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1、外汇占款是指（）收购外汇资产而相应投放的本国货币。

A、受资国商业银行

B、出资国中央银行

C、出资国商业银行

D、受资国中央银行

答案：D

解析：外汇占款是指受资国中央银行收购外汇资产而相应投放的本国货币。

2、总体中所包含的个体的个数称为（）。

A、总体的容量

B、样本的容量

C、总体的个数

D、样本的个数

答案：D

解析：总体中所包含的个体数量的多少称为样本个数

3、某投资者将500万元投资于年息8%，为期4年的债券（按年复利计息，到期一次还本付息），此项投资终值最接近（）。

A、780.68

B、860.42

C、650.82

D、680.24

答案：D

解析：FV=PV·(1+i)^n =500*（1+8%）4=680.24

4、在企业综合评价方法中，成长能力、盈利能力与偿债能力之间比重的分配大致按照（）来进行。

A、2:5:3

B、5:3:2

C、3:5:2

D、3:2:5

答案：A

解析：一般认为，公司财务评价的内容主要是盈利能力，其次是偿债能力，此外还有成长能力。它们之间大致可按5：3：2来分配比重。

5、波浪理论赖以生存的基础是（）

A、股价走势中各高低点所处的相对位置

B、完成形态的时间

C、股价形态

D、成交量分布

答案：A

解析：对于波浪理论来说，股价走势所形成的形态，是其最重要的因素，它是指波浪的形状与构造，是波浪理论赖以生存的基础。

6、下列各项中，影响证券市场长期走势的关键因素是（）

A、居民收入

B、宏观经济

C、财政政策

D、投资者对股价的预期

答案：B

解析：宏观经济因素是影响证券市场长期走势的唯一因素。

7、《证券法》规定，在证券交易活动中做出的虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以（）的罚款。

A、3万元以上20万元以下

B、5万元以上30万元以下

C、20万元以上200万元以下

D、1万元以上10万元以下

答案：C

解析：违反本法第五十六条第二款的规定，在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以二十万元以上二百万元以下的罚款

8、行为金融理论中的BSV模型认为（）

A、无信息的投资者不存在判断偏差

B、投资者总是过分相信自己的能力和判断

C、投资者总是存在推卸责任、减少后悔的倾向

D、人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差

答案：D

解析：BSV模型：Barberis,Shleifer和Vishny(1998)提出，他们假定投资者决策时存在两种偏差，其一是代表性偏差，其二是保守性偏差。代表性偏差会造成投资者对信息的反应过度，保守性偏差会造成投资者对新信息的反应不充分，导致反应不足。

9、根据债券终值求现值的过程被称为（）

A、转换

B、映射

C、贴现

D、回归

答案：C

解析：根据货币的终值求现值的过程称为贴现

10、某公司的现金周转期为80天，如果该公司的应付账款周期转期由11天延长到12天，其他不变，那么该公司的现金周转周期将（）

A、延长

B、保持不变

C、缩短

D、XXXX

答案：C

解析：现金周转期=应收账款周转期-应付账款周转期+存货周转期

11、行业经济活动是（）分析的主要对象之一。

A、微观经济

B、中观经济

C、宏观经济

D、市场经济

答案：B

解析：国家的经济活动，对应宏观；行业的经济活动，对应中观；企业的经济活动，对应微观。

12、从竞争结构角度分析，家电零售商对彩电行业来说是属于（）竞争力量。

A、潜在入侵者

B、替代品

C、供给方

D、需方

答案：D

解析：从竞争结构角度分析，家电零售商对彩电行业来说属于需求方竞争力量

13、下列选项中，不属于产品竞争能力分析的是（）

A、成本优势

B、质量优势

C、公司从业人员素质和创新能力

D、技术优势

答案：C

解析：包括成本优势、技术优势、产品市场占有情况。

15、国际公认的偿债率的警戒线为（）

A、一般国家20%，发展中国家25%

B、一般国家25%，发展中国家20%

C、一般国家25%，发展中国家30%

D、一般国家20%，发展中国家30%

答案：A

解析：国际上一般认为，一般国家的偿债率的警戒线为20%，发展中国家为25%，危险线为30%。当偿债率超过25%时，说明该国外债还本付息负担过重，有可能发生债务危机

16、关于现金满足投资比率，下列说法正确的是（）

A、越小对企业越有利

B、可以反映企业资金的自给状况

C、可以反映企业资金的利用效率

D、越大对企业越有利

答案：B

解析：该比率越大，说明资金自给率越高。达到1时，说明公司可以用经营活动获取的现金满足扩充所需资金；若小于1，则说明公司是靠外部融资来补充。

17、在国内生产总值的构成中，固定资产投资是（）

A、属于净出口的一部分

B、属于政府支出的一部分

C、在生产过程中是被部分地消耗掉的

D、在生产过程中是一次性被消耗掉的

答案：C

解析：固定资产投资是指固定资产再生产活动，包括建造和购置固定资产的经济活动。其在生产过程中是被部分地消耗掉的。

18、某投资者采用投资组合保险策略，初始资金100万元，市值底线为75万元，乘数为2，若股票下跌20%（无风险资产价格

不变）则此时该投资者需要卖出（）万元股票并将所得资金用于增加国债投资。

A、25

B、10

C、15

D、20

答案：B

解析：可投资于股票的资产是(100-75)*2=50，若下跌20%，股票市值是40万，合计总资产是90，可投资股票资产变为(90-75)*2=30，应该卖出10万。

19、证券分析师在执业过程中提出的建议和结论不得违背社会公众利益，不得对投资人或委托单位提供存在重大遗漏、虚假信息和误导性信息，证券分析师的（）原则的内涵。

A、谨慎客观

B、勤勉尽责

C、独立诚信

D、公平公正

答案：A

解析：谨慎客观原则是指证券投资分析师应当依据充分周密的分析研究和完整详实的公开披露的信息资料，恪尽应有的职业谨慎，

客观地提出投资分析、预测和建议，不得断章取义或篡改有关资料，以及因主观好恶影响投资分析、预测或建议。

20、根据美国经济学家贝恩和日本通产省对产业集中度（CR）的划分标准，产业市场结构可粗分为寡占型和竞争型，其相对应的集中值分别为（）

A、CR4≥40%，CR4＜40%

B、CR8≥50%，CR8＜50%

C、CR4≥50%，CR4＜50%

D、CR8≥40%，CR8＜40%

答案：D

解析：根据美国经济学家贝恩和日本通产省对产业集中度的划分标准，市场结构可以粗分为寡占型(CR8≥40%)和竞争型(CR8<40%）。其中，寡占型分为极高寡占型(CR8≥70%)和极低寡占型(40%≤CR8<70%);竞争型可分为低集中竞争型(20%≤CR8<40%)和分散竞争型(CR8<20%)

21、属于债券积极投资策略的是（）

A、子弹型策略

B、久期免疫策略

C、指数化投资策略

D、阶梯型组合策略

答案：A

解析：债券投资策略。债券投资策略种类比较复杂，通常可以按照投资的主动性程度，把债券投资策略分为两类：①消极投资策略，例如指数化投资策略、久期免疫策略、现金流匹配策略、阶梯形组合策略、哑铃型组合策略等等。②积极投资策略，例如子弹型策略、收益曲线骑乘策略、或有免疫策略、债券互换策略等等。

22、下列关于开放经济中可贷资金市场的说法，错误的是（）

A、国民储蓄是可贷资金供给的来源

B、资本净流入是可贷资金需求的来源

C、利率调整使可贷资金市场的供给和需求平衡

D、开放经济中的利率，和封闭经济中的一样，由可贷资金的供给和需求决定

答案：B

解析：投资是可贷资金需求的来源。

23、卖出看涨期权的同时买入标的资产，到期损益的表现形式最接近于（）

A、买入看涨期权

B、卖出看涨期权

C、卖出看跌期权

D、买入看跌期权

答案：？

解析：？

24、下列各项中，正确计算股东自由现金流的计算公式是（）

A、股东自由现金流(FCFE)=FCFF-用现金支付的利息费用-利息税收抵减+优先股股利

B、股东自由现金流(FCFE)=FCFF-用现金支付的利息费用-利息税收抵减-优先股股利

C、股东自由现金流(FCFE)=FCFF-用现金支付的利息费用+利息税收抵减+优先股股利

D、股东自由现金流(FCFE)=FCFF-用现金支付的利息费用+利息税收抵减-优先股股利

答案：D

解析：股东自由现金流(FCFE)是指公司经营活动中产生的现金流量，扣除掉公司业务发展的投资需求和对其他资本提供者的分配后，可以分配给股东的现金流量。其计算公式如下：FCFE=FCFF-用现金支付的利息费用十利息税收抵减-优先股股利。

25、已知某公司每张认股权证可购买1股普通股，认购权证的市场价格为5元，对应的普通股市场价格为14元，凭认购权证认

购股票的认购价格为12元，那么认购权证市价超出内在价值为的部分为（）

A、4

B、2

C、3

D、5

答案：C

解析：考察认股权证的溢价公式。认股权证的溢价=认股权证的市场价格内在价值。认股权证的内在价值=认购股票的市场价格-认股价格=14-12=2 (元)，认股权证的市价为5元，那么认股权证市价超出内在价值的部分为5-2=3 (元)。

26、下列不属于财政政策手段的是（）

A、税收

B、国家预算

C、公开市场业务

D、转移支付制度

答案：C

解析：财政政策主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。这些手段可以单独使用，也可以配合协调使用。

27、使用算法交易的终极目标是（）

A、获得alpha(a)

B、获得beta(β）

C、快速实现交易

D、减少交易失误

答案：A

解析：算法交易广泛应用于对冲基金、企业年金、共同基金以及其他一些大型的机构投资者，他们使用算法交易对大额订单进行分拆，寻找最佳路由和最有利的执行价格，以降低市场的冲击成本、提高执行效率和订单执行的隐蔽性。

28、当汇率用单位外币的本币值表示时，下列传递机制正确的是（）

A、本币利率下降，外汇流出，汇率上升，本币升值，出口型企业收益下降

B、本币利率上升，外汇流入，汇率下降，本币升值，出口型企业收益下降

C、本币利率下降，外汇流出，汇率下降，本币贬值，出口型企业收益增加

D、本币利率上升，外汇流入，汇率上升，本币贬值，出口型企业收益增加

答案：D

解析：一般而言，以外币为基准，汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨；相反，依赖于进口的企业成本增加，利润受损，股票和债券的价格将下跌。为维持汇率稳定，政府可能动用外汇储备，抛售外汇，从而减少本币的供应量，使得证券市场价格下跌，直到汇率回落恢复均衡，反面效应可能使证券价格回升。如果政府利用债市与汇市联动操作达到既控制汇率的升势又不减少货币供应量，即抛售外汇的同时回购国债，则将使国债市场价格上扬。

29、标准普尔公司定义为（）级的债务被认为有足够的能力支付利息和仓换本金，尽管在通常情况下其能得到足够的保护，但变化的环境更可能削弱该债务的还本付息能力。

A、CC

B、A

C、BBB

D、BB

答案：C

解析：标准普尔公司将债券等级分为九级。其中，BBB表示有足够的还本付息能力，但经济条件或环境的不利变化可能导致偿付能力的削弱。

30、下列各项中，属于证券相对估值常用指标的是（）

A、现金流贴现模型

B、权益现金流模型

C、市值回报增长比

D、调整现值模型

答案：C

解析：相对估值是指参考可比证券的价格，相对地确定待估证券的价值。相对估值通常需要运用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关系来对证券进行估值。常见的相对估值法有市盈率估值法、市净率估值法、市售率估值法、市值回报增长比估值法等。