2016金融硕士金融事件论述3
2016年东北财经大学431金融学综合考研真题
2016年东北财经大学431金融学综合考研真题
第一部分货币银行学（共50分）
一、简答题
1. 简述货币政策中介指标选择的标准。
2. 简述凯恩斯理论的新发展。
3. 简述商业银行的经营原则。
二、论述题
试述名义利率和实际利率的差别和影响利率的政策因素。
解释政府控制货币政策时用名义利率还是实际利率作为衡量标准，为什么？
三、时事分析与政策解读
2015年连续降准降息的政策意图和背景。
第二部分国际金融学（共50分）
一、简答题
1. 简述国际收支失衡的表现有哪些？
2. 简述外汇市场的作用。
3. 简述布雷顿森林体系的内在缺陷。
二、计算题
涉及到看涨期权的计算。
三、论述题
试述汇率变动对宏观经济的影响。
第三部分证券投资学（共50分）
一、简答题
1. 简述对移动平均线的评价。
2. 简述证券投资基金的特征。
3. 简述影响股票发行价格的因素。
二、论述题
1. 给出了含有“注册制”等关键词的一段话，解释其中的关键词。
2. 试述资本资产定价模型的应用和局限性。
2016年天津大学金融硕士(MF)金融学综合真题试卷(题后含答案及解析)
2016年天津大学金融硕士（MF）金融学综合真题试卷(题后含答案及解析)全部题型 2. 名词解释3. 计算题4. 简答题5. 论述题名词解释1．互换正确答案：互换是一种约定两个或两个以上的当事人按照协议条件在约定的时间内交换一系列现金流的衍生工具。
其可分为利率互换、货币互换、商品互换和其他互换。
利率互换是指双方同意在未来的一定期限内根据同种货币的名义本金交换现金流，其中一方的现金流根据浮动利率计算出来，而另一方的现金流根据固定利率计算。
货币互换是指将一种货币的本金和固定利息与另一种货币的等价本金和固定利息进行交换。
商品互换是一种特殊类型的金融交易，交易双方为了管理商品价格风险，同意交换与商品价格有关的现金流。
它包括固定价格及浮动价格的商品价格互换和商品价格与利率的互换。
其他互换包括股权互换、信用互换、期货互换和互换期权等。
2．风险溢价正确答案：风险溢价是一个人在面对不同风险的高低且清楚高风险高报酬、低风险低报酬的情况下，个人对风险的承受度影响其是否要冒风险获得较高的报酬，或是只接受已经确定的收入。
而承受风险可能得到较高的报酬。
行业平均收益与自身投资回报高收益之间的差，即为风险溢价，是投资者要求对其自身承担风险的补偿。
3．存款准备金正确答案：存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。
存款准备金通常分为法定存款准备金和超额存款准备金，其中法定存款准备金是按央行的比例存放，超额存款准备金是金融机构除法定存款准备金以外在央行以任意比例存放的资金。
存款准备金是传统的三大货币政策工具之一。
4．系统性风险正确答案：系统性风险即市场风险，指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。
系统性风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。
这种风险不能通过分散投资加以消除，因此又被称为不可分散风险。
2016浙江大学金融硕士考研真题
一、简答与计算（9*10）
1、市净率与托宾Q在含义和用途上的区别。
2、借30万，利率6%，按每年还10万本金，3年还清，求每年归还的利息。
若按等额本金还，每年还多少？
3、若CAPM成立，画出SML线，并说明在线的上方，线上，下方分别代表股票价格的情况。
4、收入1500，成本700，折旧700，税25%，其他不计，以不同的方法求经营现金流量OCF。
5、负债权益比35%，无杠杆权益13%，每年销售收入13500000不变，变动成本占销售收入的40%，税率40%。
（1）求无杠杆企业价值（2）求杠杆权益收益率（3）按RWACC算杠杆企业价值。
6、银行为了利润最大化，进行资产管理要注意哪些？
7、未来5年一年期短期利率分别为5%，6%。
7%，8%，9%，流动性溢价分别为0%，0.25%，0.5%，0.75%，1%，按预期理论和流动性溢价理论求1---5年期限债券利率并画图。
8、三个银行的外汇报价，是否存在套利机会，100万英镑能套利多少？
9、什么是利益冲突，它为什么会造成市场无效率，哪些领域有？
二、论述（2*30）
1、画图说明静态资本结构的含义。
画图说明资本成本与资本结构的关系。
2、今年央行采取了5次降息4次降准，并采用了信贷资产质押再贷款等货币政策，但是我国的GDP增速仍在下降，从去年四季度的7.2%降至今年前三季度的7.0%，7.0%，6.9%。
试结合实际与货币政策传导机制分析原因。
2016金融热点
热点1:增强供给对需求适应性主题:矛盾的主要方面在供给侧，主要表现为供给不能根据需求的重大变化作出及时调整问题:中央提出推进供给侧结构性改革，这是适应和引领经济发展新常态的重大创新。
请问如何正确理解供给侧结构性改革？如何理解：随着外部需求收缩和国内传统消费需求饱和，我国大量传统产业出现严重产能过剩，存量供给远远超过市场需求。
随着居民生活水平提高，人民对各类消费需求的性价比、安全、质量等要求明显提高，而消费品供给规模有余而品质不足。
随着消费升级明显加快，日益向个性化、高端化、服务化发展，新的需求很多，但有效供给却跟不上。
主要内容和相关措施：关于供给侧结构性改革，供给侧政策倾向主张对外开放、充分发挥市场作用、减少干预、降低税收，在制度上减少限制，注重结构调整，关注中长期目标；需求侧政策倾向主张实施财政和货币政策、增加公共品供给、扩大需求、政府干预，在制度上加强对经济的管制，更注重总量调整，关注中短期目标。
就我国当前而言，供给侧结构性改革是解决供需矛盾和结构失衡的重要抓手和切入点；但是，也要注意不要把供给侧改革泛化，要把供给侧体制机制改革的重点与相配套的政策调整区别开来，与产业转型升级的内涵区别开来，与具体产品的升级换代区别开来。
具体讲，供给侧结构性改革，就是要通过着力推动供给侧的体制机制改革和政策调整，促进产业转型升级和产品创新提质，增强供给对需求变动的适应性和灵活性。
供给侧结构性改革今年的重点是去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板，既包括体制机制改革内容，也包括很多政策调整内容。
热点2：国际经济走势变数加大主题：我国要把握好资本账户开放节奏，实现人民币汇率有序调整，稳定投资者对中国经济的信心问题：2015年，发达经济体总体继续好转，而新兴和发展中经济体持续减速。
如何看待2016年国际经济走势？如何理解：2016年国际经济走势变数加大。
据国际货币基金组织初步统计，2015年发达经济体的增速从上年的1.8%提高到2%，为连续第二年提高，而新兴和发展中经济体则从4.4%下降到4%，为连续第五年减速。
2016金融大事件
2016金融大事件作者：吴思来源：《中国经济报告》2017年第01期1.资本市场震荡。
2016年，全球经济不确定性加大，英国退欧、美国大选、美联储加息、日本和欧元区负利率、德国银行危机等事件不断冲击全球资本市场。
中国资本市场方面，熔断机制、IPO扶贫等政策备受争议，深港通、注册制等改革的推进短期也难见成效，如何修复市场脆弱的心理成为难点。
2.金融监管体制改革。
与混业化、互联网化、加速创新的金融现实相比，中国金融监管体系亟需重大改革。
2015年中央提出“现行监管框架存在着不适应我国金融业发展的体制性矛盾”后，2016年相关监管部门开展了研究，金融监管体系改革或将有实质进展。
3.互联网金融监管元年。
2016年政府工作报告提出“规范发展互联网金融”。
3月25日，中国互联网金融协会揭牌。
8月24日，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》落地。
1个多月后，国务院办公厅印发《互联网金融风险专项整治工作实施方案》。
多项政策法规的出台，从制度层面为行业规范发展确立了准则。
4.民营银行搅局。
自2014年批准成立第一批5家民营银行以来，目前民营银行获批数量已达14家，主要分布在全国13省市，其中浙江省有2家。
新设立的民营银行尚未威胁到传统银行，而是主要被寄望于利用其股东资源服务具体细分市场。
5.数字普惠金融。
2016年9月，G20提出制定《G20数字普惠金融高级原则》。
数字金融体现了金融与科技的不断融合，涵盖了传统金融的数字化、移动化以及新兴的互联网金融等领域。
数字金融具备共享、便捷、低成本、低门槛的特点，在普惠金融方面具有天然优势。
6.人民币“入篮”。
2016年10月1日，人民币正式纳入特别提款权（SDR）货币篮子，成为IMF官方储备货币之一，在国际化道路上迈出坚实一步。
这将对中国金融改革、资本项目开放和人民币汇率走势产生重要影响。
7.“人无贬基”。
2016年美元进一步走强，人民币接连跌穿重要关口。
政府部门、媒体、分析师纷纷表示人民币没有贬值基础，“人无贬基”成为热门词汇。
2016年中国人民大学金融硕士考研431金融学综合真题答案
外，名单中苏州有 6 人未明确来历，苏州共录取 65 人。即金融硕士淘汰 4 人。 复试 100 人，录取 100 人（含调剂）。金融硕士接 受学术硕士调剂，共调剂录取 23 人。其中录取到北
财金学院：330 分
京 40 人，录取到苏州 37 人。同时学硕调剂到苏州 23 人。即金融硕士淘汰 23 人。 北京复试 79 人，录取 36 人。北京有 16 人调剂到苏 州，其余 27 人淘汰。
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考察的是学习的踏实程度，其实主要是体现在前三门课上，至于这个 431，就不是单 纯的踏实能解决的了，其实这门课也是关键的能不能考上的决定因素，其实虽然说就 是两本书，罗斯的公司理财和黄达的金融学，其中公司理财占到了 60 分，金融学占 到了 90 分。那我们就先说一说占重要地位的 90 分吧，这本书应该是让所有学弟学妹 们最崩溃的一本书，扛在路上可以防身，太厚了，700 多页，光是走马观花的看一遍 就要看好久，而且看完大家应该都有一种不知道看过了什么的感觉，也确实是，这本 书，相对来说，重点并不是特别的明确，也没有说哪一章是重点，哪一章不用看，其 实看这本书是需要技巧的，其实看金融学，最重要的要做的一步就是笔记，做好了笔 记，你后面的学习就没有那么乱了，而且在做笔记的过程当中，也是你记忆的最深刻 的时候，所以做笔记一定不要当成简单的做做草稿那么简单，要准备一个自己特别喜 欢的漂亮的一看见就心情好好的笔记本本，这个本本将会伴随着你走过整个春天，夏 天，秋天，和半个冬天，金融学这个部分偏重记忆，公司理财部分偏重计算，金融学 做笔记的时候，首要的就是要思路清晰，不要看完了还是云里雾里，建议大家在做笔 记的时候根据框架记忆法来进行，也可以用专题的形式来记忆，总之一定要有一定的 主线，千万不要看一点就摘抄一点，因为内容太多，做笔记也是一个精炼升华的过程， 所以不要把整个课本都抄上去。金融学部分，刚才说到了文科类的东西占主要比重， 所以考试的时候，毫无疑问的会结合热点进行出题，关于热点的部分，大家平时一定 要建立起来一种思维，就是热点思维，大家要在空余的时间多去浏览一些财经类的新 闻，多看看其中专业人士的分析，试着用自己的专业知识去理解他们的一些内在的逻 辑，有助于在考场上培养专业知识的运用，另外提醒一下大家，考前可以将今年的 CPI 数据，利率啊什么法定准备金率的都查一查，绝对会有用，还有财政，货币政策的大 体方向都好好查查，最好把央行的第三季度货币政策执行报表给下载下来看一看，一 般出现的都是当年的时政热点，所以帮助是一定会有的，就看你会不会用了，这就是
2016贸大金融硕士真题及考研经济类联考模拟试题：逻辑推理
2016贸大金融硕士真题及考研经济类联2016贸大金融硕士真题一、名词解释：1.三元悖论2.布雷顿森林体系3.流动性陷阱4.套利5.净资产收益率二、计算：1.（1）分别计算人民币兑美元和欧元汇率变动率〈08年-15年〉（2）套算欧元兑美元汇率变动率，欧元相比美元是升值还是贬值？2.已知公司固定股利且永续不变，公司股价已知，风险溢价已知，Rf已知（1）求公司贝塔值？（CAPM ）和股利？（2）公司预期收益和市场组合收益率协方差变为原来二倍，求公司现在股价？三、简答：1.特里芬难题的含义及其影响？2.凯恩斯货币需求理论和弗里德曼货币需求理论的差异？3.简述利率风险结构？4.什么是系统性风险和非系统性风险？5.公司理财研究的三个主要问题？四、论述：1.什么是稳定的货币政策？在经济新常态下稳定的货币政策有神马作用？2.（1）商业银行资产管理理论的内容？（2）商业银行应如何加强资产管理？3.公司股利政策受哪些因素影响？习题一、逻辑推理：第1~10小题，下列每题给出的A、B、C、D、E五个选项中，只有一项符合试题要求。
1.“既然一切真正的马克思主义者都是光明磊落的，所以，不光明磊落的人都不是真正的马克思主义者。
”下列哪项论证与上面的结构类似？（A）凡有烟处必有火，因此，凡无火处必无烟。
（B）所有的概念都是用语词表达的，所以，所有用语词表达的都是概念。
（C）所有的无神论者都不是宗教徒，所以，所有的宗教徒都不是无神论者。
（D）所有的哺乳动物都不是卵生的，所以，所有的卵生动物都是非哺乳动物。
（E）所有的金属都是导电的，所以，有些导电的是金属。
2.“既然有些画家不是诗人，所以，有些诗人不是画家。
”下列哪项论证与上面的论证类似？(A) 有些非马克思主义者是唯心主义者，所以，有些唯心主义者是非马克思主义者。
(B) 有的机器不是车床，所以，有的车床不是机器。
(C) 虽然有的大学生不是东北人，但东北人中仍然有大学生。
(D) 尽管有的星体不发光，它们仍然是星体。
2016金融硕士,金融事件论述
2016金融硕士：金融事件论述2016金融硕士：金融事件论述3(一)治理目标单一从政治经济学角度来分析，我国商业银行公司治理目标在追求效益最大化的同时，更应突出社会整体利益。
与此相反，我国商业银行尤其是股份制商业银行公司治理目标却一味追求效益最大化，忽视了社会整体利益。
(二)产权过于集中长期以来，我国政府几乎都是国有独资商业银行产权的惟一主体，在股份制商业银行中，绝大多数也是国有股占控股地位。
产权高度集中，政府的干预和影响力大，不利于商业银行市场化和商业化经营，不利于建立现代企业制度。
按照委托代理理论，政府作为所有权的主体，是委托代理关系的最终接受者，委托代理人(董事会、经理)经营。
政府以产权主体的名义实施转委托，却无须对代理人的经营结果向所有者承担责任，最终会产生“产权主体虚位”，进而导致“代理人缺位”的问题。
(三)组织结构不健全目前，我国国有独资商业银行基本上都没有建立起完整的公司治理组织架构，股份制商业银行形式上虽然建立了“股东大会——董事会/监事会——经理层”的治理结构，但实际上却普遍缺乏良好公司治理的基本要素，独立董事制度尚未建立，董事和高级管理人员人选很大程度上受政府或上级管理部门影响(见表2)这种不健全的组织结构很难保证其功能的正常发挥。
(四)激励机制不合理一是国有独资商业银行内部的权利配置结构中，控制权和剩余索取权在很大程度上是错位的，国有独资商业银行的高级管理层作为经营管理者，对银行拥有一定的控制权，但没有剩余索取权，收入水平基本上是事前固定的，与业绩水平的相关程度并不明显。
这种控制权和剩余索取权的不对称使高级管理层有可能利用有限的控制权为自己谋求隐性收入，造成“内部人控制”现象。
二是对广大员工的薪酬激励、职位激励机制不合理，表现在商业银行内按基数分配、按工龄、职称和级别分配薪酬的现象较为普遍，竞争上岗推行的层面较低、公正性不足、透明度低，广大员工参与公司治理的积极性不高。
(五)管理流程不科学现代商业银行高效率的扁平化和矩阵式管理模式要求上下级行间管理层次少，管理链条短，总部的管理职能突出，省行、二级行管理职能都放入经营职能中。
2016年浙江大学金融硕士(MF)金融学综合真题试卷(题后含答案及解析)
2016年浙江大学金融硕士（MF）金融学综合真题试卷(题后含答案及解析)全部题型 4. 简答题5. 论述题简答题1．解释市净率和托宾Q的含义、作用和区别。
正确答案：(1)市净率的含义：市净率指的是每股股价与每股净资产的比率。
净资产的多少是由股份公司经营状况决定的，股份公司的经营业绩越好，其资产增值越快，股票净值就越高，因此股东所拥有的权益也越多。
市净率的作用：市净率可用于投资分析。
每股净资产是股票的本身价值，它是用成本计量的，而每股市价是这些资产的现在价格，它是证券市场上交易的结果。
市价高于价值时企业资产的质量较好，有发展潜力，反之则企业资产的质量较差，没有发展前景。
市净率的作用还体现在可以作为确定新发行股票初始价格的参照标准。
如果股票按照溢价发行，要考虑按市场平均投资潜力状况来定溢价幅度，这时股市各种类似股票的平均市盈率便可作为参照标准。
托宾Q的含义：托宾Q比率是公司市场价值与其资产重置成本的比率，反映的是一个企业两种不同价值估计的比值。
分子上的价值是金融市场上公司的市值，分母中的价值是企业的“基本价值”——重置成本。
即托宾Q=公司的市场价值／资产重置成本。
公司的金融市场价值包括公司股票的市值和债务资本的市场价值。
重置成本是指当前要用多少钱才能买下所有上市公司的资产。
托宾Q的作用：托宾的Q理论提供了一种有关股票价格和投资支出相互关联的理论。
如果Q高，那么企业的市场价值要高于资产的重置成本，新厂房设备的资本要低于企业的市场价值。
这种情况下，公司可发行较少的股票而买到较多的投资品，投资支出便会增加。
如果Q低，即公司市场价值低于资产的重置成本，厂商将不会购买新的投资品。
(2)市净率与托宾Q的区别市净率与托宾Q的计算公式十分类似，但存在区别，市净率是每股股价和每股净资产的比值，而托宾Q是公司总市值和公司资产重置成本的比值。
重置成本包括重新购买设备等一系列的相关投资，而每股净资产=(资产一负债)／股本数。
2016年中国人民大学金融硕士考研真题考研专业课考研读书笔记总结4
2015年中央财经大学金融硕士考研真题一、名词解释：1、存款货币2、特别提款权3、永续年金4、MIRR二、简答题：1、国际货币制度的内容2、可转债的利弊3、互换的作用三、论述题：1、我国近年来使用的新型货币政策工具有哪些，分析他们的利弊2、影响汇率的因素和汇率对经济的影响，结合我国的汇率制度和人民币国际化谈谈对我国经济的影响四、计算题例11-11某公司的资金来源于公司债券，优先股和普通股，其中公司债券的税前成本分别为：发行量在1500万元以内，10%，发行量在1500-2000万之间，12%，发行量在2000万元以上，15%，优先股的成本则始终为12%。
普通股中留存收益的成本是15%，若发行新股，发行费用为发行收入的8%。
公司目前的资本总额为4000万元，公司债券、优先股和普通股的比例为30;5:65,即公司债券1200万元，优先股200万元，股东权益2600万元，公司所得税税率为33%，该公司下一年准备筹措新的资金，已知该公司预计可新增留存收益400万元，计算该公司不同筹资额内的加权平均资本成本。
计算公司筹措新资的加权平均成本资本成本可按下列步骤进行：（1）确定目标资本结构。
目标资本结构是企业认为较为理想的资本来源构成比例，这里假设公司以目前的资本结构为目标资本结构。
（2）计算个别资本成本计算筹资额的临界点，由下3、一人买房，原本的还款合同是每月还N元，利率为a，30年还清，无首付，5年之后，由于市场利率的变动，此人决定谈新的偿还合同，新合同以利率b偿还贷款。
A、如果此人仍想在剩余25年还清贷款，则每月还多少B、如果此人想30年还清贷款，每月还多少C、如果此人每月仍还N元，按新利率计算，除了能还清房贷，还可借多少钱8.处于财务困境中的上市公司可以公开发行新股融资吗？为什么？答：在国际资本市场上.对企业增发新股时的盈利状况等通常没有什么限制，只要企业如实披露了自己的经营和财务状况以及筹资目的，只要有投资者愿意按照发行公司可以接受的价格购买新股，上市公司就可以增发新股。
2016年中央财经大学金融硕士考研真题汇编
2016年中央财经大学金融硕士考研真题汇编各位考研的同学们，大家好！我是才思的一名学员，现在已经顺利的考上中央财经大学，今天和大家分享一下这个专业的笔记，方便大家准备考研，希望给大家一定的帮助。
论述试述货币形式发展演变的规律，以及货币形式的发展演变对经济的影响。
案例分析和讨论1、你是如何看待货币的起源的？不同的货币起源学说的共同点和分歧是什么？2、你认为货币形式不断演变的原因是什么？你是如何看待电子货币的？你对未来货币形式的演变有何看法？3、你认为我国居民活期储蓄存款应该列入M1吗？为什么？4、你能否谈一谈改革以来现金在我国经济生活中作用和地位的变化？5、你认为货币在什么条件下是一种较好的价值储藏工具？6、在我国的货币层次中，哪个层次货币的流动性最大，哪个层次的计量口径最大？7、中国人民银行近日向全社会发出关于修订货币供给统计口径的征求意见书，意图根据我国金融发展的状况修改现行的货币供给统计口径，现将背景资料摘要如下：1994年10月，中国人民银行正式向社会公布货币供应量统计数据，货币供应量分为三个层次： M0=流通中现金；狭义货币M1=M0+单位活期存款；广义货币M2=M1+储蓄存款和企业定期存款。
1994年后，随着我国股票市场的迅速发展，其新股申购资金对货币供应量统计产生了显著影响。
2001年6月份，经国务院批准，我们对货币供应量统计进行了第一次修订，将证券公司客户保证金计入 M2。
2002年初，随着我国金融统计机构范围的拓展，我们对货币供应量统计进行了第二次修订。
按照目前我国各层次货币供应量的统计原则，将在中国的外资银行、合资银行、外国银行分行、外资财务公司以及外资企业集团财务公司有关的人民币存款业务,分别计入到不同层次的货币供应量。
然而随着近几年金融体系和金融市场的发展变化，现有的货币供应量统计口径已经无法比较全面准确地反映货币构成状况，其中一个主要问题就是银行卡项下的个人人民币活期储蓄存款的统计口径问题。
2016年上海财经大学金融硕士(MF)金融学综合真题试卷(题后含答案及解析)
2016年上海财经大学金融硕士（MF）金融学综合真题试卷(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题 3. 计算题 5. 论述题单项选择题1．货币中性是指货币数量变动只会影响( )。
A．实际工资B．物价水平C．就业水平D．商品的相对价格正确答案：B解析：货币中性是货币数量论一个基本命题的简述，是指货币供给的增长将导致价格水平的相同比例增长，对于实际产出水平没有产生影响。
总体来看，古典学派和新古典学派的经济学家都认为货币供给量的变化只影响一般价格水平，不影响实际产出水平，因而货币是中性的。
选项中只有物价水平是名义变量。
故选B。
2．下列哪一项不是商业银行与投资银行的主要区别( )。
A．资金来源不同B．融资功能不同C．监管机构不同D．利润来源不同正确答案：C解析：投资银行的资金来源是证券承销，商业银行资金来源是存款。
投资银行融资方式是直接融资，商业银行是间接融资。
投资银行利润来源是客户佣金，商业银行是资产业务与负债业务的利率差。
只有监管机构，在过去可能还有所不同，但监管逐渐变得一体化，不再是主要区别。
故选C。
3．利率为资金借贷的价格，决定于金融市场上资金流量的供需关系，这是下面哪一种理论的观点?( )A．流动性偏好理论B．节欲说C．可贷资金理论D．古典学说正确答案：C解析：针对古典利率理论和凯恩斯的流动性偏好理论，可贷资金理论认为它们都有其不足之处。
可贷资金理论认为在利率决定问题上，肯定储蓄和投资的交互作用是对的，但完全忽视货币因素是不当的，在目前金融资产量相当庞大的今天，凯恩斯指出了货币因素对利率决定的影响是可取的，但完全否定实质性因素是错误的。
可贷资金理论试图在古典利率理论的框架内，将货币供求变动等货币因素考虑进去，在利率决定问题上同时考虑货币因素和实质因素，以完善利率决定理论。
利率是借贷资金的价格，借贷资金的价格取决于金融市场上的资金供求关系。
故选C。
4．货币政策的时间不一致性意味着( )。
A．中央银行出于公众利益的考虑，会改变自己事先宣布的政策B．中央银行的政策制定，经常超出公众的预期C．社会公众对中央银行的信任度并不重要D．货币政策的效果存在时滞正确答案：D解析：货币政策的时间不一致性是货币政策从制定到后来获得政策效果经历的时间，一般称为货币政策时滞。
2016年中国人民大学金融硕士考研冲刺时事热点4
2
解答题（包括证明题）
Байду номын сангаас
9 小题，共 94 分
高等数学
一、函数、极限、连续 考试内容 函数的概念及表示法 分段函数和隐函数 函数的有界性、单调性、周期性和奇偶性 初等函数 复合函数、反函数、
基本初等函数的性质及其图形
函数关系的建立 无穷小量和无穷大量 极限存在的两个
数列极限与函数极限的定义及其性质 的概念及其关系
1
通过概念可以看出 SLF 由金融机构主动发起， 中央银行与金融机构 “一对一” 交易，这种货币操作方式更像是定制化融资和结构化融资，针对性更强。另据嘉 丰瑞德资深理财师 William 了解，SLF 期限为 1 到 3 个月，主要目的是短期利率 引导， 常备借贷便利的交易对手覆盖面广，部分政策银行和全国性商业银行均可 以参与其中，资产抵押物为高信用评价的债券类资产、优惠信贷资产。 【短期流动性调节 SLO】 短期流动性调节（Short-term Liquidity Operations，SLO）工具以 7 天期以 内短期回购为主， 遇节假日可适当延长操作期限，采用市场化利率招标方式开展 操作，在银行体系流动性出现临时性波动时相机使用。据嘉丰瑞德资深理财师 William 了解，SLO 操作对象为公开市场业务一级交易商中具有系统重要性、资 产状况良好、政策传导能力强的部分金融机构，常规操作为每周二、周四定期操 作，目前共有 12 家商业银行参与其中。SLO 资金回收方式包括逆回购或者正回 购，额度一般不大，如果配合期限相对长一点的正逆回购就可以让公开市场操作 衔接更好。 2013 年初，央行创设了常备借贷便利，2014 年 1 月，央行引入短期流动性调节 工具， 2014 年 4 月份创设了抵押补充贷款，2014 年 9 月份创设了中期借贷便利， 2015 年 10 月，央行又将信贷资产质押再贷款扩围，货币政策操作框架一步一步 得到完善， 而作为一名投资者应该对中央银行采用的新型货币调控工具的基本信 息有所了解，为自己的投资理财所用。
2016贸大金融硕士真题及货币政策最终目标知识点分析
2016贸大金融硕士真题及货币政策最终目标知识点分析2016贸大金融硕士真题一、名词解释：1.三元悖论2.布雷顿森林体系3.流动性陷阱4.套利5.净资产收益率二、计算：1.（1）分别计算人民币兑美元和欧元汇率变动率〈08年-15年〉（2）套算欧元兑美元汇率变动率，欧元相比美元是升值还是贬值？2.已知公司固定股利且永续不变，公司股价已知，风险溢价已知，Rf已知（1）求公司贝塔值？（CAPM）和股利？（2）公司预期收益和市场组合收益率协方差变为原来二倍，求公司现在股价？三、简答：1.特里芬难题的含义及其影响？2.凯恩斯货币需求理论和弗里德曼货币需求理论的差异？3.简述利率风险结构？4.什么是系统性风险和非系统性风险？5.公司理财研究的三个主要问题？四、论述：1.什么是稳定的货币政策？在经济新常态下稳定的货币政策有神马作用？2.（1）商业银行资产管理理论的内容？（2）商业银行应如何加强资产管理？3.公司股利政策受哪些因素影响？货币政策最终目标知识点金融行业是就业的高端行业，薪资高，起点高，是很多考生向往的理想目标。
金融硕士考研也比较热门。
但是这么多的竞争者，考生还是要下苦功夫才能够有胜算。
凯程老师建议大家一定要打好基础，于己于考研于将来都有好处。
下文是凯程老师和大家分享的有关金融硕士考研的一些基础知识点，需要大家来掌握。
下面我们来看有关货币政策最终目标的知识点。
货币政策最终目标最终目标主要有四个：稳定物价、充分就业、经济增长及国际收支平衡。
1、稳定物价鉴于通货膨胀各种负面影响，各国一般都把反通货膨胀、稳定物价作为一项基本的宏观经济政策。
2、充分就业较高的失业率不但会造成社会经济资源的极大浪费，而且很容易导致社会和政治危机，因此各国政府一般都将充分就业作为优先考虑的政策目标。
总的来说，对长期内的就业状况货币政策并不能起很大的作用，但对于周期性的失业率上升是有重要的调节作用的。
3、经济增长经济增长对一个国家来说是至关重要的，它主要是从长期的角度来实现较高的经济增长的。
山东大学2016金融专硕真题
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2016年山东大学431金融学综合真题回忆版
（名次解释题目顺序可能有不同，回忆题目大意如下）
一、名词解释（共10个，每个4分）
1.货币市场
2.国际信用
3.期权合约
4.基准汇率
5.现金漏损率
6.政府的银行
7.再贴现政策
8.盈亏平衡分析（注：项目风险分析方法）
9.货币供给的内生性
10.认股权证
二、简答题（共6个，每个8分）
1.简述银行盈利性、安全性、流动性的关系
2.简述利率期限结构的市场分割理论
3.货币政策的三个工具
4.考察国际收支不平衡的口径
5.股票股利的概念和。
（没记住）
6.项目风险评估方法
三、论述题（共三个，前两个10分，第三个13分）
1.论述利率的经济杠杆作用
2.蒙代尔政策指派理论的主要思想和主要内容
3.大意：企业并购案中，并购动机关于协同性假说和自大假说的部分
四、计算题
企业财务数据：企业发放股利43万，回购股票6万元，新增债务融资53万，期末流动资产比期初增加54万，期末流动负债比期初增加31万，期末固定资产1118万，期初固定资产1035万，税后利润219万，交税73万
1.计算经营性现金流量，资本支出，固定资本变动，前三个合计，与投资者相关的债务方面7个的计算。
2.大意：“负的现金流量”和“负的经营性现金流”那个更容易构成威胁？。
毕竟火金融法律案件(3篇)
第1篇一、引言近年来，随着金融市场的快速发展，金融法律案件层出不穷，成为社会关注的焦点。
本文将以一起典型的金融法律案件为例，分析其背后的法律问题，并提出相应的法律启示。
二、案件背景某市某银行与某公司签订了一份贷款合同，约定某公司向某银行借款1000万元，期限为1年，利率为年利率6%。
合同约定，某公司应按月支付利息，到期一次性偿还本金。
然而，在贷款到期后，某公司仅支付了部分利息，未偿还本金。
某银行多次催收无果，遂将某公司诉至法院。
三、案件焦点1. 贷款合同的有效性2. 某公司未偿还本金的违约责任3. 某银行主张的利息损失如何计算四、案例分析1. 贷款合同的有效性根据《中华人民共和国合同法》第十条规定，当事人订立合同，有下列情形之一的，合同无效：（一）一方以欺诈、胁迫的手段订立合同，损害国家利益；（二）恶意串通，损害国家、集体或者第三人利益；（三）以合法形式掩盖非法目的；（四）损害社会公共利益；（五）违反法律、行政法规的强制性规定。
本案中，某银行与某公司签订的贷款合同，内容真实，双方意思表示一致，符合法律规定，故贷款合同有效。
2. 某公司未偿还本金的违约责任根据《中华人民共和国合同法》第一百零七条规定，当事人一方不履行合同义务或者履行合同义务不符合约定的，应当承担继续履行、采取补救措施或者赔偿损失等违约责任。
本案中，某公司未按合同约定偿还本金，构成违约。
根据合同约定，某公司应承担相应的违约责任。
3. 某银行主张的利息损失如何计算根据《中华人民共和国合同法》第一百一十四条规定，当事人一方不履行合同义务或者履行合同义务不符合约定的，给对方造成损失的，损失赔偿额应当相当于因违约所造成的损失，包括合同履行后可以获得的利益，但不得超过违反合同一方订立合同时预见到或者应当预见到的因违反合同可能造成的损失。
本案中，某银行主张的利息损失应按照以下方式计算：（1）按照合同约定的年利率6%计算，计算某公司未偿还的本金部分在贷款期限内的利息损失；（2）计算某公司未偿还的本金部分在诉讼期间的利息损失；（3）计算某银行因某公司违约所造成的其他损失，如诉讼费用、律师费用等。
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2016金融硕士金融事件论述3上市公司的融资方式主要有股权融资和债权融资两种方式，其中，债权融资是上市公司调整财务结构和股权获取最大利益的重要手段。
上市公司在调整财务结构和实现股权利益最大化过程中常常以牺牲债权人利益为代价。
因此，深入分析影响上市公司债权人权益的因素，对怎样保护上市公司债权人权益具有十分重要的意义。
具体地说，影响上市公司债权人权益的因素包括股权的支配作用、经营者的地位和立场、现行债权处理政策导向、公司独立人格滥用和债权人权益保护观念陈旧五个方面。
一、股权对债权起支配作用根据委托代理理论，当上市公司向债权人借入资金后，两者便形成了一种委托代理关系，即债权人(委托人)与债务人(代理人，为简化，假设不考虑股东与经营者之间的利益摩擦)之间关系。
当借款合同一旦成为事实，资金一旦进入上市公司，债权人就基本上失去了控制权，股东就可以通过经营者为自身利益而损害债权人的利益，这种情况在发生财务危机时尤为突出。
这是因为债权人对上市公司资产具有优先但固定的索偿权，而股东对上市公司债务承担有限责任，对上市公司剩余资产具有无限的索偿权。
“有限责任”给予股东将上市公司资产交给经营者而不必偿付全部债务的权利，“无限索偿权”给予股东获得潜在收益的最大好处。
或者说，有限责任使借款人对极端不利事态(如破产)的损失事有最低保证赔款人的收益不可能小于零)，而对极端有利事态所获取的收益没有最高限制。
这种损益不对等分配使得股东具有强烈的动机去从事那些尽管成功机会甚微但一旦成功将获利丰厚的投资活动。
如果投资成功，债务人将受益可观;如果投资失败，债权人将承担大部分损失，其结果是财富从债权人手中转移给了股东，而风险则转移给了债权人。
特别是当上市公司出现财务危机、面临破产的时候，上市公司股东就会采取转出资金或分发现金红利的形式保护自身利益，有的会选择特大风险的投资项目投资，盈利了对股东有利，亏损了则亏的是债权人，这会使上市公司陷入更为严重的财务危机。
从权利与义务的角度看，上市公司的股东与债权人处于不平等地位，股东拥有主动权，而使权人是被动的，即股东支配债权，是影响上市公司债权人权益的客观存在。
二、经营者的地位和立场直接影响上市公司债权人的权益上市公司是以所有权和经营权相分离为主要特征的，而拥有所有权的所有者(股东)和拥有经营权的经营者都是上市公司的控制主体。
因而可以将两者统称为双元控制主体。
上市公司双元控制主体的存在，体现了上市公司“控制与被控制”的关系特征：一方面是鼓动对经营者的控制，因为股东拥有对经营者的评价和任免权，同时也决定着其报酬的高低，因此可以说经营者是在股东的控制之下进行经营的：另一方面，虽然股东拥有上市公司的最终控制权，但在经营过程中，上市公司的控制权实际上为经营者所拥有，股东必然依靠经营者“尽心尽力”地工作才能实现其资本的扩张和企业价值的增加，从这个意义上说;股东又受到经营者的牵制和控制。
所以说股东和经营者是相互控制与被控制：股东为了经营者为其利润最大化更好地服务而设立一些激励机制，而经营者为了剪报酬和声誉而尽心为公司服务。
可债权人既不控制和受控制于股东又不控制和受控制于经营者，他对于公司来说或他给自己相对于公司定位仅仅是一个债务期一满，便收回本息的讨债人，上市公司的财务状况与其设有多大关系。
对经营者和债务人(股东)来说，无人在取得借款后乐意与债权人打交道，更不会为了顾及债权人利益在决策时考虑放弃或者改变已定有损债权人利益的方案。
经营者在利用上市公司经营状况的有限信息为如何实现股东和自身利益最大化而奔波，如果能将债权人应享有的利益夺来，那更是一件经营者和股东皆大欢喜的事情。
理想化的上市公司双元控制主体的控制目标应该是一致的，其前提必须假设委托经营者是一个“忠诚”的人，他以企业(实际上是股东)价值最大化为经营目标，并满足于由此而实现的“个人价值”，然而，经营者实现其“个人价值”的方式和手段当然不会家想象中那么纯正，他们极有可能会利用手中“暂肘的控制权”谋求“个人价值最大化”，而此种情况下，股东及债权人权益也将受到侵害，但无论经营者是忠诚为股东服务还是谋求“个人价值最大化”，经营者的这种地位和立场决定了债权人权益在其利润最大化的驱动下必定受到损害。
三、现行债权处理保护股权的政策导向在我国，最能体现债权处置保护股权的现行政策导向是财政部于1998年6月发布企业会计准则—一并已实施的《债务重组》。
在市场经济竞争激烈的情况下，一些上市公司可能因经营管理不善，或受外部各种因素的影响等，使财务状况发生困难，导致盈利能力下降或出现亏损，现金流转不畅，出现暂时性的资金紧缺，难以按期偿还债务。
特别是对于一些st类上市公司和Pt类上市公司，债务重组对于改善这些公司不合理的债务结构，减轻其债务负担具有积极作用，同时又避免了破产程序费时耗资，社会震荡等消极因素。
与同样具有消灭债权债务关系功能的破产程序相比，债务重组体现为双方当事人之间的谈判与协议的过程，法律干预程度较低;与破产程序的“法定准则”及“司法主导”两大特征形成鲜明对比。
根据我国会计准则，债务重组是指在债务发生财务困难的情况下，债权人按照其与债务入达成的协议或法院的裁定作出让步的事项。
债务重组定义中的“让步”，是指债权入同意发生财务困难的债务人现在或将来以低于重组债务账面价值的金额偿还债务，让步是债务重组的重要特征。
让步的结果是：债权人发生债务重组损失，债务人获得债务重组收益。
在以下几种情况不属于债务重组：(1)正常情况下，债务人以非现金资产抵偿债务;(2)债权人受偿的现金、非现金资产或债权转为股权的公允价值等于或大于重组债权的贴面价值;(3)债务人偿付的现金。
非现金资产或债务转成的资本的公允价值等于或大于重组债务的账面价值;(4)债务人发行的可转换债券按正常条件转为其股权;(5)债务人破产清算时发生的债务重组;(6)债务人改组，债权人将债权转为对债务人的股权投资;(6) 债务人借新债偿旧债。
这六种情况有一个共同点：债务人以非现金资产抵偿债务的公允价值等于或大于债务的账面余额，或债权人收到债务人以非现金资产抵偿债务的公允价值等于或大于债权的账面余额的情况，即债权人未作出让步。
目前，上市公司债务重组方式有延期支付、停息挂账、债权转股权、部分或全部债务减免等。
无论何种债务重组，从目的、内容到结果都是对债权人的权益侵犯，因此，现行上市公司债权处置政策体现了对股权的保护和对债权的损害。
四、公司独立人格演变为侵害债权人权益的借口现代企业制度对上市公司的基本要求是：产权明晰、权责明确、政企分开、管理科学。
其中，产权明晰的法律特征是公司享有独立人格，权责明确的法律特征是股东承担有限责任。
公司独立人格，意味着公司是独立于其所有者的法律实体，有独立于其股东的权利和行为能力，公司的财产与股东相分离。
一个公司是否具有独立人格，应该以是否能独立对外承担责任为标志。
而公司的独立责任又与公司的有限责任有着颇为密切的关系。
所谓有限责任，是指公司的股东以自己投资额为限对公司承担责任。
如果公司因各种原因出现资不抵债、倒闭破产的情况时，股东承受的损失仅限于投资财产或持有股份而已。
这使得公司法人制度的建立一方面推动了投资迅速增长和资本的快速积累，另一方面也存在着滥用公司法入资格谋取非法利益的现象。
上市公司滥用公司法人资格侵害债权人权益表现有：(1) 股东设立上市公司时出资不实或不充分(主要是指上市公司的大股东)，致使契约债权人的请求权无法从上市公司获得满足。
从法理上而言，股东要享受有限责任的优惠，必须为债权人提供充分的财产担保，此即股东的资本充实责任。
在我国，由于不承认股款分次缴纳制度，故投资者在成为股东之前就应缴清兵认缴的股款。
上市公司资本显著不足时，理应否认上市公司的独立人格。
衡量公司资本充足与否，主要从上市公司经营的性质、规模及上市公司成立时对债权人提供担保的合理程度等方面考察。
而且，衡量上市公司资本充足与否的基准时间应在上市公司设立之初，而不应在上市公司债权人主张权利之时。
这是由于，既是本已充实的资本也会在竞争严峻、经营困难时发生萎缩。
这种司法态度显然是考虑到了不同股东的出资能力及其出资状况对上市公司契约债权人的不同影响，因而具有一定的合理性。
(2)股东设立上市公司后抽逃出资或通过其他方式榨取公司财产致使上市公司债权人的债权无法从公司获得满足。
抽逃出资为《公司法》第十二届209条所禁止，并为《全国人大常委会关于惩治违反(公司法)的犯罪的决定》所严惩。
以其他方式榨取上市公司财产的表现形式很多，如在未弥补亏损、拒绝清偿巨额到期债务的情况下向股东分发现金红利：向担任经营管理人员的股东支付不合理的高额报酬;强制上市公司在蒙受损失的基础上与控股股东进行交易活动等。
(3) 上市公司的支配股东为逃避债务而解散公司、设立一个营业目的、营业场所、董事会及职工等组织和活动内容几乎相同的公司，这种做法在我国被称为“脱壳经营”。
脱壳经营实质上就是一种滥用公司独立人格的行为。
对于这种情况，应当否认脱壳后新设公司的独立人格，让新设立的公司的所有财产成为债权人的整体财产担保。
五、债权人有关权益保护观念陈旧传统的债权人权益保护观念是到期还本付息，包含二层含义，一是债权到期还本付息，二是在债权到期限以前不得干预债务人的经营活动。
这是一种静态的权益保护观念，与我国计划经济体制密不可分。
在计划经济体制下.企业的产品生产和产品销售都是按计划进行，企业生产经营无市场风险，债权人到期也能收回本金和利息。
随着我国经济由计划经济向市场经济的转变，企业变成了独立核算、自负盈亏的法人实体，企业的生产经营活动风险增大，债权人的债权到期也将面临无法收回的可能，债权人为了保护自身的利益不受到侵害，开始采取包括诸如负债限制、股利限制、资本限制、租赁限制、兼并限制、工资限制、管理人员限制等限制性契约条款，以便能约束债务人因信息不对称而产生的逆向选择行为和债务人的道德风险。
上市公司是国民经济中优秀企业的代表，在每一个行业中具有较强的竞争力，加剧了上市公司债权人的信任意识。
上市公司的壳资源价值和绩差公司的重组实例增加了债权入到期收本和收息的保险系数。
因此，上市公司债权人的权益保护观念还是停留到期上市公司守信归还本金和利息，这种传统权益保护观念既不能监督上市公司经济行为是否侵害债权人权益，又不能约束上市公司的侵权经营活动，使得上市公司债权人在保护自身权益过程中处于被动的地位。
小提示：目前本科生就业市场竞争激烈，就业主体是研究生，在如今考研竞争日渐激烈的情况下，我们想要不在考研大军中变成分母，我们需要：早开始+好计划+正确的复习思路+好的辅导班（如果经济条件允许的情况下）。
2017考研开始准备复习啦，早起的鸟儿有虫吃，一分耕耘一分收获。