第六章 流动性风险管理

第六章流动性风险管理
本章考情分析
本章主要是要求考生把握流动风险的资产负债期限结构、币种结构、分布结构，流动性比率指标(7个指标)，缺口分析法和久期分析法，流动风险的预警和如何运用压力测试法和情景分析法对未来流动性状况作出预测，以及我国商业银行目前普通采用的流动性风险管理方法。

本章基本架构
本章基础知识精讲
一、流动性风险识别
二、流动性风险评估
(一)流动性比率/指标法
流动性比率/指标法是各国监管当局和商业银行广泛使用的方法之一，其做法是首先确定流动性资产的种类并进行估值，然后确定合理的比率/指标并用于评估和监控。

(二)现金流分析法
通过对商业银行一定时期内的现金流入和现金流出的预测和分析，可以评估商业银行短期内的流动性状况，现金流人和现金流出的差异可以用“剩余”和“赤字”来表示。

根据历史数据研究，剩余额与总资产之比小于3%～5%时，对商业银行的流动性风险是一个预警。

(三)其他流动性评估方法
1．缺口分析法
缺口分析法是巴塞尔委员会认为评估商业银行流动性的较好的方法。

商业银行贷款平均额和
核心存款平均额之差构成了所谓的融资缺口。

融资缺口=贷款平均额-核心存款平均额
如果缺口为正，商业银行必须动用现金和流动性资产，或者介入货币市场进行融资。

以公式表示为：
融资缺口=流动性资产+借人资金
公式改写后变为：融资需求=融资缺口+流动性资产
上述公式意味着商业银行的流动性需求是由一定水平的核心存款和贷款以及一定数量的流动性资产来决定。

2．久期分析法
久期分析法用来衡量利率变化对商业银行的资产和负债价值的影响程度，以及对其流动性的作用效果。

当久期缺口为正值时，如果市场利率下降，则资产价值增加的幅度比负债价值增加的幅度大，流动性就加强；如果市场利率上升，则资产价值减少的幅度比负债价值增加的幅度大，流动性随之减弱。

三、流动性风险监测与控制
(一)流动性风险预警
(二)压力测试
商业银行应当定期对因资产、负债及表外项目变化所产生的现金流量及期限变化进行分析，以正确预测未来特定时段的资金净需求。

(三)情景分析
商业银行的流动性需求分析可分以下三种情景，在每种情景下，商业银行应尽可能考虑到任何可能出现的有利或不利的重大流动性变化。

1．正常情况是指商业银行在日常经营过程中，与资产负债相关的现金流量的正常变动。

2．商业银行自身问题所造成的流动性危机。

绝大多数严重的流动性危机都源于商业银行自身管理或技术上(公司治理和内部控制体系)存在致命的薄弱环节。

3．某种形式的整体市场危机，即在一个或多个市场，所有商业银行的流动性都受到不同程度的影响。

(四)流动性风险管理方法
1．对本币的流动性风险管理
在具体操作层面，对表内业务本币的流动性风险管理可以简单分为三个步骤：
第一步，设立相应的比率/指标，判断流动性变化趋势。

第二步，计算指定时段内商业银行总的流动性需求，等于负债流动性需求加上资产(贷款)流动性的需求。

第三步，商业银行的资金管理员根据已划定的资金期限，计算现金流量头寸剩余或不足，结
合不同情景可能发生的概率，获得特定时段内商业银行的流动性缺口。

2．对外币的流动性风险管理
我国应尝试建立和运用资产负债管理信息系统等工具，及时掌握行内所有资产负债期限的匹配情况，进行动态的、精确的流动性缺口管理。

商业银行应当制定外汇融资能力受到损害时的流动性应急计划，通常采用两种方式；
一是使用本币资源并通过外汇市场将其转为外币，或使用该外汇的备用资源。

二是管理者可以根据某些外币在流动性需求中占有较高比例的情况，为其建立单独的备用流动性安排。

3．制订流动性应急计划
商业银行应当在完善流动性风险预警机制的同时，制定本外币流动性管理应急计划，主要包括两方面的内容：
一是危机处理方案。

规定各部门沟通或传递信息的程序，明确在危机情况下各自的分工和应采取的措施，以及制定在危机情况下对资产和负债处置的措施。

二是弥补现金流量不足的工作程序。

备用资产的来源包括未使用的信贷额度，以及央行的紧急支援等。

商业银行应当重视以下流动性风险管理工作：
(1)提高流动性管理的预见性。

(2)建立多层次的流动性屏障。

商业银行应当根据资产负债的不同流动性，以现金备付、二级备付、三级备付、法定准备等多级流动性准备，实现有弹性的、多层次的资产负债期限结构匹配。

三是通过金融市场控制风险。

公开市场、货币市场和债券市场是商业银行获取资金，满足流动性需求的快捷通道。

出师表
两汉：诸葛亮
先帝创业未半而中道崩殂，今天下三分，益州疲弊，此诚危急存亡之秋也。

然侍卫之臣不懈于内，忠志之士忘身于外者，盖追先帝之殊遇，欲报之于陛下也。

诚宜开张圣听，以光先帝遗德，恢弘志士之气，不宜妄自菲薄，引喻失义，以塞忠谏之路也。

宫中府中，俱为一体；陟罚臧否，不宜异同。

若有作奸犯科及为忠善者，宜付有司论其刑赏，以昭陛下平明之理；不宜偏私，使内外异法也。

侍中、侍郎郭攸之、费祎、董允等，此皆良实，志虑忠纯，是以先帝简拔以遗陛下：愚以为宫中之事，事无大小，悉以咨之，然后施行，必能裨补阙漏，有所广益。

将军向宠，性行淑均，晓畅军事，试用于昔日，先帝称之曰“能”，是以众议举宠为督：愚以为营中之事，悉以咨之，必能使行阵和睦，优劣得所。

亲贤臣，远小人，此先汉所以兴隆也；亲小人，远贤臣，此后汉所以倾颓也。

先帝在时，每与臣论此事，未尝不叹息痛恨于桓、灵也。

侍中、尚书、长史、参军，此悉贞良死节之臣，愿陛下亲之、信之，则汉室之隆，可计日而待也。

臣本布衣，躬耕于南阳，苟全性命于乱世，不求闻达于诸侯。

先帝不以臣卑鄙，猥自枉屈，三顾臣于草庐之中，咨臣以当世之事，由是感激，遂许先帝以驱驰。

后值倾覆，受任于败军之际，奉命于危难之间，尔来二十有一年矣。

先帝知臣谨慎，故临崩寄臣以大事也。

受命以来，夙夜忧叹，恐托付不效，以伤先帝之明；故五月渡泸，深入不毛。

今南方已定，兵甲已足，当奖率三军，北定中原，庶竭驽钝，攘除奸凶，兴复汉室，还于旧都。

此臣所以报先帝而忠陛下之职分也。

至于斟酌损益，进尽忠言，则攸之、祎、允之任也。

愿陛下托臣以讨贼兴复之效，不效，则治臣之罪，以告先帝之灵。

若无兴德之言，则责攸之、祎、允等之慢，以彰其咎；陛下亦宜自谋，以咨诹善道，察纳雅言，深追先帝遗诏。

臣不胜受恩感激。

今当远离，临表涕零，不知所言。