《财务管理》试卷配套复习资料2019年11月共12页文档

《财务管理》复习资料

一、名词解释（24个）

1. 财务管理：组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。

2. 先付年金：指在一定时期内，各期期初等额的系列收付款项。

3. 后付年金：指每期期末有等额收付款项的年金。

4. 延期年金：指在最初若干期没有收付款的情况下，以后若

干期有等额的系列收付款的年金。

5. 授信额度：借款企业与银行间正式或非正式协议规定的企业借款的最高限额。

6. 融资租赁：是由租赁公司按照承租企业的要求融资购买设

备，并在契约或合同规定的较长期限内，提

供给给承租人使用的信用性业务。

7. 资本结构：指企业各种资本的价值构成及其比例关系。

8. 资本成本：企业筹集和使用资本而承付的代价。

9. 补偿性余额：银行要求借款企业保持按贷款限额或实际借

款额的10%-20%的存款额留存银行的一种

信用贷款。

10. SWOT分析法：通过对企业外部的财务机会与威胁、企

业内部的财务优势与劣势的分析，为企业财

务战略的选择提供参考。

11. 经营杠杆：指企业在经营活动中，对营业成本中固定成本的利用。

12. 经营杠杆系数：指企业营业利润的变动率相当于营业额变动率的倍数。

13. 财务杠杆：指企业在筹资活动中对资本成本固定的债务资本的利用。

14. 财务杠杆系数：指企业税后利润变动率相当于息税前利润变动率的倍数。

15. 净现值：投资项目投入使用后的净现金流量，按资本

成本或企业要求达到的报酬率折算为现值，

减去初始投资以后的余额。

16. 内含报酬率：使投资项目的净现值等于零的贴现率，反映了投资项目的真实报酬率。

17. 沉没成本：指已经付出不可收回的成本。

18. 现金：指企业以各种货币形态占用的资产，包括库存现金、银行存款及其它货币资金。

19．经济批量：指一定时期储存成本和订货成本总和最低的采购批量。

20. 信用标准：企业同意向顾客提供商业信用而提出的基本要求。

21.信用条件：指销货人对付款时间和现金折扣所做的具体规定。

22. 商业信用：指商品交易中的延期付款或延期交货所形成

的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关

系。

23. 票据贴现：指商业票据的持有人把未到期的商业票据转

让给银行，贴付一定利息以取得银行资金的一种借贷行为。

24. 股利政策：是确定公司的净利润如何分配的方针和策略。

它包括股利分配的形式、股利支付率、每股

股利额和股利分配时间四项内容。

二、计算题（12小题）

1.甲公司需用一台设备，买价为6200元，可用6年。如果租用，则每年年初需付租金1200元，年利率为8%。试判断:该企业应租用还是购买该设备?（答案：P=5991元，应租用）

2. 乙公司刚发行的债券面值100元，期限5年，票面利率

10%。采用每年年末付息一次，

到期一次还本的方式，投资者要求的收益率为12%。债券发行价格为90元。问：

（1）是否应购买该债券？（答案：P=92.75元＞90元，应购买）

（2）若按单利每年计息一次，到期日一次还本付息，是否应购买该债券？

(答案：P=85.05元﹤90元，不应购买)

3.丙公司发行优先股股票，在未来时间里，每年送股利为10元/每股；假设国库券利率为10%，股票的市场平均收益率为15%，该股票的β系数为1.2；若该优先股市价为70元/股，是否应当购买？（答案：V=62.50元＜70元，故不应购买）

4. 某公司2019年全年销售收入净额为5800万元，净利润

为786万元。试根据以下资料计算其有关财务指标。（单位：万元）

（答案：1.77；62.37%；2.66）

（2）计算总资产周转率、资产净利率和股东权益报酬率。（答案：3.33次；45.17%；105.93%）

5. W公司某年度资产总额为400万元，负债率为45%，债务利率为14％，年销售额为320万元，固定成本为48万元，变动成本率为60％。

要求：（1）息税前收益；（2）财务杠杆系数；（3）经营杠杆系数；（4）联合杠杆系数

（答案：80万元；1.46；1.60；2.34）

6. MS软件公司有项目A、B可供选择，其寿命均为3年，必要报酬率同为15%。项目各年净现金流分别为：项目A: -7500元；4000元；3500元；1500元。

项目B：-6500元；3000元；3000元；3000元。

问：采用净现值法选择，应采纳哪个项目？

（答案：NPV A= -387元；NPV B=349元；选择B项目）

7. 某设备买价4000元，使用寿命3年，各年现金净流量为：

-4000元；2500元；2500元；2500元。问：该设备在使用期内能给公司带来多少收益率？（答案：39.34%）

8. w公司目前拥有长期资本8500万元，其中长期债务1000万元，年利率9%；普通股7500万元（1000万股）。息税前利润为1600万元，股权资本成本为15%，所得税税率40%。现准备追加筹资1500万元，有两种筹资方案可供选择：（1）增发普通股，按时价增发300万股；（2）增加长期借款，年利率12%。

要求：（1）计算追加筹资前A公司的综合资本成本率；（答

案：13.8%）

（2）计算追加筹资下，两种筹资方式的每股收益无差别点；（答案：EBIT=870万元）

（3）根据目前的财务状况，确定哪种追加筹资方式为优。

（答案：当EBIT=1600万元时，增发股票每股收益为0.70元；追加长期借款，每股收益为0.80元；故选

择追加长期借款）

9. A公司2010年5月1日投资w公司股票100万股，买价4

元/每股。预计w公司2019、2019、2019年分配的股利分别为0.30、0.50、0.60元/每股。若A公司欲得到每年20%的收益率，试计算3年后该股票至少要涨到每股多少元才能抛售？（答案：5.28元/每股）

10. 某公司因业务发展需要，准备购入价格20万元的一套设

备。该设备使用寿命为5年，采用直线法折旧，期满无残值。若5年中每年销售收入8万元，付现成本3万元，所得税税率40%，必要报酬率10%。要求：

（1）计算该设备在试用期内各年的净现金流量；（答案：4.6万元）

（2）用NPV方法对此方案作出取舍决策。

（答案：-2.56万元；舍去。）

11. 无批量折扣和有批量折扣条件下的存货经济订货批量的成本计算。（教材P309-311）

12. 后付年金和投资回收期的计算。（教材P67，练习题2）

13. 财务比率各要素的相互换算。（教材P111，练习题3）

三、单项选择题（40小题）

1. 财务管理的最佳目标是（）。（D Ch1）

A．总产值最大化 B．利润最大化 C．收入最大化D．企业（公司）价值最大化

2. 企业同其所有者之间的财务关系反映的是（）。（A Ch1）

A．经营权与所有权关系 B．债权债务关系 C．投资与受资关系 D．债务债权关系

3. 没有风险和通货膨胀情况下的利率是指（）。（B Ch1）

A．名义利率 B．纯利率 C．票面利率 D．资本成本率

4. 把2000元存入银行，利息率6%。求3年后的终值，应该