清新环境2019年度财务分析报告

清新环境[002573]2019年度财务分析报告
目录
一．公司简介 (3)
二．公司财务分析 (3)
2.1 公司资产结构分析 (3)
2.1.1 资产构成基本情况 (3)
2.1.2 流动资产构成情况 (4)
2.1.3 非流动资产构成情况 (5)
2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)
2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)
2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)
2.2.3 非流动负债基本构成情况 (9)
2.2.4 所有者权益基本构成情况 (10)
2.3利润分析 (12)
2.3.1 净利润分析 (12)
2.3.2 营业利润分析 (12)
2.3.3 利润总额分析 (13)
2.3.4 成本费用分析 (14)
2.4 现金流量分析 (15)
2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)
2.4.2 现金流入结构分析 (16)
2.4.3 现金流出结构分析 (21)
2.5 偿债能力分析 (25)
2.5.1 短期偿债能力 (25)
2.5.2 综合偿债能力 (26)
2.6 营运能力分析 (27)
2.6.1 存货周转率 (27)
2.6.2 应收账款周转率 (27)
2.6.3 总资产周转率 (28)
2.7盈利能力分析 (29)
2.7.1 销售毛利率 (29)
2.7.2 销售净利率 (30)
2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)
2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)
2.8成长性分析 (33)
2.8.1 资产扩张率 (33)
2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)
2.8.3 净利润同比增长率 (35)
2.8.4 营业利润同比增长率 (36)
2.8.5 净资产同比增长率 (37)
一．公司简介
二．公司财务分析
2.1 公司资产结构分析
2.1.1 资产构成基本情况
清新环境2019年资产总额为9,926,635,026.6元，其中流动资产为4,637,549,390.53元，占总资产比例为46.72%；非流动资产为5,289,085,636.07元，占总资产比例为53.28%；
2.1.2 流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，清新环境2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及存货，各项分别占比
为55.29%，51.83%和23.02%。

2.1.3 非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，清新环境2019年的非流动资产主要包括固定资产、长期股权投资以及无形资产，各项分别占比为70.58%，11.12%和7.68%。

2.2 负债及所有者权益结构分析
2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况
清新环境2019年年总负债金额为4,827,705,017.57元，所有者权益总额为5,098,930,009.03元，其中资本金为1,081,272,100.0元，资产负债率为48.63%，在负债中，流动负债为3,941,166,072.95元；占负债和所有者权益总额的39.70%，非流动负债为886,538,944.62元，占负债和所有者权益总额的8.93%。

2.2.2 流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，清新环境2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及其他流动负债，各项分别占比为27.62%，27.62%和20.63%。

2.2.3 非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，清新环境2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延收益以及长期应付款，各项分别占比为63.48%，35.83%和0.68%。

2.2.4 所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年清新环境的所有者权益部分主要包括未分配利润、实收资本(或股本)以及资本公积，各项分别占比为51.38%，21.21%和16.66%。

2.3利润分析
2.3.1 净利润分析
2019年清新环境的净利润为377,352,463.62元，与2018年的566,141,153.64元相比下降了33.35%。

2.3.2 营业利润分析
2019年清新环境的营业利润为411,682,577.34元，与2018年的622,824,618.92元相比下降了33.90%。

2.3.3 利润总额分析
2019年清新环境的利润总额为411,674,229.69元，与2018年的624,128,487.47元相比下降了34.04%。

2.3.4 成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年清新环境的成本费用总额为3,090,064,572.8900003元，其中营业成本、财务费用以及管理费用，各项分别占比为84.71%，5.20%和4.93%。

2.4 现金流量分析
2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年清新环境的经营现金流量净额为1,345,733,283.54元，与2018年的1,062,137,335.43元相比上升了26.70%；投资活动现金流净额为-7,957,952.68
元；筹资活动现金流净额为-1,339,173,852.76元。

2.4.2 现金流入结构分析
2019年清新环境现金流入总金额为5,765,815,450.0元，其中经营活动现金流入为3,719,346,062.33元，占现金流入总额的64.51%；投资活动现金流入为268,635,384.3元，占现金流入总额的 4.66%；筹资活动现金流入为1,777,834,003.37元，占现金流入总额的30.83%。

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为3,388,676,761.13元,占经营活动现金流入小计的91.11%;收到的税费返还为73,604,303.86元,占经营活动现金流入小计的1.98%;收到其他与经营活动有关的现金为257,064,997.34元,占经营活动现金流入小计的6.91%。

投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为1,440,000.0元,占投资活动现金流入小计的0.54%;取得投资收益收到的现金为16,683,678.16元,占投资活动现金流入小计的6.21%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为54,000.0元,占投资活动现金流入小计的0.02%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为323,312.71元,占投资活动现金流入小计的0.12%;
收到其他与投资
活动有关的现金为250,134,393.43元,占投资活动现金流入小计的93.11%。

筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为20,200,000.0元,占筹资活动现金流入小计的 1.14%;其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金为20,200,000.0元,占筹资活动现金流入小计的 1.14%;取得借款收到的现金为957,634,003.37元,占筹资活动现金流入小计的53.87%;收到其他与筹资活动有关的现金为800,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的45.0%。

2.4.3 现金流出结构分析
2019年清新环境现金流出总额为5,767,213,971.9元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为2,373,612,778.79元,占现金流出总额的41.16%;投资活动现金流出小计为276,593,336.98元,占现金流出总额的4.8%;筹资活动现金流出小计为3,117,007,856.13元,占现金流出总额的54.05%。

经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为1,467,979,771.33元,占经营活动现金流出小计的61.85%;支付给职工以及为职工支付的现金为357,671,471.5元,占经营活动现金流出小计的15.07%;支付的各项税费为263,849,973.94元,占经营活动现金流出小计的11.12%;支付其他与经营活动有关的现金为284,111,562.02元,占经营活动现金流出小计的11.97%。

投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为195,918,086.98元,占投资活动现金流出小计的70.83%;投资支付的现金为15,675,250.0元,占投资活动现金流出小计的5.67%;取得子公司及其他营业单位支付的现金净额为15,000,000.0元,占投资活动现金流出小计的5.42%;支付其他与投资活动有关的现金为50,000,000.0元,占投资活动现金流出小计的18.08%。

筹资活动现金流出小计中偿还债务支付的现金为2,372,957,971.67元,占筹资活动现金流出小计的76.13%;分配股利/利润或偿付利息支付的现金为249,323,230.24元,占筹资活动现金流出小计的8.0%;支付其他与筹资活动有关的现金为494,726,654.22元,占筹资活动现金流出小计的15.87%。

2.5 偿债能力分析
2.5.1 短期偿债能力
从短期偿债比率看，清新环境2019年的流动比率、速动比率及现金比率分别为117.67%，90.59%，10.81%。

2.5.2 综合偿债能力
从整体的资产负债率和产权比率指标来看，2019年清新环境年的资产负债率和产权比率分别为48.63%和94.68%。

2.6 营运能力分析
2.6.1 存货周转率
2019年清新环境的存货周转率为2.12次,2018年为1.95次，2019年比2018年上升了0.17次。

2.6.2 应收账款周转率
2019年清新环境的应收账款周转率为1.05次,2018年为1.10次，2019年比
2018年下降了0.05次。

2.6.3 总资产周转率
2019年清新环境的总资产周转率为0.33次,2018年为0.35次，2019年比2018年下降了0.02次。

2.7盈利能力分析
反应企业盈利能力的指标主要有销售毛利率、销售净利率、净资产收益率和总资产收益率。

2019年清新环境的销售毛利率为22.45%，销售净利率为11.18%，总资产报酬率（ROA）为3.68%，净资产收益率（ROE）为7.66%。

2.7.1 销售毛利率
2019年清新环境的销售毛利率为22.45%,2018年为28.67%，2019年比2018年下降了6.22%。

2.7.2 销售净利率
2019年清新环境的销售净利率为11.18%,2018年为13.85%，2019年比2018年下降了2.67%。

2.7.3 ROE（净资产收益率）
2019年清新环境的净资产收益率ROE为7.66%,2018年为11.10%，2019年比2018年下降了3.44%。

2.7.4 ROA（总资产报酬率）
2019年清新环境的总资产报酬率ROA为3.68%,2018年为4.49%，2019年比2018年下降了0.81%。

2.8成长性分析
反映企业成长性的指标主要有资产扩张率、营业总收入同比增长率、营业利润同比增长率、净利润同比增长率和净资产增长率。

2019年清新环境的资产扩张率为-7.48%，营业总收入同比增长率为-17.43%，营业利润同比增长率为-33.90%，净利润同比增长率为-33.35%，净资产增长率同比增长率为5.85%。

2.8.1 资产扩张率
2019年清新环境的资产扩张率为-7.48%,2018年为-15.22%，2019年比2018年上升了7.74%。

2.8.2 营业总收入同比增长率
2019年清新环境的营业总收入同比增长率为-17.43%,2018年为-0.16%，2019年比2018年下降了17.27%。

2.8.3 净利润同比增长率
2019年清新环境的净利润同比增长率为-33.35%,2018年为-15.94%，2019年比2018年下降了17.41%。

2.8.4 营业利润同比增长率
2019年清新环境的营业利润同比增长率为-33.90%,2018年为-13.73%，2019年比2018年下降了20.17%。

2.8.5 净资产同比增长率
2019年清新环境的净资产同比增长率为5.85%,2018年为3.74%，2019年比2018年上升了2.11%。