第七章 保险、信托与租赁

指用于租赁 的物件。
即租期，指出租人 出让物件给承租人使用 的期限。
即租金，是承租人 在租期内获得租赁物品 的使用权而支付的代价。
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（二）现代租赁的特征
租赁的主要特征包括以下4方面： ① 租赁一般采用融通设备使用权的租赁方式，以达到融通 资产的主要目的。对出租人来说，租赁是一种金融投资的新手 段，对承租人来说它是一种筹措设备的新方式。 ② 租赁设备的使用限于工商业、公共事业和其他事业，排 除个人消费用途。 ③ 租金是融通资金的代价，具有贷款本息的性质。 ④ 租期内设备的所有权归出租人，使用权归承租人。
融通资金功能
指信托业作为金融业的一个重要组成部分，本身就赋有调剂 资金余缺之功能，并作为信用中介为一国经济建设筹集资金，调 剂供求。
社会投资功能
指信托业运用信托业务手段参与社会投资活动的功能。只有 在信托机构享有投资权和具有适当的投资方式的条件下，其财务 管理功能的发挥才具有可靠的基础。
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避税的功能
④ 创新的人寿保险。传统的人寿保险没有充分考虑到通货膨胀的影 响，保险的保障作用明显减弱。
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2．年金保险
人身保险
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年金保险是指以生存为给付保险金条件，按约定分期给付生存保险金， 且分期给付生存保险金的间隔不超过一年（含一年）的人寿保险。
3．健康保险
健康保险是为补偿被保险人在保险有效期间因疾病、分娩或意外伤害 而接受治疗时所发生的医疗费用，或补偿被保险人因疾病、意外伤害导致 伤残或因分娩而无法工作时的收入损失的一类保险。
不动产信托是指 以不动产如房屋、 土地等作为信托 财产的信托业务， 以管理、处理不 动产为目的。
有价证券信托 是指委托人将 有价证券作为 信托财产转移 给受托人，由 受托人代为管 理运用。
金钱债权信托
金钱债权信托 是指以各种金 钱债权作为信 托财产的信托 业务。
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三、信托的关系当事人
1.委托人
委托人是把自己合法拥有的财产或财产权 委托给他人管理和处置的人，是设立信托 时信托财产的所有者，是试图利用信托方 式达到特定目的的人。
4．农业保险
农业保险是保险人组织农业生产经营者进行风险损失分摊，建立保险 基金，对被保险人在种植业、养殖业生产过程中因灾害事故所导致的损失， 给予保险责任范围内的经济补偿的一种保险。
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责任保险
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责任保险指以被保险人对第三者依法应负的赔偿责任为保险标的的保
险。保险公司承担由被保险人的侵权行为而应依法承担的民事赔偿责任的
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（二）保险的作用
在微观经济中的作用
• 有利于受灾企业及时恢复生产。 • 有利于企业加强经济核算。 • 有利于企业加强风险管理，体现在保险
的防灾防损职能上。 • 有利于安定人民生活。 • 有利于民事赔偿责任的履行。
在宏观经济中的作用
• 保障社会再生产顺利进行。 • 保证商品流通和消费的顺畅进行。 • 推动科学技术创新。 • 有利于财政和信贷收支计划的顺利实现。 • 增加外汇收入，增强国际支付能力。
不动产信托
有价证券信托
资金信托又称金钱信 托，是指在设立信托 时委托人转移给受托 人的信托财产是金钱， 受托人给付受益人的 也是货币资金，信托 终了，受托人交还的 信托财产仍是货币资 金。
动产信托又称设备信 托，是指由设备的制 造商及出售者作为委 托人，将设备信托给 信托机构，并同时将 设备的所有权转移给 受托人，后者再将设 备出租或以分期付款 的方式出售给资金紧 张的设备使用单位的 一种信托方式。
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三、保险的分类
按照保险标的，保险可分为财产保险、财产损失保险、责 任保险、信用保证保险、人身保险、人寿保险、意外伤害保险 和健康保险。
按照实施方式，保险可分为自愿保险和强制保险。 按照承包的形式，保险可分为原保险和再保险。 按照风险转嫁的形式，保险可分为重复保险、共同保险和 单保险。
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四、保（一）保险的职能
积蓄基金职能 防灾防损职能
聚集每个投保人的小额保险费，形成巨额保险基金（基金是 专门用于某一方面的资金，具有专用性），用于以后风险发生的 损失补偿。
从投保人角度来说，风险发生的频率和损失幅度降低就意味 着保险费负担的降低，所以虽然投保了，他们仍然会积极地防灾 防损。从保险人的角度来看，为尽量减少保险赔偿金，保险公司 会积极参与保户的防灾防损工作。
信托设立的书面形式一般有3种：① 信托契约（合同）；② 个人 遗嘱和个人宣言；③ 法院按利害关系人的请求。
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（二）信托的分类
根据信托关系成立的方式分类
任意信托
法定信托
任意信托指根据 当事人之间的自 由意思表示而成 立的信托。
法定信托指由司 法机关确定当事 人之间的信托关 系而成立的信托。
根据信托目的分类
担保信托
管理信托
处理信托
担保信托是 指以确保信 托财产的安 全，保护收 益人的合法 权益目的而 设立的信托。
管理信托是 指以保护信 托财产的完 整，保持信 托财产的现 状为目的而 设立的信托。
处理信托是指 改变信托财产 的性质、原状 以实现财产增 值的信托业务。
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资金信托
根据信托财产的性质分类
动产信托
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（三）按租赁中的出租比例分类
单一投资租赁
杠杆租赁
单一投资租赁是 指在一项租赁交 易中，凡设备购 置投资由出租人 独自承担的称之 为单一投资租赁。
杠杆租赁是指在一项 租赁交易中，出租人 只需投资租赁标的购 置款项20%～40%的 资金，运用财务杠杆 原理，带动其他债权 人对该项目60%～ 80%的款项提供无追 溯权的贷款。
（二）从征税的角度分类
节税租赁
非节税租赁
节税租赁在美国被称 为真实租赁，即按出 租人根据自己设备的 所有权可以享受加速 折旧的税收优惠，并 可以降低租金的形式 向承租人转让部分税 收优惠的租赁业务。
非节税租赁也称 有条件销售式租 赁，这类租赁业 务在有些国家的 税法中通常被当 作分期付款交易 来看待。
一种特殊的险种。
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信用保证保险
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1．信用保险的主要险种
（1）出口信用保险
出口信用保险承保出口商因买方不履行贸易合同而造成出口商的经济 损失。出口信用保险承保的风险包括商业风险和政治风险。
（2）投资保险
投资保险又称政治风险保险，其承保外国投资者的投资项目由于投资 所在国家发生战争或类似战争行为、政府当局的征用或没收，以及政府有 关部门的汇兑限制而遭受到的损失。
3.组建证券投资组合
受益人是指在信托关系中享受信托财 产利益的人。
信托的关 系当事人
2.受托人
受托人是接受委托人的委托，根据委托人的意 愿对所信托的财产或财产权进行管理、运用或 者处置的人。
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四、信托的功能
财产事务管理功能
亦称财务管理功能，是指信托业受委托人之托，为之经营管 理或处理财产的功能，即所谓“受人之托、为人管业、代人理 财”，这是信托业的基本功能。
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二、信托的含义和分类
（一）信托的含义
信托的概念来源于罗马法典中的“遗产信托”。指委托人基于对 受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿 以自己的名义，为受益人的利益或者特定的目的，进行管理或者处分 的行为。
信托的设立条件有以下4个，即信任基础、特定目的、信托财产 和书面契约。
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第三节
租赁
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一、租赁的产生与发展
1.古代租赁
古代租赁主要是实物信用（信贷）形式。 租赁的目的是满足对物件使用价值的需要， 租赁标的（对象）范围狭窄，主要是与农 业生产相关的物件。
3.现代租赁
现代租赁是一种以融资为直接目的的信用
方式，是以分期偿还租金的方式进行的将
融资与融物二者结合在一起的特殊的金融
业务。
租赁的产 生与发展
2.传统租赁
传统租赁租期短，出租人不仅提供租赁物件， 而且提供维修、保养等全面服务。租期结束后， 承租人返还租物。
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二、租赁的概念及特征
（一）租赁所包括的基本内容
租赁当 事人
租赁 标的
租赁 期限
租赁 费用
包括出租人和承 租人。出租人是出租 物件的所有者。承租 人是出租物件的使用 者。
信托作为一种管道和桥梁，由于财产来源和最终归属的外部 性，不需要对信托本身征税，因此世界上绝大多数国家都赋予了 信托免税或递延税款的政策。最典型的就是遗产信托，可以避免 当期巨额的税金。
为社会公益事业服务 的功能
为社会公益事业服务的功能，是指信托业可以为欲捐款或资 助社会公益事业的委托人服务，以实现其特定目的的功能。
(四）按出租方设备贷款的资金来源和付 款对象分类
金融理论与实务
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第七章 保险、信托与租赁
第一节 保 险
第二节 信 托
第三节 租 赁
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第一节
保险
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一、保险的概念
保险是集合具有同类风险的众多经济单位或个人，以合理 计算分担金的形式，实现对少数成员因该风险事故所致经济损 失补偿的行为。
1．火灾保险
财产损失保险
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火灾保险指以存放在固定地点、处于相对静止状态的财产为保险标的， 遭受保险责任范围内的损失时，保险人负责赔偿。
2．运输保险
运输保险指承保流动状态下（或经常处于运行状态下）的财产，主要 包括运输货物和运输工具。
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3．工程保险
财产损失保险
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工程保险指以各种工程项目为主要承保对象，对建筑工程项目、安装 工程项目及工程中的施工机器设备所面临的各种风险提供的经济保障。
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五、信托理财
信托理财即通过签署合同，用法律上的制度规范把财 产委托给确定的法人受托机构或自然人进行财产管理。而 最独特的是，信托理财代表了一种区别其他财产管理的安 排——即可以将财产的多项权利进行分离。
1．信托财产的所有权、管理权、受益权相分离 2．信托财产法律上独立 人们的财产一旦经过合法的信托形式,便不受委托人、 受托人（信托投资公司）以及受益人的债务人追索。 3．投资领域的多元化 信托投资公司素有“金融百货公司”的称号，经营灵 活，运用信托财产的方式多样。
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三、租赁的分类
（一）按租赁目的和投资回收方式 分类
融资租赁
经营租赁
融资租赁又称金融租 赁，指租赁的当事人 约定，由出租人根据 承租人的决定，向承 租人选定的第三者购 买承租人选定的设备， 以承租人支付租金为 条件，将该物件的使 用权转让给承租人。
经营租赁是一种 短期租赁形式， 是指出租人向承 租人短期出租设 备，并提供设备 保养维修服务。
（3）国内商业信用保险
国内商业信用保险包括贷款信用保险、赊销信用保险、预付信用保险、 个人贷款信用保险。
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信用保证保险
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2．保证保险的主要险种
（1）合同保证保险
合同保证保险又称“履约保险”，是承保债务人不履行合同规定的义 务而给债权人造成经济损失的保险。
（2）产品保证保险
产品保证保险承保产品生产者和销售商因制造或销售的产品质量有缺 陷而给用户造成的经济损失，包括产品本身的损失及其引起的间接损失和 费用。
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第二节
信托
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一、信托的起源与发展
1．古代信托行为 原始的信托行为起源于古埃及的遗嘱托孤。《罗马法》创立了一种遗产信托，这种制度 是从处理罗马以外的人的继承问题开始的，后逐渐成为一种通行的制度。 2．近代信托制度的确立 英国人创立的“尤斯”（USE）制度，对近代信托的逐渐形成起了重要作用。 “尤斯” 制度是指土地“代为使用”制度。到了17世纪，“尤斯”制终于为法院所承认，进而发展 为信托。到19世纪逐渐形成了近代较为完善的民事信托制度。 3．现代信托业的形成 从近代信托到现代信托的演化，从民事信托到金融信托的发展完成于资本主义的后起之 秀——美国。
（3）诚实保证保险
诚实保证保险承保被保证人的不诚实行为致使被保险人遭受的经济损 失。
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1．人寿保险
人身保险
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① 定期寿险，也称定期死亡保险，以被保险人在规定期限内发生死 亡事故为前提而由保险人负责给付保险金的人寿保险。
② 终身寿险，又叫终身死亡保险，是一种不定期的死亡保险。
③ 两全保险，指被保险人不论在保险期内死亡还是生存到保险期届 满，保险人都给付保险金的保险。
① 从经济的角度讲，保险是分摊意外事故损失及将来不定 期经济支出的一种财务安排。保险将不定的大额损失变为小额 的确定的保费支出。
② 从法律的角度讲，保险是一种合同行为，体现的是一种 民事法律关系，一方承担支付保险费的义务，换取另一方为其 提供的经济补偿和给付的权利。
③ 从本质上来说，实际上保险是在参与平均分担损失补偿 的单位和个人之间形成的一种分配关系。