2010年 7月金融理财师(AFPTM)资格认证考试-金融基础知识(二)
afp考试重点整理
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AFP考试设有《金融理财基础一》和《金融理财基础二》两个科目，具体各科目考试重点如下：
《金融理财基础一》考试重点：
1. 金融理财基础：主要考察金融理财概述与CFP认证制度、经济学基础知识、货币时间价值与理财资讯平台的运用、金融理财法律等知识点。
2. 风险管理与保险规划：主要考察风险与风险管理、保险基本原理、人寿保险、年金保险等知识点。
《金融理财基础二》考试重点：
1. 家庭综合理财规划：主要考察家庭财务分析、税务筹划、消费决策、投资组合与资产配置、财富保障与规划等知识点。
2. 企业理财规划：主要考察企业财务分析、投资决策、融资决策、税务筹划、风险管理等方面的知识点。
3. 金融市场与产品：主要考察金融市场概述、投资工具、投资策略与资产配置等方面的知识点。
4. 金融理财产品与服务：主要考察各种金融理财产品的特点、适用范围和风险控制等方面的知识点。
总体来说，AFP考试重点涵盖了金融理财的基本概念、原理和方法，以及各种金融理财工具和产品的运用。
考生在备考过程中需要全面了解和掌握这些知识点，同时注重实际应用和案例分析，以提高自己的分析问题和解决问题的能力。
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（4）委托—代理问题
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股东作为公司的所有者，“委托”职业经理人“代理”其负责公司的实际经营，导致公
司所有权与经营权的分离，从而产生了委托—代理问题，委托人为股东，代理人为经理等
管理者。委托—代理存在如下问题：
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e．证券交易所上市规则规定的其他情形。 根据《证券法》的规定，上市公司有下列情形之一的，由证券交易所决定终止其股票上 市交易： a．公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件，在证券交易所规定的期 限内仍不能达到上市条件； b．公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，且拒绝纠正； c．公司最近 3 年连续亏损，在其后一个年度内未能做到恢复盈利； d．公司被解散或宣布破产； e．证券交易所上市规则规定的其他情形。 （5）配股与增发 配股是指上市公司向原股东配售股票筹集资金的方式，股价远低于市场价格，需要除权。 增发是指上市公司向全体社会公众发售股票筹集资金的方式，股价略低于市场价格，不 需要除权。 （6）拆股与并股 ①拆股又称股票分割，是指按照一定比例将一股分拆成多股，从而降低股票价格，增加 普通股数量的行为。 实行股票分割的主要目在于：a．降低股票市价；b．为新股发行做准备；c．有助于公 司兼并、合并政策的实施。 ②并股，是指公司将多股流通股合并为一股，从而减少公开市场流动的股份，提高股价 的行为。并股后的资本总额、资本公积、留存收益、股东权益总额都保持不变。 （7）股票回购 股票回购是指公司利用现金等方式从股票市场上购回本公司发行在外的部分股票的行
与股东大会；③持有者凭股票参与公司的利润分配。
2008年、2010年、2013年金融理财师(AFP)资格认证考试《金融理财基础(一)》真题汇编
目录
2013年5月金融理财师（AFP）资格认证考试《金融理财基础（一）》真题 (2)
2010年7月金融理财师（AFP）资格认证考试《金融理财基础（一）》真题 (28)
2008年3月金融理财师（AFP）资格认证考试《金融理财基础（一）》真题 (53)
2013年5月金融理财师（AFP）资格认证考试《金融理财基础（一）》真题
一、单项选择题
1.规划时点：2013年1月1日
2012年12月底，金融理财师小包经朋友介绍，结识了新客户翁女士。
经过初步沟通面谈后，得到翁女士家庭的如下情况：
家庭基本状况：
翁女士，40岁，会计，已在某国有企业工作了15年，因企业已连续亏损2年，所以翁女士将于2013年1月份被解聘。
翁女士的丈夫祁先生已于2年前因车祸去世。
儿子小祁，13岁，准备上中学。
翁女士的公婆健在，均65岁。
目前翁女士与儿子和公婆住在一起，方便照顾公婆的生活。
翁女士的父母均为退休公务员，现无需翁女士给付赡养费。
祁先生只有一个弟弟，目前在美国生活，每年年初资助翁女士一家6万元，其中包括翁女士公婆的赡养费5万元，翁女士和儿子的生活救济费1万元。
财务状况：
表1翁女士家庭的资产负债表（以成本计价）
2012年12月31日
单位：万元
注1．银行活期存款利率为零。
注2．该定期存款为翁女士公婆所有。
注3．该国债为翁女士公婆5年前按面值购入，共1,000份，每份面值100元，票面利率为5%，每年末付息一次，剩余期限为5年，目前市场利率为6%。
金融理财师(AFP)资格认证考试《金融理财基础(二)》【核心讲义】(第二篇 员工福利与退休规划)【圣
第二篇员工福利与退休规划第十三章薪酬与员工福利一、薪酬的含义员工薪酬，是指员工因向企业提供劳务而获得的各种报酬或补偿。
员工薪酬包括短期薪酬、带薪缺勤、利润分享计划、离职后福利、辞退福利和其他长期员工福利等。
二、薪酬的特征薪酬的主要特征包括：（1）按生产要素补偿，要素是指影响生产结果和参与分配的因素；（2）承认员工的贡献，按岗位责任、实际绩效、年功等进行补偿；（3）全面补偿，补偿包括劳动贡献和基本生活保障；（4）由一揽子计划构成，覆盖当期支付的工资、岗位津贴、奖金等，以及延期支付的社会福利、企业福利和股权期权等内容。
三、薪酬的内容结构：工资与员工福利薪酬由工资与员工福利两部分组成，具体内容如表13-1所示。
表13-1薪酬的内容结构构成定义说明工资是指基于员工劳动贡献当期支付的薪酬，包括基本工资、绩效工资、加班工资和津贴补贴等特点：①收入的主要形式是货币；②获得的依据是劳动合同；③工资以当期支付为主员工福利是指员工的非工资性收入，是基于雇佣关系，在保障和激励的原则下，保障员工基本生活需要、提高员工生活质量的薪酬制度安排包括：①风险保障项目，包括养老金、牙科治疗费用、死亡费用、法律服务费用、残障收入、不动产损失、医疗支出、责任判决等；②员工激励项目，包括时间奖励、现金奖励和服务奖励等四、薪酬的测算薪酬从时间结构角度进行测算，主要分为当期收入和延期收入两部分，具体内容如表13-2所示。
表13-2当期收入与延期收入构成定义特征当期收入按照当前承诺的时间获得薪酬，主要包括基本工资、奖金、津贴、年红利、年薪等，以及当期可以兑现的福利①当期兑现，属于即时权益；②对工作贡献的直接补偿，主要形式是现金，补偿内容包括服务年限、岗位责任、工作绩效等；③非全额薪酬，扣除延期收入部分延期收入是指按照预期承诺的时间获得薪酬收入，主要形式包括社会福利、员工福利和股权期权等内容①预期兑现，属于既定权益；②在薪酬中占的比重不断加大；③补偿方式多样化，包括支付养老金、股权计划等；④具有抵御社会风险和保障基本生活安全的功能薪酬单包括应发工资额、代扣项目和实发工资额。
AFP理财规划基础知识课件 (二)
AFP理财规划基础知识课件 (二)- AFP理财规划基础知识课件：什么是AFP？AFP是指“Accredited Financial Planner”，即认证理财规划师。
这是一种国际性的专业认证，旨在确保理财规划师具备必要的知识、技能和道德素质，能够为客户提供高质量的理财规划服务。
- AFP理财规划基础知识课件：理财规划的定义理财规划是指根据个人的财务目标和现状，制定一份详细的财务计划，包括资产配置、投资组合、风险管理、税务筹划等方面，以实现个人财务目标的过程。
理财规划需要考虑个人的收入、支出、资产、负债、风险承受能力等方面的因素，以确保财务计划的可行性和实效性。
- AFP理财规划基础知识课件：理财规划的重要性理财规划是一项非常重要的工作，它可以帮助人们更好地管理自己的财务，实现自己的财务目标。
具体来说，理财规划可以帮助人们更好地规划自己的资产配置，降低风险，提高收益；可以帮助人们更好地控制自己的支出，避免财务浪费；可以帮助人们更好地规划自己的退休计划，确保退休后有足够的资金支持自己的生活。
- AFP理财规划基础知识课件：理财规划的步骤理财规划的步骤包括以下几个方面：1.制定财务目标：明确自己的财务目标和需求，包括短期目标、中期目标和长期目标。
2.收集财务信息：收集自己的财务信息，包括收入、支出、资产、负债、保险等方面的信息。
3.分析财务状况：分析自己的财务状况，包括净资产、净收入、财务风险等方面的情况。
4.制定财务计划：根据自己的财务目标和财务状况，制定一份详细的财务计划，包括资产配置、投资组合、风险管理、税务筹划等方面。
5.执行财务计划：按照财务计划执行，监控自己的财务状况，及时调整财务计划。
6.评估财务计划：定期评估财务计划的实施情况，对计划进行调整和优化。
- AFP理财规划基础知识课件：理财规划的注意事项在进行理财规划时，需要注意以下几个方面：1.明确自己的财务目标和需求，制定合理的财务计划。
AFP考试金融理财基础第二章节练习题
1、AFP考试章节练习题：下列对AFP和CFP叙述不正确的是( )。
A.AFP是CFP资格的第一阶段B.AFP的培训时间为108学时，CFP的培训时间为132学时C.AFP学习内容包括员工福利及退休计划，CFP学习内容包括高级员工福利及退休计划D.具有大专以上学历、达到中国金融理财标准委员会制定的“4E”标准的资格申请人，可以申请获得AFP资格证书;【答案】D2、AFP考试章节练习题：AFP资格申请人必须同意并恪守中国金融理财标准委员会颁布的( )。
A.《金融理财师职业道德准则》、《金融理财师执业操作准则》和《金融理财师纪律处分办法》B.《道德准则和专业责任》、《金融理财师职业道德准则》和《金融理财师纪律处分办法》C.《道德准则和专业责任》、《金融理财师职业道德准则》和《金融理财师执业操作准则》D.《道德准则和专业责任》、《金融理财师执业操作准则》和《金融理财师纪律处分办法》【答案】A3、AFP考试章节练习题：下列属于金融理财师利用虚假或误导性的宣传拓展业务的是( )。
A.金融理财师作为客户资产的受托人，保管客户的全部资产或用于投资B.用虚假或误导性的广告来夸大自身的胜任能力C.假借中国金融理财标准委员会或者其他组织的名义发表个人观点D.通过互联网宣传，以磁带、光盘等媒介宣传时，含有抬高自己或夸大金融理财业务范围的成分【答案】A4、AFP考试章节练习题：中国金融理财标准委员会提供的培训方式包括( )。
①集中培训;②周末培训;③网络教育;④脱产全职培训A.①②③B.②③④C.①②④D.①②③④【答案】A5、AFP考试章节练习题：根据中国金融理财标准委员会的规定，下列说法正确的是( )。
A.CFP两级认证的课程培训共需138学时B.从业经验的计算起止期限是考试日之前5年和之后10年C.大学本科学历的AFP申请人，其从业经验的时间要求为3年;大学专科学历的CFP申请人，其从业经验的时间要求为4年D.持照人获得AFP/CFP资格证书后，每两年还要通过再认证，必须满足中国金融理财标准委员会规定的继续教育和职业道德的要求，方可保留其资格【答案】D6、AFP考试章节练习题：关于CFP资格认证考试，下列说法正确的是( )。
金融理财师（AFP）资格认证考试...
金融理财师（AFP）资格认证考试...第一篇金融理财原理第一章金融理财概论与CFP认证制度一、金融理财的概述1．金融理财的定义金融理财是指专业理财人士收集客户家庭状况、财务状况和生涯目标等资料，明确客户的理财目标和风险属性，分析和评估客户的财务状况，为客户量身定制合适的理财方案并及时执行、监控和调整，最终满足客户人生不同阶段的财务需求，使其最终实现人生在财务上的自由、自主和自在。
金融理财是综合金融服务，是一个动态的过程，针对的是客户的一生。
2．金融理财的目标（1）平衡收支；（2）投资管理；（3）风险管理；（4）退休保障；（5）减轻税负；（6）财产传承。
3．金融理财师需具备的知识、能力和技能（1）金融理财师需要具备跨学科的全面的知识，包括投资、保险、经济学、税收、法律等多学科内容。
知识体系要求兼具国际化和本土化、前瞻性和现实性的特色，此外，金融理财师还需要在工作中进行不断的积累并接受持续教育。
（2）金融理财师需要具备有效沟通能力。
人际沟通能力被认为是影响金融理财师成功的因素中最重要的一项，沟通能力要求金融理财师能及时、准确地将信息传递给客户。
（3）金融理财师需要熟练掌握基本技能。
二、CFP制度1．CFP制度的建立与发展沿革（1）CFP的含义CFP（Certified Financial Planner）即国际金融理财师、注册金融理财师或者注册理财规划师，是由各国或地区金融理财标准委员会向那些经过规定的培训，通过了严格的专业考试，具有所要求的金融理财工作经验，并自愿遵守高标准的道德准则的专业人员发放的水平认证证书。
（2）CFP制度的建立与发展①1970年，国际金融理财协会（IAFP）成立；②1973年，CFP协会（ICFP）成立并开始使用CFP标志；③1985年，国际CFP标准与实践委员会（IBCFP）成立；④1990年，澳大利亚建立了CFP认证制度，CFP开始国际化；⑤1994年，IBCFP更名为金融理财标准委员会（CFP Board）；⑥2004年，非政府、非盈利组织——国际金融理财标准委员会（FPSB）成立，负责美国以外地区CFP商标的授权使用和管理。
200803真题(二)无解析版
二〇〇八年（3 月） 金融理财师（AFP TM）资格认证考试金融理财基础（二）1. 以下说法中正确的是：（）A．国家开发银行属于银行业金融机构，同时也是存款性金融中介。
B．在中国，信托投资公司归中国证券监督管理委员会监管。
C．在中国，绝大部分债券交易都在银行间债券市场进行。
D．上市的人寿保险公司归中国证券监督管理委员会而非中国保险监督管理委员会监管。
2. 下列说法中正确的是：（ ）A．由于我国目前实行严格的分业监管，故商业银行不能进行证券投资。
B．中间业务是影响商业银行的收入和利润，但不反映在资产负债表上的业务。
C．在我国，商业银行中间业务收入一般可以占到其总收入的一半以上。
D．负债业务是商业银行利用资产业务筹集的资金加以运用并取得收入的过程。
3. 下列关于中央银行的描述中，错误的是：（ ）A．中央银行是负责发行货币、管理货币流通、制定货币政策和提供清算体系的管理当局。
B．中央银行可以根据其营利性动机进行货币经营。
C．中央银行通常具有经理国库的职能。
D．中央银行的主要货币政策工具包括：公开市场操作、贴现窗口（或贴现贷款）和法定存款准备金率。
4. 以下关于净现值的描述，错误的是：（ ）A．净现值越大的项目，其内部报酬率一定越高。
B．选定融资成本率为贴现率，净现值大于零的项目是有利可图的。
C．贴现率越高，净现值越小。
D．某项目的净现值是指该项目产生的所有现金流的现值之和。
5. 小杨第一年年初向某项目投入10 万元，从第一年年末开始收入1.2 万元，以后每年收入增长10%，共持续10 年。
如果年贴现率为10%，那么这项投资的净现值为（ ）。
A．1.21 万元 B．2.12 万元 C．0.91 万元 D．1.19 万元。
6. 小李要为5 年后买房积累30万元的首付款。
他现有资产5 万元，每月储蓄3,200元，要达到理财目标，小李需要的年名义投资报酬率为（ ）。
（假设投资按月复利）A．7.00% B．8.12% C．0.58% D．0.68%7. 朱先生打算15 年后退休。
2008、2010、2013年金融理财师(AFP)资格认证考试《金融理财基础(二)》真题及详解【圣才
2013年5月金融理财师（AFP ）资格认证考试《金融理财基础（二）》真题及详解请根据以下信息，回答第1-2题某投资组合由以下两种证券构成：证券名称预期收益率标准差占组合比重两种证券之间的相关系数证券A 10%12%60%-1证券B15%20%40%1．该投资组合的预期收益率为（）。
A ．12%B ．12.5%C ．25%D ．5%【答案】A【解析】投资组合的预期收益率为构成组合的资产预期收益率的加权平均，权数为资产在组合中所占比重，即ini i p R R ∑==1ω。
因此该投资组合的预期收益率＝10%×60%＋15%×40%＝12%。
2．该投资组合的标准差为（）。
A ．0.8%B ．15.2%C ．1.2%D ．12.5%【答案】A【解析】投资组合的方差计算公式为211n npi j ij i jσωωσ===∑∑。
因此该投资组合的方差为22220.60.120.40.220.60.40.120.20.000064⨯+⨯-⨯⨯⨯⨯=。
因此该投资组合的标准差为0.0000640.8%p σ==。
3．某风险资产的必要收益率为15%，预期通货膨胀率为3%，名义无风险收益率为6%，那么真实无风险收益率和该风险资产的风险溢价分别为（）。
（答案取最接近值）A ．3%；6%B ．6%；6%C ．3%；9%D ．6%；9%【答案】C【解析】真实无风险收益率等于名义无风险收益率减去通货膨胀率，即6%－3%＝3%；风险溢价等于风险资产的收益率减去无风险收益率，即15%－6%＝9%。
4．投资者可以通过构造投资组合来分散风险，下列选项中，投资者即使构造投资组合，也难以分散的风险是（）。
A ．财务风险B ．经营风险C ．信用风险D ．购买力风险【答案】D【解析】购买力风险来源于通货膨胀，属于系统性风险，无法通过构造投资组合的方式加以分散。
5．目前AG股票的预期收益率为15%，标准差为10%，假定其收益率服从正态分布，那么投资AG股票在未来1年里亏损超过（）的概率是2.5%。
2010年7月国际金融理财师(CFP)资格认证考试《金融理财道德与实践(综合案例)》真题及详解【圣才
2010年7月国际金融理财师（CFP）资格认证考试《金融理财道德与实践（综合案例）》真题及详解案例1 老纪案例2009年初，金融理财师高平经朋友介绍，结识了一个新客户老纪。
经过初步沟通面谈后，得到老纪家的如下一些情况：家庭状况老纪今年45岁，4年前从公办学校调至某民办中学任教。
妻子李贤40岁，是某国营企业职工，已工作18年。
女儿12岁，正在读初中一年级。
老纪父母均70岁，原来在乡下务农，1年前搬至城里与老纪一家同住。
李贤父亲已过世，母亲65岁，也在乡下务农，需老纪一家每月寄500元生活费。
财务状况表1-1 家庭资产负债表（以市值计价）2008年12月31日单位：元注：1．房产A是10年前贷款购买，贷款年利率7%，贷款期限20年，按年等额本息还款，目前有剩余贷款20万元。
该房产按当地标准为普通住宅，从2006年起用于出租，每月租金1000元，租金至今没有变化，期间未发生修缮费用。
老纪一家计划于2009年底将该房产转让给现在的承租人。
2．自用性房产B没有负债。
3．消费信贷为无息贷款。
表1-2 家庭收入支出情况2008年单位：元注：1．老纪2008年每月税前工资收入4500元；为夜大兼课10个月，每月兼课费1500元。
2．妻子李贤从2008年初开始调减工资，每月工资按上年度社平工资发放。
3．家庭生活支出中老纪年支出2.5万元，剩余支出李贤占80%，老纪父母及女儿各占10%。
福利状况李贤7年前开始参加社保，其中国家基本公积金个人缴费费率分别为8%、2%、1%、12%。
老纪所在学校比照一般企业缴纳国家基本养老保险和基本医疗保险，个人缴费费率分别为8%和2%，已缴4年。
国家基本险按月缴纳，年底一次性结转，投资报酬率按年计算。
2006年月社平工资为2300元，年社平工资为27600元，每年增长5%，社保缴费基数最高为社平工资的3倍。
保险情况老纪6年前购买了一份20年期定期寿险，保额为20万元，年交保费960元。
金融理财师(AFP)金融理财与法律章节练习试卷2(题后含答案及解析)
金融理财师（AFP）金融理财与法律章节练习试卷2(题后含答案及解析)题型有: 1.1. 出现下列情况, 委托代理可以视为终止的是()。
Ⅰ. 代理人死亡Ⅱ. 作为被代理人或者代理人的法人终止Ⅲ. 由其他原因引起的被代理人和代理人之间的监护关系消灭Ⅳ. 代理人丧失民事行为能力Ⅴ. 代理期间届满或者代理事务完成Ⅵ. 被代理人取消委托或者代理人辞去委托A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ、ⅥC. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ、ⅥD. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ、Ⅵ正确答案: C解析：《民法通则》第六十九条规定, 有下列情形之一的, 委托代理终止：①代理期间届满或者代理事务完成；②被代理人取消委托或者代理人辞去委托；③代理人死亡；④代理人丧失民事行为能力；⑤作为被代理人或者代理人的法人终止。
知识模块：金融理财与法律2. 甲公司委托业务员李某到北京采购电视机, 李某到北京后发现乙公司的电风扇畅销, 就用盖有甲公司公章的空白介绍信和空白合同与乙公司签订了购买100台电风扇的合同。
双方约定货到付款。
货到后甲公司拒绝付款。
关于合同下列说法错误的是()。
A. 李某购买电风扇机的行为没有代理权B．李某购买电风扇机的行为构成表见代理, 产生有权代理的法律后果C. 甲公司应接受货物并向乙公司付款D．若甲公司受到损失, 无权向李某追偿正确答案: D解析：表见代理本属无权代理, 但因本人与无权代理人之间的关系, 具有外表授权的特征, 致使相对人有理由相信行为人有代理权而与其进行民事法律行为, 法律使之发生与有权代理相同的法律效果。
表见代理产生有权代理的法律后果。
本人应履行代理人与第三人订立的合同；但因代理人的行为而给本人造成损失的, 有权向代理人追偿。
知识模块：金融理财与法律3. 张某是某企业的销售人员, 随身携带盖有该企业公章的空白合同书, 便于对外签约。
后张某因收取同扣被企业除名, 但空白合同书未被该企业收回。
张某以此合同书与他人签订购销协议, 则该购销协议()。
AFP金融理财基础(二)
C．3%；9%
D．6%；9%
答案：C
4． 投资者可以通过构造投资组合来分散风险，下列选项中，投资者即使构造投资组合，也 难以分散的风险是（ ）。
A．财务风险 B．经营风险 C．信用风险 D．购买力风险 答案：D 5． 目前 AG 股票的预期收益率为 15%，标准差为 10%，假定其收益率服从正态分布，那么 投资 AG 股票在未来 1 年里亏损超过（ ）的概率是 2.5%。（收益率在区间[E(r)-2σ， E(r)+2σ]的概率为 95%） A．5% B．10% C．20% D．22% 答案：A 6． 已知投资组合 A 的预期收益率和标准差分别为 4%和 5%；投资组合 B 的预期收益率和 标准差分别为 8%和 10%。根据变异系数比较两个投资组合的预期业绩，可以得出 （ ）。
A．资产组合 N 中，无风险资产所占比重为负 B．理性的投资者不会选择投资于资产组合 P C．资产组合 O 是最优的风险资产组合 D．通过 Rf、M 的射线是最优的资本配置线 答案：C 9． 已知无风险资产的收益率为 4%，市场组合的预期收益率为 8%，标准差为 8%。某投资 者希望用这两种资产构造预期收益率为 12%的资产组合，且该投资者可按无风险利率 融资。那么他构造的资产组合对应的标准差为（ ）。
金融理财师(AFP)资格认证考试《金融理财基础(二)》复习全书投资基础(下)【圣才出品】
第八章基金投资一、基金概述1．基金的概念与特征（1）基金的含义基金是指通过发行基金单位汇集投资者的资金，由基金托管人托管，基金管理人管理和运用资金，以获得投资收益和资本增值的一种利益共享风险共担的集合投资方式。
（2）基金的特征①组合投资：基金将资产按比例分摊到各种证券上，通过投资组合有效的分散投资风险。
②专家管理：基金是由专职证券分析和有丰富投资经验的基金管理人进行投资经营。
③共同投资：基金的购买价很低，投资门槛低，适应不同阶层人士的需要。
④可选择性强：基金之间存在很大的差异性，投资者可以根据自己的风险承受能力和偏好选择基金类型。
⑤流动性较好：基金的买卖程序简便，投资者可随时进行基金交易。
2．基金的分类按照不同的分类标准，基金可分不同的类别，具体内容如表8-1所示。
表8-1基金的分类分类标准类型定义组织形态公司型基金是指按照公司法设立股份有限公司，通过发行股票或受益凭证筹集资金，然后交给选定的基金管理公司进行投资，投资者凭持有的股份依法分享投资收益契约型基是指基金发起人依据与基金管理人、基金托管人订立的基金契约，金发行基金单位，以发行受益凭证的方式向投资大众筹集资金基金单位变现方式开放型基金是一种基金单位总数可随时增减，投资者可按基金的报价在基金管理人指定的营业场所申购或赎回的基金封闭型基金是指事先确定发行总额，在封闭期内基金单位总数不变，发行结束后可以上市交易，投资者可通过证券商买卖基金单位投资理念主动型基金是指基金管理人可以依据基金契约自由选择投资品种，更体现基金管理人的运作水平以及背后强大投研团队的能力被动型基金又称指数型基金，是指选取特定的指数作为跟踪的对象，不主动寻求取得超越市场的表现的基金，适合稳健的投资者投资对象股票基金是指以股票，包括优先股和普通股为投资对象，追求资本成长的投资基金，投资收益较高风险较大，风险主要来自股票的价格波动货币市场基金是指投资于各类货币市场工具的基金，例如大额定期存单、银行承兑汇票、商业票据、短期国债等，收益相对较为稳定债券基金是指以债券为投资对象的投资基金，能保证投资者获得稳定的投资收益，风险较小混合基金是指同时以股票、债券等为投资对象，以期通过在不同资产类别上的投资，实现收益与风险之间平衡的基金资金的募集方式公募基金以公开方式向不确定的社会公众投资者募集资金而设立的基金私募基金是指通过非公开方式面向少数机构投资者和个人投资者募集资金而设立的基金，销售和赎回都是基金管理人私下与投资者协商进行3．基金的投资风格—根据投资目的划分根据投资目的的不同，基金的投资风格可分为三种：（1）成长型基金：主要通过投资于具有良好成长性的上市公司的股票，在保持基金资产安全性和流动性的前提下，实现基金的长期资本增值。
金融理财师(AFP)资格认证考试《金融理财基础(二)》复习全书金融理财道德与实践【圣才出品】
第四篇金融理财道德与实践（综合案例）第二十二章金融理财师职业道德准则一、守法遵规根据《金融理财师职业道德准则》第九条至第十一条，金融理财师守法遵规有以下三个基本要求：（1）金融理财师应以国家相关法律法规为行为准绳，遵守社会公德。
（2）金融理财师应遵守标准委员会制定的相关规章制度，服从标准委员会的监督与管理。
（3）服务于金融机构的金融理财师，应遵守所属机构的管理规定和道德操守准则。
二、正直诚信根据《金融理财师职业道德准则》第十二条至第十五条，金融理财师正直诚信有以下要求：（1）金融理财师向客户提供理财服务时，应恪守正直诚信原则，不得利用执业便利为自己谋取不正当利益。
（2）金融理财师在拓展业务时不得有下列行为：①用虚假或误导性的广告来夸大自身的胜任能力，以及与其相关联的机构规模和业务范围等；②当金融理财师就专业问题参与演讲、接受采访、出版书籍及其他出版物，举办研讨会、参加电台、电视台节目，或通过互联网宣传，以磁带、光盘等媒介宣传时，含有抬高自己或夸大金融理财业务范围的成分；③假借标准委员会或者其他组织的名义发表个人观点。
获得标准委员会或者其他组织授权的除外。
（3）在执业活动中，金融理财师不应当有欺诈、虚报等行为，也不能有意向客户、雇主、雇员、同行、政府部门、立法机构或者其它任何个人和组织，呈递虚假或者误导性的报告。
（4）金融理财师在处理客户金融资产或其他资产时，应当负有以下职责：①金融理财师在获得合法授（如特别授权书、信托证明、遗嘱执行人授权书等）时，有义务依法在被授权的范围内，行使对客户金融资产和其他资产的保管权和处置权；②对客户授权保管和处置的金融资产和其他资产总额，金融理财师应及时与客户共同确认，并保留完整的记录；③金融理财师在收到属于客户的金融资产或其他资产时，应立即或在与客户约定的时间内，将资金或者其它财产转移给客户或被授权的第三方，应客户或者其他被授权者要求，金融理财师应立即向其提供完整的会计记录；④金融理财师应当将客户的金融资产或其他财产，与金融理财师个人或其所在公司的金融资产或其他财产分别管理，分别记账；⑤在符合相关法律的规定，并且能够为每一位客户单独提供详细、准确的会计记录的情况下，金融理财师可以将不同客户的金融资产或其他财产统一管理；⑥金融理财师作为客户资产的受托人，在保管客户的全部资产或用于投资的资产时，必须谨慎、勤勉。
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2．投资类别
根据不同的分类标准，投资可以为不同的类别，具体如表 1-1 所示。
表 1-1 投资的分类
分类标准
类别
说明
投资对象
证券投资 物权投资
是指投资于债权、股权或购买和销售法定所有权的投资 是指对实物财产或有形的个人财产的投资
是否委托
直接投资
是指投资人直接购买的证券或实物的投资
他人
间接投资
是指对于投资组合产品进行的投资
是指中央政府、地方政府或者政府担保的公用事业单位发行的债券，包括 权 政府债券
国债、财政债券等 工
是指银行和非银行金融机构发行的债券，中国目前金融债券主要由国家开 具 金融债券
发银行、进出口银行等政策性银行发行
企业债券 受企业信用能力的限制，我国企业债券市场规模很小
股
没有固定的股息收益率，剩余财产清偿顺序在债权、优先股之后，表示股
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第一章 投资基础
一、投资规划基础知识 1．投资的含义 投资人是指希望通过牺牲当前消费以取得未来更高水平消费的个人。投资是指为牺牲当 前消费，将工资、分红等收入资金投入到能保值增值的投资工具上，从而满足未来的消费需 求的过程。投资的成本即牺牲当前消费的机会成本。
4．家庭投资规划 （1）投资人的生命周期 处在不同的生命周期，投资人有着不同的投资理念。我们将投资人的生命周期分为以下 3 个主要阶段：①青春成长期：即 20-45 岁；②中年稳健期：即 45-60 岁；③颐养天年期：
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即 60 岁至寿终正寝。
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6．投资规划制定流程
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afp试题及答案
afp试题及答案1. AFP试题及答案1.1 单项选择题1.1.1 题目1：AFP（金融理财师）认证是由哪个组织颁发的？A. CFA InstituteB. Financial Planning Standards BoardC. Chartered Institute of Management AccountantsD. Association for Financial Professionals1.1.2 答案1：B1.1.3 题目2：AFP认证考试中，以下哪一项不是考试内容？A. 投资规划B. 保险规划C. 退休规划D. 个人税务规划1.1.4 答案2：D1.2 多项选择题1.2.1 题目1：AFP认证考试涵盖以下哪些领域？A. 个人理财规划B. 企业财务规划C. 投资规划D. 风险管理1.2.2 答案1：A, C, D1.3 判断题1.3.1 题目1：AFP认证是全球公认的金融理财师资格认证。
A. 正确B. 错误1.3.2 答案1：A1.4 简答题1.4.1 题目1：简述AFP认证考试的目的。
1.4.2 答案1：AFP认证考试的目的是确保金融理财师具备专业的金融规划知识，能够为客户提供高质量的财务咨询服务。
1.4.3 题目2：AFP认证考试通常包括哪些考试科目？1.4.4 答案2：AFP认证考试通常包括个人理财规划、投资规划、保险规划和风险管理等科目。
1.5 计算题1.5.1 题目1：假设客户有100,000元的初始投资，年回报率为5%，计算5年后的终值。
1.5.2 答案1：终值 = 初始投资 * (1 + 年回报率) ^ 年数终值 = 100,000 * (1 + 0.05) ^ 5终值 = 100,000 * 1.2762815625终值≈ 127,628.16元1.6 案例分析题1.6.1 题目1：客户张先生计划在10年后退休，他希望退休后每年有50,000元的固定收入。
假设年回报率为4%，张先生需要准备多少资金？1.6.2 答案1：首先计算10年后需要的总资金：总资金 = 每年所需资金 / (1 + 年回报率) ^ 年数总资金 = 50,000 / (1 + 0.04) ^ 10总资金≈ 312,500元1.6.3 题目2：客户李女士希望在退休后每年有60,000元的固定收入，她目前有300,000元的退休储蓄。
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偷税、逃税、欠税、抗税、骗税等是违犯税法的行为，应该承担相应的法律责任，具体 内容如下：
（1）偷税和逃避缴纳税款罪 ①偷税 《中华人民共和国税收征收管理法》（以下简称《征管法》）第六十三条规定，纳税人 伪造、变造、隐匿、擅自销毁账簿、记账凭证，或者在账簿上多列支出或者不列、少列收入， 或者经税务机关通知申报而拒不申报或者进行虚假的纳税申报，不缴或者少缴应纳税款的， 是偷税。对纳税人偷税的由税务机关追缴其不缴或少缴的税款、滞纳金，并处不缴或少缴的 税款50%以上5倍以下的罚款；构成犯罪的，依法追究刑事责任。 ②逃避缴纳税款罪 根据《中华人民共和国刑法》（以下简称《刑法》）第二百条，纳税人采取欺骗、隐瞒 手段进行虚假纳税申报或者不申报，逃避缴纳税款数额较大并且占应纳税额百分之十以上 的，处三年以下有期徒刑或者拘役，并处罚金;数额巨大并且占应纳税额百分之三十以上的， 处三年以上七年以下有期徒刑，并处罚金。 扣缴义务人采取前款所列手段，不缴或者少缴已扣、已收税款，数额较大的，依照前款 的规定处罚。 对多次实施前两款行为，未经处理的，按照累计数额计算。 有第一款行为，经税务机关依法下达追缴通知后，补缴应纳税款，缴纳滞纳金，已受行 政处罚的，不予追究刑事责任；但是，五年内因逃避缴纳税款受过刑事处罚或者被税务机关 给予二次以上行政处罚的除外。 （2）欠税与逃避追缴欠税罪 ①欠税
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第三篇 个人所得税及其筹划
第十九章 税收基础知识
一、税收概述 1．税收含义 税收是国家为满足社会公共需要，实现其公共财政职能，凭借政治权力，按照法律规定 的标准和程序，参与企业和个人的收入分配，强制地、无偿地取得财政收入的一种方式。 2．税收的职能 （1）组织财政收入 组织财政收入是税收的基本职能。税收强制性、无偿性、固定性的特点使其收入稳定可 靠，成为组织财政收入的基本形式。 （2）调控经济运行 通过增税、减税或者税率、征税范围的调整可以影响经济主体的利益，引导经济主体的 行为，从而调节宏观经济的总量与结构。 （3）调节收入分配 税收是国家参与收入分配最主要、最规范的形式，能够调整政府、企业和个人之间的收 入。 （4）监督经济活动 税收涉及生产、流通、分配、消费各个领域，通过征税活动，能够了解微观经济的状况， 从而加强对纳税人经济活动的监督。 3．税收的分类 按照不同的分类标准，税收可以分为不同的类型，具体如表19-1所示。
2010年(7月)AFP金融理财基本试题和
2010年7月金融理财师（AFP TM）资格认证考试金融理财基础（一）1.以下对金融理财的理解正确的是（）。
A．贺先生认为金融理财仅仅是选择高收益产品，通过投机性投资发财致富B．赵先生认为金融理财是有钱人考虑的事情，自己收入微薄不需要金融理财服务C．杨女士认为金融理财师应该提供一个适合所有客户的标准理财方案D．小王大学毕业两年，他认为自己目前虽然财力有限，但是也应当尽早规划未来答案：D2.以下4人均于2009年10月底提出AFP资格认证申请，根据《金融理财师资格认证办法》的规定，其中符合AFP资格认证工作经验认定要求的是（）。
A．李先生2005年本科毕业后，曾在某银行任人力资源经理近三年；2008年4月辞职，2008年6月起开始担任某基金公司的客户经理B．黄小姐2005年7月中专毕业后，在某商业银行做客户经理C．孟先生1995年至1998年期间，曾在某证券公司担任过三年的客户经理；1999年至2001年期间攻读工商管理硕士研究生，毕业后一直担任某高科技公司的经理D．郭女士2006年本科毕业后，一直在某会计师事务所任会计师，从事税务筹划工作答案：D3.贵宾客户孟先生委托金融理财师小赵按照既定理财规划方案进行资产配置，方案中配置了60%的货币基金和40%的股票基金。
双方约定重大交易需要经孟先生同意。
方案执行一月后，股票基金亏损较大。
小赵在没有通知孟先生的情况下把绝大部分货币基金转换为股票基金，后来由于股票市场强劲反弹，收益颇丰。
小赵弥补损失后恢复了原来的资产配置。
根据《金融理财师职业道德准则》，金融理财师小赵（）。
A．调整资产配置没有按照合同约定通知孟先生，违反了正直诚信的原则B．尽管没有征得客户同意，但帮助客户挽回了损失，因而没有违反职业道德准则C．金融机构员工不得参与证券交易，违反了守法遵规的原则D．直接代替客户进行交易，违反了专业胜任的原则答案：A4.金融理财师小孙在为客户服务时遇到以下问题，根据《金融理财师执业操作准则》，她的处理方法正确的是（）。
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2010年7月金融理财师（AFP TM）资格认证考试金融理财基础（二）1. 已知一年到期的国库券名义收益率为4.2%，通货膨胀率为3%，市场对某资产所要求的风险溢价为4%，那么真实无风险收益率和市场对该资产的必要收益率分别为（）。
（答案取最接近值）A．1.17%，8.2%答案：AB．4.2%，4% C．1.17%，11.2% D．3%，7.2%2. 下列属于由非系统风险造成证券价格变化的是（）。
A．次贷危机引发全球经济震荡，中国银行业股票价格纷纷下跌B．受某日降低交易印花税的利好影响，次日煤炭股全部大涨C．某日，市场传闻中国电信业重组方案已确定，受此影响，涉及的几家运营商的股票纷纷大涨D．某日，受欧美股市大跌影响，国内A股股票价格普遍下跌答案：C3. 如果以变异系数为判断标准，那么，在下列四种资产中，哪一种资产表现最好?（）资产①预期收益率8％收益率的标准差9％14％20％4％②15％③25％④6％A．①答案：DB．②C．③D．④4. 孙先生打算用以下两种资产构造资产组合：资产预期收益率5% 标准差0%1年期国库券 X股票型基金 Y 25% 24%他希望未来一年组合的预期收益率不要小于10%，但是以标准差衡量的风险不能超过8%。
那么以下投资组合中符合孙先生要求的是：（）。
A．70%资金配置X，30%资金配置 Y C．80%资金配置X，20%资金配置 Y 答案：A B．50%资金配置X，50%资金配置 Y D．30%资金配置X，70%资金配置 Y5. 若M、N两个资产完全正相关，则以下图形中正确描述了由这两个资产构成的资产组合可行集的是（）。
（E(r)、σ分别表示资产组合的预期收益率和标准差）N E(r) N E(r)MM0 0σσA．B．E(r) E(r) NNMM0 0σσC．D．答案：C6. 假定X、Y、Z三种资产的预期收益率和风险都相同，相关系数如下表所示，则A、B、C、D中哪项资产或资产组合分散风险的效果最好？（）股票X X Y Z +1.00-0.200.65Y +1.00-0.80Z +1.00A．全部投资于 XB．平均投资于X和 YC．平均投资于X和 ZD．平均投资于Y和 Z答案：D7. 现有三种资产，它们的收益和风险状况如下表所示。
根据有效集的定义，这三种资产中一定不在有效集上的是（）。
资产X 预期收益率10％收益率标准差12％Y 10％9％Z 12％12％A．资产 X C．资产 Z 答案：A B．资产 YD．资产X和资产 Y8. 下图描述了无风险资产与风险资产构成的投资组合，假定所有投资者都是风险厌恶的，下列说法正确的是（）。
·N ·SE(r)M ··QR f·· P0 σA．资产组合Q是最优风险资产组合B．引入无风险资产后，曲线QS上的资产组合仍然是有效的C．线段R f M上的资产组合都是无效的资产组合D．资产组合N表示以无风险利率借入资金并投资于风险资产组合 M答案：D9. 张先生持有一个有效的投资组合，预期收益率是8%。
已知一年期国库券收益率是4%，市场组合的预期收益率和标准差均为10%。
按照投资组合理论，张先生的投资组合的标准差是（A．6.67%）。
B．4% C．8% D．10%答案：A10. 关于资本资产定价模型中的β系数，以下叙述正确的是（A．β系数绝对值越小，则证券或证券组合的个别风险越小B．β系数绝对值越小，则证券或证券组合的个别风险越大C．β系数绝对值越大，则证券或证券组合的超额收益率越高）。
D．β系数绝对值越大，则证券或证券组合的收益水平相对于市场平均水平变动的敏感性越大答案：D11. 某公司股票的β系数为0.7，市场组合的预期收益率为14.4%，国库券的收益率为5%。
根据资本资产定价模型，该股票的预期收益率为（）。
A．18.16%答案：BB．11.58% C．15.08% D．21.30%12. 基金经理薛先生经分析发现股票A的β系数与市场组合的β系数相等，该股票目前价格为10元/股，预期1年以后价格将会上升为11.4元/股，在这期间没有分红。
据此薛先生计算出该股票的α系数为4%，根据以上信息及资本资产定价模型判断，下列结论正确的是（）。
A．市场组合的预期收益率为10%，应卖空该股票，因为它的价格被高估了B．市场组合的预期收益率为10%，应买入该股票，因为它的价格被低估了C．市场组合的预期收益率为18%，应卖空该股票，因为它的价格被高估了D．市场组合的预期收益率为18%，应买入该股票，因为它的价格被低估了答案：B13. 在某国市场上，当前某不免税的公司债券收益率为10%，免税的市政债券收益率为8%，甲投资者适用的所得税率为25%，乙投资者适用的所得税率为30%。
根据上述信息，仅考虑税后收益，就上述两种债券进行选择，金融理财师应建议（A．甲投资者买公司债券、乙投资者买市政债券B．甲投资者买市政债券、乙投资者买公司债券C．甲投资者和乙投资者都买公司债券）。
D．甲投资者和乙投资者都买市政债券答案：D14. 投资者李小姐购买了某公司债券。
该债券票面利率为10%，面值为100元，剩余期限为10年，半年付息一次，价格为95元。
持有3年后以105元的价格卖出。
则李小姐的持有期收益率为（）。
A．13.60%答案：BB．13.49% C．10.83% D．12.00% 15. 投资者观察到以下两只债券的报价信息：债券名称面值息票率5% 到期收益率期限5年5年甲乙100元100元10%6%5%若债券定价是合理的，以下说法正确的是：（A．投资者对债券甲要求的风险溢价更高B．债券甲的价格高于债券乙的价格C．债券甲价格高于100元）。
D．债券甲的信用等级更高答案：A16. 在下列哪种情况下，债券将溢价销售？（）A．息票率等于到期收益率B．息票率低于到期收益率C．息票率高于到期收益率D．息票率为零答案：C17. 假定有一种5年期的债券，息票率为10%，每年付息一次，面值是100元，当前价格是96元。
如果到期收益率不变，则一年后该债券的价格一定（）。
A．低于96元答案：CB．仍然是96元C．高于96元D．高于面值18. 现有X、Y两只债券，报价信息如下：债券名称面值息票率8% 到期收益率期限5年X Y 100元100元10%10%8% 20年已知债券定价是合理的，若到期收益率都下降1%，以下说法正确的是：（）。
A．债券X、Y价格都上涨，X价格上涨幅度更大B．债券X、Y价格都上涨，Y价格上涨幅度更大C．债券X、Y价格都下跌，X价格下跌幅度更大D．债券X、Y价格都下跌，Y价格下跌幅度更大答案：B19. 关于优先股和普通股，以下说法正确的是（）。
①．优先股在分红、清算和决策权方面都优先于普通股②．优先股虽是股票，但具有一些债券的特征，比如投资人可享受固定股息③．在清算的时候，优先股股东优先于债权人得到清偿④．有些优先股享受固定股息后，还可以与普通股股东共同参与利润分配B．③、④C．①、③D．②、④A．①、②答案：D20. 某公司股票当前每股收益为3元，以后每年的股权收益率和净利润留存比率分别为15%和40%。
如果该公司股票的必要收益率为13%，那么，按照红利贴现模型，该)。
公司股票的内在价值大约是(A．25.71元/股B．45.00元/股C．27.26元/股D．47.70元/股答案：C21. 袁先生和钱先生试图用比率分析的方法分析股票的价格情况，他们的以下论述中正确的是（）。
①．袁先生：某地产公司的股票市盈率远远高于同行业的平均水平，但与高科技行业相比还是稍低的，所以价格是被低估的②．钱先生：若其它条件不变，市场对一个公司股票要求的收益率越高，股票合理定价时的市盈率越低③．袁先生：支付固定增长红利的公司，若其它条件不变，其股权收益率越高，股票合理定价时的市盈率会越高④．钱先生：市盈率被普遍采用，因为它不仅便于计算，而且是一个绝对准确的判断股票价值的指标⑤．袁先生：高成长性的公司因其具有很高的净资产收益率，且很少分红，所以市盈率低，值得投资B．①、②、⑤C．①、③、⑤D．②、④A．②、③答案：A22. 某公司股权收益率为12%并保持不变，公司盈余每年有40%用于发放股利，上年度发放股利 1 元/股。
如果投资者对该股票要求的最低收益率为10%，根据固定增长红利贴现模型，该股票的合理市盈率是( )倍。
C．4B．6 D．35.71 A．14.29答案：A23. 下列各种比率中能反映企业长期偿债能力的是（①．负债对所有者权益比率②．应收账款周转率）。
③．资产收益率④．利息保障倍数A．①、②答案：DB．③、④C．②、③D．①、④24. A 公司和B 公司的销售净利润率、资产周转率与负债比率均相同，但A 公司的总资产规模大于B公司。
则以净资产收益率来衡量公司盈利能力，以下结论正确的是：（）。
A．A公司的盈利能力高于B公司的盈利能力。
B．两家公司的盈利能力相同。
C．B公司的盈利能力高于A公司的盈利能力。
D．需要两家公司各自的净利润和净资产额才能判断。
答案：B25. 某股票看涨期权，行权价格为7.50元/股，每份期权对应1股股票，到期日为 2010年5月17日。
2009年8月24日，该期权的交易价格为0.87元/份，其标的股票的收盘价为7.10 元/股。
假定市场是有效的，下列关于该期权的说法中，错误的是（）。
A．该期权的价值会随其标的股票价格上升而上升B．2009年8月24日，该期权处于虚值状态C．2009年8月24日，该期权的内在价值为-0.40元/份D．若2010年5月17日标的股票价格涨至8.00元/股，则期权多头应执行期权答案：C26. 若其他条件不变，期权的期限越长，看涨期权价值（），看跌期权价值（）。
A．越高；越高C．越低；越高答案：A B．越低；越低D．越高；越低27. 某投资者以4元的价格买入一张执行价格为92元的某公司股票看涨期权合约，同时以2元的价格卖出一张执行价格为96元的该公司股票的看涨期权合约，每张期权合约对应的股票数量为1股，两张期权合约同时到期，到期时该公司股票的价格为100元，那么他的利润为（）。
A．2元答案：AB．6元C．8元D．-2元28. 下列关于远期合约的描述中，错误的是（）。
A．远期合约是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量的金融资产或实物商品的合约B．远期合约的交易通常通过场外市场进行C．远期合约通常用来对冲现货价格波动带来的风险D．远期合约是标准化的合约，合约的空方负有卖出标的资产的义务答案：D29. 某大豆期货最低交易保证金比率为5%。
某日该大豆期货结算价为4 000元/吨，老张缴纳2 000元保证金买入1手（10吨/手）该大豆期货。