利润表水平分析表

六、其他综合收 -56
七、综合收益总 5954
归属于母公司股 5632 东的综合收益总
383
8648 712 1.14 1.14 -32 9329 8616
-383 -2,962
-388
-0.39 -0.39
-24 -3,375 -2,984
-100.00%
-34.25% -54.49%
-34.15% -34.15% 75.00% -36.18%
-34.63%
归属于少数股东 322 的综合收益总额
712
-390
-54.78%
通过分析三一重工利润水平分析表，可以看出公司2012年营业收入 较2011年降低了3,946百万元，降低幅度为7.77%，说明公司的经营规模 有所下降。公司经营状况的变化主要体现在以下几个方面：
1、营业利润分析 从上表可以看出三一重工股份有限公司2012年实现营业利润6097百万 元，比上年减少了3,750元，降低率为38.08%。减少幅度较大，从水平分析 表上看，公司营业利润减少主要是营业毛利（营业收入-营业成本）比 上年降低3657百万元引起的，同时投资收益比上年增长20百万元，这也 是导致营业利润增长的有利因素；由于销售费用比上年减少241百万 元，管理费用比上年增长304百万元元，财务费用比上年增长551百万 元，公允价值变动损益比上年减少71百万元，资产减值损失比上年减少
104.41%
14.18%
-34.21%
-38.08%
加：营业外收入 减：营业外支出 其中：非流动资 产处置损失 三、利润总额 （亏损总额
号填列） 减：所得税费用 四、净利润（净 亏损以“-”号填
1007 224 25
6880
869 6010
1022 77 32
10792
1430 9361
-15 147
三一重工的主要市场在国内，但2012年国内市场的营业收入不如
2011年国内市场的营业收入，2012年国内市场主营营业收入是国际市场
的4.2倍，而2011年国内市场主营营业收入是国际市场的13.33倍，同时
国内市场的营业收入较去年在下降，国际市场的收入在上升，这与国家
对楼市的调控有紧密的关系。国际市场较去年增长了155.18%，大幅增
管理费用比去年略微上升，上升幅度仅为9.92%。主要系折旧和摊销的
开支增大，由于它受房产调控的影响，卖不出的机械设备有所上升，故
此项开支增大。而2012年三一重工的工人薪金及福利减少26百万元，降
低率为3.2%。我认为薪金的降低与2012年1月10日曝出的受累房产调
控，三一重工大幅裁员降薪有关。公司在管理费用中还包含了大量的研
224
77
支出
147 190.91%
通过三一重工的报表附注可以看出三一重工2012年的营业外收入绝 大部分来自政府政府的补助，与2011年相比营业外收入略微下降，但政
府补助下降幅度最大，达到38.46%。营业外收入在2011年三一重工的政 府补助增长了884.1%。通过比较连续三年的三一重工年报可以看出，三 一重工多年来的营业外收入中均有大量政府补助。去年营业外收入导致 总利润增加8亿，起积极的作用。 企业应该多利用国家优惠政策，争取 政府的补助。
447百万元，这些都是导致营业利润下降的不利因素。增减因素相抵， 导致营业利润减少了6097百万元。
2、净利润分析 三一重工2012年实现净利润6010百万元，比上年减少了3351百万 元， 降低率为35.8%，减少幅度比较高，与营业利润的减少幅度基本持 平，是一个比较正常的降低现象。从水平分析表来看，主要是由于利润 总额减少了3912百万元，而所得税费用减少了561百万元，二者相抵使 得净利润减少3351百万元。 3、利润总额分析 三一公司2012年利润总额减少了3912百万元，主要是由于营业利润的 降低，降低了3750百万元，减低幅度为38.08%，也与营业收入的增长基本 持平。另外营业外收入使利润减少了15百万元。这二者结合共使总利润 增加了这么多。
财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益 （损失以“-”号填列） 投资收益（损失 以“-”号填列） 其中：对联营企业和合 营企业的投资收益 二、营业利润（亏损 以“-”号填列） 加：营业外收入 减：营业外支出 其中：非流动资产处置 损失 三、利润总额（亏损总 额以“-”号填列） 减：所得税费用 四、净利润（净亏损 以“-”号填列）
利润表水平分析表
编制单位：三一重工股份有限公
单位：百万元
2012年度
一、营业收入 46830
减：营业成本 31963
营业税金及附加 166
销售费用
3974
管理费用
3367
财务费用
1358
资产减值损失 -74
加：公允价值变 -139 动收益（损失
号填列）
投资收益（损失 161 号填列）
其中：对联营企 25 业和合营企业的 投资收益
营业外支出增加了147百万元，增长幅度高达190.91%，增加大部分
来自非正常营业外支出，其中对外捐赠的减少为67.2%，对外捐赠减少
不利于企业形象的树立。
资产减值损失分析
单位：百万元
项 2012 年度 2011年度 变动额
目
变动比率
资产减值损失
-75
404
-479 -118.56%
项目
2012年 度
发费用，占总管理费用的38.1%，研发费用的变动比率为6.5%，基本上
保持平稳。三一重工一向注重技术研发，不断提高创新能力，此项费用
的变动属于合理开支。 营业外收入及营业外支出分析
单位：百万元
项 2012年度 2011 年度 变动额 变动比
目
率
加：营业外 收入
1008
1022
-14
-1.37%
减：营业外
单位：百万元
项 目 2012 年度 2011年度
变动额
变动比 率
营业收入
46830
50776
-3946
-7.78%
营业成本
31963
32252
-289
-0.89%
三一重工2012年的营业收入和营业成本相对于2011年的变化幅度比
较小，但是收入和成本的变化比例相当，毛利的降低幅度为19.7%，这
是符合实际情况的，说明三一重工的经营业绩在不断降低。结合资产负
0.06%
-0.03%
-6.37% 0.14% 0.33% -0.01%
-6.56% -0.96% -5.61%
从上表可以看出三一重工股份有限公司本年度各项财务成果的结构 情况。其中，营业利润占营业收入的比重为13.02%，比上年度的19.39% 下降了6.37%；本年度利润总额的构成为14.69%，比上年度的21.25%下 降了6.56%；本年度净利润的构成为12.83%，比上年的18.44%下降了 5.61%。可见，从营业利润结构情况上看，此公司的盈利能力比上年度 略有下降。三一重工股份有限公司各项财务成果结构变化的原因，从营 业利润结构看，主要是营业成本、营业税金及附加、管理费用、财务费 用结构上升所致，说明营业成本及税金和财务费用上升是降低营业利润 构成的根本原因。但是利润总额构成增长的主要原因，还在于营业外支 出比重的大幅增长。另外，投资净收益比重上升，销售费用的下降，对 营业利润、利润总额和净利润结构都带来一定的有利影响。通过两年的
2.90% -0.16% -0.30%
0.34%
0.05%
13.02% 2.15% 0.48% 0.05%
14.69% 1.86% 12.83%
1.59% 0.79% -0.14%
0.28%
0.08%
19.39% 2.01% 0.15% 0.06%
21.25% 2.82% 18.44%
1.31% -0.95% -0.16%
利润表垂直分析表
编制单位：三一重工股 份有限公司
单位： 元
项目
2012年
度
2011年度 结构变动
一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用
100.00% 68.25% 0.35% 8.49% 7.19%
100.00% 63.52% 0.51% 8.30% 6.03%
0.00% 4.73% -0.16% 0.19% 1.16%
二、营业利润 6097 （亏损以“-”号填
2011年度 50776 32252 259 4215 3063 807 403 -68
141
38
9847
增减额 -3,946 -289 -93 -241 304 551 -477
-71
20
-13
-3,750
增减% -7.77% -0.90% -35.91% -5.72% 9.92% 68.28% -118.36%
长。而国内市场却降低了20.5%。这与当前的经济形势和国家政策是相
符的。由于房地产价格过高，国家开始对房地产市场开始进行调控。在
三一重工的收入在去年绝大部分来自于国内的情况下，国家今年在房地
Байду номын сангаас
产市场进行的调控势必会影响其主营业务，因此，三一重工积极开拓海
外市场来应对外部环境的变化的对策是正确的。
营业收入及营业成本变动分析
是由于业绩下滑，利润减少带来的。 销售费用，财务费用和管理费用分析
单位：百万元
项 目 销售费用 管理费用 财务费用
2012 年度
3974 3367 1358
2011 年度
4216 3063 807
变动额
-242 304 551
变动比 率
-5.74% 9.92% 68.28%
财务费用较去年有较大幅度上升。主要系借款利息支出增加及汇兑 损益减少。2012年三一重工汇兑损失额为143百万元，此项支出一方面 来自国外收入的汇兑，基于当前宏观经济政策，人民币升值，提前多借 款，以备不时只需。汇兑损失，一是海外业务扩张，二是因为人民币大 幅升值，另方面也来自三一重工海外收购的需要，三一重工从2012年久 积极准备海外收购，拓宽海外市场，因此需要大量的外汇，由此带来了 汇兑损益的支出。财务费用增加导致利润减少551百万元。