2010证券交易重点难点

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投资交易笔记2002-2010

投资交易笔记2002-2010全文共四篇示例，供读者参考第一篇示例：2002年，我开始进入投资市场，当时的市场状况非常不景气，全球金融危机导致股市大跌。

在这种环境下，我第一次尝试了股票交易，但很快就发现自己手足无措，毫无头绪。

不知道该如何选择标的，也不知道该如何进行交易，结果很明显，我的首次交易以亏损告终。

这次失败让我受到了沉重的打击，但也让我明白了一个道理：投资必须要有计划，要有一套系统的方法论。

随着时间的推移，我逐渐学会了如何制定投资计划和策略，尝试了不同的交易方式和技巧。

2004年，我开始尝试短线交易，每天密切关注市场走势，寻找突破点和契机进行交易。

这种交易方式需要更多的耐心和敏锐的观察力，但也有更高的利润回报。

短线交易也暴露了我投资中的弱点，即贪婪和心态不稳定。

有时候，一次小小的亏损就会让我心烦意乱，导致连续犯错，最终亏损严重。

在我一次次的失败中，我逐渐意识到了一个重要的道理：冷静和谨慎是投资者最重要的品质。

在2010年，我开始尝试长线投资，选择一些优质的企业股票进行投资，并且坚定地持有。

长线投资不仅可以避免短期波动带来的干扰，更能够享受到企业的长期成长和分红。

我发现，长线投资不仅可以有效降低交易成本，也可以缓解交易带来的心理压力，带来更稳定的收益。

在这段时间里，我还学会了对市场进行技术分析和基本分析，研究公司的财务状况和行业动态。

技术分析可以帮助我更好地把握市场的走势，而基本分析则可以帮助我寻找优质的投资标的。

我也学会了风险管理的重要性，合理控制仓位和止损水平，避免在一次交易中失去过多的资金。

这段时间的投资交易经历让我受益匪浅，不仅让我更加深入地了解了投资市场的规律，更让我在实践中逐渐摸索出属于自己的投资方法。

投资交易并非一蹴而就，需要不断地积累经验和教训，只有在实践中不断总结和完善，才能在这个变幻莫测的市场中保持稳健的盈利能力。

希望我的这份投资交易笔记能够为大家带来一些启发和帮助，共同在投资市场中创造更加丰厚的回报。

2010年高级会计师考试难点分析——套期保值解析

了重大变化。年考试内容有四个特点：是 “ ” 站在大企业今一高，
的套期工具通常有远期合约、期货、期权和互换四大类。
一
是远期合约：是一种比较简单的衍生产品，它是在将来某一
指定时问以约定价格买人某一产品或卖出某一产品的合约。远期合约对应的是即期合约，即期合约是今天就要买入或卖出资产的
ｌ亿美元相当于６８亿元人民币。如果收到ｌ．２亿美元时人民币升值到１美元等于６元人民币，亿美元相当于６亿元人民币，发．５则ｌ．５将生汇兑损失０３亿元人民币。了规避汇率变动风险，．２为甲公司在签订出口合同的同时，与金融机构签订外币远期合约，约定在６个月后将１美元出售给金融机构，六个月期的远期汇率为１亿美元等于６８．人民币，这样就不会发生大的汇兑损失，从而锁定了该笔合同的收益。本例中甲公司６月后出售ｌ个亿美元给金融机构，按照ｌ美元等于６８．元人民币结汇就属于远期合约。二是期货：期货合约也是在将来某一指定时间以约定价格买人某一产品或卖出某一产品的合约。与远期合约不同的是，期货合
考试导航ＩＸＭＩＴＯＵＤＮＥＡＮＡＩＮＧＩＡＣＥ
２１年高级会计师考试难点分析００
— —
套期保值解析
北京化工大学郑庆华
２１年《００高级会计实务》考试大纲包括财务战略、企业并购、股权激励、套期保值、金融资产转移、业绩评价与价值管理、企业内部控制、预算管理与政府会计等八章内容，￣２ｏ年考试大纲发生对￣ｏ９

证券交易知识点汇总

证券交易知识点汇总一、集合资产管理计划1、证券公司将其所管理的客户资产投资于一家公司发行的证券，不得超过该证券发行总量的10%；一个集合资产管理计划投资于一家公司发行的证券不得超过该计划资产净值的10%。

2、对集合资产管理业务实行集中统一管理，建立严格的业务隔离制度。

3、上海证券交易所各会员应设立或指定专门的部门负责集合资产管理业务，集合资产管理计划使用的专用交易单元应归属其名下，并在集合资产管理计划运作前5个工作日通过上海证券交易所网站会员会籍办理系统，完成部门信息的填报和专用交易单元变更的手续。

4、集合资产管理计划存续期届满展期、解散或终止的，应在中国证监会批复同意后5个工作日内通过会籍办理系统向上海证券交易所报备。

5、证券公司设计集合资产管理计划的，应当自中国证监会出具无异议意见或者作出批准决定之日起6个月内启动推广工作，并在60个工作日内完成设立工作并开始投资运作。

集合资产管理计划设立完成前，客户的参与资金只能存入资产托管机构，不得动用。

6、集合资产管理计划开始投资运作后，证券公司、托管机构应当至少每3个月向客户提供一次集合资产管理计划的管理报告和托管报告，并报中国证监会及注册地中国证监会派出机构备案。

7、深圳证券交易所规定，每季度结束后的15个工作日内以书面形式向深圳证券交易所报送集合资产管理计划的管理报告和托管报告、集合资产管理计划的交易监控报告。

8、集合资产管理计划运作期间发生的费用，可以在集合资产管理计划中列支，但应当在集合资产管理合同中作出明确的约定。

9、集合资产管理计划的投资主办人员须具有3年以上证券自营、资产管理或证券投资基金从业经历。

二、资产管理1、证券公司和资产托管机构保存资产管理业务的会计账册，自资产管理合同终止之日起，保存期不得少于20年。

2、证券公司在证券自营账户与证券资产管理账户之间或者不同的证券资产管理账户之间进行交易，且无充分证据证明已依法实现有效隔离的，没收违法所得，处以30万元以上60万元以下罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以3万元以上10万元以下的罚款。

证券交易操作总结

证券交易操作总结一、引言在证券市场中，正确且有效的交易策略对于投资者来说至关重要。

为了总结过去一段时间的交易经验并优化投资策略，本文将对证券交易操作进行总结和归纳，并分享一些经验和教训。

二、风险管理在进行证券交易操作之前，风险管理应始终摆在首位。

以下是一些关键点：1.设立止损点：在每笔交易中，设立合理的止损点能帮助控制风险。

在市场行情不利的情况下，及时止损可以避免进一步的损失。

2.分散投资：不要将所有资金都投入到单一证券或行业中。

通过分散投资，可以降低特定证券或行业引起的风险。

3.合理资金管理：建立适合自身风险承受能力的资金管理策略，并坚持执行。

不过度杠杆操作，合理分配资金，可以有效降低交易风险。

三、技术分析技术分析是证券交易中一种常用的决策工具。

以下是一些技术分析方法的总结：1.趋势分析：通过分析证券价格的长期趋势来判断买卖时机。

趋势线、移动平均线和相对强弱指标等工具可以辅助趋势分析。

2.形态分析：通过图表模式和价格形态来判断市场走势。

例如，头肩顶和底部形态模式给出了反转信号，可以帮助判断买卖点。

3.量价分析：通过观察交易量和价格的关系，判断市场趋势的可靠性。

例如，在上涨行情中，交易量的增加可以确认上涨趋势。

四、基本面分析基本面分析是另一种决策工具，重点关注公司和行业的基本经济数据。

以下是一些基本面分析的要点：1.财务分析：通过研究公司的财务报表来评估其财务状况和业绩表现。

例如，关注公司的收入、利润和现金流等指标。

2.行业分析：了解所投资行业的发展前景和竞争状况。

通过行业比较和趋势分析，选择具备竞争优势和增长潜力的行业。

3.宏观经济分析：关注宏观经济环境对证券市场的影响。

例如，利率、通胀和政策变化等因素都可能对证券价格产生重要影响。

五、心理控制情绪和心理因素在证券交易中起着重要作用。

以下是一些建立健康心态的建议：1.避免冲动交易：不随市场情绪波动盲目交易，制定交易计划并严格执行。

2.保持耐心：根据交易计划和分析结果等待合适的买入或卖出时机，不要过早进场或离场。

证券投资分析课程归档罗军林

1
0.56%
1
0.56%
80～89分（良好）
108
60.7%
31
17.4%
31
17.4%
70～79分（中等）
0
%
72
40.4%
72
40.4%
60～69分（与格）
0
%
59
33.2%
59
33.2%
60分以下（不与格）
0
%
15
8.43%
15
8.43%
考试情况分析：（如试题的覆盖面，难易程度，考试时间与题量比；考生的成绩分析，学生对考题的反映等）
多媒体：采用[ ]；占课程的比例％；没有采用[√] ；采用效果；
五、学生成绩分析
应参加考试人数：178实际参加考试人数：178总平均分：71.13
总评成绩评定标准：平时成绩占30%；期末成绩占70%。
分档数
平时成绩
期末考试成绩
学期总成绩
人数
100%
人数
100%
人数
100%
90～100分（优秀）
70
39.3%
（二）课程教学方法
第一，基于项目课程开发思路，邀请证券期货行业专家共同对金融与证券专业相关岗位工作任务和职业能力进行分析，确定投资分析岗位的工作任务和职业能力要求；
第二，围绕证券期货公司投资分析、投资顾问、客户经理等岗位完成证券投资分析任务的需要选择相关知识，以证券投资分析过程为主、兼顾学生的认知特点序化和排列知识；
课程名称证券投资分析课程编码A0609215答疑时间和地点每星期二下午行政楼403
主讲教师罗军林职称讲师辅导教师财经系（部）12级金融与证券专业学生人数180
教材名称《证券投资分析》华南理工大学作者牛汉钟总学时数48周时数3学分数2考核方式考试

《证券市场基础知识》考试重点及难点题2

《证券市场基础知识》考试重点及难点题2一、单项选择题(本类题共60小题，每题0．5分，共30分。

每小题的四个选项中，只有一个符合题意的正确答案。

多选、错选、不选均不得分)1．证券市场两个最基本和最主要的品种是（）。

A．股票和基金证券B．债券和金融期货C．股票和债券D．基金证券和金融期货2．中央银行以公开市场操作作为政策手段，通过买卖（），影响货币供应量进行宏观调控。

A．金融债券或公司债券B．公司债券或政府机构债券C．政府债券或政府机构债券D．政府债券或金融债券3．下列关于我国社保基金的叙述，不正确的是（）。

A．主要由两部分组成：一部分是社会保障基金，另一部分是社会保险基金B．其投资范围包括银行存款、国债、证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债、金融债等有价证券C．全国社会保障基金理事会直接运作的社保基金的投资范围限于银行存款、在一级市场购买国债D．社会保障基金委托单个社保基金投资管理人进行管理的资产，不得超过年度社保基金委托资产总值的10%4．在证券市场起中介作用的机构是（）和其他证券服务机构，通常把两者合称为证券中介机构。

A．证券登记结算机构B．证券公司C．证券业协会D．证券交易所5．1602年，在（）成立了世界上第一个股票交易所。

A．英国的伦敦B．美国的纽约C．美国的华盛顿D．荷兰的阿姆斯特丹6．1918年夏天成立的（）是中国人自己创办的第一家证券交易所。

A．北平证券交易所B．青岛市物品证券交易所C．天津市企业交易所D．上海华商证券交易所7．截至2008年年底，分别有l2家内地证券公司、（）家内地基金公司获准在香港设立分支机构。

A．3B．4C．5D．118．下列关于股票的性质描述错误的是（）。

A．股票是综合权利证券B．股票是证权证券、资本证券C．股票是有价证券D．股票是非要式证券9．股票按股东享有权利的不同，可以分为（）。

A．记名股票和无记名股票B．有面额股票和无面额股票C．普通股票和优先股票D．份额股票和比例股票10．下列关于股份回购叙述错误的是（）。

谈谈对证券交易的认识

谈谈对证券交易的认识
作为一种金融交易方式，证券交易已经成为了现代经济中不可缺少的一部分。

证券交易指投资者通过证券市场进行证券买卖的活动，包括股票、债券、基金等证券品种。

证券交易的基本原理是买卖双方在证券交易所进行交易，通过证券经纪人的撮合，完成证券买卖。

在交易过程中，投资者需要了解市场行情和相关信息，以便做出明智的投资决策。

证券交易有着多种不同的交易方式，比如集中竞价交易和竞价撮合交易等。

不同的交易方式有着各自的优缺点，投资者需要根据自己的需求选择适合自己的交易方式。

证券交易的风险也需要引起投资者的关注。

证券市场波动较大，投资者需要认真评估风险，控制好自己的风险承受能力，避免出现过度投机或者盲目跟风的行为。

总的来说，证券交易是一种复杂的交易方式，需要投资者具备一定的金融知识和投资经验，才能够在证券市场中取得稳定的收益。

- 1 -。

2010证券从业资格考试——《证券交易》知识点精华（1）

2010证券从业资格考试《证券交易》知识点精华(1)第⼀章证券交易概述知识点101(P1-3)：证券交易的概念及原则知识点证券交易是指已发⾏的证券在证券市场上买卖的活动。

(□证券发⾏与交易的相互关系在基础复习中已有)。

□证券交易的三特征：证券的流动性、收益性和风险性。

(不包括期限性)。

证券之所以能够流动，是因为它可能带来⼀定得收益。

新中国证券交易市场的建⽴始于1986年。

1988年我国开放了国库券转让市场。

1990年12⽉19⽇和1991年7⽉3⽇，上交所和深交所先后正式开业。

1992年B股在上交所上市。

1999年7⽉1⽇，《证券法》开始实施。

2005年4⽉启动股权分置试点改⾰。

2006年1⽉1⽇，新修订《证券法》开始实施。

□证券交易遵循三公原则： 1、公开原则。

信息公开，其核⼼要求是实现市场信息的公开化。

1934年美国《证券交易法》确定。

2、公平原则。

□(公平与公正的区别)指参与交易的各⽅获得平等的机会。

交易主体的资⾦数量、交易能⼒可能不同，但不能因此⽽给予不公平的待遇或歧视。

3、公正原则。

指公正地对待交易的参与各⽅。

(注意同公平原则的区别，公正原则⼀般会后公正两字，公平原则⼀般有公平或平等的字眼)知识点102(P3-6)：证券交易的种类及⽅式知识点 □按照证券交易对象的品种划分，证券交易包括(具体内容包含在基础学习中)： 1、股票交易。

在证券交易所进⾏，称为上市交易;在场外交易市场进⾏，常见形式是柜台交易。

2、债券交易。

3、基⾦交易。

4、⾦融衍⽣⼯具交易。

包括：权证交易、⾦融期货交易、⾦融期权交易、可转换债券交易等。

□根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，证券交易⽅式有现货交易、远期交易和期货交易。

其他有回购交易和信⽤交易。

1、现货交易。

现款买现货。

2、远期交易和期货交易。

3、回购交易。

具有短期融资的属性。

4、信⽤交易。

是投资者通过交付保证⾦取得经纪商信⽤⽽进⾏的交易。

证券交易基础必学知识点

证券交易基础必学知识点1. 证券的定义：证券是指可以流通、可交易、具有一定价值的金融资产，例如股票、债券、期货、期权等。

2. 股票的特点和分类：股票是公司发行的融资工具，代表持有者对公司的所有权。

股票的主要特点包括流通性高、收益高风险大、投资回报与公司业绩相关等。

股票可以分为普通股和优先股，其中优先股在分红和公司破产清算时有优先权。

3. 债券的特点和分类：债券是借款人发行的固定收益工具，代表借款人对持有者的债务承诺。

债券的主要特点包括固定收益、低风险、有限期限等。

债券可以分为国债、企业债、可转债、公司债等。

4. 期货和期权的特点和分类：期货是一种约定将来买入或卖出标的资产的合约，具有杠杆效应和风险高的特点。

期货可以分为商品期货和金融期货。

期权是给予买方在未来某个日期或之前以预定价格买卖标的资产的权利，具有灵活性和保值性的特点。

期权可以分为认购期权和认沽期权。

5. 主要的证券交易市场：全球主要的证券交易市场包括纽约证券交易所、纳斯达克证券交易所、伦敦证券交易所、日本东京证券交易所等。

中国的主要证券交易市场包括上海证券交易所和深圳证券交易所。

6. 证券交易的基本流程：证券交易的基本流程包括选择证券经纪人，开立证券账户，委托买卖，报价和成交，清算和交收等步骤。

7. 证券市场的监管机构：不同国家的证券市场都有相应的监管机构负责监督和管理市场交易活动。

例如，美国的证券交易委员会（SEC）是美国证券市场的监管机构，中国的证券监督管理委员会（CSRC）负责中国证券市场的监管工作。

8. 证券交易的风险管理：证券交易涉及的风险包括市场风险、信用风险、操作风险等。

投资者可以通过分散投资、控制仓位、制定风险管理策略等方式来降低风险。

9. 常用的投资分析方法：常用的投资分析方法包括基本分析和技术分析。

基本分析主要侧重于对公司基本面的分析，包括财务状况、行业前景、管理团队等；技术分析主要侧重于研究市场的历史价格和交易量等数据，以预测未来市场走势。

防控证券内幕交易的难点及对策

３４中国金融・２０１１年第３期专题打击和防控证券内幕交易年来，随着证券市场的快速发展，证券交易日趋活跃，内幕交易案件屡有发生，已成为当前证券市场上令人关注的问题。

证券内幕交易舆论关注度高，危害破坏性大，特别是并购重组过程中的内幕交易问题，已经成为证券市场监管的重点。

２０１０年１１月，国务院办公厅转发证监会等五部委《关于依法打击和防控资本市场内幕交易的意见》，就依法打击和防控内幕交易工作进行了统筹安排和全面部署。

笔者结合我国证券内幕交易的特点和状况，分析内幕交易打击和防控工作的难点，并提出几点对策，希望能够为内幕交易打击和防控工作提供启示与参考。

打击和防控内幕交易的难点从证券市场发展历史来看，内幕交易几乎是与证券市场相伴而生的“毒瘤”。

打击和防控内幕交易，始终是各国证券监管机构面临的主要任务之一。

我国证券市场处于新兴转轨期，存在着各种证券违法犯罪容易滋生的土壤和环境。

随着证券市场规模的扩大，内幕交易案件范围越来越广，隐蔽性、复杂性越来越强，尤其是上市公司并购重组过程中，内幕交易时有发生。

尽管我国证券监管机构和司法机关对内幕交易的打击力度越来越大，但内幕交易仍然屡禁不止。

笔者认为，打击和防控内幕交易的难点主要有以下几个方面。

一是我国上市公司并购重组决策过程长，审核环节多，涉及面广，重组消息容易泄露。

股权分置改革完成后，我国资本市场具备了推进市场化并购重组的基础条件。

并购重组有利于加快资源向优势企业集中，促进产业结构升级。

近年来，我国着眼于促进经济结构调整的大局需要，大力支持行业整合和产业升级，上市公司并购重组发展迅速。

然而，随着并购重组的实施，并购重组成为内幕交易的易发区。

相当部分公司因为内幕交易问题使重组进程受到影响甚至重组失败，也有人借并购重组之名炒作公司股票。

内幕交易某种程度上成为并购重组的“拦路石”。

首先，上市公司并购重组决策链条长，需要较长的时间。

《上市公司重大资产重组管理办法》要求公司实行３０日停牌制度，即上市公司筹划重大资产重组事项时应当及时申请停牌，并且连续停牌时间最长不得超过３０天，如果３０天未能拿出初步重组方案，在股票复牌后３个月内不得再筹划重组事项。

证券投资分析要点

为了更加直观地了解知识点分布情况和重点，我做了张表，大家看一下。

第三节工作规程一、掌握证券投资咨询业务分类。

P405证券投资顾问和发布证券研究报告业务是证券投资咨询业务的两类基本形式。

（基本原则必考）1、发布证券研究报告（分析师）。

基本原则是合法原则，独立、客观、公平、审慎原则。

不特定客户，一般服务于机构。

分析师还可以从事财务顾问业务。

2、证券投资顾问业务（投顾）。

基本原则是守法合规、诚实守信、忠实客户利益。

接受客户委托，特定客户。

一般服务于普通投资者。

两者都具有证券投资咨询执业资格，但是向协会注册登记要区别，不得同时两者都注册，只能选择其一。

二、掌握证券研究报告的分类。

（考了）1、按内容分：宏观研究、行业研究、公司研究、策略研究、量化研究。

（专业技能6种分析方法中的5种，就是没有技术研究）2、按品种分：股票研究、债券研究、衍生品研究、基金研究。

三、掌握证券研究报告的基本要素、组织结构和撰写要求。

P4081、基本要素：宏观经济、行业或上市公司的基本面分析，上市公司盈利预测、法规解读、估值及投资评级。

证券投资学1

甚至使本金也受到损失的可能。
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据美国有关部门统计，如果在1926年投资
投资1美元到美国证券市场，到2000年时，购
买小盘股平均收益为7860美元，购买大盘股平
均收益为2297美元，购买公司债券为71美元，
购买中长期国债为51美元，购买短期国债为17
美元。其中小盘股平均年收益率为19.02%，大
盘股为12.5%，长期国债为5.31%，短期国债为3.76%。
三、债券与股票的比较
1. 债券与股票的相同点
○两者都属于有价证券。 ○两者都是筹措资金的手段。
2. 债券与股票的区别
○两者权利不同。债券是债权凭证，债券持有者与发公司之间是债权债务关系，股票是所有权凭证，股票所有者是发行公司的股东。
○两者目的不同。发行债券是公司追加资金的需要，它属于公司的负
助于证券交易系统所发行的一种债券。
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二、债券的偿还方式
1. 到期偿还、期中偿还和展期偿还。到期偿还是在债券到期时一次
全部偿还本金的偿债方式。期中偿还是指在债券最终到期日之前，偿还部分或全部本金的偿债方式。展期偿还是指在债券期满后又延长原规定的还
本付息日期的偿债方式。
2. 部分偿还和全额偿还。部分偿还是指从债券发行日开始，经过一定宽限期后，按一定比例，陆续偿还，到债券期满时全部还清。全额偿还是指在债券到期之前，偿还全部本金。 3. 定时偿还和随时偿还。定时偿还指债券发行后待宽限期过后，分次在规定日期，按一定的偿还率偿还本金。随时偿还是指债券发行后待宽限期过后，发行人自由决定偿还时间，任意偿还债券的一部分或全部。 4. 抽签偿还和买入注销。抽签偿还是指在期满前偿还部分债券时，通过抽签方式决定应偿还债券的号码。买入注销是指债券发行人在债券未到期前按照市场价格从二级市场中购回自己发行的债券而注销债务。返回

Aatjkka证券市场基础知识重点与难点总结

Time will pierce the surface or youth, will be on the beauty of the ditch dug a shallow groove ; Jane will eat rare!A born beauty, anything to escape his sickle sweep.-- Shakespeare 证券市场基础知识重点与难点(第一章)第一章证券市场概述本章共有三节,分别是证券与证券市场、证券市场参与者、证券市场的地位与功能。

第一节从有价证券的基本概念开始,阐述了有价证券的7种分类及各自的概念。

有价证券按发行主体不同,可分为公司证券、金融证券、政府证券和国际证券;按适销性不同,可分为适销证券和不适销证券;按上市与否,可分为上市证券和非上市证券;按收益是否固定,可分为固定收入证券和变动收入证券;按发行地域或国家不同，可分为国内证券和国际证券;按发行方式不同,可分为公募证券和私募证券;按性质不同,可分为股票、债券和其他证券。

有价证券具有产权性、期限性、收益性、流动性和风险性的特征。

证券市场是有价证券发行和买卖的市场,证券市场与商品市场和借贷市场相比较有其自身的明显特征。

证券市场可以按不同的标准进行分类。

证券市场按职能不同,可分为发行市场和流通市场;按证券性质不同,可分为股票市场和债券市场;按交易组织形式不同,可分为交易所市场和柜台交易市场。

证券市场的产生与社会化大生产和商品经济的发展紧密相连,特别是与股份公司和信用制度的发展密切相关。

证券市场获得快速发展的时期是20世纪初至20年代。

在经历了20年代末30年代初的经济危机和两次大战以后 ,70年代后期起证券市场又现了高度繁荣的局面,呈现金融证券化、证券投资者法人化、证券交易多样化证券市场自由化、证券市场国际化和证券市场电脑化的全新特征。

证券市场今后的发展将呈现金融创新进一步深化、发展中国家和地区的证券市场国际化将有较大发展的新趋势。

中国股市2010年回顾与2011年展望

中国股市2010年简析与2011年展望2009年是“最困难的一年”，2010年是“最复杂的一年”，那么2011年将是“最特殊的一年”。

2010年中国股市是“成功+挑战”的一年。

目前依赖资金推动的股市在2011年将会呈现出振荡和反复的态势。

回顾2010年以来的中国股市2010年中国股市是“成功+挑战”的一年，一是融资融券和股指期货顺利推出并平稳运行，市场彻底改变“单边市”的格局，具备“做空”机制；二是创业板运行满一周年，中小企业融资难的瓶颈得到极大突破；三是市场监管更加完备，特别是对“内幕交易”和“老鼠仓”的打击，维护了市场的“公平、公开、公正”原则，增强了投资者信心；四是市场大部分参与者依然没有脱离“赚了指数不赚钱”的窘境。

2010年11月1日实行新的IPO询价制度，加大对保荐券商的责任监管，上市公司融资及再融资门槛有所提高。

进入10月份，沪深股市走出了一波持续放量上扬的行情，给市场带来无限期待，但大多股民依然是赚了指数赔了钱，特别是那些“积极调仓”的投资者，大部分都踏错了鼓点，反而成为市场牺牲者;相比之下，那些持股未动的投资者在此轮上升行情中有所斩获。

这再次印证“长线是金”这一股市颠簸不破的真理。

2010年3月中国股市有了做空机制，能够参与融资融券和股指期货的投资者亟欲尝试做空滋味，出现第二季度一波持续下跌。

直到7月份，伴随人民币持续小幅升值，市场走势才转变，但仍呈现震荡、观望态势。

到9月29日，新一轮房产调控政策出台，特别是各地推行限购措施，迫使市场资金向股市迅速转移，结果引发国庆长假后的一轮资金推动型的上涨行情，10月份沪深两市分别上涨12.17%和16.56%，位居全球股市涨幅之首。

2010年中国股市之所以如此，主要原因在，美国低利率货币政策加剧全球流动性。

中国2009年出台的4万亿元刺激政策，使得国内资金异常充裕，加之部分国际热钱流入，年初这些资金主要在房市闯荡，随着中国收紧房市，导致曾经在不动产领域积聚的资金迫切流动，而包括农产品和资源类在内的大宗商品在美元持续贬值的背景下已价格高企，加之实物交易并不利“游资”进退，面对人民币升值的强烈预期和通货膨胀的巨大压力，资本市场成为这些资金的首要目标和最好的去处。

证券难点详解与应对方案

证券难点详解与应对方案随着经济的发展和全球化的趋势，证券市场在世界范围内扮演着重要的角色。

然而，证券市场也面临着一些难题和挑战。

本文将详细解析证券市场的难点，并提出应对方案。

一、证券市场的难点1. 信息不对称证券交易涉及大量的信息交流。

但是，投资者之间在信息获取和理解上存在不平衡的情况，也就是所谓的信息不对称。

投资者无法获得准确和完整的信息，这使得市场的信息流通变得困难，投资决策也更加困难。

2. 市场波动性证券市场受众多因素的影响，包括经济、政治、社会等各种因素。

这些因素的变动对市场产生巨大的影响，导致市场价格的波动性增加。

投资者需要面对价格的不确定性和风险，这增加了投资的难度。

3. 监管不完善证券市场需要有效的监管机制来保护投资者的权益和维护市场的公正和透明。

然而，监管机构的能力和规范性存在差异，有些市场监管不完善，导致市场信心不足，投资者信任度降低。

二、应对方案1. 加强信息披露为了解决信息不对称的问题，证券市场需要加强信息披露的力度。

各个市场主体应积极主动地披露准确、完整的信息，保证投资者能够获得对市场和公司的全面了解。

同时，监管机构也应建立更加严格的信息披露规定，确保市场信息的公平和透明。

2. 提高投资者教育水平投资者教育是提高市场参与者的投资决策能力和风险意识的重要途径。

证券市场应加强投资者教育力度，提供培训和指导，帮助投资者理解市场规则和投资技巧，降低投资风险。

3. 强化市场监管为了改善监管不完善的情况，各国应加强对证券市场的监管力度。

监管机构应加大执法力度，打击市场操纵、内幕交易等违法行为，维护市场的公平性和正常运行。

4. 提升市场的流动性市场流动性是证券市场的重要指标之一，也是投资者参与市场的重要考虑因素。

为了提升市场的流动性，可以采取措施鼓励机构投资者参与市场，增加市场交易量和活跃度。

5. 加强国际合作证券市场的发展是全球化的趋势，各国应加强国际合作，在监管标准、信息披露和投资者教育等方面进行交流和合作。

证券从业考试《证券交易》复习讲义

证券从业考试《证券交易》复习讲义Standardization of sany group #QS8QHH-HHGX8Q8-GNHHJ8-HHMHGN#声明：本资料由大家论坛证券从业资格考试专区收集整理，转载请注明出自更多证券从业考试信息，考试真题，模拟题下载大家论坛，全免费公益性证券从业论坛，等待您的光临！2010证券从业考试《证券交易》第5章复习讲义(4) 第四节代办股份转让一、代办股份转让的概念和业务范围(掌握)(一)代办股份转让的概念所谓代办股份转让服务业务，是指证券公司以其自有或租用的业务设施，为非上市公司提供的股份转让服务业务。

因此，从基本特征看，这种股份并没有在证券交易所挂牌，而是通过证券公司进行交易。

在这项业务中，提供股份转让业务的证券公司是主办券商。

投资者参与股份转让，应当自行承担投资风险。

现阶段进入代办股份转让系统进行转让的股票，主要分为两大类：一是原STAQ、NET系统挂牌的公司和退市公司;二是中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点的挂牌公司。

【补充资料】1990年12月5日，全国证券交易自动报价系统(STAQ系统)正式开始运行。

STAQ系统是一个基于计算机网络进行有价证券交易的综合性场外交易市场。

系统中心设在北京，连接国内证券交易比较活跃的大中城市，为会员公司提供有价证券的买卖价格信息以及结算等方面的服务，使分布在各地的证券机构能高效、安全地开展业务。

STAQ系统本身属于非赢利性的会员制组织，全体会员大会是系统的最高权力机构，由全体会员大会选举理事会。

STAQ系统的日常事务由执行委员会主持。

在当时，STAQ系统的建立，推动了全国证券市场的发展，便于异地证券机构间的沟通。

STAQ系统在交易机制上普遍采用了做市商制度，在市场组织上采取了严格自律性管理方法。

1992年7月1日法人股流通转让试点在STAQ系统开始试运行，开创了法人股流通市场。

NET系统是由中国证券交易系统有限公司(简称中证交)开发设计，并于1993年4月28日投入试运行的。

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第一章证券交易概述知识点101（P1-3）：证券交易的概念及原则.~~~~~~~证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动.~~（□证券发行与交易的相互关系在基础复习中已有）.~~□证券交易的三特征：证券的流动性、收益性和风险性.~~（不包括期限性）.~~证券之所以能够流动，是因为它可能带来一定得收益.~~新中国证券交易市场的建立始于1986年.~~1988年我国开放了国库券转让市场.~~1990年12月19日和1991年7月3日，上交所和深交所先后正式开业.~~1992年B股在上交所上市.~~1999年7月1日，《证券法》开始实施.~~2005年4月启动股权分置试点改革.~~2006年1月1日，新修订《证券法》开始实施.~~□证券交易遵循三公原则：1、公开原则.~~信息公开，其核心要求是实现市场信息的公开化.~~1934年美国《证券交易法》确定.~~2、公平原则.~~□（公平与公正的区别）指参与交易的各方获得平等的机会.~~交易主体的资金数量、交易能力可能不同，但不能因此而给予不公平的待遇或歧视.~~3、公正原则.~~指公正地对待交易的参与各方.~~（注意同公平原则的区别，公正原则一般会后公正两字，公平原则一般有公平或平等的字眼）知识点102（P3-6）：证券交易的种类及方式.~~□按照证券交易对象的品种划分，证券交易包括（具体内容包含在基础学习中）：1、股票交易.~~在证券交易所进行，称为上市交易；在场外交易市场进行，常见形式是柜台交易.~~2、债券交易.~~3、基金交易.~~4、金融衍生工具交易.~~包括：权证交易、金融期货交易、金融期权交易、可转换债券交易等.~~□根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，证券交易方式有现货交易、远期交易和期货交易.~~其他有回购交易和信用交易.~~1、现货交易.~~现款买现货.~~2、远期交易和期货交易.~~3、回购交易.~~具有短期融资的属性.~~4、信用交易.~~是投资者通过交付保证金取得经纪商信用而进行的交易.~~主要特征是投资者买卖证券的资金或证券有一部分是从经纪商借入的.~~我国过去禁止信用交易，但现在可以合法开展融资融券业务.~~知识点103（P7-12）：证券交易参与人.~~1、证券投资者.~~分为个人投资者和机构投资者.~~□买卖证券的基本途径：一是直接自行买卖.~~如柜台市场.~~二是经纪商代理.~~□（可出成多选题）我国规定，证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员，在任期或法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票.~~一般的境外投资者可以投资B股；□（可出多选题）而合格境外机构投资者则可以在批准额度内交易除B股以外的其他品种.~~2、证券公司.~~□证券公司设立条件：（1）公司章程；（2）主要股东3年无违法，净资产不低于2亿元；（3）高管任职资格，从业人员从业资格；（其它显而易见）.~~□(必考题)证券公司七大业务：（1）证券经纪、证券投资咨询、与证券有关的财务顾问（2）证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务前三项业务注册资本最低限额5000万元；后四大业务一项的为1亿元；后四大业务2项以上的为5亿元.~~为实缴资本.~~可根据审慎监管原则和各项业务的风险程度调整（向上）.~~ 3、证券交易所.~~□作用在于：一是，为证券提供交易条件；二是，提供公开、公平、充分的价格竞争，以发现合理的交易价格；三是，实施公开、公正和及时的信息披露；四是提供迅捷的交易与服务.~~□分为证券交易所和其他交易所：（1）证券交易所.~~□又称“场内交易市场”，证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人，其设立和解散由国务院决定.~~其本身不持有证券，也不进行证券的买卖，不能决定证券交易的价格.~~□证券交易所的职能有：①提供场所和设施；②制定业务规则；③接受安排证券上市；④组织监督证券交易；⑤对会员进行监管；⑥对上市公司进行监管；⑦设立证券登记结算机构；⑧公布市场信息.~~（除第七项外，答案一目了然）.~~□证券交易所不得直接或间接从事的事项有：①以营利为目的的业务；②新闻出版业；③发布对证券价格进行预测的文字和资料；④为他人提供担保等.~~我国证交所采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会，理事会是证券交易所的决策机构，理事会下面可设其他专门委员会.~~证券交易所设总经理，由国务院证券监管机构任免.~~（2）其他交易所.~~证券交易所以外的证券交易市场，包括分散的柜台市场和一些集中性市场.~~柜台交易又称点头市场，交易是一对一的方式，转让价格一般由证券公司报出.~~其他交易所，也有一些集中性交易市场.~~如银行间债券市场.~~4、证券登记结算机构.~~是为证券交易提供集中登记、存管和结算服务，不以营利为目的的法人.~~其设立须经国务院证券监管机构批准.~~□其职能：①证券账户、结算账户的设立；②证券存管与过户；③证券持有者名册登记；④上市证券的清算与交收；⑤受托派发证券权益；⑥办理与上述业务有关的查询等.~~□需采取以下措施保证业务正常进行：一是风险防范制度和内部控制制度；二是技术系统和规范；三是风险评估体系；四是数据备份及紧急应变程序.~~我国设立了证券结算风险基金，防范证券结算风险，它是从证券登记结算机构业务收入、收益中按一定比例提取，由证券公司按证券交易业务量的一定比例缴纳.~~中国证券登记结算有限责任公司，简称中国结算公司是我国的证券登记结算机构.~~知识点104（P12-15）：证券交易程序.~~采用电子化形式，□基本过程包括：开户、委托、成交与结算.~~1、开户.~~包括开立证券账户和开立资金账户.~~我国投资者开立实名账户.~~第一步是要向中国结算公司申请开立证券账户（股东代码卡）.~~自然人和一般机构投资者开立证券账户由开户代理机构（证券公司营业部柜台）受理；证券公司和基金公司等机构（特殊机构投资者）由中国结算公司受理.~~□根据投资者类型区分：个人投资者和机构投资者证券账户；根据投资品种区分：A股和B股证券账户.~~开立证券账户后，投资者还不能直接买卖证券，还必须开立资金账户（交易账户）.~~我国实行第三方存管制度.~~2、委托.~~投资者买卖证券不能直接进入交易所办理，必须通过证券交易所得会员（证券公司）来进行.~~投资者下达买卖的指令称为“委托”，□根据委托订单的数量，分：整数委托和零数委托；根据买卖证券的方向，分：买进委托和卖出委托；根据委托价格限制，分市价委托和限价委托；根据委托时效限制，分：当日委托、当周委托、无期限委托和开市委托、收市委托等.~~经纪商将投资者委托指令的内容传送到证券交易所进行撮合，称为“申报”.~~ □证券交易所接受报价的方式主要有：口头报价、书面报价和电脑报价.~~目前，我国采用电脑报价方式.~~3、成交.~~符合成交条件的予以成交，不符合的继续等待成交，超过委托时效的订单失效.~~ □成交价格方面，一种是买卖双方直接竞价形成交易价格；另一种是交易商报价，投资者选择是否接受报价.~~订单匹配原则方面，优先原则：价格优先、时间优先、比例分配原则、数量优先、客户优先、做市商优先和经纪商优先原则等，其中，普遍使用价格优先原则所为第一优先原则.~~我国采用价格优先和时间优先原则.~~4、结算.~~清算包括资金清算和证券清算.~~清算与交收是证券结算的两个方面.~~对于记名证券，完成清算还有一个登记过户环节，然后证券交易过程才结束.~~知识点105（P16-17）：证券交易机制.~~□证券交易机制的目标主要有：1、流动性.~~□证券市场流动性包括：成交速度和成交价格.~~投资者能以合理的价格迅速成交则流动性好，单纯是成交速度快，并不能完全表示流动性好.~~2、稳定性.~~指证券价格的波动程度.~~证券市场的稳定性可以用市场指数的风险度来衡量.~~由于各种信息是影响证券价格的主要因素，因此，提高市场透明度是加强证券市场稳定性的重要措施.~~3、有效性.~~□包含两方面：一是证券市场的高效率；二是证券市场的低成本.~~高效率包含：证券市场的信息效率和证券市场的运行效率.~~低成本包含：直接成本和间接成本.~~ □证券交易机制种类从交易时间的连续特点划分，有：1、定期交易系统.~~成交的时点是不连续的，一段时间内的委托订单在某一约定的时刻加以匹配.~~□特点有：第一，批量指令可以提供价格的稳定性；第二，指令执行和结算的成本相对比较低.~~2、连续交易系统.~~并非意味着交易一定是连续的，而是指在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行，投资者指令只要符合成交条件就可以立即成交.~~□特点有：第一，为投资者提供了交易的及时性；第二，交易过程中可以提供更多的市场价格信息.~~□从交易价格的决定特点划分，有：1、指令驱动系统.~~是一种竞价市场，也称为“订单驱动市场”，证券交易价格由市场上买单和买单共同驱动.~~□特点有：第一，证券交易价格由买卖的力量直接决定；第二，投资者买卖证券的对手是其他投资者.~~2、报价驱动系统.~~是一种连续交易商市场，或称“做市商市场”，做市商给出双向报价，投资者之间并不直接成交，而是从做市商手中买卖证券.~~做市商收入来源是买卖证券的差价.~~□特点有：第一，证券成交价格的形成由做市商决定；第二，投资者以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系.~~知识点106（P18-22）：会员制度.~~□我国，证交所会员分为：普通会员和特别会员.~~普通会员是境内证券公司；特别会员是境外证券经营机构在华代表处.~~1、会员资格.~~□（可出多选题）证券交易所从证券公司的经营范围、承担风险和责任的资格及能力、组织机构、人员素质等方面规定入会条件.~~□主要有：（1）合格的证券公司；（2）良好的信誉、业绩和合格的资本；（3）合格的组织机构和业务人员；（4）承认证券交易所章程和业务规则，按规定缴纳各项会员经费.~~合格者向交易所提出申请，经交易所理事会批准后，可成为会员.~~2、会员权利与义务.~~□会员权利有：（1）参加会员大会；（2）选举权与被选举权；（3）提议权和表决权；（4）参加证券交易，享受交易所服务；（5）监督权；（6）按规定转让交易席位等.~~□上交所会员义务有：（1）派遣合格代表入场从事证券交易活动（深证无此项规定）；（2）按规定缴纳各项经费并提信息资料；（其他答案一目了然）.~~3、会员资格的申请与审批.~~证券公司申请，证交所自受理之日起20个工作日内做出是否同意的决定.~~4、日常管理.~~□会员应设会员代表（由高级管理人员担任）1名，应设会员业务联络人1-4名，根据授权代位履行会员代表职责：（内容很多，若涉及就选ABCD）.~~定期报告义务：每月前7个工作日内报送上月统计报表及风险控制指标监管报表；每年4月30日前报送上年度年报、交易系统运行报告等.~~5、监督检查和处分.~~交易所对会员的交易行为实行实时监控，重点是可能影响证券交易价格或交易量的异常交易行为.~~采用现场和非现场方式进行监督检查.~~□对问题会员采取措施包括：（1）口头警示；（2）书面警示；（3）要求整改：（4）约见谈话；（5）专项调查；（6）暂停受理或办理相关业务；（7）提请中国证监会处理.~~会员应积极配合.~~□会员违反业务规则，采用纪律处分措施：（1）在会员范围内通报批评；（2）在中国证监会指定媒体上公开谴责；（3）暂停或限制交易；（4）取消交易权限；（5）取消会员资格.~~会员受3、4、5项严厉措施的应在5个工作日内在其营业场所公示.~~□会员高级管理人员负有责任的，个人受处分措施：（1）在会员范围内通报批评；（2）在中国证监会指定媒体上公开谴责.~~（前面1、2项）.~~6、特别会员的管理.~~□驻华代表处申请成为特别会员条件是：依法设立且满1年，1年内无违规；（其他答案一目了然）.~~□特别会员的权利有：（1）列席会员大会；（2）建议权；（3）接受服务权.~~其义务：缴费；（其他一目了然）.~~知识点107（P22-25）：交易席位和交易单元.~~交易席位是在交易大厅内进行交易的固定位置，其实质还包括了交易资格的含义，即取得了交易席位后才能从事交易业务，是会员享有交易权限的基础.~~□根据席位的报盘方式，分为：1、有形席位.~~交易员（红马甲）报盘.~~2、无形席位.~~电脑报盘.~~□缩短了申报时间与成交回报时间，减去了人工报盘环节，从而降低了申报的差错.~~□根据席位经营的证券品种不同，分为：1、普通席位.~~又称A股席位，可从事A股股票、债券基金等证券的买卖.~~2、专用席位（09年调整了内容）.~~包括只能从事B股买卖的B股席位，以及其他具有专门用途的席位，如只能从事债券买卖的债券专用席位、经批准基金管理公司向证券公司租用的A股席位等.~~□根据席位使用的业务种类不同，分为：1、代理席位.~~经纪业务的.~~2、自营席位.~~自营业务的.~~□取得普通席位的条件有：一是，具有会员资格；二是，缴纳席位费.~~境内证券公司要取得B股席位，必须取得外汇管理局颁发的外汇经营许可证；境外机构要取得B股席位，必须取得中国证监会颁发的经营外资股业务资格证书.~~经批准的商业银行可向交易所申请专门用于卖出证券公司质押股票的专用席位；保险公司、财务公司、资产管理公司可申请取得专用席；基金管理公司可申请转让向证券公司租用的A股席位.~~除交易所批准外，会员的席位只能由会员自己使用.~~席位不得退回，但经批准可以转让.~~□（可出成多选题）会员因公司更名、营业部迁址、更换席位使用单位等原因，需变更席位名称的，可申请.~~交易单元是取得席位后申请设立的、参与证券交易与接受服务的基本业务单位.~~会员除了要申请相应席位外，还要申请交易单元才能成为交易参与人.~~交易单元是交易权限的技术载体.~~一个会员在深交所可根据业务申请设立1个或1个以上的交易单元.~~□其业务权限包括：（1）证券品种的交易；（2）大宗交易；（3）协议转让；（4）ETF、LOF及非上市开放式基金的申购与赎回；（5）融资融券交易；（6）特定证券的主交易商报价（三板交易）；其他等.~~□交易所可为交易单元提供如下服务（09年新增加内容）：（1）申报指令；（2）获取交易回报；（3）获取交易信息及新闻公告；（4）接入和访问交易所交易系统；（5）获取其他服务权限.~~（答案均一目了然）.~~会员通过网关与交易所交易系统连接，可通过多个网关进行一个交易单元的交易申报，也可以通过一个网关进行多个交易单元的交易申报，但不得通过其他会员的网关进行交易申报.~~会员应缴纳交易单元的使用费、流速费、流量费等费用.~~第二章证券经纪业务知识点201（P26-28）：证券经纪业务介绍证券经纪业务是证券公司通过证券营业部，代理客户买卖证券的业务.~~证券公司不赚取买卖差价，只收取一定比例的佣金作为业务收入.~~□证券经纪业务可分为：柜台代理买卖和证券交易所代理买卖两种，主要是证券交易所代理买卖.~~□证券经纪业务中，包含四要素：委托人、证券经纪商、证券交易所和证券交易对象.~~证券经纪商即券商（证券公司），是接受客户委托、代客买卖证券并以此收取佣金的中间人，与客户是委托代理关系.~~券商必须遵照客户的委托指令进行证券买卖，并尽可能以最有利的价格使委托指令得以执行，但并不承担交易中的价格风险.~~□（可出多选题）由于证券交易方式的特殊性、交易规则的严密性和操作程序的复杂性，决定投资者不能直接进入交易所买卖证券，而只能通过经纪商进入.~~□经纪商的作用表现在：第一，充当证券买卖的媒介；第二，提供信息服务.~~□证券经纪业务的特点：1、业务对象的广泛性.~~其业务对象还具有价格变动性特点.~~2、证券经纪商的中介性.~~3、客户指令的权威性.~~经纪商必须严格按照委托人指定的证券、数量、价格和有效时间买卖证券，不能擅自改变委托人的意愿.~~无故违反委托人的指示使委托人遭受损失，经纪商应当承担赔偿责任.~~4、客户资料的保密性.~~□保密资料包括：（只要是客户信息都是）.~~知识点202（P28-32）：经纪关系的确立.~~投资者首先要开立证券账户（股东代码卡）.~~□建立特定的经纪关系过程包括：1、证券经纪商向客户讲解有关业务规则、协议内容和揭示风险，并请客户签署《风险揭示书》和《客户须知》；这一环节起投资者教育的作用.~~2、客户与经纪商签订《证券交易委托代理协议书》，与其指定存管银行、证券经纪商签订《客户交易结算资金第三方存管协议》（简称三方存管）；《证券交易委托代理协议书》是保障双方权益的基本法律文书.~~3、客户在证券营业外部开立证券交易资金账户.~~客户开立资金账户须本人到证券营业部柜台办理，□应同时自行设置交易密码和资金密码（统称密码，注意书中无通讯密码）目前按规定，证券公司客户的交易结算资金应当存放在商业银行，以每个客户的名义单独立户管理.~~2007年已全面实施第三方存管.~~□变化主要体现在：1、证券公司客户的交易结算资金只能存放在指定的存管银行.~~2、指定的存管银行须为每个客户建立管理账户.~~3、客户、证券公司和存管银行签订合同.~~4、客户交易结算资金的存取全部通过指定的存管银行办理.~~5、指定银行保证客户随时能查询.~~可见，三方存管从制度上保证客户资金安全、维护投资者利益、控制证券行业风险、维护市场稳定的全新管理制度.~~知识点203（P32-36）：委托人和经纪商的权利义务.~~经纪关系的建立只是确立了客户与证券经纪商之间的代理关系，而并没有形成实质上的委托关系.~~当客户办理了具体的委托手续，包括柜台委托或自助委托（包括电话委托、磁卡委托、网上委托）及证券经纪商受理委托，则客户和证券经纪商之间就建立了委托关系.~~证券交易中的委托单，性质上就相当于委托合同，委托关系变现为：客户是授权人、委托人，证券经纪商是代理人、受托人.~~□1、委托人的权利.~~（答案一目了然）.~~□2、委托人的义务.~~（1）认真阅读《风险揭示书》等；（2）接受交易结果，履行交割清算义务；其他答案一目了然.~~□3、证券经纪商的权利.~~拒绝接受不符合规定的委托要求，其他一目了然.~~□4、证券经纪商的义务.~~主要体现为委托人服务和公平买卖的原则.~~比如，坚持信誉为本，客户至上；客户优先，委托优先；为客户负责，但不代替客户进行决策；公平交易，不得以非正当手段牟取私利.~~□具有包括：（1）坚持了解客户原则；（2）不接受全权委托；其他一目了然.~~知识点204（P36-47）：委托买卖.~~委托指令是客户要求证券经纪商代理买卖证券的指示.~~内容包括：证券账户号码、证券代码、买卖方向、委托数量、委托价格等.~~□证券名称的方法有全称、简称和代码三种.~~□买卖证券的数量分为：整数委托和零数委托.~~整数委托是1手或1手的整数倍.~~目前我国只在卖出证券时才有零数委托.~~表2-2（P38）中记住买卖股票、基金、权证均为1手的整数倍买入，零数部分应一次性申报卖出；买入债券，上海是1手的整数倍，深圳是10张的整数倍（债权的1手=10张，1张=100面值债券），零数部分应一次性申报卖出.~~债券质押式回购交易，上海是100手整数倍，深圳是10张；债券买断式回购交易，上海是1000手整数倍（深圳无买断式回购交易）.~~ 表2-3（P38）中，股票、基金、权证单笔申报最大数量不超过100万股或份，债券交易和债券质押式回购不超过1万手（10万张），债券买断式回购不超过5万手.~~ □委托价格分为市价委托和限价委托.~~1、市价委托.~~是客户指令要求按当时的市场价格买进或卖出证券.~~□优点是：没有价格上的限制，执行指令容易，成交迅速且成交率高.~~缺点是：只有在委托执行后才知道实际的执行价格.~~2、限价委托.~~是客户指令要求按限定的价格或比限定价格更有利的价格（以限价或低于限价买进证券，以限价或高于限价卖出证券）买卖证券.~~□限价委托的优点：证券可以客户预期的价格或更有利的价格成交.~~缺点是：市价与限价一致时才有可能成交，成交速度慢（同价同时，市价委托优先限价委托成交），有时甚至无法成交.~~□上交所接受下列市价申报（不要选入深圳的项目）：1、最优5档即时成交剩余撤销申报.~~最优5个价位内逐次最优价格成交，最优5个价位成交完成后剩余未成交部分自动撤销.~~2、最优5档即时成交剩余转限价申报.~~最优5个价位成交完成后剩余未成交部分自动转成限价申报.~~市价申报只适用于有价格涨跌幅限制证券连续竞价期间.~~□深交所接受下列市价申报：1、对手方最优价格申报：对手方最优一档价格2、本方最优价格申报：本方最优一档价格3、最优5档即时成交剩余撤销申报（无转限价）；4、即时成交剩余撤销申报：对手方所有档价格成交，如还有剩余，剩余部分自动撤销.~~5、全额成交或撤销申报：对手方所有档价格成交，要么全部成交，若有剩余则全部都不成交，做自动撤销.~~计价单位：股票：每股价格；基金：每份基金价格；权证：每份权证价格；债券：每百元面值债券的价格；债券质押式回购：每百元资金到期年收益；债券买断式回购：每百元面值债券的到期购回价格.~~□债券交易有两种：全价交易：以含有应计利息的价格成交，和净价交易：以不含有应计利息的价格成交.~~我国过去交易所债券采用全价交易，2002年后采用净价交易.~~ □应计利息额=债券面值*票面利率／365（天）*已计息天数.~~1年按365天计算，闰年2月29日不计息.~~债券交易计息原则是算头不算尾，即起息日当天计息，到期日当天不计息.~~例如：债券面值100，票面利率5%，起息日8月5日，交易日是12月18日，则计息天数为136天，计息额=100*5%*136／365=1.86.~~申报价格最小单位：A股、债券交易和债券买断式回购交易为0.01元，基金、权证为0.001元，上海B股为0.001美元，深圳B股为0.01港元，债券质押式回购上海为0.005元，深证为0.01元.~~□委托指令有效期分为当日有效与约定日有效（从约定时起到约定日期均有效）两种.~~我国现为当日有效.~~□委托指令形式有柜台委托和非柜台委托两大类，非柜台委托主要有电话委托、传真委托和函电委托、自助终端委托、网上委托.~~证券营业部收到客户委托后，应对委托人身份、委托内容、委托卖出的实际证券数量及委托买入的实际资金余额进行审核.~~□第一，验证.~~主要对委托的合法性（投资主体的合法性审查）和同一性（委托人、证件和委托单之间一致性审查）进行审核.~~第二，审单.~~主要是审查委托单的合法性及一致性.~~第三，验证资金及证券.~~委托申报原则：“时间优先，客户优先原则”（不要同交易原则：价格优先，时间优先”搞混）.~~证券公司在同时接受两个以上委托人委托且种类、数量、价格相同时，不得自行对冲完成交易，仍应向证券交易所申报竞价.~~□申报方式有：有形席位申报（红马甲）和无形席位申报（电脑）.~~B股由境外的证券代理商委托交易所B股场内交易员申报.~~□申报时间（注意不要同交易时间的内容搞混）：交易日为周一到周五，节假日休市.~~上海申报时间为9：15-9：25（上午集合竞价时间，其中9：20-9：25不接受撤单申请）、9：30-11：30、13：00-15：00.~~深圳申报时间为9：15-11：30（其中9：20-9：25不接受撤单申请，9：25-9：30继续接受申报，但不做处理）、13：00-15：00（14：57-15：00，为深圳收市集合竞价，不接受撤单申请）.~~在委托未成交之前，可以撤单，部分成交后，成交部分不得撤单.~~知识点205（P48-54）：竞价.~~□证券竞价原则：价格优先（买入申报较高价格申报优先，卖出申报较低价格申报优先）、时间优先（买卖方向和价格都相同，先申报优先）.~~案例：有甲、乙、丙、丁四人：甲卖出价10.70，时间13：35；乙卖出价10.40，。