2008年金融市场创新产品运行评估报告

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08年金融危机解析

证券化的定义：按揭贷款的发行方（商业银行）在许多情况下并不保留按揭资产，而是将按揭卖给对其进行打包并产生证券的公司（投资银行），这一过程被成为证券化（securitization）。
这样商业银行就把所有的房贷集中在一起，形成了一种按揭证券（MBS），次级贷的风险也就从商业银行转移到投资银行。
三、08年美国金融危机事件
2007年4月4日，新世纪金融公司申请破产保护。 2007年8月6日美国第十大抵押贷款服务提供商美国住宅抵押贷款投资公司申请破产保护。 2008年9月7日美国财政部不得不宣布接管房利美公司和房地美公司。 2008年3月美国联邦储备委员会促使摩根大通银行收购了贝尔斯登。 2008年9月15日美国第四大投资银行雷曼兄弟控股公司申请破产保护。 2008年9月15日晚些时候，美国银行发表声明，它愿意收购美国第三大投资银行美林公司。 2008年9月16日美国国际集团（AIG）提供850亿美元短期紧急贷款。这意味着美国政府出面接管了AIG。 2008年9月21日，美联储宣布：把现在只剩下最后两家投资银行，即高盛集团和摩根士丹利两家投资银行，全部改为商业银行。 2008年10月3日布什政府签署了总额高达7000亿美元的金融救市方案。
……
……
…… 资产n 面值：1亿
投资银行
高级份额面值：7500万回报=6%
中级份额面值：2000万回报=10%
股权份额面值：500万回报=30%
➢ 证券化的现金流是以所谓的瀑布形式进行分配的。
资产现金流
高级份额中级份额
股权份额
利息现金流首先要分配给最高份额，直到这个份额受到所有的承诺回报后，现金流才会向低一级份额进行分配。
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2008年中国应对国际金融危机大事记

２００８年中国应对国际金融危机大事记作者：来源：《财经界》2009年第09期2008年1月16日中国人民银行决定从1月25日起,提高存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点,执行15%的存款准备金率。

2008年2月19日中国人民银行、银监会、证监会、保监会联合发布《金融业发展和改革“十一五”规划》,该规划提出,将大力发展债券市场特别是企业(公司)债券市场。

2008年3月5日温家宝总理在十一届全国人大一次会议上作政府工作报告时指出,根据国内外经济形势和宏观调控任务的要求,2008年要实行稳健的财政政策和从紧的货币政策。

2008年经济工作要把防止经济增长由偏快转为过热、防止价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀,作为宏观调控的首要任务。

2008年3月18日中国人民银行决定从3月25日起提高存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点,执行15.5%的存款准备金率。

2008年3月19日中国人民银行、银监会、证监会、保监会联合出台《关于金融支持服务业加快发展的若干意见》。

2008年4月16日中国人民银行决定从4月25日起,提高存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点,执行16%的存款准备金率。

2008年5月12日中国人民银行决定从5月20日起提高存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点,执行16.5%的存款准备金率。

2008年5月19日中国人民银行、银监会联合发布《关于全力做好地震灾区金融服务工作的紧急通知》,对受到地震灾害影响的四川、甘肃、陕西、重庆、云南等重灾省市,实施恢复金融服务的特殊政策。

2008年6月7日中国人民银行决定上调存款类金融机构人民币存款准备金率1个百分点,执行7.5%的存款准备金率,于6月15日和25日分别按0.5个百分点缴款。

地震重灾区法人金融机构暂不上调。

2008年7月25日中国中央政治局召开会议,研究当时经济形势和经济工作,将“两防”调整为“一保一控”,即把保持经济平稳较快发展、控制物价过快上涨作为宏观调控的首要任务,把抑制通货膨胀放在突出位置。

2023年初级银行从业资格之初级银行管理每日一练试卷A卷含答案

2023年初级银行从业资格之初级银行管理每日一练试卷A卷含答案单选题（共30题）1、2008年国际金融危机后，中国银监会对其自身的监管组织架构进行了重大改革，此次监管架构改革的核心是( )。

A.加强现场检查B.监管转型C.提高监管有效性D.提升薄弱环节金融服务的合力【答案】 B2、下列不属于行政处罚的适用应遵循的三项基本原则的是( )。

A.行政处罚的设定和实施公正、公开B.行政处罚以事实为依据，与违法行为的事实、性质、情节以及社会危害程度相当C.实施行政处罚，应当遵循便民的原则D.坚持处罚与教育相结合的原则【答案】 C3、根据信托财产运用方式的不同，信托业务的分类不包括（）。

A.事务管理类信托B.投资类信托C.融资类信托D.集合信托【答案】 D4、关于现场审计的说法错误的是( )。

A.现场审计是内部审计中最传统和最主要的工作方式B.现场审计主要包括现场走访、自行查核、专项审计三个方面C.全面审计一般3年为一个周期D.离任审计是对辖内离任董事和高级管理人员在任职期间所承担的经济责任进行审查【答案】 B5、关于回购市场的表述，以下说法错误的是（）。

A.先购入证券、后出售证券称为为逆回购B.先出售证券、后购回证券称为正回购C.回购利率由中央银行决定D.回购市场是指通过回购协议进行短期资金融通的市场【答案】 C6、政府满足纯公共需要的一般性支出是( )。

A.公共支出B.购买性支出C.政府投资D.转移性支出【答案】 A7、银行应综合考虑多方因素，合理选择不良资产的处置方式。

其中（）是不良资产最基本、最常用的处置方式。

A.诉讼追偿B.直接追偿C.债务减免D.以资抵债【答案】 B8、（2017年真题）商业银行可以长期独立运用的最稳定的资金来源是（）。

A.资本金B.吸收存款C.向中央银行借款D.发行金融债券【答案】 A9、( )是银行扩大产品销量，加速资金周转，降低成本，节约流通费用，提高经济效益的重要因素。

A.客户管理B.营销渠道C.产品组合D.市场定位【答案】 B10、下列关于汇款业务的说法中，正确的是( )。

评论对2008美国金融危机的十大反思

评论对2008美国金融危机的十大反思2008年发生的美国金融危机应验了经济学家多恩布什的那句话，“在经济学里，很多事情的发生比你认为的更晚，但发生的速度却比你想象的更快。

”美国次级房贷市场爆发的风险和破坏力超出了绝大多数人的想象，最终演变为空前的全球金融危机。

当前的全球金融监管改革反映了国际社会对这场危机的部分认知和制度应对，但这并不代表围绕着这场金融危机的讨论和剖析已经划上了句号。

全面审视这场金融危机中暴露出的问题及教训，对于将来如何降低金融危机发生的概率和危害程度，仍然极其重要。

本文尝试从理论、市场、政策等多个角度，对美国此次金融危机进行十个方面的反思。

反思一：银行的“发起-分销”运营模式过去十多年间，美国主要商业银行的业务运营模式发生了巨大转型，由过去的“购买－持有”转变为“发起－分销”。

“发起－分销”模式是指银行在贷款发放后并不在资产负债表上持有到期，而是采取出售、证券化、购买信用衍生产品等方式把贷款的信用风险从资产负债表转移出去的一种经营方式。

概括而言，“发起－分销”模式的特征包括以下四个方面。

第一，不同于传统上“发起－持有”的贷款经营模式，银行不再将全部贷款持有到期，而是将全部或部分贷款转移出资产负债表。

第二，资产证券化是“发起－分销”模式的关键支柱和最普遍方式。

通过“放贷－贷款出售和包装－证券化”这样一个流程，美国的商业银行在6－9个月内就可以实现贷款销售，为发放新贷款提供资金来源。

第三，从利润来源上看，在该模式下，商业银行大量收入来自于贷款服务费、预支利息、托管交易费、提前还贷罚款等贷款服务收入和手续费收入。

从利润结构上看，银行的非利息收入上升，利息收入相对下降。

第四，近年来，业界关于风险量化、市场化、交易化的认同和乐观认识是“发起－分销”模式赖以产生和发展的基础。

在风险管理上，“发起－分销”模式被视为一种有效的信用风险管理途径，因为它可以实现风险在银行和资本市场之间以及不同机构间的交易、转让、分散和配置。

2022-2023年中级银行从业资格之中级银行管理练习题(二)及答案 - 副本

2022-2023年中级银行从业资格之中级银行管理练习题(二)及答案单选题（共50题）1、《流动性办法》要求管理信息系统应实现的功能不包括( )。

A.支持对融资抵(质)押品信息的监测B.每日计算各个时间段的现金流入、流出及缺口C.及时计算流动性风险监管和监测指标D.支持对维度的流动性风险的实时监控【答案】 D2、国内商业银行面临的最主要和最常见的利率风险形式为（）。

A.重新定价风险B.收益率曲线风险C.基准风险D.期权性风险【答案】 A3、理财产品风险评级结果应当以风险等级体现，由低到高至少包括（）个等级，并可以根据实际情况进一步细分。

A.3B.6C.4D.5【答案】 D4、（）是指贷款期限在5年（不含5年）以上的贷款。

A.短期贷款B.中期贷款C.中长期贷款D.长期贷款【答案】 D5、（）业务，是银行利用自身的结算便利，接受客户的委托代为办理指定款项的收付事宜的业务。

A.个人贷款B.代收代付C.支付结算D.储蓄消费【答案】 B6、我国商业银行最主要的盈利资产是（）。

A.现金B.贷款C.证券D.固定资产【答案】 B7、反映银行的资金头寸情况，可以衡量单个银行的流动性和清偿能力的指标是（）。

A.存贷比B.核心负债比例C.超额备付金率D.流动性缺口率【答案】 C8、《有效银行监管的核心原则》对银行业监管当局的要求不包括( )。

A.有足够的监管能力实施充分、有效的审查B.有权制定以审慎监管原则为基础的发照标准C.具有与履行监管职责相适应的充分法律授权D.有符合规定的资本充足率【答案】 D9、根据《中国银监会非现场监管暂行办法》，非现场监管应当贯彻（）的监管理念。

A.管理为本B.稳定为本C.风险为本D.发展为本【答案】 C10、下列指标中不属于商业银行盈利状况评价体系定量指标的是（）。

A.资产利润率B.资本利润率C.成本收入比率D.财务管理的有效性【答案】 D11、从商业银行的经营情况看，储蓄存款的主要风险点不包括的是（）。

2008金融行业研究报告

中国经济信息网中国金融行业分析报告（2008年4季度）出版日期：2009年02月编写说明2008年12月末，广义货币供应量（M2）余额为47.52万亿元，同比增长17.82%，增幅比上年末高1.08个百分点，比上月末高3.02个百分点；狭义货币供应量（M1）余额为16.62万亿元，终止连续七个月的下降步伐，同比增长9.06%，增幅比上年末低11.99个百分点，比上月末高2.26个百分点；市场货币流通量（M0）余额为3.42万亿元，同比增长12.65%。

12月份银行间市场人民币交易累计成交11.76万亿元，日均成交5112亿元，日均成交同比增长25.0%，同比多成交1023亿元。

12月份，银行间市场同业拆借月加权平均利率1.24%，比上年同期低0.85个百分点；质押式债券回购月加权平均利率1.22%，比上年同期低1.57个百分点。

2008年，股票市场呈现震荡下跌走势，市场交易量大幅萎缩。

2008年末上证指数收于1820.81点，比2007年底下跌3440.75点，跌幅达65.39%。

上证A 股全年累计成交18.03万亿元，日均交易量732.94亿元，较2007年分别下降41.48%和42.43%。

考虑到下半年我国经济增长有趋缓迹象、部分企业经营出现困难，预计货币政策在工具选择以及实施力度和节奏上都会更加灵活。

在CPI 涨幅缓慢下降、经济下行风险加大，部分企业特别是中小企业借款困难、资金成本高企，热钱流入规模依然偏大的情况下，我国是否加息仍将比较谨慎。

2009年信贷总体将呈现“前热后冷”格局，虽然一季度流动性总体宽裕，但由于最近信贷投放力度较大，有些银行的资金流动性可能出现些问题，央行仍可能选择继续下调准备金率和基准利率。

预计未来一年内法定存款准备金率可能降至10%左右，1年期存贷款利率分别下调至1.44%和4.5%。

中国经济信息网目录Ⅰ 2008年四季度货币信贷状况.........................................1 一、货币供应量出现反弹............................................1 二、金融机构人民币各项存款增长19.73%..............................2 三、金融机构人民币各项贷款增速上升................................3 四、银行间市场利率下降............................................4 五、国家外汇储备增加..............................................4 Ⅱ 2008年四季度金融市场运行分析.....................................5 一、债券发行情况..................................................5 （一）债券发行量较去年同期大幅增加................................5 （二）期限结构以中期为主..........................................6 （三）央票正回购力度加大..........................................7 二、拆借交易情况..................................................7 （一）市场交易活跃，交易品种以1天为主............................7 （二）货币市场利率持续下行........................................9 三、债券流通市场分析..............................................9 （一）银行间市场交易结算增幅超过60%..............................9 （二）交易所债券市场成交额增长46%...............................11 （三）商业银行柜台市场成交继续萎缩...............................11 四、债券市场价格走势分析.........................................12 （一）中债综合指数大幅攀升创新高.................................12 （二）收益率曲线大幅下降，先扁平后陡峭...........................12 五、债券余额分析.................................................13 六、股票交易情况.................................................14 （一）股指呈震荡下跌走势.........................................14 （二）股票市场规模.. (15)中国经济信息网（三）股票发行情况...............................................16 （四）股市交易情况...............................................16 七、外汇市场.....................................................17 八、期货市场.....................................................18 （一）分交易所情况...............................................18 （二）分品种情况.................................................19 Ⅲ 2008年四季度金融业经营状况......................................21 一、商业银行不良贷款余额大幅下滑.................................21 二、保险业总资产增至3.3万亿元，保险资金权益类投资占比降至13.3%...21 三、券商盈利水平下降，但继续保持整体盈利.........................22 Ⅳ 2008年四季度货币政策综述及金融形势展望..........................23 一、货币政策方向发生根本转变.....................................23 （一）货币政策10余年来首变宽松..................................23 （二）央行3次下调存款准备金率、4次下调存贷款基准利率...........23 （三）央行停止对银行信贷规模硬管控...............................24 （四）个人房贷利率下限针对性下浮30%.............................24 二、金融形势展望.................................................25 （一）经济周期下行趋势已经确立...................................25 （二）资本市场总体走势低迷，但会有阶段性较大反弹.................25 （三）双率仍有下降空间...........................................25 （四）2009年人民币汇率以“稳”为主 (25)中国经济信息网图表目录图表 1 2008年各月度末MO 、M1和M2余额.........................................................1 图表 2 2007年以来各层次货币供应量同比增长趋势...........................................2 图表 3 2008年各月金融机构各项人民币存款.......................................................3 图表 4 2008年各月金融机构各项人民币贷款.......................................................4 图表 5 2008年债券发行类别...................................................................................6 图表 6 2008年债券发行期限结构...........................................................................6 图表 7 2008年公开市场操作货币投放与回笼情况...............................................7 图表 8 2008年四季度银行间同业拆借交易期限分类情况...................................8 图表 9 2007年以来同业拆借、回购加权平均利率走势图...................................9 图表 10 2008年1～12月银行间债券市场交易额...................................................10 图表 11 2008年1～12月交易所国债回购与现券交易情况....................................11 图表 12 中债综合指数分类比较.............................................................................12 图表 13 2008年末国债收益率曲线涨跌情况.........................................................12 图表 14 2008年各债券托管量占比.........................................................................13 图表 15 2008年末债券余额期限结构.....................................................................14 图表 16 2008年1～12月证券交易所交易指数.......................................................14 图表 17 2008年1～12月股票市场主要指标...........................................................15 图表 18 2008年1～12月股票市场筹资统计表.......................................................16 图表 19 2008年1～12月股票交易情况统计表.......................................................17 图表 20 2008年1～12月外汇市场汇率统计...........................................................18 图表 21 2008年1～12月分交易所期货交易情况...................................................19 图表 22 2008年上海期交所交易品种.....................................................................19 图表 23 2008年大连期交所交易品种.....................................................................20 图表 24 2008年郑州期交所交易品种.....................................................................20 图表 25 2008年保险业经营状况.. (22)本报告图表如未标明资料来源，均来源于“中经网统计数据库”中国经济信息网Ⅰ 2008年四季度货币信贷状况2008年我国经济由热转冷，上半年，经济偏热，在奥运效应和国际油价高企的支撑下，高增长和高通胀并行，人民币不断升值；下半年，国际经济环境发生变化，金融危机影响席卷全球，我国的经济增长也迅速减慢。

咨询工程师《宏观经济政策与发展规划》考试题库【3套练习题】模拟训练含答案(第10次)

咨询工程师《宏观经济政策与发展规划》考试题库【3套练习题】模拟训练含答案答题时间：120分钟试卷总分：100分姓名：_______________ 成绩：______________第一套一.单选题(共20题)1.【真题】根据国家规定，总体规划草案报请审议批准的机构（）。

A.本级人民政府B.本级党委C.本级政府发展和改革部门D.本级人民代表大会2.【真题】《东北地区振兴规划》提出建设新型石化产业基地，布点的城市是()。

A.抚顺、大连、吉林、大庆B.满洲里、吉林、本溪、锦州C.齐齐哈尔、哈尔滨、大连、沈阳D.大连、本溪、丹东、鞍山3.【真题】在我国，审定本票出票人资格的机构是()。

A.财政部B.银行业监督管理委员会C.中国人民银行D.银行业协会4.所有权界定具有法定性，表现形态具有多样性，国有资产的()是唯一的。

A.出资者B.所有者C.经营者D.管理者5.关于影响供给的基本因素的叙述中,不正确的是（）。

A.生产者或销售者的价格预期往往会引起供给数量的变化B.技术水平在一定程序上决定着生产成本并进而影响供给数量C.在其他条件不变的情况下，成本降低，供给数量会减少D.在其他条件不变的情况下，某种产品的价格和其供给数量的变动呈正方向变化6.【真题】"十二五"规划纲要提出加快我国进口油气战略通道建设，其布局的区域有()。

A.华北、西北和东北B.西北、东北和沿海C.西北、东北和西南D.东北、西北和华东7.衍生证券是一种金融工具，其价值取决于股本证券.固定收益证券.外汇或商品等一种或几种资产的价格，它的这要功能是( )。

A.分散风险B.资金流动导向功能C.管理与基本资产相关的风险暴露D.满足资金需求者的资金需要，同时为资金充裕者提供闲置资金的盈利机会8.《产业结构调整指导目录》中（）适用于外商投资企业。

A.鼓励类B.限制类C.允许类D.淘汰类9.下列属于自动稳定的财政政策的是()。

A.税收B.增加公共投资C.通货紧缩D.增收减支10.政府依据国民经济和社会发展中长期规划，编制的（）是社会投资者进行决策的重要依据。

2008年中国经济形势分析

２００８年中国经济形势分析班级：20054281 学号：2005428141 姓名：赵杰论文摘要：2008年，人民币对美元升值幅度或达7.5%，至2008年底达6.75元人民币/美元左右，人民币汇率双向波动更加显著，全年波动区间为7.31—6.75元人民币/美元，上半年人民币升值步伐加快，四季度人民币升值步伐趋缓。

关键词：理财服务，经济衰退，次债危机。

随着全球经济一体化加深，国际政治复杂多变，2008年世界经济增长的不确定性风险进一步加大。

一是美国次级抵押贷款危机。

去年下半年爆发的美国次级抵押贷款危机已经给美国及全球金融市场造成巨大损失，全球股票等金融市场及商品市场剧烈震荡，从目前看危机远未结束。

2008年如果暴露的损失进一步扩大，势必对全球经济增长产生重创。

二是石油等大宗商品价格高位震荡。

三是全球房地产市场动荡。

2008年，美国次级抵押贷款危机蔓延以及对市场预期可能形成的负面影响，会进一步造成房地产市场下滑，影响到全球经济增长。

四是全球贸易失衡、贸易保护抬头。

近年来以美国贸易逆差和财政赤字、其他经济体如欧洲、日本、中国和其他亚洲国家对美国贸易顺差为特征的全球经济失衡状况日益突出，造成了贸易保护和贸易摩擦的进一步升级。

而美元的持续贬值，不仅加剧全球通胀压力，也对国际金融体系稳定和全球经济增长造成不利影响。

2008年美国经济将进一步下滑，成为世界经济减速的主要原因。

次级抵押贷款危机影响进一步释放、金融市场波动、房地产市场持续走疲，将降低居民收入预期，打击消费信心，也使美国融资环境进一步趋紧；原油、粮食等国际大宗商品价格高位波动，不仅增加企业生产成本和居民消费成本，而且加大美国的通胀压力。

2007年下半年以来，美国采取了注入流动性、连续下调联邦基准利率、持续快速贬值美元等措施，抵御次级抵押贷款造成的危机，刺激经济发展，改善美国贸易环境，使“双赤字”问题得到了一定缓解，因此，2008年美国经济尽管下行，但陷入停滞的可能性不大。

2008年美国次贷危机分析

2008年美国次贷危机分析三、危机的本源最根本的是政府的导向和由此影响的民众预期。

从2008年美国金融危机看，只是危机的引发点在贷款方面。

1、放贷机构没有控制好信贷风险，特别是信用风险。

导致：一则产生了大量放贷效应，二则对信贷流动性失控，表现为信贷回收困难。

2、对金融创新产品的不合理利用。

通过金融产品创新，使信贷风险转移，将放贷机构的个体风险向金融市场和投资市场转移，风险被扩大，使单个放贷机构可控的风险变得不可控。

3、最根本的是经济中、金融市场中存在大量的机构和人们为了追逐更多的货币，而不重视对实体经济的投资。

使大量的货币创利行为与真正的物质创造脱离。

投机行为助长了风险。

4、世界经济一体化使风险跨越了国界，形成世界经济危机。

特别是以美元这种国家货币来充当世界货币的角色，被货币发行国利用，大量发行没的物质基础的货币来拯救本国经济、金融，因为怕影响本国实体经济，从而使更多的货币脱离于实体经济，并且美元的内在价值下降，表现为贬值。

而事实上是困难重重，因为增加货币量就增加了经济中的货币流通量，导致物质产品的进一步货币计量加大，他国持有的美元则内在价值下降，形成了美国利用美元来无偿地占有了他国财富。

5、还有一点，就是政府的政策和信息导向，这对人们的预期产生很大影响。

如对放贷机构、人们的消费行为等方面的预期作用足可以使预期变现行动。

启示首先，贷款机构在进行证券化时，没有如实地披露信息。

现在大家都已知道，一些贷款机构证券化的基础资产是次级房贷，也就是对那些信用状况不是很好的人发放的住房抵押贷款，这些贷款本身的信用风险比较大。

当然，并不是说这些贷款就不能证券化了，但必须对它的信用状况进行如实的评估并向投资者进行披露，以便让投资者进行客观的分析和判断，作出正确的决策。

但是，这些信息都没有被客观地披露出来。

而信用评级机构对证券化基础资产池的信用评级，也不是真正根据借款人的违约可能性，而是凭着对房价上涨的盲目估计，高估资产池的信用等级，把次级贷款当做优质贷款，把由次贷证券化产品的信用等级评得与正常贷款证券化产品一样，严重误导投资人。

商业银行风险偏好管理体系的构建——以Z银行为例

编者语：作为银⾏全⾯风险管理的逻辑起点，风险偏好是银⾏整体发展战略在风险管理领域的具体体现。

风险偏好的设定、传导、执⾏和反馈，构成了全⾯风险管理的主线。

如何⾃上⽽下构建科学的风险偏好管理体系，并持续有效地推动实施，成为全⾯风险管理的重要研究课题之⼀。

本⽂以Z银⾏为例，从风险偏好的管理框架和流程的设计、风险偏好⽅案设置、风险偏好陈述、风险偏好指标的选取标准和阈值测算等⽅⾯，对商业银⾏风险偏好管理体系的构建进⾏了系统研究。

敬请阅读。

三、Z银⾏风险偏好管理的框架和流程图3-1 Z银⾏风险偏好的管理框架和流程图其中，风险偏好管理办法是明确商业银⾏风险偏好管理流程、⽅法、组织架构和职责分⼯的制度⽂件。

风险偏好声明（陈述书）是⽬标期内业务发展和风险管理的纲领性⽂件，制定时需全⾯考虑宏观经济趋势、⾏业发展状况、银⾏⾃⾝业务发展战略和利益相关者期望，⼀般情况下，风险偏好声明（陈述书）应包含总体风险偏好和各类具体风险偏好的声明，每类风险偏好⼜分别包含定性描述与定量指标计量。

风险偏好定量指标可以通过传导机制与风险限额结合起来，将风险偏好阈值作为⼀种硬约束，风险限额作为⼀种软约束。

风险偏好的管理流程⼀般包括四个步骤，即偏好制定、监控和报告、超限管理和偏好变更。

图3-2阐述了风险偏好管理各流程间的相互关系。

图3-2 风险偏好管理各流程间关系图由于董事会对银⾏的风险偏好负有最终的管理责任，因此，定期将风险偏好上报⾄董事会是必要的。

同时，因为风险偏好指标作为全⾏风险容忍底限，银⾏应当设⽴预警值，在达到预警值时，应考虑是否需要采取相应的措施来防⽌超限额情况的发⽣。

在风险偏好超标时，银⾏应⾸先考虑制定⾏动⽅案以降低风险，同时通过分析，如发现风险偏好指标的设⽴值存在不合理情况需要调整时，应⽴即发起偏好变更流程。

（⼆）、Z银⾏风险偏好管理具体流程1．偏好制定Z银⾏制定风险偏好时，应⾸先由风险管理部门草拟年度风险偏好声明，其次由各类风险归⼝主管部门对职责范围内的风险偏好的指标和阈值提出设定建议，并进⾏会签。

Interim Report 中期报告

6
主席報告
Management Discussion and Analysis
9
管理層討論及分析
Disclosure of Additional Information
17
其他資料的披露
Condensed Consolidated Income Statement
21
簡明綜合收益表
Condensed Consolidated Balance Sheet
本人謹代表中國澱粉控股有限公司（「本公司」）董事會，欣然提呈本公司及其附屬公司（「本集團」）截至二零零八年六月三十日止六個月的中期業績報告，二零零八年上半年是本公司高速擴張發展的半年，公司全體管理人員及員工依照年度發展計畫，通過深化內部管理，增加市場份額及擴展業務範圍，以發展成為中國玉米深加工行業的龍頭為目標。
中國農業銀行壽光支行中國山東省壽光市聖城東街116號
Industrial and Commercial Bank of China Shouguang Sub-Branch 173 Yinghai Road Shouguang City Shandong Province PRC
中國工商銀行壽光支行中國山東省壽光巿銀海路173號
Income Statement Data Turnover Gross profit Profit before taxation Net profit Earnings per share (Basic) Gross profit margin Net profit margin
Period ended 30 June 截至六月三十日止期間

2008年债券市场年度分析报告(最终稿)

2008年债券市场年度分析报告中央国债登记结算公司信息部2008年债券市场年度分析报告 (1)第一部分 2008年经济金融走势 (2)一、物价回落为债市回暖创造了环境 (2)二、货币供应量增速放缓，贷款余额增速加快 (2)三、存贷差增加，银行资金宽裕 (3)四、人民币汇率趋稳，贸易顺差继续增加 (3)第二部分 2008年债券市场价格与利率走势分析 (4)一、中债综合指数大幅攀升创新高 (4)二、利率水平维持高位 (6)三、全年债市阶段性分析 (9)第三部分债券市场结构进一步优化 (4)一、债券发行小幅减少，结构更趋优化 (13)二、债券存量继续稳步增长 (14)三、交易结算增幅超过60％ (17)四、2008年债券市场重大措施 (19)第四部分 2009年债券市场展望与政策建议 (21)一、2009年债券市场展望 (21)二、债券市场发展建议 (22)2008年我国经济由热转冷，上半年，经济偏热，在奥运效应和国际油价高企的支撑下，高增长和高通胀并行，人民币不断升值。

下半年，国际经济环境发生变化，金融危机影响席卷全球，我国的经济增长也迅速减慢。

受此影响，财政政策从“稳健”转为“积极”，货币政策从“从紧”转为“适度宽松”。

为摆脱经济下滑的不利影响，从9月16日开始，央行连续五次降息，其中最大的一次降息幅度达到108bp。

货币政策的转向促成了债券市场的一波上升行情，将中债综合指数推向了2002年以来的最高点。

第一部分2008年经济金融走势一、物价回落为债市回暖创造了环境2008年我国物价指数在连续上升之后快速回落，CPI从2月份的8.7％下降到11月份的2.4％，PPI从8月份的10.06％快速下降到11月份的1.99%。

二、货币供应量增速放缓，贷款余额增速加快2008年，广义货币供应量(M2)和狭义货币供应量(M1)的增速一直回落，M2增速从年初的18.94％下降到11月份的14.8％，M1增速从年初的20.72％下降到11月份的6.8％。

中国金融十年发展概述

中国金融十年发展概述2008年的全球金融危机，打断了缓慢进行中的中国经济结构调整进程。

在这个标志性事件之后，中国经济中的M2/GDP、杠杆率迅速上升，投资效率、全要素生产率明显下降，由此中国金融发展进入了一个新事物、新现象不断涌现的时期。

人民银行持续推动的利率市场化改革，互联网、通讯技术在经济金融领域的应用，加剧了这一时期的纷繁复杂。

但是，在各种现象丛生的背后，中国金融发展的基本逻辑没有变化，这一时期只是受结构、政策、技术改变的冲击，金融在发展的形式、格局和效率等方面呈现出不同于以往的特点而已。

但是这些特点对中国金融发展本身是重要的，它体现了中国金融未来发展的内在路径。

因此，努力理解2008年以来近十年中国金融发展的基本脉络，就有着不同寻常的意义。

为了理解的简洁，暂不考虑汇率和国际资本流动的问题，也不涉及一些容易引起歧义的风险领域，只把焦点聚集在单纯的内部融现象上。

近十年中国金融发展大的背景是全球性金融危机与中国经济的“新常态”。

中国为应对危机和“三期叠加新常态”采取的各种政策，调整经济结构的努力，新发展理念的贯彻，种种观念、政策、技术与市场化发展动力的结合，形成了这一时期中国金融发展的特殊格局。

受次贷危机影响，2008年以后中国经济经历了一个明显转折，经济结构调整延缓，货币政策由紧转松。

存款准备金率在2008年上半年是五次提高，下半年则是四次下调，下半年还五次下调金融机构贷款基准利率。

强刺激政策复加了经济结构原本的扭曲，杠杆率由此上升。

在金融业务上，由于流动性增加和实体经济中融资需求结构的矛1盾，银行普遍与信托公司合作，集合信托计划流行。

同时，票据业务在2008-2009年间也比较突出。

2009年1月，票据融资在新增贷款中的占比达40%，大大超过往年不足10%的比例，同业跨区域抢票竞争激烈，所谓的票据空转也遭人指责。

但是票据业务井喷式爆发有着实在的经济原因。

利率倒挂刺激企业大量贴现，当时贴现利率是 1.5%-1.8%，半年期存款利率是1.9%，企业贴现的积极性很高。

2023年初级银行从业资格之初级银行管理精选试题及答案二

2023年初级银行从业资格之初级银行管理精选试题及答案二单选题（共100题）1、商业银行、商业银行的工作人员、借款人、其他单位或者个人违反《商业银行法》所应承担的责任是（）。

A.刑事责任B.民事责任C.行政责任D.以上选项【答案】 D2、（2019年真题）按存款的（）不同，对公存款可分为活期存款、定期存款、通知存款。

A.业务品种B.期限C.支取方式D.流动性【答案】 C3、下列选项中，不属于金融类不良资产经营环节的是（）。

A.保管B.处置C.管理D.收购【答案】 A4、（2017年真题）商业银行无法提供更细致、高效的金融产品与国际大银行竞争，因而在竞争中处于劣势，这种情况下商业银行所面临的风险属于（）。

A.声誉风险B.战略风险C.市场风险D.国别风险【答案】 B5、在公司贷款的基本流程中，合同签订强调（）原则。

A.诚实告知B.双方自愿C.协议承诺D.互相信任【答案】 C6、首席审计官由( )任命。

A.董事会B.监事会C.高级管理层D.中国银监会【答案】 A7、商业银行的基本薪酬一般不高于其薪酬总额的( )。

A.40％B.35％C.30％D.45％【答案】 B8、关于商业银行的业务外包，以下说法错误的是（）。

A.业务外包必须有严谨的合同或服务协议，明确对外包服务质量和可靠性的基本要求，并对信息保密和业务安全提出明确的要求B.商业银行可以将某些业务外包给具有较高技能和规模的其他机构来管理，用以转移操作风险C.商业银行不是外包过程中出现的操作风险的最终责任人D.商业银行必须对外包业务的风险进行管理，一些关键过程和核心业务不应外包出去【答案】 C9、（2019年真题）金融会计的特殊性中，统一授信制度、审查与审批制度等属于（）。

A.核算方法的独特性B.监督的政策性C.内部控制的严密性D.核算内容的社会性【答案】 C10、（2017年真题）《中华人民共和国民法通则》调整平等主体之间的（）。

A.社会关系和组织关系B.人身关系和社会关系C.人身关系和财产关系D.社会关系和财产关系【答案】 C11、银行业消费者传统投诉途径不包括（）。

金融行业分析报告（优秀范文五篇）

金融行业分析报告（优秀范文五篇）第一篇：金融行业分析报告行业分析报告什么是行业报告？行业报告内容是商业信息、是竞争情报，具有很强的时效性，一般都是根据国家政府机构及专业市调组织的一些最新统计数据及调研数据、通过合作机构专业的研究模型和特定的分析方法、经过行业资深人士的分析和研究，做出的对当前行业、市场的研究分析和预测。

行业报告有何价值？1、行业分析报告可以帮助你对整个市场的脉络了解更为清晰，从而成为你做重大市场决策的有力依据。

2、如果想要进入一个行业进行投资，一份高质量的行业报告是系统地、快速地了解一个行业最快最好的助手，使得你的投资决策更为科学，避免投资失误造成的巨大损失。

行业报告主要内容？标准行业研究报告主要包括七个部分，分别是行业简介、行业现状、市场特征、企业特征、发展环境、竞争格局、发展趋势。

(不同的报告侧重点有所不同，这需要看具体的报告目录。

)行业报告适用对象报告广泛适用于政府的产业规划、金融保险机构、投资机构、咨询公司、行业协会、公司、企业信息中心和战略规划部门和个人研究等客户。

行业报告数据来源：一份行业报告一般的数据渠道主要包括：国家统计局、国家海关总署、商务部、各行业协会、研究机构、市场一线采集.编制要点环境分析行业环境是对企业影响最直接、作用最大的外部环境。

结构分析行业结构分析主要涉及到行业的资本结构、市场结构等内容。

一般来说，主要是行业进入障碍和行业内竞争程度的分析。

市场分析主要内容涉及行业市场需求的性质、要求及其发展变化，行业的市场容量，行业的分销通路模式、销售方式等。

组织分析主要研究行业对企业生存状况的要求及现实反映，主要内容有：企业内的关联性，行业内专业化、一体化程度，规模经济水平，组织变化状况等。

成长性分析是指分析行业所处的成长阶段和发展方向。

当然，这些内容还只是常规分析中的一部分，而在这些分析中，还有不少一般内容和特定内容。

例如，在行业分析中，一般应动态地进行行业生命周期的分析，尤其是结合行业周期的变化来看公司市场销售趋势与价值的变动。

2008年cds拖垮aig

2008年CDS拖垮AIG本案例取材于《21世纪经济报道》AIG调整过的年报显示，其持有的1926亿CDS投资组合价值仅4亿, 美国东部时间6月30日上午10点，美国国际集团AIG将召开股东大会，到会的股东将会发现，他们面临的亏损可能远远超过此前的预期。

此前一天，6月29日，AIG在向监管机构上交的常规文件中，指出了CDS投资组合将因信贷市场继续下滑，可能面临合约价值的巨大损失。

其名义价值为1926亿美元的CDS投资组合，截至3月31日的公允价值3.93亿美元。

“如果信贷市场继续恶化，AIG 旗下Financial Products Corp持有的衍生品投资组合将面临或有损失，并将对AIG财务状况和经营产生实质性的不利影响。

”AIG更新的风险报告开场白如此表示。

这些由AIG FP’持有的资产名为regulatory capital super senior credit default swap，一些机构称之为超级CDS，为较高级的债务做担保，包括公司贷款和个人住房抵押贷款在内。

AIG表示，这些产品主要卖给了一些欧洲的机构，后者主要是为了获得提供常规资本救助的担保，而不是为了套利目的。

随着美国长期债券率居高不下，房地产信贷风险继续上升。

而信贷市场的恶化让信贷违约增高，这意味着AIG必须为欧洲机构的损失予以赔偿。

截至2009年3月31日，这个合约的公允价值为3.93亿美元。

AIG的金融产品部门在2008年11月聘请了来自摩根士丹利的Gerry Pasciucco来专门应对衍生品问题。

今年4月Pasciucco曾表示，部门将无法达到自己设置的在年底前逐渐结束业务的目标，且可能蒙受更多损失。

截至2009年第一季末CDS的交易仓位已从2.7万亿美元削减至1.5万亿美元。

剩余的多数仓位风险已被对冲,但仍有数十亿美元仓位暴露在风险中。

Pasciucco表示，至少要到2010年底才能逐步结束仓位，而且AIG很可能需要更长的时间来结清一些50年期的利率和股票期权合约。

金融业风险评估方案

金融业风险评估方案在当今复杂多变的经济环境中，金融业面临着各种各样的风险。

为了保障金融机构的稳健运营和投资者的利益，制定一套科学、全面、有效的风险评估方案至关重要。

一、风险评估的重要性金融业作为经济的核心领域，其稳定运行对于整个经济体系的健康发展具有关键作用。

然而，金融市场充满了不确定性和波动性，各种风险如信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险等随时可能威胁金融机构的生存和发展。

风险评估能够帮助金融机构提前识别潜在的风险隐患，及时采取措施加以防范和化解，从而降低损失的可能性和程度。

同时，对于监管部门来说，风险评估也是实施有效监管、维护金融市场稳定的重要手段。

二、风险评估的目标1、准确识别各类金融风险通过对金融业务、产品和流程的深入分析，发现可能存在的风险点，包括但不限于传统的风险类型以及新兴的金融创新所带来的风险。

2、量化风险水平运用合理的方法和模型，对识别出的风险进行量化评估，确定风险的大小和可能造成的影响程度。

3、制定风险应对策略根据风险评估的结果，制定相应的风险应对策略，包括风险规避、风险降低、风险转移和风险接受等。

4、监测和预警风险建立风险监测机制，及时跟踪风险的变化情况，当风险达到一定阈值时发出预警信号，以便及时采取措施。

三、风险评估的流程1、风险识别（1）内部环境分析对金融机构的组织架构、企业文化、人员素质、内部控制制度等内部因素进行分析，了解其可能对风险产生的影响。

（2）外部环境分析研究宏观经济形势、政策法规变化、行业竞争状况、市场动态等外部因素，评估其给金融机构带来的风险。

（3）业务流程梳理对各项金融业务的流程进行详细梳理，找出每个环节可能存在的风险点。

2、风险分析（1）定性分析通过专家判断、小组讨论等方式，对风险的性质、来源、影响范围等进行分析，初步确定风险的重要程度。

（2）定量分析运用统计分析、数学模型等方法，对风险进行量化评估，如计算信用风险的违约概率、市场风险的价值atrisk 等。