2.技术分析-动能篇

目录
前言：技术分析简介
技术分析三个重要前提技术分析存
在一定的灵活性和适应性
一、异动移动平均线（MACD）
二、相对强弱指标（RSI）
三、随即指标（Stochastic）
四、K线
前言：技术分析简介
外汇市场作为全球最大的金融投资市场，每时每刻都会有最新的市场资讯发布出来，由于资讯之间有时存在一定的矛盾性，再加上市场投资时间几乎24小时运转中，如果仅仅利用基本面的数据消息作为投资的依据，几乎是不太可能做到的事情，同时也为交易投资带来很多不确定的因素，随之加大操作上的风险。

而技术面分析主要是研究市场行为，判断市场接下来的运行方向。

其要点则是依据市场已经表现出的趋势，利用技术分析指标、形态来帮助判定趋势是延续或是反转，更明确的落实到了操作上的结论。

技术分析存在三个重要的前提：
1、市场包容和消化一切信息
市场包容和消化一切信息是技术分析的基础，其所表示的就是价格变化必定反映供求关系。

学习技术分析，首先要明确：技术图表本身不能导致市场汇率的上涨或者下跌，而是通过图表分析，我们借此判断接下来市场对汇率上涨或者下跌的一种人气变化。

若作为“技术分析派”，当市场呈现一些信号的时候，就可以多在大概率上认为汇率将向哪个方向发展，从而决定我们的交易方向。

2、价格以趋势的方式演变
在众多市场的分析汇评中，投资者经常可以看到“趋势”这个词汇，但在真正的市场交易中，又有多少投资者是顺着趋势进行交易的？一旦货币走势处于一个单边的上涨或者下行趋势节奏中（即趋势一旦形成），一般不会轻易的掉头；在操作中应当顺势而为，跟着市场给予的客观趋势方向操作；很多投资者爆仓，往往也都是在单边的趋势出现后的结果。

第一，没有顺应趋势交易；其次、，不进行止损头寸的风险管理；第三，存在不认输的心理。

趋势是技术分析的核心，研究技术图表，进行技术分析的目的就是要发现市场的趋势，达到顺着趋势交易的目的，对于一个已经形成的趋势而言，下一步更大概率上都是沿着现在的趋势方向继续发展，而掉头的概率小很多，直到市场有反向的征兆为止。

3、历史会重复
“历史会重复”的重要性在某种程度上还高于前面两点，因为这是指导我们分析、操作的最根本因素，只有历史会重复才能形成我们分析统计的概率，以此来决定是否操作、操作的仓位等。

而这里的重复并不是简单机械性的重复，在不同的环境背景、走势阶段等条件下，走势会发生不同的变化。

这里需要投资者细心关注历史走势在趋势、幅度、斜率等各因素，来分析是否会历史重复的概率大小。

“历史会重复”并不是一个简单的复制过程。

技术分析存在一定的灵活性和适应性
技术分析灵活性典型的体现就是“波浪理论”，相信大家听说过一句话：同一段行情，100个人能有101中波浪分析判断。

在学习各种方法的时候，不能仅停留在基本的理论知识方面，要将理论付诸于实践，多与实际行情相结合，多运用并在运用中多发现问题，从而回头更深刻的理解其精髓内容。

技术分析的适应性体现在只要是类似于外汇市场汇率波动的市场，技术分析方法和理论往往在某些情况下是通用的，比如股票市场、黄金市场、石油市场、期货市场等。

从纵向比较，技术分析在图表内部也表现出很强的适应性。

无论我们是进行日线图中线交易，还是小时图日内交易，或者是5分钟图上的超短线交易，都可以采用同样的原理。

通过上面的阐述，相信大家对技术分析有了一定的了解和认知，那么接下来将从技术面分析的三大方面体系——趋势、动能、形态，为大家更细化的介绍技术分析知识。

动能篇
动能主要是用来表现行情运行的力度，力度大小通常决定了行情是否具备延续性，即接下来行情爆发上涨或者下跌行情在速度、力度上的强弱表现。

如果说趋势决定了交易方向，那么动能则是该方向是否值得交易的重要参考指示。

下面给大家介绍几个动能技术指标在外汇市场中的分析及运用方法。

一、异动移动平均线（MACD）在摆动类型指标中，具有代表性的当属MACD，其指示意义更多元化，具备较大的优势，下面为大家来进行详细阐述介绍。

1.MACD指标的构成
MACD指标由两条移动平均线的差值变化，来显示趋势及走势动能的改变。

MACD指标主要运用快线和慢线的金叉和死叉来产生基本信号。

图：MACD指标
此项指标设置的参数分别是12、26与9，12期与26期均线的差值构成MACD，在零值上下震动，没有边界限制；另一条预设为9期的EMA移动平均线是MACD讯号线。

2.MACD指标信号识别
1) 多头/空头市场多头和空头市场的判定，主要是依
据两组信号组合来认定。

当快线、慢线及柱子同时运行在零轴上方时，通常表明为多头市场；当快线、慢线及柱子同时运行在零轴下方时，通常表明为空头市场。

图：旗形中继入场信号
图：多头市场和空头市场
3) 指标钝化
一般在摆动类指标中，当汇率向某个方向发展过度后，就会出现超卖和超买的现象，预示可能出现回调。

在单边涨势行情中，超买甚至作为涨势加速的信号，此时可能会出现高位钝化的现象；在单边跌势行情中，超卖信号同样如此，可能出现低位钝化现象，此时利用信号进行逆势操作，若无合理的风险控制管理，则会带来无限大的风险性。

指标产生钝化后，其金叉或死叉的指示意义自动失效，表明市场动能表现无力度，动能指示失去作用。

图：MACD指标钝化
4. MACD指标的背离
MACD指标背离指：汇率运行的方向与技术指标运行方向相反的现象，即为背离现象。

当背离发生后，预示汇率按照原来运行方向的动能有所减弱，但并不改变原趋势方向，落实在操作上产生预警风险提示。

一般来说，背离次数越多，则预示汇率运行方向发生扭转的概率越大。

背离分为底背离和顶背离两种，如下图所示：
图：底背离
三、随机指标（Stochastic）
随机指标是广泛运用的区间振荡指标之一，它用来衡量汇价在某一段期间内，收盘价与期间高、低点之间的关系，指数在0与100的周期之间震荡，衡量目前汇价在最近特定期间的相对位置与趋势强度。

它以两条俗称为%K与%D的两条线构成，其中%K值的预设期间数目为14，它计算在这个期间中，期末收盘价减去期间最低价相对于期间最高与最低价差异的百分比。

例如，当随机指标的数值是50时，它便意谓目前价格刚好位于这个区间50%或中间的位置。

%D值的预设参数为3，它其实是%K值的移动平均线，是本指针中的慢线或讯号线。

在应用上，当市场处于一个强劲的趋势，当数值超过80即为超买现象，预示走势有可能回调；反之当数值低于20即为超卖现象，预示走势有可能反弹。

图：随机指标图
四、K线
K线的分析源自于日本蜡烛图技术。

K线的技术分析就是对单根K线、多根K线组合进行分析，寻找在市场中的指示意义，引导接下来行情的走势方向。

单根K线中较为常见的大阴线和大阳线，预示行情处于阶段性强势或者弱势的过程中，表现其动能力度的强弱，来预示走势看涨还是看跌。

当然还有许多种单根K线，对走势动能上起到一定的指示意义。

多根K线组合在一起对汇率动能的指示意义更明确，其中分为两大类：一类K线组合起到预示反转的警示效果（如：早晨之星、黄昏之星等K线组合）；一类K线组合起到汇率延续原趋势动能力度的效果（上升三法、下降三法等K线组合）。

图：K线图表
最后祝大家投资顺利！。