600889南京化纤2023年三季度财务分析结论报告

南京化纤2023年三季度财务分析综合报告
一、实现利润分析
2023年三季度利润总额为负4,870.47万元，与2022年三季度负
3,476.67万元相比亏损有较大幅度增长，增长40.09%。

企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。

营业收入大幅度下降，经营亏损继续增加，企业经营形势进一步恶化，应迅速调整经营战略。

二、成本费用分析
2023年三季度营业成本为9,325.02万元，与2022年三季度的9,580.91万元相比有所下降，下降2.67%。

2023年三季度销售费用为122.41万元，与2022年三季度的164.01万元相比有较大幅度下降，下降25.36%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年三季度在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，企业市场销售形势迅速恶化，并引起盈利能力的下降，应当采取措施加以改变。

2023年三季度管理费用为3,534.06万元，与2022年三季度的3,557.32万元相比有所下降，下降0.65%。

2023年三季度管理费用占营业收入的比例为40.51%，与2022年三季度的34.62%相比有较大幅度的提高，提高5.89个百分点。

2023年三季度财务费用为91.74万元，与2022年三季度的76.71万元相比有较大增长，增长19.59%。

三、资产结构分析
2023年三季度存货占营业收入的比例明显下降。

应收账款占营业收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降快于营业收入下降，与2022年三季度相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析
从支付能力来看，南京化纤2023年三季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为12,248.38万元。

企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。

五、盈利能力分析
南京化纤2023年三季度的营业利润率为-55.85%，总资产报酬率为
-10.92%，净资产收益率为-18.65%，成本费用利润率为-35.67%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为170,766.43万元，经营资产的收益率为-11.41%，而对外投资的收益率为12.91%。

从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部资产收益率小于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的，但内部经营资产的盈利能力偏低。

尽管对外投资收益有较大幅度的下降，但对外投资总额的下降幅度更大，相对来看，本期对外投资业务的盈利能力有所提高。

六、营运能力分析
南京化纤2023年三季度总资产周转次数为0.20次，比2022年三季度周转速度放慢，周转天数从1772.49天延长到1801.53天。

企业在收缩战线的同时使营业收入有较大幅度的下降，致使企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。

南京化纤2023年三季度固定资产周转天数为369.87天，2022年三季度为343.71天，2023年三季度比2022年三季度延长26.16天。

南京化纤2023年三季度存货周转天数为169.40天，2022年三季度为176.54天，2023年三季度比2022年三季度缩短7.14天。

南京化纤2023年三季度应收账款周转天数为15.40天，2022年三季度为23.65天，2023年三季度比2022年三季度缩短8.25天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有所下降，营运能力有所提高。

七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在63.99万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来12,312.37万元的流动资金，经营业务是协调的。

从两期的比较来看，企业经营活动两期均不需要资金，不但不需要，而且
经营活动在2022年三季度还为企业带来7,729.39万元的流动资金，但企业的长期投资活动出现了资金缺口，不过，经营活动所带来的资金，满足了企业长期投资活动的资金需求，企业仍然拥有现金支付能力。

但要注意短期资金长期使用所带来的风险。

八、发展能力分析
2023年三季度企业亏损运转，不但没有为企业提供发展资金，而且使企业经营资金减少4,872.22万元。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由433.76天缩短为409.11天，由此而节约资金2,388.98万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析
南京化纤2023年三季度亏损运转，经营业务很不安全，经营风险较大。

企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。

十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为11,062.72万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的63.4%。

但是，由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入，因此经营业务自身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了5,340.59万元的资金缺口，企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的13.22%。

从现金流量表来看，企业借款已全部用于弥补当期经营活动的现金亏损。

这部分新增借款55.48%用于长期性投资活动。

2023年三季度南京化纤投资活动需要资金1,279.75万元；经营活动需要资金5,340.59万元。

企业经营活动和投资活动均需要投入资金。

导致当年企业的现金流量净额为-3,026.09万元。

2023年三季度南京化纤筹资活动产生的现金流量净额为3,593.77万元。

（注：报告中使用的分析参数为2023年三季度行业分析参数）。