某教育集团EMBA班财务管理讲课提纲

资产的计量
资产值多少钱:两个教室的经营比较、地产 投资价值分析。 投入价值与产出价值 帐面价值与市场价值 实物评价与价值评价
资产的管理
如何使企业的资产更值钱: 结构----“桶”的结构，人体的构
造。 问题：打破“桶”的结构。 结论：整合能力很重要。
一个值得关注的问题
会计利润与现金流量的关系分析: 收入的对应方；费用的对应方。 现金流入的对应方；现金流出的对应 方。 权责发生制与收付实现制的财务效应
成本与费用控制
七、成本预算的问题 八、企业重新设计与成本、费用控制 九、不同企业对成本与费用的理解区别很大 十、同一企业不同时期对成本费用的理解也不同 十一、你所在企业的成本费用分析
费用控制的意义
利润 生存
几组概念的界定
支出 成本 费用 产品成本 损失
成本与费用的本质分析
活动 资源 费用
费用控制的几点理念
几点结论
决策、经营与财务绩效的关系 财务中的帐面利润与现金流量
的关系 收入与利润的质量观 资产的投入价值与产出价值之
间的关系 资产的实物形态与价值形态之
间的关系 企业价值与整合管理 对资产的认识应该扩张 商品经营、资产经营、资本经
营与企业目标之间的关系
成本与费用控制
一、费用控制的意义 二、几组概念的界定 三、成本与费用的本质分析 四、费用控制的几点理念 五、ABC成本与费用控制法 六、目标成本管理
世界上本来就没有庸人和懒人，只有创 造庸人和懒人的环境。
当有很多人（尤其是下属）偷懒时，不 要去怪他们，问题可能主要在你身上， 你为什么不控制呢？
财务管理在企业中的地位
从案例中获取结论： 销售人员绩效考核的设计案例；对西方企
业定期休假制度的思考 楚天激光和京山轻机股份有限公司的成
本控制案例 存货控制 财务会计人员人员管理体制控制
高科技企业的不同时期： 武汉一企业的例子：900元的成本2100元的售价 生产手机和电视机的企业
你所在企业的成本费用分析
列出你所在企业的主要产品 列出产品生产过程中耗费最多的3-5个项目 分析每个项目的消耗量和价格 对有问题的项目量、价不好的原因分析 在你可控的范围内找出可能的对策
资本经营
一、企业经营的目标 二、几组概念 三、资产管理、资本结构与资产重组的互动。资产负债 表的结构分析 四、成功的资本经营 五、资本经营带给一些企业的悲哀:事与愿违的资本经 营不少见
青岛海信股份有限公司财务内 部控制案例剖析
青岛海信股份有限公 司财务内部控制案例 材料（见具体案例）
风险来自哪里？
预期 销售额下降10%
销售额
1000
900 -10%
可变营运支出 （380） （342）-10%
固定营运支出 （380） （380）不变
息税前收益
240
178 -26%
固定利息支出 （40） （40）不变
谁重谁轻 长期与短期
资产的认识能扩展吗？
向非实物资产方面发展。 人力资源 顾客资源
资产质量与资产的规模
我们要的是资产质量，而非资产的规模 该投资在哪里。
CASE STUDY 案例材料
金欣公司1996年12月31日的资产负债表如下：
项目
金额
项目
金额
货币资金 845590 流动负债 4570614
财务信息的特点
历史成本与现行市价 会计利润与现金流量 过去与未来 货币化信息与非货币化信息 估计、判断、分析
财务报告的审阅
审阅公司的背景资料、竞争对手状况、宏观环境 审阅总计项目与小计项目 审阅金额大的项目 审阅金额变化大的项目 审阅重点项目。如：
货币资金、待摊费用、递延资产、预提费用、 其他应收款、其他应付款 审阅项目之间的关系 各大报表审阅重点总结
活动、考核 公司经营特点总结的推广：神龙汽车公
司、宜昌到上海的汇编列车、铁路公司 的考核、武汉客车制造公司
作业与思考
你所在的企业哪些部门和 活动影响成本？ 对这些部门和活动的影响力程度进行排 序。
结合你的工作分析你如何为成本的节约 做贡献？
内部控制重要性的谚语
财务管理重在机制建设
没有控制再美丽的天使都会变成可怕的 魔鬼。
企业经营的目标
产值 收入 利润 股东财富 企业财富
几组概念
商品的价值 资产的价值 企业的价值 股东的财富
财务报表的审阅与分析
一、财务报表分析的几点理念 二、财务信息的特点 三、财务报告的审阅 四、财务报表的趋势分析与结构分析 五、财务报表的比率分析
报表简介
资产负债表的说明（货币资金与现金 CASH AND CASH EQUIVALENTS）
途锦教育集团EMBA班财务管 理讲课提纲
主讲人：谢获宝 博士 武汉大学商学院会计系副主任 武汉大学MBA教学指导委员会副主
任 中南财经大学博士后 WEST FLORIDA UNIVERSITY MBA
PROGRAM VISITING PROFESSOR 中国注册会计师
成长的烦恼
企业为什么短命，企业迅速长大为什么 又快速死亡？
非财务部门和人员对财务知识欠缺、体制的局 限
对现代财务人员的素质要求
战略眼光 全面知识 对活动的热情参与和了解 创新思维 沟通能力
从会计等式考察财务的内容
现代企业制度就是公司制企业结构 公司一般有有限责任公司与股份有限公司之分。 从会计等式解读公司制度：资产=负债+股东
权益 等式的理论含义与现实中的困惑 完善股东会、董事会、监事会、经理会之间的
市场调查——活动分解——考核到人（只问主 观，不问客观） 市场压力、责任到人
康佳的例子
成本预算的问题
预算的两个层面： 活动——成本费用、现金收支
成本费用、现金收支——责任单位、责任人 产品生产活动的脉络分析——责任到人的问题 销售部门与其他部门的冲突
企业重新设计与 财务成本、费用控制
同一企业不同时期对成本费用 的理解也不同
结构 股票、股份与股东权利
从会计等式看财务会计与财务 管理框架
财务会计的管理主体：企业与政府的博弈、上 级公司与本公司的博弈
财务会计的内容 财务会计人员的目标：提供决策人相关 的信息，
帮助 正确决策，以和财务管理一起实现产值、 收入、利润、股东财富、企业价值最大 实现会计目标的手段：核算与控制 商品、资产经营与资本经营
财务原理
管理者应以增加公司的市场价值为目标 来经营公司的资源。
一切决策应该考虑的问题：这项计划能 增加公司的市场价值吗？
一项经营计划—例如一项新的投资，收 购另一家公司，或者重新制定一项计 划—只有在其预期产生的未来净现金收 益的现值超出实施这项计划的初始现金 支出时，才会增加公司的价值。
两个小问题：
收益有货币收益与权利收益。
健康的企业管理层会将精力集中在为企 业获取货币收益上；不健康的企业的管 理层会把精力集中在权利收益上。我国 相当多的经营者货币收益严重不足，他 们被迫将更多精力集中在权利收益方面。 他们并不真正关心赚了多少钱，而是关 心自己的位置如何保住。
我国民企的五大内伤
很难摆脱家族式经营的阴影； 缺乏明确的发展思路； 存在严重的投机行为； 虚幻的营销战略； 缺乏科学的用人机制。
从中小企业管理大企业管理 从中小企业的CEO到大企业的CEO 换人还是换观念
认识财务管理——从一个案例 开始
美国西南航空公司的 案例
1-1.5小时的支线飞 行
所有飞机都是波音 737。
顾客以个人旅行者和 小公司的公务人员
西南航空的顾客特点、需求及 公司的经营分析
公司顾客的特点 公司顾客的需求 公司的经营 公司成本管理的特点：战略、顾客需求、
财务分析教学案例（审阅法）
审阅东湖高新报表：从阅读中获取有用 信息
财务分析教学案例（审阅法）
阅读的示范性讲解（背景资料的阅读）
财务分析教学案例（审阅法）
找出十大优点和不足（要有财务数据作 支持）
财务分析教学案例（审阅法）
资产负债表的阅读讲解； 收益表的阅读讲解； 现金流量表的阅读讲解。
税前收益
200
138 -31%
可变税款（50%）（100） （69）-31%
净利润
100
69 -31%
销售额上升10%
1100 +10% （418） +10% （380） 不变
302 +26% （40） 不变
262 +31% （131） +31%
131 +31%
弹性的价值
注意项目的弹性化，这是避免风险的好 办法。
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ种常见的内部控制方法
指导性内部控制 预防性内部控制 检查性内部控制 纠正性内部控制 补偿性内部控制
财务人员作用的总结
搞好会计核算 为企业的战略目标实现服务 为日常经营提供信息 参与内部控制 参与考核 目前的工作重点：对现金流的安排、预算的制
定、内部控制体系的完善 工作的难点：能否真正赢得最高领导的支持、
收益表的说明 现金流量表的说明 会计政策的说明
资产负债表的改进
管理资产负债表
投入资本或资产 运用资本
现金
短期借款
营运资本需求 长期资本
流动资产
长期负债
减：流动负债 加：股东权益
融资战略
稳健性融资
融资战略
进取性融资
融资战略
匹配性融资
财务报表分析的几点理念
原因与结果： 经营与信息
诊断与治病： 企业的体温计
报表审阅重点小结
资产负债表的审阅要点
应收账款管理与信用控制
客户信息收集制度； 客户资信档案管理制度； 客户资信调查管理制度； 客户信用分级管理制度； 客户群的监督与核查制度
应收账款管理与信用控制
合同与结算过程中的信用风险防范制度； 赊销业务预算管理与报告制度； 信用政策； 赊销客户选择标准； 公司授信的组织； 客户信用的申请制度； 业务部门的信用初审制度； 信用额度稽核制度；业务审批制度；信用 额度
费用控制，而非成本控制 完全成本控制，而非制造成本控制
研究与开发--产品设计—制造—市场开拓—推销—售后服务
环节上重两头，制度管中间；与哑铃型企业经营相适应：
武汉烟厂的招标与投标
ABC成本与费用控制法
中心百货（水电费） 中南商场（电话费） 你的企业无效活动分析
目标成本管理
环节、难点、优点： 邯钢的成功与问题；其他企业败在哪里
财务管理是一种价值创造，创 造价值既要开源，又要节流。 开源是本，节流是辅助方式
开源： 从有形资产到无形资产，
从商品运营到资本运营 顾客价值：电信企业的
案例。 日本宾馆的顾客数据库 海尔的顾客价值计算 节流： 税务筹划 成本控制
资产的本质
资产为什么值钱:现金流入的创造能力 一个上市公司广告费的处理。
管理选择权：根据环境的变化对项目进 行调整的能力。
注意发挥财务的指挥棒作用
一个故事的启示：和尚分希饭的故事 素质教育与高考制度的怪圈 财务的指挥棒指向哪呢？
财务的作用发挥了吗？
一个结论性的问题：一个上市公司变坏 是偶然，一个个上市公司前仆后继地越 轨乃至犯罪那就必须找出共性的罪原。 西谚云：好的制度让好人更好，坏人不 变坏。现实中良民从恶，我们就不得不 反思制度的弊端。
ROE=51%
问题一
该公司效益好，为什 么资金短缺，甚至发 工资与交税都成问题？
问题二
你认为应该如何解决 公司的资金短缺问题？
问题三
公司有40万资产长期 闲置，目前市价为30 万，该资产应否出售？
问题四
有人认为公司可以通 过合资解决问题，有 人却认为企业效益好 不需合资，效益差时 才合资，你怎么看？
应收帐款 3382361 长期负债 6393854
存货
4227951 所有者权益 13168590
长期投资 140000
固定资产 14447408
无形资产 1089748 负债及所有者
资产合计 24133058 权益合计 24133058
该公司1996年利润为6764160元，ROA=28%，
1000万的投资形成的资产，目前跌至300 万，作为卖方，你愿意卖吗，为什么？ 作为买方，你愿意买吗，为什么？请总 结买卖的标准。
你能把递延资产卖出去吗？
资产的定义
1。经济学中的资产与财务管理学中的资产。 使用价值与价值 主体对资产的控制能力
2。资产是过去经济业务引起的，能用货币 计量的，企业拥有和控制的，能给企业带 来经济收益的经济资源。 3。资产的内涵分析
中国基础管理、控制制度不完善更呼唤 财务的控制作用
我国财务管理问题的根源
无恒产者无恒心，无恒心者爱骗人。 无主人的苹果树长不大。 你栽树，别人乘凉，你干吗要栽树？所以，
很多企业经理只种稻子不栽树！ 产权是信誉的基础，产权是道德的基础。 只要产权不清，国企、民企都会从商业性
组织变成政治性组织。
我国财务管理问题的根源