烂尾楼信托案例

烂尾楼信托案例
2014有哪些房地产托违约事件？5大“烂尾楼”如何收场？
2014年，托业在转型与增长中“平稳”度过，但局部也发
生了几起托兑付风险事件。

行至2015年，这些风险事件是否
都有了妥善的收尾？
记者近日采访梳理发现：吉林托、山西托与长安托之前为山西联盛能源（集团）有限公司（下称“联盛能源”）融资所发行的共计27亿集合托，受困于联盛能源重组，目前均未兑付；中诚托为工商银行担任通道的“诚至金开2号”托13亿元，由
于山西新北方集团有限公司（下称“新北方公司”）重组仍未取得实质进展，目前也在延期；中托所发行的“中墨韵1号”在2014年月到期后，由于艺术品市场降温产品滞销，延期至今。

除此之外，湖南托、国元托和华宸未来资管三方合作发行的“淮南志高专项资管”兑付风波也未妥善收尾。

不过，也有一些产品在发生极端风险事件后，托公司及时进行了刚兑。

去年6月，渤海国际托东海2号被融资方骗贷一案后，该产品已提前结束，渤海托进行了垫付。

“只要是和银行有关系的，托公司就一定不会刚兑；只要
跟银行没关系、托公司主动管理的，托公司就一定会刚兑。

”
一名托业观察人士如是表示。

一号“烂尾楼”：联盛能源项目
2013年，联盛能源一则破产重整消息让6家托公司卷入
其中，其中吉林托、山西托与长安托为成立集合托的三家机构，规模分别为10亿元、5亿元与12亿元。

而随着联盛能源重整
的搁置，这三家托公司及其背后的至少717名自然人投资者也都被卷入漫漫维权路。

随着去年开始的山西“塌陷式”震荡，联盛能源重整的进展变得更加缓慢。

就在不久前，山西一家煤炭企业负责人对记者表示，因为山西吕梁当地多名官员被抓，原本想参与联盛能源重整的多家民营企业联合体也牵涉进了吕梁的反腐风暴中。

现在山西反腐形势比较严峻，所以地方政府的精力没办法放在联盛能源重整这件事情上，估计短期内难有动作。

此时，几家托公司均被“绑架”。

以吉林托为例，其发行的吉-松花江77号山西福裕能源项目收益权集合资金托计划共6
期产品在2013年底2014年初陆续到期，如今6期产品全部延期。

而其他几家托公司的情况则要么未到期，要么也在延期。

一家托公司高管对记者称，联盛能源的破产重整是当地政府主导的，各家金融机构从一开始对重整方案就没有太多话语权，现在也无法按照正常法律手段启动强制执行程序。

而在具体工作方面，托公司一方面在债权人会议上支持和推动联盛能源债务重组；同时及时召开受益人大会，对于配合政府主导重整事项获得受益人一致支持。

二号“烂尾楼”：诚至金开2号项目
但诚至金开2号的投资人则没有这么幸运。

2011年7月26日，中诚托成立诚至金开2号托，为新北方公司提供融资13亿元，专项用于支持新北方公司下属五座煤矿整合，存续期为3年。

由于2011年下半年起煤炭行业深度调整，融资方新北方公司参股的煤矿受政策和环评审批等因素制约，现金流出现困难。

2014年7月26日，诚至金开2号到期违约，延期至今。

曾有媒体报道称，工行山西分行在贷资金暂时不能满足企业资金需求的情况下将项目推介给中诚托，并提供了产品设计方案、尽调资料、评级报告等；中诚托是作为银行的通道出现的。

在产品延期后，投资者曾多次去工行维权。

去年9月，来自上海、广东、山西、江苏、浙江、山东、福建等全国各地诚至金开2号投资人还在北京成立了诚至金开2号全国维权委员会。

但由于煤矿的环评一直没有通过，托资产的处置变现也无法进行。

中诚托相关人士对记者表示，就在最近，工行和中诚托还在碰头商量处置方案，但处置需要一个过程。

目前双方都在积极地解决问题。

三号“烂尾楼”：中墨韵1号项目
“中墨韵1号一直在按照正常的程序走，一方面我们在积极地为托财产寻找买家，一方面在督促担保方履约。

”中托相关负责人就中墨韵1号的兑付进展如是向本报回复。

2011年月12日，中托成立“中墨韵1号艺术品投资基金集合资金托计划”，托期限3年。

该集合资金托计划所募集资金主要由受托人根据投资顾问深圳杏石投资管理有限公司的投资建议进行近现代和当代中国书画作品类艺术品交易。

深业融资担保有限公司为该托产品提供回购担保。

托计划签署资金托合同共17份，其中机构委托人1人，自然人委托人16人，共募集托资金3100万元。

中托在去年6月30日发布的一份临时公告中称，截至2014年6月30日，墨韵1号托计划共持有中国书画类艺术品23件。

由于2014年以来受到宏观经济形势影响，以及礼品市场的急速降温，对艺术品的销售产生了较大的负面影响。

2014年月12日，墨韵1号正式到期。

迄今已经5个多月过去，投资者仍未收到本金和收益。

中托前述人士对记者称，目前正在洽谈书画交易事宜，也在督促担保公司履约回购，这都需要一个过程。

中托也在督促销售方工商银行来安抚。

四号“烂尾楼”：志高集团项目
2014年12月16日，华宸未来资产管理公司发布关于志高集团专项资产管理计划的第十次临时公告。

公告称，湖南托
对志高项目借款人及担保人提起的托借款合同纠纷，湖南省高级人民法院于2014年12月11日向湖南托送达了民事判决书。

判决支持了湖南托要求被告人偿还相关借款本金、利息及罚息的请求；要求担保人承担连带清偿责任；确认了湖南托有权对设定了抵押担保的相关土地使用权及地上建筑、设定了质押担保的相关股权，在相应债权范围内享有优先受偿权。

志高项目是一款三个通道的“奇葩”产品：华宸未来募集3
亿元资金投资于国元托所设立的单一资金托，国元托用单一资金托再投资于湖南托设立的单一托，然后湖南托再向融资方淮南志高发放托贷款。

由于三方均认为自己是通道，不是主动管理方，在项目风险爆发后，出现三方相互推诿责任、互相指责的情况。

五号“烂尾楼”：渤海托东海2号项目
“为了最大化保护投资者的利益，渤海托东海2号产品已
提前结束，渤海托完成了项目兑付。

”近日，渤海托相关负责
人回复称。

去年6月，本报曾独家报道了渤海托被融资方北京东海世纪投资管理有限公司（下称“东海世纪”）骗贷9000万元事件。

渤海托在2013年月发行“渤海托-东海2号金融股权投资集合
资金托计划”。

东海2号的托结构采取套有限合伙的方式：由
托计划指定认购北京东海2号投资管理中心有限合伙份额，有限合伙企业再定向投资于桓仁农村商业银行20%的股权。

但去年6月，渤海托突然发布公告称东海2号“投资不成功”，渤海托已向融资方进行资金追索，追索需要的时间较长，具有一定的不确定性。

记者随后调查发现，东海世纪投资桓仁农村商业银行的项目为子虚乌有。

东海世纪实际控制人李东采取出具虚假证明文件等手段，骗取渤海托任，通过签订虚假合同方式骗取渤海托投资款9000万元。

该案于去年4月11日由经侦支队立案侦查。

同时，李东所控制的河南中担投资有限公司还因拖欠数亿元本息被近千名投资者追债。

对于李东诈骗案的进展，渤海托相关人士称仍在协助警方调查。