利率市场化背景下商业银行息差管理研究——以交通银行为例(下)

利率市场化背景下商业银行息差管理研究
利率市场化背景下商业银行息差管理研究 ————以交通银行为例以交通银行为例以交通银行为例（（下）
2018年03月22日
(2)到期期限结构中，长期资产和短期重定价资产占比较低。

在资产期限结构中，静态来看，较长到期期限资产占比越高，整体收益率越高。

因此，在流动性管理得当的前提下，要优先配置较长到期期限资产。

动态来看，即当基准利率或市场利率处于上行或下行通道中时，银行生息资产收益率的边际变化还要看重定价期限结构。

重定价期限(重定价日和到期日孰短者)越短，越能更快消化利率下行的负面影响，更快享受利率(基准利率或市场利率)上行的收益，因此，在看多利率时，宜缩短重定价期限，否则拉长。

从表6可以看到，截至2016年末，交通银行资产余额中3个月以内到期或重定价的资产占比48.94%，低于招商银行8.46个百分点。

这使得招商银行在当前市场利率抬升阶段，可以更好更快地改善息差水平，也是2017年以来交通银行相比招商银行息差收窄加快的重要原因。

表6 2016年末各到期期限或重定价资产占比
3个月以内 3个月-1年 1—5年 5年以上 招商银行
57.41% 18.90% 11.80% 8.74% 交通银行 48.94% 23.38% 15.86% 8.00%
(二)利率市场化背景下，影响交通银行息差收窄的其他因素分析
1.市场环境变化影响息差稳定性
商业银行的经营发展与宏观经济的繁荣萧条息息相关。

经济新常态下，伴随着经济增速换挡，商业银行经营发展遭遇前所未有的困难，高增长、高息差和高利润的“三高”时代已成过往。

今年以来，市场环境发生了较大变化，央行实施稳健中性货币政策，央行将表外理财资产纳入MPA 广义信贷，经济结构调整、监管升级、金融脱媒、互联网金融冲击、客户需求多元化，利率市场化带来的金融体系价格变动和资金逐利性流动更加频繁，在这样的监管和市场环境下，银行间市场流动性趋紧，银行同业负债成本显著上升，但资产收益却没有同步上升。

[4]在核心负债增长不足的情况下资产快速投放，必然导致主动负债的被动吸收，而这些主动负债由于资金面紧、价格偏高，将直接影响商业银行息差水平的稳定。

2.前瞻性预期管理不完善影响息差管理
现代市场经济中，预期管理非常重要。

无论是股市、债市，还是货币市场、商品市场、期货市场，都离不开预期管理。

市场主体的每一个行为都是跟着预期走的，都是先有预期，再采取行动。

央行推进利率市场化改革的最终目标，是逐步过渡到以SHIBOR 为基准的市
场利率调节方式，淡化存贷款基准利率。

[5]目前商业银行普遍采取全额资金管理方式，并
采用FTP进行内部计价。

FTP能否及时跟进SHIBOR的波动变化，对于提高议价能力具有直接影响。

随着市场资金供求态势的日趋多变，需要商业银行准确预判价格走势，建立预期
机制，并缩短从总行决策到一线响应的传导时间，实现基于市场利率的浮动定价、动态议价、快速反应，提高定价策略落地的时效性，增强营销竞争力。

目前，交通银行利率预期
研究及其运用具备一定基础，但存在职责分工不够清晰、专业研究队伍不够健全、内部协
同合作不够充分和机制流程不够完善等问题，全集团统一的利率预期管理体系未建立，这
都影响了息差的及时管理。

3.经营策略不明晰影响息差管理
我国商业银行在业务结构、产品设计、商业模式、运营管理等方面都越来越表现出趋同性。

在利率市场化、息差不断缩小的形势下，商业银行趋同性的特点容易演变成价格竞争。

而
要改变这种局面，各类银行应在准确把握自身优势与不足的基础上，寻求差异化的发展策略。

大型商业银行由于历史沿革、资产规模等优势可以发展全产品线业务，但由于内部严
格的审批机制，其提供的产品一般都是标准化的，且由于风险容忍度较低，其业务的定价
水平不会太高，薄利多销将成为未来息差收入的发展方向。

而股份制银行则应坚持“特色”路线，明确市场定位，例如打造“零售银行”“中小企业伙伴银行”等。

[6]以招商银行为
例说明，该行就是就是将零售业务作为战略方向并长期坚持，精耕细作，造就了显著的息
差优势。

因此商业银行要明确自身定位，形成自己特色鲜明的经营模式，以提高息差水平。

在利率市场化环境下，交行的很多问题主要源于定位不清。

虽然是五大国有商业银行之一，但资产规模与其他四家行相比差距较大，因此很难照搬四大行的业务模式，监管模式和自
律要求也不同于股份制银行。

因此，交通银行需要有加强自身研究，找到正确市场定位，
闯出一条属于自己的发展道路，走出一条转型发展的康庄大道。

4.稳健风险管理要求息差策略适宜
随着利率市场化的推进，商业银行的盈利能力逐步放缓，伴随着存款竞争加剧，存款理财化，互联网金融分流，相应地会在资产端产生提高收益的需求。

而高资产收益率形成高息差，但也伴随较高的风险，产生不良贷款。

可能由此带来信用风险、流动性风险和利率风
险的增加。

如果银行不具备与风险水平相适应的风险识别能力和控制能力，单纯提高风险
偏好以期获取更高的资产收益、扩大息差水平，可能会因风险爆发而承担损失。

因此，商
业银行在估算资产收益的时候，要根据资本要求预估负债成本容忍区间，与风险承受能力
相协调。

目前，交通银行正在不断地提高自身的风险管理水平，引入新的风险管理技术，
建立规范的风险管理制度和流程、精准的风险计量控制模型和高效的审计监督体系，着力
提升风险识别能力，全力塑造专业化、精细化和精准化的风险定价能力。

进一步提高息差管理的建议
四、进一步提高息差管理的建议
(一)优化顶层设计，搭建战略框架
首先，加强顶层设计。

息差管理需要全行上下、前中后台、总分支行在经营理念、战略定位、风险偏好、业务模式、资负配置以及激励考核等方面通盘考虑、协同一致、整体推进。

[7]从长远看，在利率市场化条件下，把息差管理列入战略管理非常必要，以协调、推动全
行息差管理工作，整合行内外研究资源和信息资源，持续做好息差管理的预判和决策。

其次，完善机制体制。

管理体制和机制的建立是否科学有效，不仅是对管理能力的反映和
体现，也是改革成功与否的重要保障。

由于息差管理是一项长期而复杂的系统工程，也是
转型发展的一项重大改革，而配套政策的支持和制度措施的跟进都非常重要。

一方面，进
一步完善息差管理的“三大体系”建设，包括一站式综合服务体系建设、一体化市场营销
体系建设和立体化渠道拓展体系建设。

另一方面，不断创新息差管理的“五大机制”，包
括创新综合平衡定价机制、创新资源优化配置机制、创新业务流程再造机制、创新科技信
息支撑机制和创新考核激励约束机制。

再次，优化产品结构与管理工具。

把降成本作为息差管理的首要任务，作为增收创利的主
要渠道。

聚焦于优化客户结构、渠道结构、业务结构，打造专业化、特色化的经营优势，
让较高而稳定的息差成为银行战略“水到渠成”的结果。

[8]在业务层面，客户经理最需要
的工具是能够随时查询自己所管客户的综合贡献，着重打造有效的系统工具，准确及时地
向客户经理反映客户综合贡献；在系统支撑方面，优化利润预测模板，前台部门出去谈业务，需要事前掌握贷款定价的依据，如果没有系统工具支持，客户经理作贷款定价只能依
靠经验、靠拍脑袋，管理方式相对粗放。

(二)建立预期机制，做好风险防控
随着我国货币政策框架逐步向间接型、价格型转型，以及利率市场化改革、金融去杠杆的
持续深入推进，利率调控呈现新特征，影响因素增多，传导路径复杂，波动幅度加大，商
业银行的资产负债配置、业务产品定价管理、利率风险管理、息差管理、预算考核管理、
流动性管理等面临新的、更大的挑战。

而对利率走势的准确预判是银行做好上述管理工作
的基本前提，有助于前瞻、动态地优化资产负债配置和业务产品定价，在确保流动性安全
的同时稳固息差，争取获得超额利润。

而风险管理水平很大程度上会影响净利润，息差管
理不能完全脱离银行风险偏好等政策指标。

一方面，坚定不移地坚持稳健与审慎的风险管
理取向，建设稳健、安全、健康和可持续发展的理念，在这样的发展战略和风险偏好框架下，做好息差管理；另一方面，在息差管理设计和分配指标时，避免脱离整体策略，要在
业务、风险等方面综合考虑，避免不利影响。

既不为提高息差而不顾风险、贸然加大对高
风险资产配置，也不对新情况、新问题、新业务、新模式畏缩不前。

(三)明确客户定位，提高客户黏性
息差是表象，客户是根源，优化客户结构是改善息差的根本途径。

要坚持以客户为中心，
聚焦客户细分，以AUM为统领，通过细分客户和细分市场，突出重点客户、重点区域、重
点行业、重点产品，深入细致地做深产品、做透客户、做出品牌、做大有效客户数和交易
型客户数，争取优质客户和优势业务市场份额的持续提升。

通过精准的客户定位，从根本
上扭转息差管理的不利局面，实现经济价值和社会价值相统一。

坚持以客户为中心，聚焦
客户细分，大力提升客户营销服务能力，优化服务流程、提高响应速度，以良好的客户体
验赢得客户认可。

加强保护金融消费者权益，创新服务方式，保持优质服务的行业领先地位。

牢固树立内部客户服务意识，改进工作作风，提升业务办理效率，形成“后台为前台，
前台为一线，全行为客户”的高效服务链条。

坚持把服务意识落实到行动中，做优主业、
做精专业，提高客户黏性。

注释：
①数据来源：《2016年银行业运行分析》，国家信息中心网站。

参考
文献：
参考文
考文献
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