浅谈会计利润与现金流量的结合分析

西南财经大学

Southwestern University of Finance and Economics

2010届

本科毕业论文

论文题目：浅谈会计利润与现金流量的结合分析

中文摘要

从郑百文到银广夏，从亿万科技到蓝田股份，从安然公司到世界通讯公司，上市公司频频曝出丑闻，盈余管理、利润造假，利益相关者逐渐意识到以会计利润评价企业的业绩存在局限性。与此同时，现金流量不易操纵的特性，有利于评价企业的业绩。企业对业绩的关注开始从盈利能力到盈利质量过渡。盈利能力强调企业获取收益的能力，盈利质量反映盈利的确认是否同时伴随相应的现金流

入。收益质量的研究也日益受到学术界的重视。尽管许多中外学者分别对现金流量和会计利润进行分析、研究，进而评价和判断企业业绩，然而，令人遗憾的是，关于收益质量学术界还没有统一的定义，更没有达成一套公认的收益质量的评价体系。鉴于以上原因，笔者选择了对会计利润和现金流量作为研究对象，将两者结合起来,评价企业业绩。

本文共分为四章。第一章会计利润和现金流量的概述。分别对会计利润和现金流量进行了定义，详细阐述了两者之间的异同。第二章介绍了会计利润的决策有用性。第三章介绍了现金流量对决策的影响。第四章将会计利润和现金流量相结合评价企业业绩，具体从偿债能力、营运能力、盈利能力和成长能力四个方面，来评价企业经营成果。

关键词：会计利润，现金流量，盈余质量

ABSTRACT

From Zhengzhou Baiwen Co.Ltd. to Guangxia(Yinchuan) Co. Ltd, from Yi Wan Techonology to Lantian Co. Ltd, from Enron to WorldCom, accounting scandals of public companies are frequently exposed. Earnings management and income manipulation have made stakeholders gradually realize the limitation of using accounting income as the indicator for business performance. In the meantime, cash flow is not easy to be manipulated, which makes it a good measure. Businesses’ focus nowadays has been moving from profitability to earnings quality. The former indicates the ability to gain profits, while the latter shows whether the realization of earnings is accompanied by simultaneous cash inflows. Researchers have also been paying increasing attention to earnings quality. Although many scholars worldwide use ratio analysis, consider both cash flows and accounting income when analyzing earnings quality, there is no universally agreed evaluating system, even no universal definition for earnings quality. Therefore, the author chooses accounting income and cash flow as the research objects, and try to evaluate business performance by using the combination.

Key word: accounting income, cash flow, earnings quality

目录

一、引言 (1)

二、文献综述 (1)

三、会计利润与现金流量的关系 (3)

（一）、会计利润的含义 (3)

（二）、现金流量的含义 (3)

（三）、会计利润和现金流量的联系与区别 (4)

四、会计利润对决策影响 (5)

（一）、会计利润判定企业持续经营的标准 (5)

（二）、会计利润能揭示企业管理的优劣 (6)

（三）、会计利润能衡量企业的社会贡献能力 (6)

（四）、会计利润是企业进行股利分配决策的依据 (6)

（五）、会计利润能评估企业的偿债能力 (6)

五、现金流量对决策影响 (7)

（一）、现金流量是整个企业财务运转的载体 (7)

（二）、现金流量问题是一种信号 (7)

（三）、现金流量是评价管理者能力的标准 (7)

（四）、现金流量是企业经营业绩的反映 (7)

（五）、现金流量是企业进行现金股利支付决策的依据 (8)

六、会计利润和现金流量的结合运用 (8)

（一）、偿债能力的分析 (8)

（二）、营运能力的分析 (9)

（三）、盈利能力的分析 (9)

（四）、成长能力的分析 (10)

参考文献 (11)

致谢 (12)

浅谈会计利润与现金流量的结合分析

一、引言

20世纪70年代以前，会计利润是评价企业业绩的唯一的依据。70年代，西方国家出现了持续的通货膨胀，许多企业面临着严重的现金短缺。有些企业虽然有较大数额的净利润，但是由于资金短缺，企业还是被迫倒闭。会计利润的决策有用性受到质疑，认为会计利润作为评价企业经营业绩的唯一依据有失偏颇，人们开始关注现金流量信息。为了排除传统收益信息中的偏见和模糊性，人们认为有必要对现金流量信息做出单独的分析和反映。

会计利润是基于权责发生制形成的会计指标，现金流量是在收付实现制的基础上建立的会计指标，二者都是对企业经营成果的一种反映，但两者的指向性往往迥然不同。通过对会计利润和现金净流量的对比，分析二者产生差异的原因，分别论述二者对企业进行分析的侧重点及两者分别对决策的影响，以便能更好的利用会计指标，去其糟粕，整合优势，完善会计信息，从而对企业情况进行有效、真实、全面的评价。

只有综合会计利润和现金流量，才能准确、真实的反映企业的利润情况，而避免“纸上富贵”的个案。我国已开始逐步重视现金流量表，利润的评价已不再用单一的会计利润进行评价。

二、文献综述

20世纪70年代以前，人们一直用会计利润作为评价企业盈利能力的主要依据。会计利润对企业盈利能力的判断和企业决策是有用的。关于盈余数字有用性的实证研究由美国会计学者Ball Brown 和 Beaver于1968年发起。王晓菊和何忠勇1在“会计利润和现金流量的矛盾及其协调”中提及Ball和Brown的实证研究结果。“Ball和Brown通过对纽约证券交易所上市的261家公司1946-1965年年度盈余信息披露前12个月到后6个月的股价进行了研究，发现未预期盈余的变化方向与股票非正常报酬率的符号之间存在显著的统计相关性。”Ball和Brown（1968）写到：“如果我们观察到股票价格随收益报告的公布而调整，就说1王晓菊,何忠勇.会计利润和现金流量的矛盾及其协调[J].企业经济,2002年第6期