000069华侨城A2023年三季度财务分析结论报告

华侨城A2023年三季度财务分析综合报告
一、实现利润分析
2023年三季度利润总额为负242,494.38万元，与2022年三季度的40,934.08万元相比，2023年三季度出现较大幅度亏损，亏损242,494.38万元。

企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。

在营业收入下降的同时，出现了较大幅度的经营亏损，企业经营形势迅速恶化。

二、成本费用分析
2023年三季度营业成本为930,301.29万元，与2022年三季度的
1,120,043.39万元相比有较大幅度下降，下降16.94%。

2023年三季度销售费用为65,470.69万元，与2022年三季度的50,525.09万元相比有较大增长，增长29.58%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年三季度尽管销售费用大幅度增长，但营业收入却呈下降趋势，表明企业市场销售形势不太理想。

2023年三季度管理费用为46,057.59万元，与2022年三季度的52,670.99万元相比有较大幅度下降，下降12.56%。

2023年三季度管理费用占营业收入的比例为3.74%，与2022年三季度的4.09%相比变化不大。

但企业经营业务的盈利水平出现较大幅度下降，应当关注其他成本费用增长情况。

2023年三季度财务费用为87,590.66万元，与2022年三季度的26,602.71万元相比成倍增长，增长2.29倍。

三、资产结构分析
2023年三季度存货占营业收入的比例明显下降。

预付货款占收入的比例下降。

其他应收款占收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降快于营业收入下降，与2022年三季度相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析
从支付能力来看，华侨城A2023年三季度是有现金支付能力的，其现
金支付能力为3,148,061.71万元。

企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。

五、盈利能力分析
华侨城A2023年三季度的营业利润率为-18.71%，总资产报酬率为-1.10%，净资产收益率为-11.56%，成本费用利润率为-20.03%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为34,741,318.7万元，经营资产的收益率为-2.65%，而对外投资的收益率为-7.07%。

从企业内外部资产的盈利情况来看，外部投资的收益率小于内部资产收益率，并且二者均小于企业实际贷款利率，表明企业的盈力能力是不能令人满意的。

对外投资业务缺乏盈利能力，并且亏损程度加剧。

六、营运能力分析
华侨城A2023年三季度总资产周转次数为0.13次，比2022年三季度周转速度加快，周转天数从3280.14天缩短到2871.54天。

表明企业在收缩战线、进行结构性调整的同时，提高了企业资产的营运效率。

华侨城A2023年三季度固定资产周转天数为84.17天，2022年三季度为76.06天，2023年三季度比2022年三季度延长8.11天。

华侨城A2023年三季度存货周转天数为1864.91天，2022年三季度为2042.30天，2023年三季度比2022年三季度缩短177.39天。

华侨城A2023年三季度应收账款周转天数为7.54天，2022年三季度为7.35天，2023年三季度比2022年三季度延长0.19天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有所下降，营运能力有所提高。

七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供11,376,255.72万元的营运资本，投融资活动是协调的。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供8,228,194.01万元的流动资金。

而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。

从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动
是有资金保证的。

八、发展能力分析
2023年三季度企业亏损运转，不但没有为企业提供发展资金，而且使企业经营资金减少268,618.51万元。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由2,162.2天缩短为1,662.84天，由此而节约资金6,836,716.04万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析
华侨城A2023年三季度盈亏平衡点为1,112,454.62万元。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较低，经营风险较大。

企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。

十、现金流量分析
企业当期新增借款总额为1,762,472.89万元，它是企业当期现金流入的最大项目，占企业当期现金流入总额的46.64%。

但仍然不足以偿还已到期旧债。

59.97%需要依靠经营活动创造的现金净流量来偿还旧债。

销售商品、提供劳务收到的现金为1,251,139.22万元，约占企业当期现金流入总额的33.11%。

企业经营活动所需要的现金支出小于现金收入，经营活动为企业带来了现金净增加。

2023年三季度华侨城A投资活动需要资金8,503.1万元；经营活动创造资金227,374.46万元。

投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。

2023年三季度华侨城A筹资活动需要净支付资金379,170.91万元，总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。

（注：报告中使用的分析参数为2023年三季度行业分析参数）。