《信用与信用工具》

以日为计算单位，以‰0表示，年利率÷360 以厘、分为单位 如：本金100元，每年利息3.6元，请计算年
息、月息和日息为几厘？
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3.复利 即将上一期所产生利息加入本金后再计算
下期利息 S=P×（1+r）n 上例：本利和？利息？ 复利反映利息的本质
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4.终值与现值
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信用的定义:
以还本付息为条件的单方面价值让，表现 为商品买卖中的延期支付以及货币的借贷 行为
它体现一种债权债务关系.借出叫授信,接受 叫受信,债务人依诺还债叫守信.
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2.金融活动的四大经济主体：企业 家庭 政府 金融 机构
将具有相同经济活动性质的经济行为主体分别归类， 划为部门；一般划为 4 部门：
收益率＝（800＋0－0）/8000×100％＝10％
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又如一位获得资本得利的投资者，一年中 经过多过进，卖出，买进共30000元，卖出 共45000元，则：
收益率＝（0＋45000-30000）/30000×100％ ＝50％
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如某位投资者系收入收益与资本得利兼得
者，他花6000元买进某公司股票1000股，一 年内分得股息400元（每股0.4元），一年后 以每股8.5元卖出，共卖得8500元，则：收 益率＝（400＋8500－6000）/6000×100％＝ 48％
自付凭证 自付凭证 委付凭证 无需承兑 无需承兑 无需承兑
可背书 同城异地
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可背书 同城
可背书 同城
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三）股票与债券
1.股票：股份公司发给股东作为以投资入股并以 取得股息的所有权证书
按股东权利划分：普通股、优先股
按记名与否划分：记名股票、不记名股票
2.债券：表明债权债务关系一种书面凭证，指筹 资者为筹集资金承诺按一定利率和日期支付利息 并到期偿还本金的书面债务凭证
息 利息C=本金P×利率r×期限n C+P=S=P× （1+r×n） 如：5年期，年利率为6%的5万元贷款
利息?本利和？
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2.年率、月率与日率 年率（annual interest rate）
以年为计算单位，以%表示 月率（monthly interest rate）
以月为计算单位，以‰表示，年利率÷12 日率（daily interest rate）
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四.消费信用 1.概念：银行企业或典当行以货币或生活资料的形式对
消费者提供的信息; 2.形式;3.制约条件;
五.企业信用 1.概念：企业在金融市场上直接筹措资金的形式，在国外
称为“公司信用”;2. 主要形式：股份公司
六.民间信用： 1.概念：民间自发地产生的由个人或民营企业之间相互
1). 终值F，又称本利和，发生的时点在 期末，n年。也称为“终值”。其计算式
就是复利本利和的计算式。
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2.)现值P，又称本金，发生在未来某一时点上一定
的货币金额，把它看作是那时的本利和，就可按现
行利率计算出要取得这样金额在眼下所必须具有的
本金。这个逆算出来的本
金称 “现值”，也称“贴
3.信用卡:借记卡;贷记卡
4.其他.存折.存单.贷款证.自动转账账户.可转 让提款通知书.
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四种票据比较
商业汇票 银行汇票 银行本票 支票
性质 期限
信用支付工 具
远期汇票
支付工具 见票即付
支付工具 见票即付
支付工具 见票即付
特征
承兑要 求
流通性
适用范 围
委付凭证 需要承兑 可背书 同城异地
1.直接金融
2.间接金融
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第二节 信用形式
一.商业信用： 1.概念：企业间以商品交易为基础相互提供的信
用;2.形式;3.特点;4.局限性. 二.银行信用 1.概念：银行及其它金融机构以货币形式取得或
提供的信用; 2.形式;3.特点;
三.国家信用 1.概念：国家作为债权人或债务人的借贷活动; 2.形式;3.作用;
二、利率：利息率的简称。一定时期内利息额 与贷出资本额的比率，体现生息资本的增值程 度
1、单息法：在计算利息额时只按本金计算利息 2、复利法：将本金计算出的利息额再记入本金重新
计算利息的方法 3.贴现
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三.利率的计算
一、单利与复利 1.单利 仅对本金计息，对已过计息日的利息不成本效应：利率通过影响资金的使用成本来 传导它的作用.投资成本效应;产品成本效应; 持有货币的成本效应; 资产组合调整效应： 财富效应： 利率的预期效应： 利率的汇率效应：
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六、利率的作用
一)从宏观经济角度看,主要表现在
积累资金的功能; 调整信用规模的功能; 调节国民经济结构的功能; 抑制通货膨胀的功能; 平衡国际收支的功能;
名义收益率、当期收益率、单利最终收益率
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收益率的计算: 收益率是金融工具给持有者带来净收益与
预付本金之比，一般以年率%表示。 （1）债券的收益率 票面收益率=票面收益/票面本金 当期收益率=票面收益/市场价格 到期实际收益率=（票面收益+资本损益）/
市场价格
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例1：某人以98美元的价格购买10份面值为100 美元的长期债券，期限为10年，利率为9%。
提供的信用，主要为民营经济服务，处于政府管理之外。 2.形式;3.作用; 七.国际金融： 1.概念：国与国之间相互提供的信用;2. 形式：国际商业信
用、国际银行信用、政府间提供的信用、国际金融机构提 供的信用
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第三节 信用工具
一、信用工具的种类
一）商业票据（以商业信用进行交易时 所开出的一种证明债权债务关系的书面 凭证）具有一定格式、金额、日期
求：（1）当前收益率 ；（2）实际收益率
1、当前收益率 =9/98*100%=9.184%
2、实际收益率 =〔9+（100-98）/10〕/98*100% =9.388%
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（2）股票的收益率 股票收益是指收益占投资的比例，一般以百分比
表示。其计算公式为：
收益率＝（股息＋卖出价格－买进价格）/买进价 格×100％ 比如一位获得收入收益的投资者，花8000元买进 1000股某公司股票，一年中分得股息800元（每股 0.8元），则：
3.同行业之间的拆借利率和国债利率 4.固定利率和浮动利息
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5.正利率和负利率 正利率
负利率还包括显性负利率和隐性负利 率(隐性贷款负利率和隐性存款负利率)
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四、决定和影响利率的主要因素 利润的平均水平; 资金的共求状况; 物价变动的幅度; 国际经济的环境; 政策性因素;
政府债券、公司债券、金融债券
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二、信用工具的特征
1）偿还期：从发生借贷关系到全部清偿这一段 时期，不同的偿还期满足不同债权债务人的 需求 。
2）流动性：信用工具迅速变为现金而不受损失 的能力，与债务人信用成正比，与偿还期成 正比
3）安全性：收回本金的保障程度
4）收益性：净收益与本金的比率
现值”。算式是：
P
S
1
1 rn
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3). 计算现值的经济行为，由来已久；自古及今，在 借贷行为中的“倒扣息”、“贴现”等等，都在 其使用的范围之内。
4.) 现值计算并不限于借贷领域，要加总不同时间的 货币金额，比较不同时间的货币金额，还原为现 值是基本方法。
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三、利率的种类
1.市场利率.官方利率.公定利率. 2.中央银行的再贴现率和商业银行的存 贷款利率
种类：1）汇票：债权人开出汇票通知债 务人在约定期限向第三者或持票人支付
一定款项的支付命令书
2）期票：债务人向债权人签发的承
诺在一定期限支付一定款项的债务凭证
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二）银行信用工具
1.支票.活期存款户向银行签发的一种支付命 令书
2.银行票据:银行汇票.由银行签发的,收款人 凭此向指定银行兑取款项的汇款凭证.银行 本票:由银行签发并对受款人付款的票据.
第三章 信用与信用工具
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第一节 金融活动的基础与方式
一.金融活动的基础 1.什么是信用： 作为一个经济范畴的信用，是借贷行为的集
合。 借——以归还为义务的取得； 贷——以收回为条件的付出。
贷者之所以贷出，是因为可以取得利息； 借者之所以可能借入，是因为承担了支付 利息的义务。
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⑴ 个人部门； ⑵ 企业部门； ⑶ 政府部门； （4）金融部门。
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二.资金金融方式：
在商品货币关系下，经济行为主体的经济活 动都时时伴随着货币的收收支支： 收大于支——盈余；收不抵支——赤字。
任一经济行为主体的货币收支盈余，都同时 意味着对应经济行为主体的负债；
任一经济行为主体的货币收支赤字， 都同时意味着对应经济行为主体的资产。
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二)从微观经济角度看,主要表现在:
激励企业提高资金使用效率的功能; 影响家庭和个人的金融资产投资的功能; 作为租金计算基础的功能.
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任何一项投资，投资者最为关心的就是收 益率，收益率越高获利越多，收益率越低 获利越少。投资者正是通过收益率的对比， 来选择最有利的投资方式的。
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三．信用工具的市场价格 1．股票的市场价格与市盈率
2. 债券的市场价格
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第四节 利息和利息率
一、利息：借贷关系中借入方支付给贷出方的 报酬