资产、负债、权益的构成

资产负债表分析作业：
评价时从纵向（同一企业不同时期）和横向（同时期不同企业）水平、垂直两个方面分析，并就其个资产、负债项目质量展开具体分析（如应收账款、存货、长期股权投资等）
一、流动资产的构成评价
编制流动资产构成表，进行分析评价，
具体项目的质量分析，如
（一）应收账款的质量分析方法：
（1）比较分析，就是将应收账款的变化与销售收入的变化加以比较。

一般说来，应收账款与销售收入规模存在一定的正相关，当企业放宽信用限制时，往往会刺激销售，但同时也增加了应收账款；而企业紧缩信用，在减少应收账款时又会影响销售。

因此，如果应收账款的增长率明显大于销售收入的增长率，则说明应收账款过多。

（2）所谓结构分析，就是将企业的应收账款占总资产的比例（即结构）与同行业其他企业的情况加以比较。

一般来说，每一个行业都有其独特的资产结构。

如果企业的应收账款占总资产的比例显著超过同行业的一般水平，则往往说明应收账款过多。

（3）所谓比率分析，就是将企业的应收账款周转率与同行业其他企业的情况加以比较。

应收账款周转率，是用一段时间内的（信用）销售额，除以同期内流通在外的应收账款平均余额。

计算公式为：应收账款周转率＝销售收入／应收账款平均余额。

如果企业的应收账款周转率显著低于同行业的一般水平，则往往说明应收账款过多，周转过慢。

（4）账龄分析和对象分析来进一步判断应收账款的风险。

应收账款的账龄，是指资产负债表中的应收账款从销售实现、产生应收账款之日起，至资产负债表日止所经历的时间，简而言之，就是应收账款停留在企业账簿上的时间。

在分析应收账款时，一定要仔细分析会计报表附注，了解应收账款的账龄情况。

一般来说，1年以内的应收账款在企业正常信用期限范围内；1～2年的应收账款虽属逾期，但也属正常；2～3年的应收账款风险较大；而3年以上的应收账款通常回收的可能性极小。

（5）由于交易对象的信用程度是应收账款风险性的根本来源，因此，在分析应收账款时，在对会计数字层面的趋势变化、结构、比率和账龄了解之后，一定还要仔细分析会计报表附注，了解是谁欠了企业的钱。

在对应收账款对象进行分析时需要重点考虑的因素包括：（1）债务人的区域性。

由于区域经济发展水平、法制环境以及特定的经济状况等条件的差异，导致不同地区的企业信用状况会不同。

（2）债务人的财务实力。

评价债务人的财务实力，需要了解债务人的财务状况。

简单的方法是查阅债务人单位的资本实力和交易记录，用这种方法可以识别出一些皮包公司，或者，根本就是虚构的公司，以发现会计信息的失真之处。

（3）债务人的集中度。

应收账款的集中度风险表现在由于某一个主要债务人支付困难而导致较大比例的债权面临无法回收的风险。

要规避债务人集中风险，就需要采取措施使债务人分散化，这和业务多元化以规避业务单一风险的道理是一样的。

（6）坏账准备
应收款项的备抵科目，经常用来进行费用调整
分析应注意：
分析坏账准备的提取方法、提取比例的合理性
比较企业前后会计期间坏账准备提取方法、提取比例是否改变
区别坏账准备提取数变动的原因
（二）其他应收款的质量分析
应收的赔款、罚款、应收出租租金、应向职工收取的代垫款项（为职工垫付的水电费、医药费）、租入包装物的押金等三大秘密：一虚列费用，长年挂账不合法的费用支出，应计入成本费用的不计入当期损益；二是为关联方套用现金；三是隐瞒收入，少交税金；四是作为现金的补差科目。

（三）预付账款
按约定转化为存货，通常质量较高
警惕预付款规模过大现象（易忽视）向有关单位提供贷款的信号。

（四）存货质量分析
（1）物理质量分析、时效状况分析：
是指自然质量，即存货的自然状态；
是否完好无损；是否符合相应的等级要求；
它是分析存货被利用价值和变现价值的基础。

是针对那些被利用价值和变现价值与时间联系较大的存货而言；
按照时效性对企业存货的分类：
与保质期相联的存货，如食品
与内容相联的存货，如数学书籍时效性弱，如报纸杂志
与技术相联的存货，科学技术、配方、诀窍、电子计算机时效性强，如中药配方、食品配方。

（2）比较分析，就是将存货的变化与营业收入的变化加以比较。

一般说来，存货与营业收入规模存在一定的正相关。

正常情况下，企业的营业收入规模越大，存货的规模越大；企业的营业收入规模越小，存货规模越小。

因此，如果存货的增长率明显大于营业收入的增长率，则说明存货过多。

（3）结构分析，就是将企业的存货占总资产的比例（即结构）与同行业其他企业的情况加以比较。

一般来说，每一个行业都有其独特的存货结构。

如果企业的存货占总资产的比例显著超过同行业的一般水平，则往往说明存货过多。

存货构成分析
–材料变动：在产品变动：–产成品变动：
（4）周转及积压状况的分析
比率分析，就是将企业的存货周转率与同行业其他企业的情况加以比较。

存货周转率，是用一段时间内的营业成本，除以同期内存货的平均余额。

计算公式为：存货周转率＝营业成本／存货平均余额。

如果企业的存货周转率显著低于同行业的一般水平，则往往说明存货过多，周转过慢。

（5）品种构成分析：
多品种情况下，不同产品的盈利能力、技术状态、市场发展前景及产品的抗变能力不同，过分依赖某一种或某几种产品，有极大的风险。

分析品种构成，关注不同产品的状况变化。

（6）毛利率走势的分析
毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入
体现了存货的可增值性，下降意味着企业的产品在市场上的竞争力下降，或企业的产品生命周期出现了转折，或企业生产的产品面临着激烈的竞争。

（7）对成本确定原则与方法的适当性的分析
存货核算方式的选择对于反映企业的财务状况和经营成果具有直接的影响，因此也是分析者重点关注的领域。

我国现行会计准则规定：企业应当采用先进先出法、加权平均法或者个别计价法确定发出存货的实际成本。

资产负债表日，存货应当按照成本与可变现净值孰低计量。

存货的成本高于其可变现净值的，按其差额计提存货跌价准备；存货的成本低于其可变现净值的，按其成本计量，不计提存货跌价准备，但原已计提存货跌价准备的，应按已计提存货跌价准备金额的范围内转回。

因此，分析者必须认真阅读会计报表附注，了解企业发出存货的计价方法、可变现净值的确定依据、存货跌价准备的计提方法以及它们变化，从而判断企业业绩的变化，究竟是实际经营状况发生的变化，还是存货核算方式的变化引起的。

二、非流动资产的构成评价
三、资产重新分类（评价企业实际生产经营能力）
四、流动负债的构成分析
五、负债结构分析评价（教材P96，同时进行纵向、横向分析）
1、按期限分析
2、按方式分析、
3、按成本分析
例A公司
资产构成分析：
一、流动资产的构成
A公司货币资金增加，应收账款减少，说明企业获得了大量的现金，财务实力增强，回款速度加快，销售环境改善，流动资产结构优化。

B公司货币资金减少，应收账款增加，表明企业销售收现不理想，不过，在货币资金下降的同时，交易性金融资产增长，说明企业将一部分现金转化成了交易性金融资产，说明企业有一部分资金闲置，或将来需要准备大量现金。

A、B公司的构成不同
1）行业不同，存货资产的比例不同，A公司经营需要大量的实物资产的周转和投入，存货的价格和市场环境对企业的影响较大
2）经营和管理重点，A公司加强了应收账款管理，提高了现金比例，B公司放松了账款回收和信用政策；A公司存货是经营和管理重点，B公司的现金的使用和交易性金融资产的安全性比较重要；
3）业务开展情况，A公司在业务规模增长的同时，支付能力提高，财务状况改善。

B公司业务规模的增长，伴随应收账款的增长，货币资金的减少，对客户的依赖程度增加，财务状况有所恶化。

二、非流动资产的构成
权投资的详细内容及投资目的。

在建工程减少，说明有一部分在建工程转入固定资产，无形资产增加，了解其详细内容。

固定资产增加，占比不变，说明固定资产增加与流动资产增加同步进行。

总体说明A公司的长投与固定资产都增加了，应了解其详细内容，长期表示公司的战略性调整，增强了企业的实力，有无投资收益应关注后续进程，固定资产说明企业的生产能力增强。

B公司的变化：长投和在建工程大幅增加，，表明企业正处于产品结构调整和经营规模调整的关健时期，从附注了解其详细内容。

从非流动资产的构成分析：
（1）企业所处的发展阶段，A公司在建工程减少，流动资产增长，说明公司已转入从建设期转入了经营发展期
（2）企业结构性调整的情况，固定资产的变化的详细情况
（3）企业的发展重点A公司扩大销售，收现流入增加；B公司忙于产品结构的调整，在建工程的建设，老产品的收现和销售规模不理想。

（4）发展前景。

A公司未来发展更加明朗，不断创造现金的经营态势已经形成，B公司未来发展则需要对其投资项目和在建工程项目进行分析判断，关注期后续的完工使用情况。

三、资产重新分类：对本企业纵向比较，与其它企业横向比较
从是否直接使用、能否使用、是企业内部使用、外部使用、是否带来价值增加的角度对资产重新分类：
1、正在使用的资产=货币资金+应收票据+交易性金融资产+存货+可供出售金融资产+固定资产+生产性生物资产+油田资产+投资性房地产
内部经营资产=货币资金+应收票据+存货+固定资产+生产性生物资产+油田资产
可以出售的金融资产=交易性金融资产+可供出售金融资产+投资性房地产
2、投入到企业外部使用的资产=预付账款+应收账款+应收利息+应收股利+持有至到期投资+长期股权投资
3、未能投入使用资产=在建工程+工程物资
4、不能直接使用的资产=其他应收款+固定资产清理+无形资产+商誉+递延所得税资产
5、不良资产=长期待摊费用+研究开发费用等
包括：一待处理财产损失，二过去亏损挂账，可能被企业隐藏在不同的会计科目中，三是已经支出作为资产记账的费用如长期待摊费用、研究开发费用，四应收账款中三年以上
的应收账款，五存货中长期积压的商品物资，六长期投资中不良长期投资项目，七固定资产中未使用和不需用的固定资产。

需要检查企业相关科目的明细账得知。

通过资产重新分类，了解企业资产经营的实际生产能力。

对于已经投入到企业内部使用的资产，是企业资产的核心部分，是企业得以生存发展的基础，越高证明企业生产经营能力越强；
可以出售的金融资产，是企业投投入到外部市场上使用的资产，企业可以控制并随时变现收回的资产，也是企业可以使用的，以市场价差投机为目的的资产，这产分资产不是企业的核心资产，是企业内部发展受到限制，或企业内部核心经营业务收益低于市场投机时形成的资产，企业应该压缩非核心资产，剥离或收回这部分资产，让企业成为主为突出、业务发展稳定的经营实体。

作为一个实体企业，从事与生产经营业务关系不大的金融资产业务，企业本身没有按照高风险金融企业要求建立相关的经营机制和制度，不专业不安全，风险很大。

如果企业认为投资发展金融资产更加容易产生效益，那么企业可以向专门从事这类高风险、高收益的金融产品或房地产业务的企业类型转变，或者由专门的机构或人员经营，定期关注和评价其价值和市场风险，建立高风险资产的监督和预警机制。

投入到企业外部使用的资产，如果较高，说明企业发展或市场地位受到了一定程度的限制，需要企业让渡一定的资产经营使用权才能取得回报，这一部分应当加快收回或压缩。

未能使用的资产，企业应尽快转化为可以直接使用的资产，才能创造利润
不能直接使用的资产，越少越好，需要尽量将其压缩、转换，不断减少
不良资产，是一种无效的占用或耗费，不是真正意义的资产，却以一种可以变现或创造收益的资产形式存在，形成虚增资产虚增利润，掩盖公司资金紧张状况，因此应加快将其处理。

四、负债构成分析：
流动负债构成分析的重点：（1）流动负债的性质和数额变化，判断企业负债偿还的紧迫程度（2）分析企业的采购政策、付款政策、分利政策及其他经营特点（3）同企业的流动资产构成、实现利润联系，判断流动负债的构成是恶化还是好转
A公司货币性负债增加，说明是依靠银行资金来满足以营扩张的资金需求，经营性负债中，应付账款增加，经营性负债结构有所改善。

总体看来，企业流动负债上升，几项主要负债的占比上升，说明企业资金趋于紧张，还款压力增加。

结合流动资产变化，特别是货币资金增长，说明企业扩大经营规模没有带来支付困难，但是流动负债的构成有所恶化，结合利润表可以看到，企业利润增长，流动资产规模增长，说明企业稳步扩大发展；
B公司主要负债是其他应付款，有所下降，预收账款上升，说明企业当年经营活动开展较好，提高了流动负债的质量，结合流动资产的变化，企业在扩大经营规模同时，流动负债减少，财务状况得到改善。

结合利润表的利润增长情况，经营规模增长的同时，负债减少。

比较A、B公司：（1）行业特点，B公司应付账款和预收账款占比较大，说明B公司在产业竞争格局中处于有利地位（2）经营特点，B公司流动负债的主要来源于其他应付款，A公司来源不稳定，相对来说，A公司还款的紧迫性和强制性更大（3）业务开展情况，B公司在利润增长、流动资产增长的同时，负债减少，说明企业业务开展良好，A公司流动资产增长的比例小于流动负债增长的比例，说明经营业务快速扩张的同时，资金出现紧张，经营资金开始依靠银行借款。

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