
股票交易技巧
股票交易技巧是指在买卖股票的过程中，提高自己的投资成功率和减少风险的方法和技巧。
以下是一些常用的股票交易技巧：
1.了解公司基本面
在购买股票之前，你应该了解股票所代表的公司的基本面，如市场前景、竞争力、财务表现等等。
只投资那些具备良好基本面的公司，才有可能实现稳健的投资回报。
2.选择适当的入市时机
股票市场有其周期性，它是在波峰和波谷之间周期性波动，投资者可以通过技术分析和基本面分析来预测市场走势，选择适当的入市时机。
3.巧妙运用买卖点
股票交易成功的关键是在适当的时候买入和卖出。
要想获得最大的利润，需要学会准确的买卖点。
4.合理的风险控制
风险管理是投资策略中的关键步骤之一，股票交易中应该设定止损点、控制亏损，并且可以通过分散投资、定期清仓等方法来降低风险。
5.积极跟踪股票走势
及时关注股票市场的走势，清楚掌握股票的技术面和基本面，时刻保持警觉性是投资成功的关键。
6.耐心和恒心
投资是长期方法，不要单纯追求短期赚钱。
股票投资需要长期持股、持续跟踪走势，以期实现最大化的回报。
股票交易技巧
股票交易技巧
1.了解市场趋势：在股票交易中，市场趋势是非常重要的。
投资者应该时刻关注市场动向，了解市场趋势，以便作出明智的投资决策。
2. 研究公司基本面：投资者在选择股票时需要了解公司的基本面，如公司的业务模式、财务状况、市场竞争力等。
只有了解了这些基本信息，投资者才能更好地选择有潜力的个股。
3. 设定买卖策略：投资者需要根据市场趋势和个股基本面，制定出买卖策略。
这些策略应该具有明确的目标、风险控制以及止损计划。
4. 严格执行策略：投资者在制定好买卖策略后，需要严格执行。
投资者应该时刻关注市场动向，根据策略及时进行操作，不能贪心或心急。
5. 控制风险：在股票交易中，风险控制是非常重要的。
投资者应该时刻关注自己的风险承受能力，不要因为一时的赚钱而忽视风险控制。
同时，投资者还应该采取分散投资的方式，降低投资风险。
6. 坚持学习：股票市场是一个不断变化的市场，投资者需要时刻关注市场动态，学习新的投资知识和技巧，不断提升自己的投资能力和水平。
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《股票大作手操盘术 融合时间和价格的利弗莫尔准则》读书笔记PPT模板思维导图下载
08
第六章 百万美元的大 错
010
第八章 利弗莫尔市场 分析法
目录
011 第九章 利弗莫尔操盘 规则
013
Байду номын сангаас
附录 2003年版译者 前言
012
第十章 利弗莫尔交易 图表手稿和释义
《股票大作手操盘术——融合时间和价格的利弗莫尔准则》由华尔街传奇股票操盘手杰西·利弗莫尔亲笔所 著，系统介绍了他自己独创的基于时间与价格两大要素的股市交易法则，配有他具体操盘的详细记录。此外，译 者还结合当下股市的交易模式，将利弗莫尔时代的纸带记录数据转化为了现代股市交易图表，使利弗莫尔的交易 思想更加易于被理解和掌握。《股票大作手操盘术——融合时间和价格的利弗莫尔准则》适合对股票投资和技术 分析感兴趣的读者参考阅读。
《股票大作手操盘术 融 合时间和价格的利弗莫
尔准则》
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01 内容提要
目录
02 译者前言
03
第一章 投机，是一项 挑战
第二章 凭规则抉择交
04 易时机，该等则等、 该...
05 第三章 追随领头羊
06 第四章 到手的钱财
目录
07 第五章 关键点
09
第七章 300万美元的 盈利
感谢观看
读
书
笔
记
内容提要
译者前言
第一章 投机，是一项挑战
第二章 凭规则抉择交易时机， 该等则等、该...
第三章 追随领头羊
第四章 到手的钱财
第五章 关键点
第六章 百万美元的大错
第七章 300万美元的盈利
第八章 利弗莫尔市场分析法
第九章 利弗莫尔操盘规则
基于强化学习的股票交易策略研究
基于强化学习的股票交易策略研究第一章前言在现代社会中，股票交易已经成为了广大投资者获取财富的重要手段。
然而，由于市场波动等因素的影响，股票交易也变得越来越复杂和难以预测。
为了更加有效地进行股票交易，人们开始关注机器学习、人工智能等技术。
其中，强化学习是一种被广泛研究的方法，尤其在股票交易领域有着很好的应用。
本文将探讨基于强化学习的股票交易策略研究。
第二章强化学习的原理强化学习是一种机器学习方法，它通过试错过程学习最优策略。
其核心思想是智能体不断在自然环境中进行交互，通过观察环境反馈，确定最优的行动策略。
强化学习可以形式化为马尔可夫决策过程（Markov Decision Process，MDP），具体包括状态空间、动作空间、奖励函数和转移概率。
智能体通过学习状态空间中的状态转移函数，来判断当前状态下采取哪种动作会获得最大的奖励。
第三章基于强化学习的股票交易在股票交易领域，强化学习被广泛应用于手动交易、自动化交易等方面。
手动交易中，投资者可以通过观察市场波动、经验和技术指标等因素，决定买入或卖出。
自动化交易中，则可以用强化学习算法来学习投资策略，进而取代人工决策。
第四章强化学习在股票交易中的应用案例强化学习在股票交易中有着很好的应用案例。
例如，有研究使用深度强化学习来预测股票价格走势。
他们利用长短记忆网络（Long-Short Term Memory，LSTM）来提取时间序列数据特征，并使用强化学习算法来制定买卖策略。
该方法在实践中取得了很好的效果。
另外，也有学者研究了强化学习在期权交易中的应用。
他们使用基于Q-learning算法的组合投资策略，并在实际的期权交易中进行了验证，效果十分显著。
第五章强化学习的局限性虽然强化学习在股票交易中有很好的应用前景，但其也存在着一些局限性。
首先，强化学习的训练需要消耗大量时间和计算资源。
其次，强化学习在非静态环境下可能产生过拟合的问题。
最后，强化学习在决策表述等方面还需要进一步的研究和探索。
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(3)牛市中的卖出技巧：如果投资者因为股 价涨高了而过于担心会出现大幅回落行情， 当这种担心影响到自己的心态时，或者投 资者发现有更好的股票时，可以采取卖出 的方法，从而使心态保持平衡，并获取利 润、盘活资金。 牛市中卖出股票需要注意的要点是： 一是可以分批分次卖出，以免后市行情出 现大涨。
从图中中国石化的走势可知，股价不断攀 升，但成交量不断放大，说明其上涨有足 够的动力。 虽然在大多数市场条件下，不追涨是一种 稳妥的投资方法，但是在牛市中不追涨反 而是一种不合适的投资方法。许多投资者 常常抱怨自己选中的股票 已经涨高了，所 以不愿追高买入，但历年来的牛市行情中 都存在一种长期有效的规律，那就是强者 愈强，弱者愈弱的“马太效应”。牛市中 越
二是卖出以后不要在更高价位追回。有的 投资者卖出自己的股票以后，发现股价仍 然继续上涨（这是牛市中的一种普遍现 象），于是非常后悔，结果在更高的价位 追涨买入，以后被套牢，这也是导致投资 者套牢在牛市顶峰中的主要原因之一。 三是如果投资者发现行情将告一段落，而 个股滞涨时，则需要果断一次性清仓。
是投资者不敢买进的强势股，越有持续走 强的机会。 买进时还需要重点考虑行情回调的机会。 在牛市中不要惧怕调整，因为在牛市行情 中，上涨是市场的主基调，调整则是正常 的蓄势整理过程，调整的出现不仅不会改 变市场的整体趋势，反而有利于行情向纵 深发展，并给投资者提供了介入机会。所 以，在牛市中每一次回调都是最佳的买入 机会，一般等到股价回落到近期最高价的 2/3的地方，并且出现止跌现象时，就可 以积极参与。
没有做好充分准备，结果终是显得比市场 慢半拍，其实在牛市中准备把握个股机会 的前提条件是，在牛市来临之前的熊市中 就要及早的做好选股的准备。投资者应在 牛市来临之前对股票进行大量的鉴别和挑 选，从中选择可以介入的候选股票，建立 自己的股票池。等到牛市来临时，再根据 市场热点的分布来选择具体的投资目标。 还需要注意的是，如果想在牛市中取得理
§3.4牛市投资的四要点 3.4.1强行操作 有的投资者在牛市行情中赢利不多，这主 要是因为投资者缩手缩脚、犹犹豫豫造成 的。人生能有几回搏，股市中的牛市行情 不是常有的，当行情出现时，投资者要敢 于把握住市场机会，不能采用熊市里的思 维。 股市操作的铁律是顺势操作，在牛市中， 投资者应顺应强势，选股、买进、获利、
大盘却不能突破半年线，说明股市仍然 处于弱市格局中，投资宜谨慎。 量比 是一个衡量相对成交量的指标，它是开 市后每分钟的平均成交量与过去5 个交 易日每分钟平均成交量之比。其公式为： 量比＝现成交总手/（过去5日平均每分 钟成交量×当日累计开市时间（分）） 当量比大于1时，说明当日每分钟的平均
想的收益，必须抓住领头羊或与其联动性 极强的少数热门股票，只有选择这类股票 才能取得超越大盘涨幅的收益。 牛市中要敢于追涨，对于封住涨停板的 股票要坚持看多，涨停板表明在该股中市 场看多的力量占据上风，涨停板封得牢牢 的时候，我们仍然可以看高一线。 但是，如果在连续大涨以后，涨停板在
盘中屡次打开，并且逐渐封不住的时候， 投资者要提高警惕，适当注意其高位见顶 的风险，因为这种情况表明该股内部的各 主力资金已经对这支股票后期走势产生了 分歧，并且有主力资金在悄悄撤出，投资 者需要注意获利了结。 上述的操作技巧也适用于强市行情中。 例如：桂东电力在2001年6月13日走出涨停 板行情，似乎要展开突破性上升行情。但是， 如果仔细观查和分析就可以发现诸多问题：
(2) 牛市中的买入技巧：牛市中最重要的操作就 是买进和耐心持股，即使在此期间有时需要卖 出股票，但卖出的目的是为了再次买进。在牛 市中买进股票需要使用追涨技巧。 2005.6.6 1034(1034~998) 53亿 2007.10.16 6092(6124~6040) 1668亿 江西铜业 4.22元~78.60元; 中信证券 5.10元 ~117.89元; 武钢股份 2.65元~19.50元.
3.4.4不要用很多精力预测顶
很多投资者喜欢在牛市中去预测顶部在那 里，打算在顶部时及时获利卖出；还有不 少投资者在熊市中喜欢分析底部在哪里， 打算在底部买个最低价，其实这些观点都 是不正确的。正确的方法是在牛市中要分 析阶段性底部在什么地方。在牛市中指数 或股价的上涨走势不会一帆风顺的，必然
再选股,不能等待、不能观望、弱势中，自然是不适合的。但如 果在牛市或强势中，投资者就应该根据股 市阶段性的热点，选择自己的投资目标进 行集中投资、重仓投资。 3.4.3适度贪心
贪心是件坏事，但适度贪心并非不好。如 果没有贪心，人类就不会发展，社会就不 会进步。 投资股市的主要目的就是为了获得更多的 利润，关键是要看自己的贪心是否能控制 在理智的范围以内，是否用对了市场环境， 在牛市中，适度贪心将有助于投资者争取 到理想的投资收益。
§3.2 股市投资的最佳介入时机 股市投资的最佳介入时机是市场由弱转强 之时，这是最理想的介入时机。 很多投资者在实际操作中喜欢寻底、抄 底。因为在底部买进的时候股价最低，将 来获得利润最丰厚。使用这种投资方法未 尝不可。但是难度颇大，事实上没有任何 人能够完全精确的预测大盘或个股的底部。
真正最适合投资者参与的机会是市场由弱转强的 关键时机。 判断行情由弱转强的方法很多，主要有以下几点： 从技术上判断大盘转强的方法主要是根据长期均 线。如：半年线和年线等；还有中轴线等，以及 一些技术指标的强弱区分位置等。以半年线为例， 大盘有效突破半年线往往会形成牛（强）市行情。 有时股指虽然短时间内上涨很快，但是，
会出现波折和调整，把握住阶段性底部 的机会，及时介入可以在持续上涨趋势 中不断获取利润。 换手率:换手率是指某只股票在一定时间 内的成交股数与其流通股本之间的比值， 换手率高的股票表明资金进入量相对较 多，属于热门股；反之，则属冷门股。 笔者曾据此操作，有过成功也有过失败， 静下心来总结之后，觉得这种说法僵化
首先是大阳线太过突兀；其次是涨停板封 住的成交量不够大，只有80万股左右；其 三是盘中盘中涨停板也被多次打开；其四 是从走势上分析涨停板位置堆积的成交量 并不大。这些情况表明：在电力板块都有 较好表现的情况下，该股的主力并没有做 好充分的准备，后市将难以形成上涨走势。 不久，该股在此位置见顶，并且陷入长期 的低迷走势中。
§3.3牛市中的具体选股与操作技巧 牛市中，市场热点精彩纷呈，每天甚至每 小时都会有新的热点板块产生，短线高手 在卖出一只股票后，然后按照板块轮动的 原则追进其它板块股票，可以取得非常理 想而迅速的收益。要想紧跟市场节奏，把 握每一次波动的热点，就必须加强选股的 准备工作。 许多投资者是在等强势来临时才开始选 股，在激烈的市场变化中，他们往往由于
第三章 牛市中的股票交易技巧
§3.1 牛市应当大胆操作 牛市是指指数或股价不断上涨的行情，在 牛市格局中，投资者应当采用一些“强硬” 的操作手段。 (1) 牛市中的基本投资原则是：在牛市中 需要增加操作频率，增加持股仓位、增加 持股时间、增加盈利预期，只要没有确认 大势到顶，就可以坚持这四种投资原则。