000777中核科技2023年三季度财务分析结论报告

中核科技2023年三季度财务分析综合报告
一、实现利润分析
2023年三季度利润总额为5,996.95万元，与2022年三季度的2,552.28万元相比成倍增长，增长1.35倍。

利润总额主要来自于内部经营业务盈利和对外投资取得的收益。

在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，但这主要是应收账款的贡献，应当关注应收账款的质量。

二、成本费用分析
2023年三季度营业成本为26,958.44万元，与2022年三季度的21,531.16万元相比有较大增长，增长25.21%。

2023年三季度销售费用为1,685.5万元，与2022年三季度的1,334.35万元相比有较大增长，增长26.32%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年三季度销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。

2023年三季度管理费用为2,709.01万元，与2022年三季度的3,749.89万元相比有较大幅度下降，下降27.76%。

2023年三季度管理费用占营业收入的比例为8.36%，与2022年三季度的14.26%相比有较大幅度的降低，降低5.9个百分点。

管理费用支出得到了有效控制，营业利润明显上升，管理费用支出的效率显著提高。

2023年三季度财务费用为9.33万元，与2022年三季度的38.69万元相比有较大幅度下降，下降75.88%。

三、资产结构分析
2023年三季度存货占营业收入的比例明显下降。

应收账款占营业收入的比例下降。

预付货款占收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，并且资产的盈利能力有所提高。

与2022年三季度相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析
从支付能力来看，中核科技2023年三季度是有现金支付能力的，其现
金支付能力为3,464.41万元。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析
中核科技2023年三季度的营业利润率为18.53%，总资产报酬率为7.59%，净资产收益率为13.35%，成本费用利润率为18.34%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为262,284.49万元，经营资产的收益率为9.16%，而对外投资的收益率为44.24%。

从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。

对外投资业务的盈利能力提高。

六、营运能力分析
中核科技2023年三季度总资产周转次数为0.41次，比2022年三季度周转速度加快，周转天数从1036.11天缩短到883.57天。

企业在资产规模增长的同时，营业收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转速度有较大幅度的提高。

中核科技2023年三季度固定资产周转天数为58.93天，2022年三季度为72.69天，2023年三季度比2022年三季度缩短13.77天。

中核科技2023年三季度存货周转天数为174.73天，2022年三季度为213.39天，2023年三季度比2022年三季度缩短38.66天。

中核科技2023年三季度应收账款周转天数为267.40天，2022年三季度为294.45天，2023年三季度比2022年三季度缩短27.05天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。

七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供90,395万元的营运资本，投融资活动是协调的。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供86,930.59万元的流动资金。

而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协
调的。

从两期比较来看，企业的经营业务两期均需要资金，企业的长期性资金来源能够为企业提供营运资本，营运资本数额由不能满足营运资金需求转化为能够提供90,395万元营运资金，企业资金的供求状况由不协调转变为协调，企业进入良性循环。

八、发展能力分析
2023年三季度企业新创造的可动用资金总额为6,165.69万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由597.14天缩短为551.41天，由此而节约资金16,467.24万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析
中核科技2023年三季度盈亏平衡点为26,679.09万元。

从营业安全水平来看，企业有一定的承受销售下降打击的能力，但营业安全水平并不太高。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为27,456.41万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的91.93%。

但是，由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入，因此经营业务自身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了6,645.43万元的资金缺口，2023年三季度中核科技筹资活动需要净支付资金5,332.34万元，总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。

（注：报告中使用的分析参数为2023年三季度行业分析参数）。