002517恺英网络2022年财务分析报告-银行版

恺英网络2022年财务分析报告
一、总体概述
从这三期来看，恺英网络的资产总计持续快速增长。

2022年资产总计为577,644.75万元，比2021年增长31.29%，这一增长速度是在2021年取得了较大幅度增长的基础上取得的。

说明资产总计的增长是有基础的。

从这三期来看，恺英网络的负债总计持续快速增长。

2022年负债总计为123,414.94万元，比2021年增长89.71%，这一增长速度是在2021年取得了较大幅度增长的基础上取得的。

说明负债总计的增长是有基础的。

从这三期来看，恺英网络的营业收入持续快速增长。

2022年营业收入为372,553.45万元，比2021年增长56.84%，这一增长速度是在2021年取得了较大幅度增长的基础上取得的。

说明营业收入的增长是有基础的。

从这三期来看，恺英网络的净利润一直保持增长态势，但2022年的增长速度比上一期有所下降。

2022年的净利润为136,126.33万元，比2021年增长61.20%，低于2021年248.12%的增长速度。

三期资产负债率分别为15.12%、14.79%、21.37%。

经营性现金净流量三期分别为10,136.04万元、50,068.18万元、148,302.13万元。

关键财务指标表
二、资产规模增长匹配度
2022年资产与负债不匹配，资产增长31.29%,负债增长89.71%。

收入与资产变化不匹配，收入增长56.84%,资产增长31.29%。

净利润与资产变化不匹配，净利润增长61.2%,资产增长31.29%。

负债增长过快。

资产总额和营业收入均大幅度增长，净利润也在增加。

公司在大幅度增产增收的同时也带来净利润的增加。

资产规模增长匹配情况表
三、负债规模增长
从三期数据来看，负债呈持续增长趋势。

总负债分别为53,603.29万元、65,055.71万元、123,414.94万元，2022年较2021年增长了89.71%，主要是由于其他应付款等科目增加所至。

从三期数据来看，营业收入呈持续增长趋势。

营业收入分别为154,318.93万元、237,530.36万元、372,553.45万元，2022年较2021年增长了56.84%。

2022年现金流入为517,831.11万元，与2021年的271,646.66万元相比有较大增长，增长90.63%。

在负债总额大幅度增长的同时，营业收入也大幅度增长，经营活动现金流入也在增加。

负债、收入、现金流增长方向相同，负债增长较为合理。

负债规模增长匹配情况表
负债总额增加58,359.22万元。

筹资活动最大的现金流出项目为分配股利、利润或偿付利息支付的现金，当期流出现金55,876.77万元；其次为支付的其他与筹资活动有关的现金，流出现金22,223.17万元。

负债的增长主要用来满足支付筹资活动自身的现金流出，并未有剩余资金用于经营活动和投资活动。

企业长期资金来源为457,529.22万元，长期资金占用为182,884.19万元。

企业经营活动需要资金19,547.9万元。

企业长期资金来源能够满足长期资金占用的需求，并且也能够满足经营活动的资金需求。

企业不存在短借长投问题。

长短期负债与资产匹配情况表
四、收入利润增长
净利润呈持续增长趋势，2022年为136,126.33万元，同比增长61.2%。

其中：从三期数据来看，营业收入呈持续增长趋势。

营业收入分别为154,318.93万元、237,530.36万元、372,553.45万元，2022年较2021年增长了56.84%。

从三期数据来看，营业成本呈持续增长趋势。

营业成本分别为42,856.6万元、69,405.09万元、93,076.05万元，2022年较2021年增长了34.11%。

2022年期间费用为93,303.23万元，同比增长80.93%。

期间费用占营业收入的比重为25.04%，同比增加3.33个百分点。

2022年利润总额为138,427.44万元，同比增长47.86%。

其中非经常性损益占利润总额的比重为3.71%，同比减少9.31个百分点。

该公司收入主要来自于营业收入，其次为营业外收入。

在营业收入大幅度增长的同时，净利润也大幅度增长，营业净利率变化不大。

营业收入增长与净利润增长匹配。

收入构成表(万元)
五、现金流量情况
经营性现金流：三期分别为10,136.04万元、50,068.18万元、148,302.13万元，保持了正向净流入，较上年，金额大幅上升。

投资性现金流：三期分别为-3,122.42万元、18,168.52万元、44,727.62万元，较上年，金额大幅上升。

筹资性现金流：三期分别为-12,180.61万元、-17,992.82万元、
-58,008.16万元，保持了负向净流出，较上年，金额大幅下降。

六、指标波动对比
1.营运能力
2022年应收账款周转率为4.6次，同比增加0.5次，比行业均值低1.39次。

2022年存货周转率为69.94次，同比增加0.34次，比行业均值高56.53次。

2022年流动资产周转率为1.11次，同比增加0.09次，比行业均值高0.06次。

2022年固定资产周转率为201.99次，同比增加50.45次，比行业均值高161.01次。

2022年总资产周转率为0.73次，同比增加0.13次，比行业均值高0.03次。

营运能力指标表
2.盈利能力
2022年毛利率为75.02%，同比增加4.24个百分点，比行业均值高37.5个百分点。

2022年净利率为36.54%，同比增加0.99个百分点，比行业均值高32.65个百分点。

2022年总资产报酬率为27.25%，同比增加3.67个百分点，比行业均值高22.78个百分点。

2022年净资产收益率为32.84%，同比增加7.85个百分点，比行业均值高26.25个百分点。

盈利能力指标表(%)
3.偿债能力
2022年资产负债率为21.37%，同比增加6.58个百分点，比行业均值低13.35个百分点。

2022年流动比率为328.65，同比减少140.52，比行业均值高128.79。

2022年速动比率为327.78，同比减少138.62，比行业均值高138.75。

2022年已获利息保障倍数为692.85倍，同比减少797.81倍，比行业均值高687.96倍。

偿债能力指标表
4.发展能力
2022年销售增长率为56.84%，同比增加2.92个百分点，比行业均值高59.52个百分点。

2022年资本保值增值率为121.16%，同比减少3.45个百分点，比行业均值高18.79个百分点。

2022年销售利润增长率为47.93%，同比减少248.15个百分点，比行业均值高110.12个百分点。

2022年总资产增长率为31.29%，同比增加7.17个百分点，比行业均值高38.61个百分点。

发展能力指标表
七、异动科目分析
1.科目异动
(1)应收账款。

2022年应收账款为85,841.12万元，比2021年增长了12.78%；2022年营业收入为372,553.45万元，比2021年增长了56.84%。

当期应收账款占收入比例为23.04%。

应收账款
(2)营业成本。

营业成本出现异常波动。

2022年营业收入为372,553.45万元，比2021年增长了56.84%；2022年营业成本为93,076.05万元，比2021年增长了34.11%。

营业成本
2.科目过快增长和过快下降
(1)销售费用。

销售费用出现过快增长，2022年销售费用为80,334.59万元，比2021年增长了122.78%。

销售费用
(2)营业外收入。

营业外收入出现过快增长，2022年营业外收入为53,034.72万元，2021年为3,778.81万元。

营业外收入
(3)营业外支出。

营业外支出出现过快增长，2022年营业外支出为48,669.18万元，2021年为784.39万元。

营业外支出
(4)流动负债。

流动负债出现过快增长，增长105.87%。

流动负债
3.报表科目粉饰
报表粉饰度
(1)营业外收入。

2022年营业外收入为53,034.72万元，比2021年的3,778.81万元，增长了1,303.48%。

2022年营业收入为372,553.45万元，比2021年的237,530.36万元，增长了56.84%。

营业外收入占营业收入的比例为14.24%，比2021年增加12.64个百分点。

营业外收入成倍增长。

营业外收入占营业收入的比例增幅过快，需关注其合理性。

(2)应付账款。

2022年应付账款为31,215.09万元，比2021年的26,674.61万元，增长了17.02%。

本期应收账款增加额为9,726.03万元，应付账款增加额为4,540.48万元，且应收账款增加额与应付账款增加额比例为214.21%。

应收款增加大于应付款增加。

建议检查企业赊账销售大幅度增加是否导致企业的现金支付能力出现了大幅度的下降，这种变化是否是因为企业的市场销售形势发生了不利变化带来的。

(3)营业收入。

2022年营业收入为372,553.45万元，比2021年的237,530.36万元，增长了56.84%。

营业收入增长过快。

检查企业收入的增长是否是仅仅是企业投入的过快增长、企业负债的过快增长带来，还是企业市场销售形势改善带来。

营业收入的增长没有管理费用增长的支持。

(4)资产质量。

2022年资产总额为577,644.75万元，比2021年的
439,959.99万元，增长了31.29%。

2022年不能直接使用资产为117,016.28万元，比2021年的117,113.06万元，下降了0.08%。

(5)应收账款。

2022年应收账款为85,841.12万元，比2021年的76,115.09万元，增长了12.78%。

且2021年应收账款比2020年的
39,873.49万元，增长90.89%。

应收账款持续增加。

请检查企业的赊账销售政策是否发生了变化，企业的账款回收工作是否放松管理，企业的产品是否出现质量下降或出现了市场竞争加剧的情况。

内部资料，妥善保管第11 页共11 页。