浅谈新形势下地方资产管理公司的风险控制
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商场现代化，2020（12）：88-90. [7]刘秋月.多元化、管理结构与资产风险承担——基于我国财
产保险业的实证研究[J].营销界，2020（21）：157-158.
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二、新形势下地方资产管理公司的风险 （一）法律风险。公司在进行资产管理的时候会出现一些法 律纠纷，从而阻碍公司经济的发展，甚至使公司经济亏损，这些 就是公司在运营时需要面临的法律风险。转化一些不良资产， 虽然是地方性资产管理公司的重中之重，但随着经济持续下 行，实体企业债务不断累积的背景下，如今企业收购的不良资 金，大多数是来自非金融机构的，包括一些金融债券和股票，都 涉及一些法律风险。但是企业却很少关注这些风险带来的严重 影响。一些资产管理公司已经开始扩展自己的规模，所以认识 到法律风险，并且采取一定的措施进行管控，对这些公司的发 展具有很重要的作用，关联交易涉及的人员也很多。一旦出现 法律风险，公司都将会产生巨大的损失。我国只在2000年颁布 了《资产管理公司条例》的行政法规，因受到职权限制，不良资 产处置过程中所存在的一系列法律问题都不能得到有效的解 决，造成了地方资产管理公司追收资产，追讨债务不力的局面， 使得地方资产管理公司的工作变得更加困难，无法发挥出其应 有的作用。 （二）政策风险。辅助国有企业进行债转股是成立地方资产 管理公司的主要目的之一，就现阶段而言基本已经完成，但由 于商业银行和地方政府想尽可能多的减免债务却又不愿意由 此而让出股权，这让地方资产管理公司的经营变得更加困难。 我国为了促进资产管控公司的发展，为其确定了明确的发展目 标和方向，通过一系列政策为这些公司提供方便，但是这些还 是不够的，一些公司并没有获得真正的金融地位，只是被确认
四、结语 在新形势下地方资产管理公司在整体竞争较为激烈的环 境下保持资产规模和主营业务持续稳定增长的情况下将会面 临许多风险，地方资产管理公司要不断完善和优化自身风险管 理体系；聚焦资产业务，扩展业务模式；加强资本管理，促进公 司发展；加快内部清理，提升信息能力；加强内部控制，构建内 控防线；排查内部风险，构建监控防线；坚持自纠自查，构建审 计防线。只有这样才能在竞争激烈的新形势下的市场环境中生 存与发展。
（四）优化公司内部。一个优秀的公司离不开优秀的员工， 地方资产管理公司应注重队伍的建设以及人才的培养，除了招 收优秀的人才加入还应重视公司内部人员的培养工作，通过理 论和实践的培训，提高尽职调查水平，在尽职调查的过程中，要 对财务状况、非财务状况进行有效的分析判断，提高公司的综 合能力和专业素质，以此来增加公司的能力从而创新银行不良 资产的处置，实现地方资产管理公司价值的体现及自我亮点的 展示。
一、地方资产管理公司概述 （一）地方资产管理公司发展历程。在我国经济持续低迷 下，商业银行不良贷款上升、实体企业债务不断累积的情形下， 相关部门及监管单位对风险资产处理方式进行放宽，为这些公 司提供了许多方便，尽可能的让他们采取好的措施去解决风险 问题，国家为了促进整体经济的发展，也允许各地方设立资产 管理公司。国家颁布的有关这些公司所开展的一系列业务方面 的政策也曾明确的指出，各个地方可以在为促进当地的发展为 目的的情况下，建立一所当地的资产管理公司，开展风险管控、 处置业务。从地理位置上看，目前我国除新疆、贵州外，其他各 省份中已经有29个行政区在自己的区域内设立了资产管理公 司。 （二）各行政区域内资产管理公司的主要特点。银监会曾 经在2016年颁布了关于调整各行政区域内资产管理公司方面 的政策，主要提出了地方的资产管理公司在进行业务交流时不 能随意转让，从而突破了一系列限制。一些不利于发展的资产 在经过转变后，地方资产管理公司的经营模式更加容易变得粗 放。不良资产处置行业的核心问题是区域资产的信息不对称。 开拓本地市场的本土资产管理公司需要更好地深入了解属地 产业政策，具有发展前景的产业及位置分布，及属地的法律法 规，从而能较为容易的获得资产处置的相关信息。 （三）各省份内的资产管理公司采取的独特业务模式。这
为了改变我国资产管理公司面临巨大风险的状况，我国已 经在学习其他国家优秀解决方案后，以促进我国市场经济的发 展为基础，设立了四家有较大前景的资产管理公司。但长时期 内风险资产呈现出零散化的特征，如果由四大资产管理公司处 置这些零散风险资产，那么处置成本将大幅度增加，且效率也 会很大的下降，因此地方资产管理公司便应运而生。在当前金 融市场的环境影响下，地方资产管理公司将面临很多风险，为 了更好的生存及发展，地方资产管理公司有必要对其所面临的 风险进行分析并进行相应的优化。我国国内的经济截止到现在 依然具有很大压力，在各种监管机构管理体系变得越来越严格 的条件下，债务主体也做出了较大的改变。本篇文章对于投资 公司在开展业务时面的各种资金风险，提出了较为科学的改善 措施，以促进我国资金管理公司向着更好的方向发展。
制[J].财富生活，2020（16）：52-53. [4]李悦.新形势下财务公司资产负债管理探索[N].中国会计
报，2020-08-07（011）. [5]罗玉辉，雷鹏.我国地方AMC的发展战略研究：基于信达模式
的思考[J].清华金融评论，2020（07）：76-78. [6]张祺晟.金融资产管理公司特有风险及控制策略分析[J].
（四）信用风险。目前在如何处置不良资产这一问题上资 产管理公司和当地的政府有不同的意见，所以限制了这些地方 性公司实现更大的利益，也导致许多企业为了逃避一定的责任 而破坏社会整体秩序，这社会的发展产生恶劣的影响。对于这 些处理不良资产的公司来说，信用风险也是他们必须解决的问 题，收购不良资产的时间也随之增加。客户的经营情况、融资情 况，资料的真实性，可靠性等都会对资产管理公司不良资产收 购所需要的时间产生影响。
产业财经 Industrial Finance
浅谈新形势下地方资产管理公司的风险控制
邱燕凤 （广西金控资产管理有限公司 530000）
摘 要：文章从资产管理公司整体发展进行分析：新形势下地 方资产管理ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ司的风险；新形势下地方资产管理公司的风险措 施三个方面展开论述，旨在为新形势下地方资产管理公司的风 险控制提供参考依据。 关键词：地方金融资产管理；风险控制
（五）优化信用风险管理。首先要对公司的客户进行分层， 根据不同信用的客户为企业制定不同的资金标准，然后尽可能 的了解客户的真实情况，进行一定的调研，增强整个调研过程 的真实性，在进行调研的过程中，还要对客户的资金状况进行 有科学依据的判断。在中国项目进展过程中，要时刻关注客户 的资金交易情况，根据客户的不同需求以及社会现实采取科学 的风险管控，从而使得这些地方性公司可以平稳运行。
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Industrial Finance 产业财经
了拥有处理不良资产的资格。2019年的时候银保监会曾经发 布了一系列通知，直接列出了一些负面资产管理公司，并且不 允许这些公司为社会金融机构提供资金通道违规为项目提供 融资，引导脱虚向实、回归本业。这是全国首部成体系的、全方 位的公司监管模式。
（三）财务风险。地方性资产管理公司在运营方面主要出现 两种问题，一种是资金流动时的风险问题，那种就是公司内部 的管理问题，资金流动风险问题主要是管理公司目前拥有资金 进行变现的能力。资金对于一个公司而言至关重要，没有了资 金的支持一个公司生存和发展将变得困难起来。如果任何一个 流程中流动性管理发生错误，都会影响地方资产管理公司名声 和长远发展。在合并报表监督管理方面，地方资产管理公司实 行股权变更方式建立了很多分支机构和下属公司。经营范围涵 盖证券、租赁、基金、银行等金融业务，还涉及房地产等，这些都 增加了公司的风险传染性。随着项目的深入进行，投入的人力 物力财力也会越来越高，后期利益还未实现，公司大量流动资 金就已被占用，阻碍了公司自身的发展。
些地方公司采取的主要的业务模式分为三种，一种是不良资产 开展的金融业务，一种是采取有关措施解决风险投资的业务， 最后一种就是资产管理服务方面的业务。第一种主要是指一些 不良业务：这些不良业务主要通过各种机构进行收购，再通过 多层次的管理来对这类不良资本进行重组转变等，最终使这些 不良资产重新获得经济价值。在进行不良资产收购时，不仅采 用传统的收购模式，还有已经创新了的收购模式。风险化解投 资业务主要有重整投资、股权投资、资产证券化和债转股组成。 重整投资是指通过项目重组和业务恢复，帮助企业摆脱财务困 境，实现企业价值。股权投资的主要内涵就是投入自己拥有的 资金，或者招募一定的资金来投资上市公司的一些股票。在经 过许多方面的调查后，将之前收购的不良资产通过资金交易等 手段进行科学转化，促进公司资金的流动。债转股是发掘具有 发展前景的项目资产，整体购买债权，剥离无效资产，通过引进 具有经营经验和能力的外部战略投资者对目标项目进行经营， 最终实现收益并退出项目。资管服务业务主要是指顾问服务。 基金管理和破产管理人。
【参考文献】 [1]黄金忠，邓欢.资产管理公司问题企业重组的风险控制优化
探究[J].时代金融，2020（26）：63-64+68. [2]雷鹏，罗玉辉，卞金鑫.当前中国地方AMC高质量发展路径研
究[J].西南金融，2020（10）：69-78. [3]黄敏.谈资产管理公司开展市场化债转股业务财务风险控
三、新形势下地方资产管理公司的风险措施 （一）优化法律风险管理。法律纠纷在一定程度上会让公司 信誉造成损害，并且公司信誉是一个公司发展过程中不可缺少 的部分。所以，地方资产管理公司在管理过程中应注意法律纠 纷带来的影响。在购买债权时，更要注意其真实性、完整性和清 洁性，避免因法律缺陷、抗辩等原因损害资产管理公司权益。因 我国各地的政策法规不同各地会有特殊法规条例，归属地市场 的地方资产管理公司，首先要更加了解所在地地的产业政策、 优势行业及区域分布，更加熟悉当地的法律法规和信用环境， 也更容易获得与其他资产处置相关的信息。同时也要与地方监 管部门充分沟通，最好能够获得地方相关部门的大力支持。接 着要加强公司的体系建设，提高公司经济和法律方面的风险管 控能力，提升公司内部人员的工作能力。最终要时刻注意公司 资金交易方面产生的一系列风险，对其要进行严加管控。 （ 二 ）明 晰 自 身 的 角 色 定 位，避 免 盲 目 进 行 多 元 化 发 展。 2018年江西省银行不良资产市场份额一半的成绩都由江西地 方资产管理公司取得，江西地方资产管理公司发展时间短但取 得如此成绩究其原因是因为其充分发挥地方资产管理公司了 解属地产业政策，具有发展前景的产业及位置分布，及属地的 法律法规优势，这样就能较为容易的获得资产处置的相关信 息。地方资产管理公司应维持资产规模和经营业务持续稳定增 长，在整体竞争较为激烈的环境下更能体现自身优势，能够清 楚的展现出亮点。所以地方资产管理公司需要考虑自身的角色 定位，多方面考虑自身优势，尽量避免盲目进行多元化发展。 （三）尽可能的减少公司运营成本。由于许多地方性资金管 理公司已经扩大了自身规模，拥有了许多小分支，业务也越来 越广泛，涉及多方面。为了降低公司成本，公司应通过股权变动
和增加投资来增强资本实力，与当地政府和金融机构建立良好 的合作关系，使公司市场强劲竞争力得到提高。通过以上方法， 可以有效降低公司的投资、并购、收购、融资成本。公司应根据 自身不同的特点以及自己业务运营不同的属性，建立自己的分 层分类管控体系，减少不必要环节对业务运营资金审批权限， 用明确的制度管理公司的财务资金管理。
产保险业的实证研究[J].营销界，2020（21）：157-158.
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二、新形势下地方资产管理公司的风险 （一）法律风险。公司在进行资产管理的时候会出现一些法 律纠纷，从而阻碍公司经济的发展，甚至使公司经济亏损，这些 就是公司在运营时需要面临的法律风险。转化一些不良资产， 虽然是地方性资产管理公司的重中之重，但随着经济持续下 行，实体企业债务不断累积的背景下，如今企业收购的不良资 金，大多数是来自非金融机构的，包括一些金融债券和股票，都 涉及一些法律风险。但是企业却很少关注这些风险带来的严重 影响。一些资产管理公司已经开始扩展自己的规模，所以认识 到法律风险，并且采取一定的措施进行管控，对这些公司的发 展具有很重要的作用，关联交易涉及的人员也很多。一旦出现 法律风险，公司都将会产生巨大的损失。我国只在2000年颁布 了《资产管理公司条例》的行政法规，因受到职权限制，不良资 产处置过程中所存在的一系列法律问题都不能得到有效的解 决，造成了地方资产管理公司追收资产，追讨债务不力的局面， 使得地方资产管理公司的工作变得更加困难，无法发挥出其应 有的作用。 （二）政策风险。辅助国有企业进行债转股是成立地方资产 管理公司的主要目的之一，就现阶段而言基本已经完成，但由 于商业银行和地方政府想尽可能多的减免债务却又不愿意由 此而让出股权，这让地方资产管理公司的经营变得更加困难。 我国为了促进资产管控公司的发展，为其确定了明确的发展目 标和方向，通过一系列政策为这些公司提供方便，但是这些还 是不够的，一些公司并没有获得真正的金融地位，只是被确认
四、结语 在新形势下地方资产管理公司在整体竞争较为激烈的环 境下保持资产规模和主营业务持续稳定增长的情况下将会面 临许多风险，地方资产管理公司要不断完善和优化自身风险管 理体系；聚焦资产业务，扩展业务模式；加强资本管理，促进公 司发展；加快内部清理，提升信息能力；加强内部控制，构建内 控防线；排查内部风险，构建监控防线；坚持自纠自查，构建审 计防线。只有这样才能在竞争激烈的新形势下的市场环境中生 存与发展。
（四）优化公司内部。一个优秀的公司离不开优秀的员工， 地方资产管理公司应注重队伍的建设以及人才的培养，除了招 收优秀的人才加入还应重视公司内部人员的培养工作，通过理 论和实践的培训，提高尽职调查水平，在尽职调查的过程中，要 对财务状况、非财务状况进行有效的分析判断，提高公司的综 合能力和专业素质，以此来增加公司的能力从而创新银行不良 资产的处置，实现地方资产管理公司价值的体现及自我亮点的 展示。
一、地方资产管理公司概述 （一）地方资产管理公司发展历程。在我国经济持续低迷 下，商业银行不良贷款上升、实体企业债务不断累积的情形下， 相关部门及监管单位对风险资产处理方式进行放宽，为这些公 司提供了许多方便，尽可能的让他们采取好的措施去解决风险 问题，国家为了促进整体经济的发展，也允许各地方设立资产 管理公司。国家颁布的有关这些公司所开展的一系列业务方面 的政策也曾明确的指出，各个地方可以在为促进当地的发展为 目的的情况下，建立一所当地的资产管理公司，开展风险管控、 处置业务。从地理位置上看，目前我国除新疆、贵州外，其他各 省份中已经有29个行政区在自己的区域内设立了资产管理公 司。 （二）各行政区域内资产管理公司的主要特点。银监会曾 经在2016年颁布了关于调整各行政区域内资产管理公司方面 的政策，主要提出了地方的资产管理公司在进行业务交流时不 能随意转让，从而突破了一系列限制。一些不利于发展的资产 在经过转变后，地方资产管理公司的经营模式更加容易变得粗 放。不良资产处置行业的核心问题是区域资产的信息不对称。 开拓本地市场的本土资产管理公司需要更好地深入了解属地 产业政策，具有发展前景的产业及位置分布，及属地的法律法 规，从而能较为容易的获得资产处置的相关信息。 （三）各省份内的资产管理公司采取的独特业务模式。这
为了改变我国资产管理公司面临巨大风险的状况，我国已 经在学习其他国家优秀解决方案后，以促进我国市场经济的发 展为基础，设立了四家有较大前景的资产管理公司。但长时期 内风险资产呈现出零散化的特征，如果由四大资产管理公司处 置这些零散风险资产，那么处置成本将大幅度增加，且效率也 会很大的下降，因此地方资产管理公司便应运而生。在当前金 融市场的环境影响下，地方资产管理公司将面临很多风险，为 了更好的生存及发展，地方资产管理公司有必要对其所面临的 风险进行分析并进行相应的优化。我国国内的经济截止到现在 依然具有很大压力，在各种监管机构管理体系变得越来越严格 的条件下，债务主体也做出了较大的改变。本篇文章对于投资 公司在开展业务时面的各种资金风险，提出了较为科学的改善 措施，以促进我国资金管理公司向着更好的方向发展。
制[J].财富生活，2020（16）：52-53. [4]李悦.新形势下财务公司资产负债管理探索[N].中国会计
报，2020-08-07（011）. [5]罗玉辉，雷鹏.我国地方AMC的发展战略研究：基于信达模式
的思考[J].清华金融评论，2020（07）：76-78. [6]张祺晟.金融资产管理公司特有风险及控制策略分析[J].
（四）信用风险。目前在如何处置不良资产这一问题上资 产管理公司和当地的政府有不同的意见，所以限制了这些地方 性公司实现更大的利益，也导致许多企业为了逃避一定的责任 而破坏社会整体秩序，这社会的发展产生恶劣的影响。对于这 些处理不良资产的公司来说，信用风险也是他们必须解决的问 题，收购不良资产的时间也随之增加。客户的经营情况、融资情 况，资料的真实性，可靠性等都会对资产管理公司不良资产收 购所需要的时间产生影响。
产业财经 Industrial Finance
浅谈新形势下地方资产管理公司的风险控制
邱燕凤 （广西金控资产管理有限公司 530000）
摘 要：文章从资产管理公司整体发展进行分析：新形势下地 方资产管理ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ司的风险；新形势下地方资产管理公司的风险措 施三个方面展开论述，旨在为新形势下地方资产管理公司的风 险控制提供参考依据。 关键词：地方金融资产管理；风险控制
（五）优化信用风险管理。首先要对公司的客户进行分层， 根据不同信用的客户为企业制定不同的资金标准，然后尽可能 的了解客户的真实情况，进行一定的调研，增强整个调研过程 的真实性，在进行调研的过程中，还要对客户的资金状况进行 有科学依据的判断。在中国项目进展过程中，要时刻关注客户 的资金交易情况，根据客户的不同需求以及社会现实采取科学 的风险管控，从而使得这些地方性公司可以平稳运行。
20
Industrial Finance 产业财经
了拥有处理不良资产的资格。2019年的时候银保监会曾经发 布了一系列通知，直接列出了一些负面资产管理公司，并且不 允许这些公司为社会金融机构提供资金通道违规为项目提供 融资，引导脱虚向实、回归本业。这是全国首部成体系的、全方 位的公司监管模式。
（三）财务风险。地方性资产管理公司在运营方面主要出现 两种问题，一种是资金流动时的风险问题，那种就是公司内部 的管理问题，资金流动风险问题主要是管理公司目前拥有资金 进行变现的能力。资金对于一个公司而言至关重要，没有了资 金的支持一个公司生存和发展将变得困难起来。如果任何一个 流程中流动性管理发生错误，都会影响地方资产管理公司名声 和长远发展。在合并报表监督管理方面，地方资产管理公司实 行股权变更方式建立了很多分支机构和下属公司。经营范围涵 盖证券、租赁、基金、银行等金融业务，还涉及房地产等，这些都 增加了公司的风险传染性。随着项目的深入进行，投入的人力 物力财力也会越来越高，后期利益还未实现，公司大量流动资 金就已被占用，阻碍了公司自身的发展。
些地方公司采取的主要的业务模式分为三种，一种是不良资产 开展的金融业务，一种是采取有关措施解决风险投资的业务， 最后一种就是资产管理服务方面的业务。第一种主要是指一些 不良业务：这些不良业务主要通过各种机构进行收购，再通过 多层次的管理来对这类不良资本进行重组转变等，最终使这些 不良资产重新获得经济价值。在进行不良资产收购时，不仅采 用传统的收购模式，还有已经创新了的收购模式。风险化解投 资业务主要有重整投资、股权投资、资产证券化和债转股组成。 重整投资是指通过项目重组和业务恢复，帮助企业摆脱财务困 境，实现企业价值。股权投资的主要内涵就是投入自己拥有的 资金，或者招募一定的资金来投资上市公司的一些股票。在经 过许多方面的调查后，将之前收购的不良资产通过资金交易等 手段进行科学转化，促进公司资金的流动。债转股是发掘具有 发展前景的项目资产，整体购买债权，剥离无效资产，通过引进 具有经营经验和能力的外部战略投资者对目标项目进行经营， 最终实现收益并退出项目。资管服务业务主要是指顾问服务。 基金管理和破产管理人。
【参考文献】 [1]黄金忠，邓欢.资产管理公司问题企业重组的风险控制优化
探究[J].时代金融，2020（26）：63-64+68. [2]雷鹏，罗玉辉，卞金鑫.当前中国地方AMC高质量发展路径研
究[J].西南金融，2020（10）：69-78. [3]黄敏.谈资产管理公司开展市场化债转股业务财务风险控
三、新形势下地方资产管理公司的风险措施 （一）优化法律风险管理。法律纠纷在一定程度上会让公司 信誉造成损害，并且公司信誉是一个公司发展过程中不可缺少 的部分。所以，地方资产管理公司在管理过程中应注意法律纠 纷带来的影响。在购买债权时，更要注意其真实性、完整性和清 洁性，避免因法律缺陷、抗辩等原因损害资产管理公司权益。因 我国各地的政策法规不同各地会有特殊法规条例，归属地市场 的地方资产管理公司，首先要更加了解所在地地的产业政策、 优势行业及区域分布，更加熟悉当地的法律法规和信用环境， 也更容易获得与其他资产处置相关的信息。同时也要与地方监 管部门充分沟通，最好能够获得地方相关部门的大力支持。接 着要加强公司的体系建设，提高公司经济和法律方面的风险管 控能力，提升公司内部人员的工作能力。最终要时刻注意公司 资金交易方面产生的一系列风险，对其要进行严加管控。 （ 二 ）明 晰 自 身 的 角 色 定 位，避 免 盲 目 进 行 多 元 化 发 展。 2018年江西省银行不良资产市场份额一半的成绩都由江西地 方资产管理公司取得，江西地方资产管理公司发展时间短但取 得如此成绩究其原因是因为其充分发挥地方资产管理公司了 解属地产业政策，具有发展前景的产业及位置分布，及属地的 法律法规优势，这样就能较为容易的获得资产处置的相关信 息。地方资产管理公司应维持资产规模和经营业务持续稳定增 长，在整体竞争较为激烈的环境下更能体现自身优势，能够清 楚的展现出亮点。所以地方资产管理公司需要考虑自身的角色 定位，多方面考虑自身优势，尽量避免盲目进行多元化发展。 （三）尽可能的减少公司运营成本。由于许多地方性资金管 理公司已经扩大了自身规模，拥有了许多小分支，业务也越来 越广泛，涉及多方面。为了降低公司成本，公司应通过股权变动
和增加投资来增强资本实力，与当地政府和金融机构建立良好 的合作关系，使公司市场强劲竞争力得到提高。通过以上方法， 可以有效降低公司的投资、并购、收购、融资成本。公司应根据 自身不同的特点以及自己业务运营不同的属性，建立自己的分 层分类管控体系，减少不必要环节对业务运营资金审批权限， 用明确的制度管理公司的财务资金管理。