2014年证券考试市场基础知识必考知识点(第六章)

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证券从业考试《金融市场基础知识》第六章练习及答案解析

【答案】
1.【答案】D 2.【答案】A 3.【答案】B 4.【答案】C 5.【答案】B 【解析】封闭式基金存续期延长需经过持有人大会通过。 6.【答案】D 【解析】持有一般不能赎回，只能在二级市场转让封闭式基金份额，这只能在证券交易所也就是场内进行。 7.【答案】B 8.【答案】A 9.【答案】B
C.0.3% D.0.5% 38.关于机构投资者买卖基金产生的税收，下列说法正确的有（）。 ①机构投资者购入基金、信托、理财产品等各类资产管理产品持有至到期，属于金融商品转让，计征增值税 ②机构投资者买卖基金份额暂免征印花税 ③机构投资者在境内买卖基金份额获得差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税 ④机构投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收所得税 A.①②③ B.①②④ C.①③④ D.②③④ 39.中国证券投资基金业协会是我国证券投资基金行业的自律性组织，按照（）的有关规定，对会员及其从业人员实施自律管理，制定和实施行业自律规则。 ①《证券投资基金法》 ②《协会章程》 ③《证券市场基本法律法规》 ④《会员管理办法》 A.①②③ B.①②④ C.①③④ D.①②③④ 40.基金管理人的基金宣传推介材料，应当事先经基金管理人负责基金销售业务的高级管理人员和督察长检查，出具合规意见书，并自向公众分发或者发布之日起（）个工作日内报主要经营活动所在地的中国证监会机构备案。 A.3 B.5 C.7 D.10 41.存续期募集信息披露主要指开放式基金在基金合同生效后每（）披露一次更新的招募说明书。 A.3 个月 B.6 个月 C.9 个月 D.1 年 42.以下（）是对私募基金合格投资者的要求。 ①投资于单只私募基金的金额不低于 200 万元人民币 ②投资于单只私募基金的金额不低于 100 万元人民币 ③金融资产不低于 500 万元或者最近 3 年个人年均收入不低于 80 万元的个人 ④金融资产不低于 300 万元或者最近 3 年个人年均收入不低于 50 万元的个人 A.①③ B.①④ C.②③

2014-2015年证券从业资格考试基础知识考点速记第六章

2014年证券从业资格考试基础知识考点速记第六章证券市场运行【考点一】证券发行市场概述一、证券发行市场的含义与作用证券发行市场是发行人向投资者出售证券的市场。

证券发行市场通常无固定场所，是一个无形的市场。

证券发行市场的作用主要表现在以下三个方面：(1)为资金需求者提供筹措资金的渠道。

(2)为资金供应者提供投资的机会，实现储蓄向投资转化。

(3)形成资金流动的收益导向机制，促进资源配臵的不断优化。

二、证券发行分类1．按发行对象分类(1)公募发行，又被称为“公开发行”，是发行人向不特定的社会公众投资者发售证券的发行。

(2)私募发行，又被称为“不公开发行”或“私下发行”、“内部发行”，是指以特定投资者为对象的发行。

2．按有无发行中介分类(1)直接发行，即发行人直接向投资者推销、出售证券的发行。

这种发行方式可以节省向发行中介机构缴纳的手续费，降低发行成本。

(2)间接发行，是由发行公司委托证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行。

三、证券发行制度证券发行制度主要有两种：一是注册制，以美国为代表；二是核准制，以欧洲各国为代表。

(1)注册制。

证券发行注册制实行公开管理原则，实质上是一种发行公司的财务公开制度。

它要求发行人提供关于证券发行本身以及和证券发行有关的所有信息。

发行人不仅要完全公开有关信息，不得有重大遗漏，并且要对所提供信息的真实性、完整性和可靠性承担法律责任。

(2)核准制。

核准制是指发行人申请发行证券，不仅要公开披露与发行证券有关的信息，符合公司法和证券法所规定的条件，而且要求发行人将发行申请报请证券监管机构决定的审核制度。

四、证券承销制度证券发行的最终目的是将证券推销给投资者。

发行人推销证券的方法有两种：一是自行销售，被称为“自销”；二是委托他人代为销售，被称为“承销”。

一般情况下，公开发行以承销为主。

承销是将证券销售业务委托给专门的证券经营机构(承销商)销售。

按照发行风险的承担、所筹资金的划拨以及手续费的高低等因素划分，承销方式有包销和代销两种。

《证券市场基础知识》第六章课件

（三）证券发行分类 1.按发行对象分类：公募和私募 2.按有无发行中介分类：直接和间接（四）证券发行制度 1.注册制 2.核准制 3.我国的证券发行制度发行申请需由保荐人推荐和辅导，由发行审核委员会审核，中国证监会核准。 (1)证券发行核准制 (2)证券发行上市保荐制度 (3)发行审核委员会制度
《股票发行方式：首次公开发行股票（IPO）和上市后向社会公开
募集股份（公募增发）：上网发行和对机构投资者配售相结合的发行方式。首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。战略投资者应当承诺获得配售的股票持有期限不少于12个月。询价对象应承诺获得网下配售的股票持有期限不少于3个月。
《证券市场基础知识》第六章
2.债券发行价格债券的发行价格可分为：平价发行、折价发行、溢
价发行。按照招标标的分类，有价格招标和收益率招标；按
价格决定方式分类，有美式招标和荷兰式招标。一般情况下，短期贴现债券多采用单一价格的荷兰式招标，长期附息债券多采用多种收益率的美式招标。
《证券市场基础知识》第六章
《证券市场基础知识》第六章
• （五）证券承销制度 • 自销和承销（包销和代销）：包销可分为全额包销和
余额包销两种。
• 发行人向不特定对象发行的证券，法律、行政法规规定应当由证券公司承销的，发行人应当同证券公司签订承销协议；向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币5000万元，应当由承销团承销。上市公司发行证券，应当由证券公司承销;非公开发行股票，发行对象均属于原前10名股东的，可以由上市公司自行销售。上市公司向原股东配售股份应当采用代销方式发行。
《证券市场基础知识》第六章
（3）证券交易所的职能。九项
（二）证券交易所的组织形式证券交易所的组织形式大致可以分为两类，即

2014-2015年证券从业资格考试《市场基础知识》第六章：证券市场运行第二节证券价格指数考点汇总

2014-2015年证券从业资格考试《市场基础知识》第六章：证券市场运行第二节证券价格指数考点汇总一、股票价格平均数和股价指数(一)股票价格指数的编制步骤分四步：1、选择样本股2、选定某基期3、计算计算期平均股价或市值4、指数化(二)股票价格平均数定义：采用股价平均法，用来度量所有样本股经调整后的价格商品的平均值1、简单算术股价平均数：以样本股的每日收盘价的和除以样本数：P=(P1+P2+……Pn)/n2、加权股价平均数：以各样本股票的成交量或者发行量为权数计算出来的平均数，前者为平均成交价，后者为平均收盘价3、修正股价平均数：在简单算术股价平均数的基础上，发生拆股配股时，需要修正除数修正股价平均数由于股票发生拆股、增资配股时，通过变动除数消除影响。

新的除数计算方法为：用拆股前的平均数去除拆股后的总价格。

修正股价平均数的计算方法：用新除数去除拆股后的总价格道琼斯股价平均数就采用修正方法进行计算，当股票分割、增资扩股或配股变动10%后，就修正除数。

(三)股票价格指数定义：将计算期的股价与某一基期的股价相比较的相对变化指数，反映市场股票价格的相对水平。

股票价格指数的计算方法1、简单算术股价指数又有相对法和综合法之分(1)相对法：首先计算各样本股的个别指数，再加总计算算术平均数(2)综合法：首先将样本股票基期价格和计算期价格加总，再求指数2、加权股价指数(1)基期加权法-拉氏指数：采用基期发行量或者成交量为权数(2)计算期加权法-派氏指数：采用计算期发行量或者成交量为权数(3)几何平均法-费雪理想式：拉氏指数和派氏指数的几何平均二、我国主要的证券价格指数 (一)我国主要的股票价格指数：1、中证指数公司及其指数：2005年9月23日成立由上交所和深交所共同发起设立(1)沪深300指数。

上海代码：000300;深圳代码：399300，指数基期为2004年12月31日，基点为1000点。

指数调整一般在1月和7月初进行，调整方案每次比例不超过10%，排名在240以内新样本优先进入，排名在360名之前的老样本优先保留。

2014江西证券从业考试：投资分析必考知识点(第六章)

2014江西证券从业考试：投资分析必考知识点(第六章)第一节证券投资技术分析概述一、技术分析的基本假设与要素(一)技术分析的含义技术分析是对证券市场的市场行为所作的分析。

其特点是通过对市场过去和现在的行为，应用数学和逻辑上的方法，归纳总结出典型的行为，从而预测证券市场的未来的变化趋势。

市场行为包括价格的高低、价格的变化、发生这些变化所伴随的成交量，以及完成这些变化所经过的时间。

作为一门经验之学的技术分析是建立在合理的假设之上的。

(二)技术分析的基本假设1、市场行为涵盖一切信息。

2、证券价格沿趋势移动3、历史会重演。

第一假设是进行技术分析的基础。

主要思想是认为影响证券价格的所有因素——包括内在的和外在的都反映在市场行为中，不必对影响价格的因素具体内容作过多的关心。

这个假设有一定的合理性。

任何一个因素对市场的影响最终都体现在价格的变动上。

如果某一消息公布后，价格同以前一样没有大的变动，这就说明这个消息不是影响市场的因素，尽管投资者可能都认为对市场有一定的影响力。

作为技术分析入员，只关心这些因素对市场行为的影响效果，而不关心具体导致这些变化的东西究竟是什么。

第二个假设是进行技术分析最根本、最核心的因素。

这个假设认为价格的变动是按一定规律进行的，价格有保持原来方向的惯性。

正是由于此，技术分析者们才花费大力气寻找价格变动的规律。

如果价格一直是持续上涨(下跌)，那么，今后如果不出意外，价格也会按这一方向继续上涨(下跌)，没有理由改变既定的运动方向。

当价格的变动遵循一定规律，就能运用技术分析工具找到这些规律，对今后的投资活动进行有效的指导。

第三个假设是从统计和入的心理因素方面考虑的。

投资者在某一场合得到某种结果，那么，下一次碰到相同或相似的场合，这个入就认为会得到相同的结果，就会按同一方法进行操作;如果前一次失败了，后面这一次就不会按前一次的方法操作。

过去的结果是已知的，这个已知的结果应该是用现在对未来作预测的参考。

2014年证券从业资格考试《证券发行与承销》考前辅导讲义：第六章

第六章首次公开发行股票的信息披露第一节信息披露概述大纲要求：掌握信息披露的制度规定、信息披露方式、信息披露的原则和信息披露的事务管理。

知识点一、信息披露的制度规定1.股份有限公司公开发行股票，依照《公司法》、《证券法》、《首次公开发行股票并上市管理办法》、《证券发行与承销管理办法》和其他部门规章等的规定，必须同时向所有投资者公开信息披露。

依法必须披露的信息，，应当在国务院证券监督管理机构指定的媒体上发布，同时将其置备于公司住所、证券交易所，共社会公众查阅。

2.首次公开发行股票的信息披露内容主要包括（4项）：招股说明书及其附录和被查文件；招股说明书摘要；发行公告；上市公告书。

知识点二、信息披露方式1.信息披露的方式：刊登在至少一种中国证监会指定的报刊，同时刊登在中国证监会指定的网站，并置备于证监会指定的场所，供公众查阅。

（多选题）2.信息披露文件应当采用中文文本。

假如采用外文文本的，信息披露义务人应当保证两种文本的内容一致。

两种文本发生歧义时，以中文文本为准。

知识点三、信息披露的原则1.信息披露的原则（4个）：真实性原则、完整性原则、准确性原则、及时性原则。

真实性原则：是指信息披露义务人所公开的情况不得有任何虚假成分，必须与自身的客观实际相符完整性原则：是指信息披露义务人公开的信息必须把能够提供给投资者判断证券投资价值的情况全部公开。

准确性原则：是指信息披露义务人公开的信息必须尽可能详尽、具体、准确及时性原则：是指信息披露义务人在依照法律、法规、规章及其他规定要求的时间内，以指定的方式披露。

知识点四、信息披露的事务管理（一）信息披露事务管理制度。

上市公司应当指定信息披露事务管理制度，此制度应当经公司董事会审议通过，报注册地证监局和证券交易所备案。

（具体内容P192）（二）上市公司应当设立董事会秘书，作为公司与交易所之间的指定联络人。

P2061.上市公司在履行信息披露义务时，应当指派董事会秘书、证券事务代表或者代行董事会秘书职责的人员负责与交易所联系，办理信息披露与股权管理事务。

2014年证券从业资格考试《证券投资分析》考前辅导讲义：第六章

第六章证券投资技术分析第一节证券投资技术分析概述第二节证券投资技术分析主要理论第三节证券投资技术分析主要技术指标熟悉技术分析方法的局限性。

熟悉技术分析的含义、要素、假设与理论基础；熟悉价量关系变化规律；掌握道氏理论的基本原理；熟悉技术分析方法的分类及其特点。

熟悉Ｋ线图的画法；熟悉Ｋ线的主要形状及其组合的应用；熟悉趋势的含义和类型；掌握支撑线和压力线、趋势线和轨道线的含义、作用；熟悉股价移动的规律；熟悉股价移动的形态；掌握反转突破形态和持续形态的形成过程、特点及应用规则。

熟悉缺口的基本含义、类型、特征及应用方法。

熟悉波浪理论的基本思想、主要原理；掌握葛兰碧的量价关系法则；熟悉涨跌停板制度下量价关系的分析。

熟悉移动平均线的含义、特点和计算方法；掌握葛兰威尔法则；熟悉黄金交叉与死亡交叉的概念；熟悉多条移动平均线组合分析方法；熟悉平滑异同移动平均线的计算及应用法则。

熟悉威廉指标和相对强弱指标的含义、计算方法和应用法则；熟悉乖离率、心理线、能量潮、腾落指数、涨跌比、超买超卖等指标的基本含义与计算，熟悉其应用法则。

第一节证券投资技术分析概述一、技术分析的基本假设与要素（一）技术分析是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的技术方法。

（二）技术分析的三大假设三大假设分别是：市场行为涵盖一切信息、价格沿着趋势移动、历史会重复。

1.市场行为涵盖一切信息这是进行技术分析的基础。

主要思想是：任何一个影响证券市场的因素，最终都必然体现在股票价格变动上。

2.证券价格沿趋势移动这是进行技术分析最根本、最核心的条件。

主要思想是：证券价格的变动是有一定规律的，即保持原来运动方向的惯性，而证券价格的运动方向是由供求关系决定的。

3.历史会重演这是从人的心理因素方面考虑的。

（三）技术分析的要素技术分析的要素：价格、成交量、时间和空间。

二、技术分析的理论基础——道氏理论（一）形成过程该理论的创始人是美国人查尔斯•亨利•道。

证券从业考试第六章基础知识考点

证券从业考试第六章基础知识考点证券从业考试第六章基础知识考点集锦以下是店铺为各位考生整理的证券从业考试第六章基础知识考点集锦，希望可以为大家的复习带来帮助!【考点一】证券发行市场证券市场分证券发行市场、证券交易市场;发行市场为一级市场、初级市场，交易市场为二级市场、次级市场证券发行、交易的当事人应当遵循自愿、有偿、诚实信用原则一、证券发行市场概述1、证券发行市场的含义和作用①为资金需求者提供筹措资金的渠道②为资金供应者提供投资机会③形成资金流动的收益导向机制，促进资源优化配置2、证券发行市场的构成由证券发行人、证券投资者、证券中介机构组成3、证券发行分类(1)按发行对象分公募发行、私募发行①公募发行：向不特定社会公众投资者公开发行或向特定对象发行累计超过 200 人②私募发行：发行对象有2 类：一是老股东或员工，二是机构投资者(2)按有无发行中介分直接发行、间接发行①直接发行：发行人直接向投资者推销出售证券的发行②间接发行：发行人委托证券公司代理出售证券的发行4、证券发行制度(1)注册制：美国为代表注册制实行公开管理原则，实质是财务公开制度，发行人只要按规定公开有关资料，主管机关形式审查后无异议，即可发行(2)核准制：欧洲国家为代表核准制实行实质管理原则，不仅要求公开信息，还必须符合规定的发行条件(3)我国的证券发行制度①证券发行核准制②证券发行上市保荐制度③发行审核委员会制度5、证券承销制度①自销、承销②承销分包销和代销③包销分全额包销、余额包销④公开发行证券面值超过 5 千万，承销团承销二、股票发行市场1、股票发行类型(1)首次公开发行(2)上市公司增资发行①配股：老股东配售股份②增发：公开发行新股③发行可转债④非公开发行新股：定向增发(3)股票发行条件①首发条件②创业板首发条件③上市公司公开发行证券条件三、债券发行市场1、我国债券市场的债券品种：国债、金融债、企业债、公司债2、证交所上市的债券：国债、企业债、公司债、资产证券化证券3、债券发行方式：(1)定向发行：私募发行(2)承购包销(3)公开招标发行①价格招标、受益率招标②荷兰式招标(单一价格招标)、美式招标(多种价格招标)4、债券发行价格①分为平价发行、折价发行、溢价发行②以价格为标的的荷兰式招标：幕满发行额为止的最低中标价格为最后中标价格即单一发行价格③以价格为标的的美式招标：幕满发行额为止各自的投标价格作为各中标者的最终中标价④以收益率为标的的荷兰式招标：幕满发行额为止的最高收益率为全体中标者的最终收益率⑤以收益率为标的的美式招标：幕满发行额为止各中标收益率为最终收益率⑥短期贴现债券多用单一价格荷兰式招标，长期付息债券多用多种收益率的美式招标【考点二】证券交易市场一、证券交易市场1、分为证券交易所市场、场外交易市场2、公众公司：公开发行股票的股份公司①上市公司：证交所上市交易的公众公司②非上市公众公司：符合公开发行条件、未在证交所上市交易的公众公司，其股票在柜台市场交易二、证券交易所(一)定义：为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人(二)证交所的特征1、有固定的交易场所和交易时间2、参加交易者为具备会员资格的证券经营机构，交易采取经纪制，一般投资者不能进场买卖证券，只能委托会员作为经纪人3、交易对象为符合标准的上市证券4、公开竞价的方式确定交易价格5、集中证券供求双方，有较高的成交速度和成交率6、实行公开、公平、公正原则，并对证券交易严格管理(三)证交所的组织形式1、公司制和会员制2、公司制证交所成员公司的股东、高级职员、雇员不得担任证交所的高级职员3、沪深交易所为会员制非营利法人，组织机构由会员大会、理事会、检查委员会、其他专门委员会、总经理、其他职能部门组成。

2014-2015年证券从业资格考试《市场基础知识》第六章：证券市场运行第三节证券投资的收益与风险考点汇总

2014-2015年证券从业资格考试《市场基础知识》第六章：证券市场运行第三节证券投资的收益与风险考点汇总一、证券投资收益(一)股票收益定义:投资者从购入股票开始到出售股票为止整个持有股票期间的收入。

构成：股息、资本利得和公积金转增股本公司收入流的支出顺序：营业收入-成本和费用-偿还债务债息-缴纳税金=税后利润-法定公积金-公益金-优先股息=普通股东的股息1、股息(1)现金股息：以货币形式支付股息和红利，是最基本的股息形式。

若公司有剩余盈利，发放给普通股东股息数量的多少由董事会决定。

发放现金股息对投资者和公司各有意义(投资者注重短期利益，公司注重长远发展，也要考虑市场影响)(2)股票股息：以股票的方式派发的股息(3)财产股息财产股息-公司用现金以外的其他财产向股东分派股息，常见的有其他公司或子公司的股票、债券或者实物(4)负债股息负债股息：用债券或者应付票据作为股息分派给股东。

这往往是因为公司已经宣布发放股息但又面临现金不足难以支付的情况才采取的方法(5)建业股息建业股息-经营铁路、港口等业务的公司，由于建设周期长，在短期内不可能盈利，但为了筹集资金，在公司章程规定并获得批准后，可以将一部分股本还给股东作为股息。

建业股息不同于其他股息，它不是来自于公司的盈利，而是对未来盈利的分配，实质是一种负债分配2、资本利得3、公积金转增股本4、股票收益率(1)股利收益率的计算定义：公司发放的现金股息与股票的市场价格之间的比例意义：计算实际获得的股利或预测股利收益举例：以每股20元买入某公司股票，持有1年获得现金股息1.80元，计算股利收益率：股票收益率=1.80/20*100%=9%(2)持有期收益率：指持有期内股息收入与买卖差价占股票买入价格的比率。

(3)股份变动后持有期收益率：{(调整后的资本利得或损失加上调整后的现金股息)/调整后的购买价格}*100%(二)债券的收益收益包括：利息收入、资本利得和再投资收益1、利息收入除了浮动利率债券和保值补贴债券外，利息率一般固定;利息支付方式：发行人在债券的有效期内如何或者分几次支付利息，一般分为一次性付息和分期付息债券利息支付方式一次性付息的方式有：单利付息、复利付息和贴现付息三种方式分期付息债券-附息债券-息票债券，是在债券到期以前按约定的日期分次按票面利率支付利息，到期再偿还债券本金。

2014证券资格考试证券基础知识重点总结

2014证券资格考试证券基础知识重点总结1. 债券回购交易的期限一般不超过1年，性质上归属于货币市场2. 证券法规定设立证券公司应当具备以下条件：1主要股东具有持续盈利能力，最近3年无重大违法违规记录，净资产部低于RMB2亿元3. 证券公司开展经纪，自营业务的要求：1注册资本分为5000万，1亿，5亿；2净资本分为2000万，5000万，1亿，2亿4. 上海，深圳证券交易所设会员大会，理事会（决策机构），专门委员会，总经理（负责日常事务，由国务院证券监督管理机构任免）5. 1997年6月，中国人民银行发出通知，决定在全国银行间同业拆借中心开办银行间债券交易业务（包括债券现货交易和债券回购）6. 2002年6月，商业银行债券柜台市场开始运作，银行间债券市场开始面向社会各类投资者扩展7. 证券公司申请交易所会员资格报送材料主要包括：持有5%以上股权的股东，实际控制人的名称，出资额，持股比例，业务范围，注册资本，注册地址，法定代表人的等信息8. 证券交易所予以受理证券公司申请材料，并自受理之日起20个工作日内做出是否同意接纳为会员的决定9. 证券交易所应当设会员代表1名，会员业务联络人1-4名10. 证券交易所会员应当向证券交易所履行以下定期报告义务：1每月前7个工作日内报送上月统计表及风险控制指标监管报表；2每年4月30日前报送上年度经审计财务报表和证券交易所要求的年度报告材料以及上年度会员交易系统运行情况报告11. 证券交易所决定接纳或者开除会员应当在决定后的5个工作日内向中国证监会备案；决定接纳或者开除正式会员意外的其他的会员应当在履行有关手续5个工作日之前报中国证监会备案12. 境外证券经营机构驻华代表处申请成为证券交易所特别会员的条件之一：依法设立满1年，最近1年无因重大违法违规行为而受到主管当局处罚的情形13. 会员取得席位后可向证券交易所申请1个或1个以上的交易单元，1个或1个以上的标准流速，1个标准流速为每秒15笔14. 2004年10月20日，中国结算公司发布通知，“一个自然人，法人可以开立不同类别和用途的证券账户，对于同类别和用途的证券账户，原则上一个自然人，法人只能开立1个”15. 证券公司申请开立多个自营账户，每500万元注册资本开立1个证券账户16. 证券公司开展集合资产管理计划，每设立1个集合资产管理计划开立1个专用证券账户17. 信托公司每设立1个信托产品开立1个专用证券账户18. 保险机构投资者每一保险产品开立1个证券账户19. 证券投资基金每租用1个基金专用交易席位开立1个证券账户20. 单个企业年金计划最多可开立10个证券账户21. 证券发行人应该在发行结束后2个交易日内向登记结算公司申请办理股份发行登记22. 1998年4月1日起，上海交易所开始实行全面指定交易制度23. 2007年，证券公司全面实施“客户交易结算资金第三方存管”24. 证券交易所交易的证券买卖申报数量：1债券：1手或其整数倍—上海，10张或其整数倍—深圳；2债券质押式回购交易：100手或其整数倍—上海，10张或其整数倍—深圳；3债券买断式回购交易：1000手或其整数倍—上海，深圳无此业务25. 证券交易所竞价交易的单笔申报最大数量:1股票，基金，权证交易:不超过100万股—上海，深圳；2债券交易：不超过1万手—上海，不超过10万张—深圳;3 债券质押式回购交易：同债券交易；3债券买断式回购交易：不超过5万手—上海，深圳无此业务26. 2002年开始，国债净价交易净价申报和净价撮合成交，上海公司债券的现货交易也采用净价交易方法，但是深圳的公司债券的现货交易仍采用全价交易。

证券业从业资格考试证券基础知识第六章知识点精华

第六章证券市场运行知识点601(P167-168)：证券发行市场。

(判断、多选)□证券发行市场通常无固定场所，是一个无形的市场。

□作用：1、为资金需求者提供筹措资金的渠道。

2、为资金供应者提供投资机会，实现储蓄向投资转化。

3、形成资金流动的收益导向机制，促进资源配置的不断优化。

证券发行市场由证券发行人、证券投资者和证券中介机构三部分组成。

知识点602(P169-171)：证券发行制度。

(单选、判断、多选)□证券发行制度分为：1、注册制。

实行公开管理原则。

发行人只要充分披露了有关信息，在注册申报后的规定时间内未被证券监管机构拒绝注册，就可以进行证券发行，无须再经过批准。

2、核准制。

是指发行人申请发行证券，不仅要公开披露与发行证券有关的信息，而且要求发行人申请报请证券监管部门决定的审核制度。

实行实质管理原则。

我国规定，公开发行股票、公司债券和认定的其他证券，必须报证监会核准。

□公开发行是指向不特定对象发行证券、向特定对象发行证券累计超过200人的及其他发行行为。

上市公司发行证券，可以向不特定对象公开发行，也可以向特定对象非公开发行。

非公开发行是上市公司采用非公开方式向特定对象发行证券的行为。

□我国股票发行实行核准制。

我国股份公司首次公开发行股票和上市后公募增发采取对公众投资者上网发行和对机构投资者配售相结合的发行方式。

□按规定，首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。

战略投资者应当承诺获得配售的股票持有期限不少于12个月。

询价对象应承诺获得网下配售的股票持有期限不得少于3个月。

□债券发行方式有(多选)：1、定向发行。

私募发行，面向少数特定投资者发行。

2、承购包销。

由承销团分销发行。

3、招标发行。

□根据标的物不同，分为价格招标、收益率招标和缴款期招标;根据中标规则不同，分为荷兰式招标(单一价格中标)和美式招标(多种价格中标)。

证券发行的最后环节是将证券推销给投资者。

□发行方式：一是自销;二是承销。

第六章证券市场第一节证券市场成立的条件(一)要有作为

但要有一个健全的货币市场，必须具备一些条件，如要有一个包括中央银行在内的完善的银行体系，要有足够的融资工具，
要有众多的资金供给者和需求者，等等。
三、发行市场和流通市场（一）发行市场。
证券发行市场又称“初级市场”或“一级证券市场”，是指新发行股票、公
债、公司债等证券以包销或承购方式易手的市场，其参与者包括一切购买新发行证券的人。证券发行市场没有一个特定的场所，是一个为证券发行者提供便利条件的市场。
证券发行市场须有两个必要条件（1）证券商必须注册领有执照，才能直接销售证券；（2）证券的出售，必须获得管理机构的许可。其目的在于保护投资者，以免被欺诈而遭受损失。
证券发行市场是证券流通市场（二级市场）形成的前提。通过证券发行市场所筹集的资金，除政府用于弥补生产性开支外，主要用于企业的创建、更新扩充生产设备及储存原料。新发行证券的交易量大体上能够反映社会资本形成的增加量。证券发行的作用在于使社会上的闲置资金变成可用于生产建设的长期资金使短期资金长期化。典型的证券发行市场是由发行者、中介机构和投资大众共同构成的。证券的发行者有（1）政府。
政府是重要的发行主体，其中又包括中央政府和地方政府两级主体。
政府发行的一般是政府债券，又称国家债券或公债券。它的发行目的往往是为了解决政府财政收支困难，弥补财政赤字或举办政府投资项目等。政府发行债券由于有国家财政做后盾，因此信誉最高，几乎没有风险，故国外也将其称做无风险债券。（2）企业。企业是资金的最终需求者，在新企业创建和原有企业扩大生产经营规模时，均需筹集资金，如果是公司性质的企业，其筹资方式往往便是发行证券包括股票和债券。（3）金融机构。
第六章证券市场
第一节证券市场成立的条件（一）要有作为交易对象的证券存在。这是证券市场成立的前提条件。在各种形态的闲置资本聚集过程中，长期闲置的资本也会被逐渐积聚起来，这是一种自然趋势。但是，在人为地进行金融控制的时候，如在实行高速度的发展政策、采取人为的低得率政策时，短期的闲置资本就会转化为长期资本，从而使短期金融市场丧失流动性，随之利率也会比较剧烈地上升，这样就难以形成支付准备金的运用市场。因而必须废除人为的金融控制，使金融机构和企业有义务持有一定的支付准备金，并且让他们发行与支付准备金的运用相称的各种短期证券，这样就能形成各种短期金融市场，进而形成中

2014证券从业《市场基础知识》要点解析：第六章4

第六章证券市场运行第四节证券投资的收益与风险一、证券投资收益投资者总是既希望回避风险，又希望获得较高的收益。

但是，收益和风险是并存的，通常收益越高，风险越大。

投资者只能在收益和风险之间加以权衡，即在风险相同的证券中选择收益较高的，或在收益相同的证券中选择风险较小的进行投资。

(一)股票收益定义：投资者从购入股票开始到出售股票为止整个持有股票期间的收入。

构成：股息收入、资本损益和公积金转增收益1.股息股息是指股票持有者依据所持股票从发行公司分取的盈利。

通常，税后利润按以下程序分配：如果有未弥补亏损，首先用于弥补亏损;按《公司法》规定提取法定公积金;如果有优先股票，按固定股息率对优先股票股东分配;经股东大会同意，提取任意公积金;剩余部分按股东持有的股份比例对普通股票股东分配。

可见，税后净利润是公司分配股息的基础和最高限额，但因要作必要的公积金的扣除，公司实际分配的股息总是少于税后净利润。

【例题·判断题】股票投资收益是指投资者从购入股票开始到出售股票为止整个持有期间的股息和资本利得收入( )。

A.正确B.错误『正确答案』B『答案解析』股票投资收益由股息收入、资本损益和公积金转增收益三部分组成，所以题干说法错误。

股息的来源是公司的税后利润。

【例题·多选题】股息的分配可以采用( )的形式。

A.现金B.股票C.现金以外的其他财产D.债券或应付票据等负债『正确答案』ABCD『答案解析』本题考查股息的分配形式。

(1)现金股息。

是以货币形式支付的股息和红利，是最普通、最基本的股息形式。

(2)股票股息。

是以股票的方式派发的股息，通常由公司用新增发的股票或一部分库存股票作为股息代替现金分派给股东。

股票股息原则上是按公司现有股东持有股份的比例进行分配的，采用增发普通股票并发放给普通股票股东的形式，实际上是将当年的留存收益资本化。

股票股息是股东权益账户中不同项目之间的转移，对公司的资产、负债、股东权益总额没有影响，对得到股票股息的股东在公司中所占权益的份额也不会产生影响，仅仅是股东持有的股票数比原来多了。

2014最新证券基础知识备考资料大全

2014最新证券基础知识备考资料大全第一章、证券市场概述证券的含义证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证。

证券可以采取纸质形式或其他形式。

知识点102（P1）：有价证券的含义有价证券是标有票面金额，所有权或债权。

没有价值，有交易价格。

是虚拟资本。

通常虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。

知识点103（P2）：有价证券分类概念狭义有价证券指资本证券，广义包括商品证券、货币证券和资本证券。

知识点104（P2）：有价证券分类标准1、发行主体分为政府证券、政府机构证券和公司证券。

政府证券指中央政府或地方政府发行的债券。

政府机构证券是由经批准的政府机构发行的证券，我国目前不允许政府机构发行。

2、按是否在证券交易所挂牌交易，分为上市证券与非上市证券。

上市证券允许在证券交易所内公开买卖的证券。

非上市证券是未申请上市或不符合证券交易所挂牌交易条件的证券。

凭证式国债和普通开放式基金份额属于非上市证券。

3、按募集方式分类，分为公募证券和私募证券。

信托计划和理财计划，上市公司定向增发属私募证券。

4、按证券所代表的权利性质知识点105（P3）：有价证券特征1、收益性。

2、流动性。

不造成资金损失的前提下3、风险性。

预期投资收益不能实现4、期限性。

股票没有期限，可以视为无期证券。

知识点106（P）：证券市场的特征1、是价值直接交换的场所。

2、是财产权利直接交换的场所。

3、是风险直接交换的场所。

知识点107（P4）：证券市场结构。

发行市场和流通市场相互依存、相互制约，是一个不可分割的整体。

发行市场是流通市场的基础和前提。

流通市场是证券得以持续扩大发行的必要条件。

知识点108（P5）：证券市场的基本功能。

1、筹资-投资功能。

2、定价功能。

3、资本配置功能。

价格引导资本的流动。

知识点109（P6）：证券发行人发行人是为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。

自-2014证券从业《市场基础知识》要点解析：第六章3

第六章证券市场运行第三节证券价格指数一、股价平均数和股价指数(一)股价指数的编制步骤分四步：第一步，选择样本股。

样本股的选择主要考虑两条标准：一是样本股的市价总值要占在交易所上市的全部股票市价总值的大部分;二是样本股票价格变动趋势必须能反映股票市场价格变动的总趋势。

第二步,选定某基期，并以一定方法计算基期平均股价或市值。

第三步，计算计算期平均股价或市值，并作必要的修正。

第四步，指数化。

如果计算股价指数,需要将计算期的平均股价或市值转化为指数值,即将基期平均股价或市值定为某一常数(通常为１00、1０00或１0),并据此计算计算期股价的指数。

(二)股价平均数定义：采用股价平均法,用来度量所有样本股经调整后的价格商品的平均值。

1.简单算术股价平均数。

简单算术股价平均数是以样本股每日收盘价之和除以样本数。

简单算术股价平均数的优点是计算简便,但也存在两个缺点:第一,发生样本股送配股、拆股和更换时会使股价平均数失去真实性、连续性和时间数列上的可比性;第二，在计算时没有考虑权数,即忽略了发行量或成交量不同的股票对股票市场有不同影响这一重要因素。

简单算术股价平均数的这两点不足,可以通过加权股价平均数和修正股价平均数来弥补。

２．加权股价平均数。

加权股价平均数也称加权平均股价,是将各样本股票的发行量或成交量作为权数计算出来的股价平均数。

3.修正股价平均数修正股价平均数是在简单算术平均数法的基础上，当发生送股、拆股、增发、配股时,通过变动除数，使股价平均数不受影响。

修正股价平均数=股份变动后的总价格/新除数目前在国际上影响最大、历史最悠久的道-琼斯股价平均数就采用修正股价平均数法来计算股价平均数,每当股票分割、送股或增发、配股数超过原股份10％时，就对除数作相应的修正。

【例题·单选题】目前，道-琼斯股价平均数采用( )。

A.简单算术平均数法Ｂ.加权股价平均数法Ｃ．修正股价平均数法D.加权股价指数法『正确答案』C『答案解析』目前,道-琼斯股价平均数采用修正股价平均数法。

证券基础知识课堂笔记之第六章

证券基础知识课堂笔记之第六章（一）第一节发行市场和交易市场证券市场：证券买卖交易的场所，也是资金的供求中心。

市场按其功能可划分为发行市场和流通市场：发行市场- 一级市场- 初级市场，是发行人通过发行证券筹集资金的市场;流通市场- 二级市场- 次级市场，是买卖发行证券的市场两者的关系：两者是证券市场的组成部分，是一个整体;发行市场是基础和前提，前者发行的种类、数量和方式决定了后者的规模和运行;后者是前者扩展的必要条件;流通市场的交易价格制约和影响着发行价格，这是发行时需要考虑的重要因素一、证券发行市场(一)证券发行市场的含义定义：发行人向投资者出售证券的市场，是一个无固定场所的无形市场。

作用：1、为资金需求者提供筹措资金的渠道。

发行者参照各类证券的期限、收益水平、参与权、流通性、风险度、发行成本等，根据需要和可能来选择，确定发行证券的种类，并依据市场的供求关系和价格行情决定发行的数量和价格。

2、为资金供应者提供投资和获利的机会，实现储蓄向投资转化。

社会有闲置资金3、形成资金流动的收益导向机制，促进资源配置的不断优化。

(二)证券发行市场的构成：1、证券发行人2、证券投资者3、证券中介机构(三)证券发行与承销制度1、发行制度：注册制与核准制2、证券发行方式：(1)股票发行方式：①上网定价发行②向二级市场投资者配售③一般投资者上网发行和对法人配售结合(2)债券发行方式：①定向、②承购包销、③招标发行(3)证券承销方式：自销和承销(包销和代销)(四)证券发行价格1、股票发行价格。

指投资者认购新股时实际支付的价格股票发行定价方式：协商定价、询价方式、累计投标询价方式、上网定价方式。

我国首次上网发行实行询价制度2、债券的发行价格。

指投资者认购新发行的债券实际支付的价格。

债券的发行价格分为：平价发行、溢价发行、折价发行债券的定价方式：公开招标最为典型，还有其他类别：(1) 按招标标的分类:价格招标和收益率招标(2) 按价格决定方式分类：美式招标、荷兰式招标二、证券交易市场：(一)证券交易所1、证券交易所定义、特征、功能(1)定义：证券买卖双方公开交易的场所，是一个高度组织化、集中进行证券交易的市场，是整个证券市场的核心。