利润表主要项目分析

❖一、影响利润质量的因素
❖ 保守的会计政策或乐观的会计政策 利润质量的一个决定因素就是管理当局在选择
会计政策时的自由能力。管理层进行会计政策选 择的时候可以进行乐观的估计，也可以进行保守 的估计。在保守的判断下所确认的收入不会高于 乐观的判断下的收入确认。
一般认为保守的态度下对现实和未来的业绩预 期通常是高质量的。
利润表主要项目分析
2020/3/21
一、利润表水平分析 二、利润表垂直分析 三、利润表主要项目分析
邯郸钢铁的分析
❖利润分析 ❖收入及成本费用分析
一、利润分析
1.净利润：07年邯郸钢铁实现净利润 9.62亿元，比06年增加0.136亿元，增 幅为1.43%，但是净利润占到销售收入 的比重由3.84%下降到3.68%，降低了 0.15%。从这个角度看，在企业的利润 增加的同时，每元销售收入带来的净利 润却在减少。
因此会计的基本原则之一是稳健原则，就是强 调“预计的费用要计量，少计或不计预计的收入 ”。
但是过度的保守，虽然从短期来看，提高了利 润的质量，但从长期来看，降低了利润的可信度 和相关性。
❖ 可自行决定的支出
可自行决定的支出是指管理层可以通过调整它们 在不同期间内支出的时间从而达到影响报告期利 润的目的。出于以上原因，我们在分析中对这些 支出特别关注。要根据当前经营状况、以前各期 间水平、对当前和未来的期望值来评价这些支出 的合理性。
❖ 07年邯郸钢铁管理费用为6.9亿元，比06 年减少了2.13亿元，降幅为23.57%。附 注中解释减少幅度较大的主要原因为冲减 福利费造成的。
5.财务费用
❖ 07年邯郸钢铁财务费用为2.16亿元，比 06年减少了0.66亿元，降幅为23.47%。 从财务费用的分析可以看出，主要原因在 于本期利息支出减少了0.46亿，同时利息 收入增加了0.61亿元。
营业收入的产品结构构成分析
❖ 占总收入比重大的商品或劳务是企业过 去业绩的主要增长点
❖ 体现过去主要业绩的商品或劳务的未来 发展趋势分析
营业收入的地区构成分析
❖ 占总收入比重大的地区是企业过去业绩的主 要地区增长点
❖ 不同地区的消费者对不同品牌的商品具有不 同的偏好
❖ 不同地区的市场潜力在很大程度上制约企业 的未来发展
营业收入的实现方式分析
❖ 政府所起的作用 ❖ 与关联方交易状况 ❖ 市场化运作状况
3.营业利润
❖ 07年邯郸钢铁实现营业利润17.29亿元，比 06年增加3.29亿元，增幅为23.55%。
❖ 07年邯郸钢铁利润总额增幅为17.6%，营业 利润增幅为23.55% ，原因在于07年度营业 外收入增长了0.3亿，增加了51倍，同时， 营业外支出增加了1.33亿元，增幅为1.21倍 。两者综合作用使得利润总额的增长幅度小 于营业利润的增长幅度。
❖ 07年邯郸钢铁营业收入增幅为5.61%，而营 业利润的增长幅度为23.55%，原因在于成本 及费用的变化。
2.主营业务成本分析
❖ 2007年度邯郸钢铁主营业务成本减少1.43亿 ，降幅为0.74%，其中钢材钢坯成本减少 1.88亿，降幅为0.97%，化产品等成本增加 0.45亿，增加了27.41%，二者共同作用使 得主营业务成本降低了1.43亿，降幅为 0.74%。
3.主营业务毛利分析
❖ 2007年度邯郸钢铁主营业务成本减少 1.43亿，降幅为0.74%，主营业务收入增 加2.09亿，增长了0.94%，二者共同作用 使得主营业务毛利增加3.52亿，销售毛利 率提高了1.46%。
4.销售及管理费用分析
❖ 07年邯郸钢铁销售费用为3.72亿元，比 06年增加2.04亿元，增幅为122.71%， 占销售收入的1.42%，附注中解释：增加 的主要原因为根据铁路规定保证安全的前 提下改变装车方案，增加的机物料消耗； 五省市限制超载实行计重收费造成吨钢运 费增加。
2.利润总额
❖ 07年邯郸钢铁实现利润总额15.18亿元，比 06年增加2.27亿元，增幅为17.6%，同时利 润总额占到销售收入的比重提高了0.59%。
❖ 07年邯郸钢铁利润总额增幅为17.6%，而净 利润的增长幅度为1.43%，原因在于07年度 所得税费用的大幅增长（增加了2.14亿，增 幅为62.38%），可与所得税费用项目结合分 析。
二、核心利润形成过程的分析
产品结构构成
收入地区构成
核心利润计算公式： 实现收入的方式 产品的抗变能力 营业收入① 毛利
－营业成本②
不可控营业成本Leabharlann Baidu
可控营业成本 －营业税金及附加③
核心利润
－期间费用④ 销售费用
管理费用 财务费用
二、企业核心利润形成过程分析
❖ 营业收入的质量分析
营业收入的产品结构构成 营业收入的地区构成 实现收入的方式 产品的抗变能力
❖ 需要着重分析营业外收支。
营业外收支分析
❖ 07年邯郸钢铁营业外收入3084万元，比06 年增加3024万元，增幅为5116%，对营业 外收入分析可以看出，本期政府补助、债务 重组利得、固定资产处置利得共增加816万 ，保险公司赔付款2226万元。
❖ 07年邯郸钢铁营业外支出2.42亿元，比06年 增加1.33亿元，增幅为121%，对营业外支 出的分析可以看出增长的主要原因在于固定 资产处置损失增加了1.332亿元。
如企业研发费用、营销费用、广告费用等一些费 用项目，其发生时间可以由管理层自由确定，从而 通过对确认时间的选择达到对利润操纵的目的。
在进行财务分析时，要注意那些和经营状况不相 关、受时间影响的收入和费用项目。
❖ 经营风险 决定利润质量的第三个因素就是经营风险。经营
风险是指经营周期和经营环境的变化给企业保持 持续盈利能力带来的风险。企业的经营风险越大 ，利润的质量就会越低，反之，利润的质量就会 提高。
二、收入及成本费用分析
❖ 1.营业收入分析
❖ 07年邯郸钢铁实现营业收入261.1亿元，比 06年增加13.97亿元，增幅为5.61%，其中 ，主营业务收入增加2.09亿元，增长了 0.94%，其他业务收入增加11.78亿元，增 长了46.63%，从结构分析来看，主营业务收 入占营业收入的比重由06年的89.79%降低 到了85.82%。