理财20111112(2003)

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公司理财第11版案例(1)

公司理财第11版案例案例背景本案例是关于一家名为XYZ公司的中小型企业的理财情况。

XYZ公司成立于2010年，主要经营电子产品制造和销售。

在过去的几年里，XYZ公司取得了可观的市场份额和良好的盈利状况。

然而，公司管理层发现企业资金利用率不高，决定对公司的理财策略进行重新评估和调整，以实现更好的资金利用和风险管理。

现状分析资金需求和来源XYZ公司目前的主要资金需求来自于以下几个方面：1.日常运营资金：包括原材料采购、生产和工人的工资等。

2.资本支出：包括购买设备、研发新产品等。

3.扩大市场份额：包括市场营销活动和渠道拓展等。

公司目前的资金来源主要包括：1.自有资金：包括公司盈利、未分配利润等。

2.贷款：从银行或其他金融机构获得的贷款。

现有理财策略的分析XYZ公司目前的理财策略主要集中在以下几个方面：1.存款：公司将闲置资金存入银行，通过享受存款利息获取收益。

2.短期理财产品：包括货币基金、短期理财产品等。

3.长期理财产品：包括保险投资、证券投资等。

然而，XYZ公司的管理层认识到现有的理财策略存在一些问题：1.资金利用率不高：公司的大部分资金存放在银行账户中，没有得到充分的利用。

2.风险不可控：公司对于长期理财产品的投资风险较大，缺乏充分的风险管理措施。

3.理财收益不稳定：公司的投资收益波动较大，没有稳定的现金流入。

理财调整方案为了解决上述问题，XYZ公司决定重新评估和调整公司的理财策略。

以下是公司提出的调整方案：资金利用率优化为了提高资金利用率，公司决定采取以下措施：1.优化日常运营资金管理：公司将加强供应链管理，减少存货周转时间，降低运营资金压力。

2.加强资本支出的控制：公司将建立较为严格的资本支出预算，确保每一项资本支出都能够带来良好的回报。

3.提高市场份额的效率：公司计划通过改进市场营销策略和拓展新的销售渠道来提高市场份额，从而增加销售收入。

风险管理改善为了更好地管理风险，公司决定采取以下措施：1.多元化投资组合：公司将通过投资于不同类型的理财产品来分散风险，包括货币基金、债券基金、股票等。

罗斯《公司理财》(第11版)笔记和课后习题详解-第20~22章【圣才出品】

第20章资本筹集20.1 复习笔记在证券能够于证券市场交易前，必须先将它们发行给公众。

向公众发行证券的公司必须符合联邦法律和法规里所陈述的、由证券交易委员会（SEC）执行的各种要求。

一般来说，发行人必须在注册登记书和招股说明书里提供所有重要的信息。

公开发行的股票可以在承销商的帮助下直接发售给公众，这一做法被称为普通现金发行。

另外还有一种可供选择的方法，公众股可以通过所谓的配股发行方式出售给现有股东。

本章将考察普通现金发行和配股发行的区别。

1．风险资本风险资本（VC）指投资于新的、高风险项目的资本。

风险资本具有以下特点：①VC是一种金融媒介，资金来源于外部投资者，这一点使得风险资本不同于天使资金，天使通常只运用自有资金进行投资；②VC对所投资的企业在监督、建议、监测方面起到积极的作用；③通常VC不想永远拥有它们的投资，而是会寻找退出策略。

2．融资阶段风险资本融资的阶段包括：①种子资金阶段，为证实一个概念或开发一款产品而筹集资金；②导入期，筹集到的资金用于开发市场和产品；③第一轮融资，对已使用完导入期资金并已经开始产品销售和制造的企业追加投资；④第二轮融资，对已经在销售产品但亏损的企业提供资金；⑤第三轮融资，对至少实现盈亏平衡并考虑扩张的企业提供资金，也称夹层融资；⑥第四轮融资，对有希望在半年内上市的企业提供资金，也称过桥融资。

3．公开发行公开发行有两种方法：普通现金发行和配股发行。

普通现金发行指在公开市场上出售证券给所有愿意购买的投资者。

普通现金发行一般包括现金发行包销、现金发行承销、配股直接发行、附权备用发行、上架现金发行和公司现金竞价发行等。

配股发行则是将增加发行的股票出售给现有股东的股票发行方式，指通过采取优先股权的方式，给予现有股东以较优惠的价格优先购买一部分新发行股票的权利，其特点是发行费用低并可维持现有股东在公司的持股比例不变。

配股发行方式下，发给股东一种可以在确定的时间里按确定的价格从公司买入确定数量新股的选择权，这种选择权过期失效。

罗斯《公司理财》(第11版)笔记和课后习题答案详解

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本书每章的复习笔记对本章的重难点进行了整理，并参考了国内名校名师讲授罗斯的《公司理财》的课堂笔记，因此，本书的内容几乎浓缩了经典教材的知识精华。

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本书提供电子书及打印版，方便对照复习。

第1篇概论第1章公司理财导论1.1复习笔记1.2课后习题详解第2章会计报表与现金流量2.1复习笔记2.2课后习题详解第3章财务报表分析与长期计划3.1复习笔记3.2课后习题详解第2篇估值与资本预算第4章折现现金流量估价4.1复习笔记4.2课后习题详解第5章净现值和投资评价的其他方法5.1复习笔记5.2课后习题详解第6章投资决策6.1复习笔记6.2课后习题详解第7章风险分析、实物期权和资本预算7.1复习笔记7.2课后习题详解第8章利率和债券估值8.1复习笔记8.2课后习题详解第9章股票估值9.1复习笔记9.2课后习题详解第3篇风险第10章收益和风险：从市场历史得到的经验10.1复习笔记10.2课后习题详解第11章收益和风险：资本资产定价模型11.1复习笔记11.2课后习题详解第12章看待风险与收益的另一种观点：套利定价理论12.1复习笔记12.2课后习题详解第13章风险、资本成本和估值13.1复习笔记13.2课后习题详解第4篇资本结构与股利政策第14章有效资本市场和行为挑战14.1复习笔记14.2课后习题详解第15章长期融资：简介15.1复习笔记15.2课后习题详解第16章资本结构：基本概念16.1复习笔记16.2课后习题详解第17章资本结构：债务运用的限制17.1复习笔记17.2课后习题详解第18章杠杆企业的估价与资本预算18.1复习笔记18.2课后习题详解第19章股利政策和其他支付政策19.1复习笔记19.2课后习题详解第5篇长期融资第20章资本筹集20.1复习笔记20.2课后习题详解第21章租赁21.1复习笔记21.2课后习题详解第6篇期权、期货与公司理财第22章期权与公司理财22.1复习笔记22.2课后习题详解第23章期权与公司理财：推广与应用23.1复习笔记23.2课后习题详解第24章认股权证和可转换债券24.1复习笔记24.2课后习题详解第25章衍生品和套期保值风险25.1复习笔记25.2课后习题详解第7篇短期财务第26章短期财务与计划26.1复习笔记26.2课后习题详解第27章现金管理27.1复习笔记27.2课后习题详解第28章信用和存货管理28.1复习笔记28.2课后习题详解第8篇理财专题第29章收购与兼并29.1复习笔记29.2课后习题详解第30章财务困境30.1复习笔记30.2课后习题详解第31章跨国公司财务31.1复习笔记31.2课后习题详解。

2011年投资理财策略

2011年投资理财策略作者：暂无来源：《检察风云》 2011年第2期文／亦墨股票投资策略有关部门预测2011年GDP将增长9.5%，A股市场新增资金2万亿元左右。

“十二五”是主题投资的绝对核心，它将为A股市场提供一些结构性的热点，以战略新兴产业和大消费类为主的“新兴蓝筹”将表现出不俗的成长潜力。

因此，股票投资的行业配置要紧跟政策，可以对这些新兴产业和“十二五”规划相关板块重点布局，如消费类的医药、保险、汽车、电子，新兴产业巾的节能环保、新能源、高端装备制造业、生物科技、下一代信息技术、先进材料等。

格外关注盈利增长确定的低估值相关公司，短线可关注资源股和智能电网板块。

在紧缩银根、大盘加剧震荡的形势下，2011年新股发行的规模和速度不会放慢，打新股可避免大盘震荡风险，也可得到不错的收益。

基金投资策略2011年是“十二五”开局之年，“复苏”和“向上”是大的趋势。

基金投资首先要看产品配最，把握政策的脉搏，挖掘结构性、主题型的投资机会。

重点关注“五大网”（即高速铁路网、智能电网、三网合一、新能源网和新投资网）、“十条线”（即国防军工、电力电子、智能电网、核电、节能减排、高铁、品牌家纺和户外用品、新能源汽车的产业链、三网合一和特色新材料）的投资机会。

把握经济周期的变化，寻找较好投资价值的企业如持续增长型、拐点型、主题类。

倘若只想现金管理，可投资货币基金，收益率有望继续上升。

如抗风险能力较强，可配置股票基金或混合型基金。

指数基金和创新型封基要关注阶段性机会。

封闭式基金要看分红情况。

房地产投资策略201 0年出台的一系列房产调控政策涉及信贷、土地、税收等各方而，覆盖而和打击力度可谓史无前例。

2011年房产市场将受调控深化和银根紧缩等不利因素影响，尤其要注意房产税征收的信号。

这一政策的出台对炒房、投机、投资者都会造成重大影响，再加上国家推出1000万套保障房的投资计划，会给房市带来一定冲击。

因此，投资者要慎对房地产投资，关注阶段性投资机会。

生命理财一号年金保险(万能型)条款

每次保单贷款的最低金额不得少于人民币 500 元，贷款期限不得超过六个月。贷款利息在贷款到期时应与本金一并归还。
贷款利息根据中国人民银行颁布的同期五年期人民币贷款基准利率计算，逾期期间的利率按上述基准利率再加一个百分点执行。
第 4 页共 10 页
生命理财一号年金保险（万能型）条款
第四章个人账户
下约定之一分期领取年金：
1 个人账户价值：即为当时的个人账户余额。
第 3 页共 10 页
生命理财一号年金保险（万能型）条款
1. 年领若被保险人在约定的首次领取日（须为某月 1 日）及之后的每个首次领取日对应的周年日零时仍给付生存后，个在人个账人户账价户值结等算额并减扣少除。当月保单管理费后，本公司将按当时个人账户价值的 6%给付年金，若被保险人在领取年金后的个人账户价值低于 500 元，本公司将终止给付后续年金，本合同继续有效。 2. 月领结算若并被扣保除险当人月在保约单定管的理首费次后领，取本日公（司须将为按某当月时个1 日人）账及户之价后值的的每0月.51%给日付零年时金仍，生给存付，后在个个人人账账户户价值等额减少。若被保险人在领取年金后的个人账户价值低于 500 元，本公司将终止给付后续年金，本合同继续有效。 3．转换年金选择权被保险人可将本合同的个人账户价值全部或部分转换为年金保险。若被保险人选择将本合同的全部个人账户价值转换为年金保险，本合同终止；若被保险人选择将本合同的部分个人账户价值转换为年金保险，本合同的个人账户价值等额减少，本合同继续有效。本公司将按转换时被保险人选择的转换年金保险条款所约定的领取方式，向被保险人分期支付年金。具体领取金额或领取年限等事宜将在保险金转换年金保险合同中约定。
用于结算个人账户价值的利率。该结算利率不低于最低保证利率。

2024国家开放大学《个人理财》期末题库(含答案)

2024国家开放大学《个人理财》期末题库（含答案）学校:________班级:________姓名:________考号:________一、单选题(20题)1.信托关系当事人不包括（）A.受益人B.受托人C.委托人D.债务人2.黄金期货的最低交易保证金是合约价值的（）A.5%B.7%C.10%D.15%3.当预期未来有通货膨胀时，个人和家庭应回避()，以对自己的资产进行保值。

A.股票B.浮动利率资产C.固定利率资产D.外汇4.若预期未来银行存款利率水平不断上升，理财策略调整建议可以采取()。

A.增加股票型基金配置B.增加外汇配置C.增加股票配置D.增加存款配置5.下列关于投资者风险承受能力的说法，不正确的是（）A.不同人的风险承受能力不同B.退休老人的风险承受能力通常低于中年人C.投资期限越长，风险承受能力越强D.长期财务目标弹性越大，风险承受能力越弱6.房地产的投资方式不包括()。

A.房地产购买B.房地产租赁C.房地产信托D.申请房地产抵押贷款7.一般来说，在面对通货膨胀压力的情况下，()具有保值增值的作用。

A.固定收益证券B.现金C.黄金D.储蓄8.下列理财目标中属于短期目标的是()。

A.子女教育储蓄B.退休C.按揭买房D.休假9.保费支出的适当比重应为家庭年收入的（）。

A.8%B.10%C.15%D.20%10.下列理财目标中属于长期目标的是（）。

A.建立退休基金B.税收负担最小化C.偿还个人债务D.投资股票市场11.按组织形式投资基金可分为（）和公司型投资基金。

A.契约式投资基金B.开放式投资基金C.封闭型投资基金D.指数基金12.以下理财产品中，哪种类型的产品不能免征个人所得税：（）A.股票B.国债C.人民币理财产品D.信托产品13.寿险中，要求投保人在（）必须具有可保利益。

A.投保时B.理赔时C.投保时或理赔时D.投保时和理赔时14.()是信托机构接受委托为无行为能力者的财产担任监护人或管理人的信托产品。

罗斯公司理财第11版笔记和考研习题详解

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•试看部分内容第1篇概论第1章公司理财导论1.1 复习笔记公司的首要目标——股东财富最大化决定了公司理财的目标。

公司理财研究的是稀缺资金如何在企业和市场内进行有效配置，它是在股份有限公司已成为现代企业制度最主要组织形式的时代背景下，就公司经营过程中的资金运动进行预测、组织、协调、分析和控制的一种决策与管理活动。

从决策角度来讲，公司理财的决策内容包括投资决策、筹资决策、股利决策和净流动资金决策；从管理角度来讲，公司理财的管理职能主要是指对资金筹集和资金投放的管理。

公司理财的基本内容包括：投资决策（资本预算）、融资决策（资本结构）、短期财务管理（营运资本）。

1资产负债表资产负债表是总括反映企业某一特定日期财务状况的会计报表，它是根据资产、负债和所有者权益之间的相互关系，按照一定的分类标准和一定的顺序，把企业一定日期的资产、负债和所有者权益各项目予以适当排列，并对日常工作中形成的大量数据进行高度浓缩整理后编制而成的。

《个人理财》参考答案

题目1家庭净资产是指（）。

D. 资产合计-负债合计题目2若将利率划分为固定利率及浮动利率，其划分标准是（）。

D. 在借款期内利率是否可以调整题目3将人民币10000元存入银行，若银行存款利率为5%，5年后取出，复利模式下的本利和是多少( )。

A. 12762题目4普通年金终值系数的倒数称为（）。

A. 偿债基金系数题目5以下属于信用中介的是（）。

B. 证券交易所题目6下列投资工具中，风险相对最小的是（）。

b. 国债题目7家庭成长期的最佳理财顺序是（）。

d. 子女教育基金﹥健康意外保险﹥建立养老金﹥资本增值﹥特殊基金规划题目8以下不属于个人理财规划内容的是（）。

b. 健康规划题目9当人民币有较强的升值压力时，下列理财建议不恰当的是（）。

b. 继续持有外汇题目10下列理财目标中属于短期目标的是（）。

a. 休假题目11具有制定和执行货币政策职能的金融机构是（）。

C. 中国人民银行题目12个人理财风险和报酬的关系是（）。

A. 正相关题目13某人往往选择国债、存款、货币与债券基金等低风险、低收益的产品，那么该人的风险偏好类型是（）。

c. 保守型题目14个人理财起源于（）。

a. 美国题目15以下国内机构中无法提供理财服务的是（）。

c. 律师事务所题目16最初的生命周期模型是由（）提出。

A. 弗朗哥·莫迪利阿尼题目17若将利率划分为固定利率及浮动利率，其划分标准是（）。

C. 在借款期内利率是否可以调整题目18若2012年银行存款利率为5%，同期物价上涨8%，则实际利率为（）。

A. -3%题目19招商银行推出的“一卡通”是我国个人理财业务发展的（）阶段的产品。

d. 萌芽题目20个人理财的基本流程包括以下几个步骤：Ⅰ、了解风险偏好；Ⅱ、制定理财计划；Ⅲ、确定理财目标；Ⅳ、检查财务状况；Ⅴ、执行理财计划；Ⅵ、评估和调整理财计划。

正确的顺序应为（）。

c. Ⅳ，Ⅰ，Ⅲ，Ⅱ，Ⅴ，Ⅵ题目21根据生命周期理论，家庭成长阶段的个人理财优先顺序应该是（）。

老年人理财的三大宝刘远洋

老年人理财的三大宝刘远洋作者：来源：《投资与理财》2011年第12期老人理财应该关注三大重点：资产配置债券不可少、分散投资、长期持有。

这三者可作为一般人进行退休理财规划的座右铭。

理财案例马先生，57岁，已提前退休，儿子和女儿都已结婚成家，去年还抱上了一个孙子。

由于子女各置房产，马先生与老伴生活进入“空巢期”，二人拥有一套房产，目前市价约为200万元。

银行存款约20万元，股票类资产合计大约30万元，没有其他投资。

马先生家庭无任何贷款。

夫妻二人月收入加起来大概达5000多元。

由于两位老人都有社保，孩子们每月也会寄来1000元补贴，2人退休后每月约有6000元的收入。

在支出方面，由于平时消费不多，2000多元也就感觉够了。

马先生投资理财主要以炒股为主，家庭的一半资产都投入了股市，但去年由于市场情况不好，投资结果并不理想，今年略有盈余，但是总投资仍然有一定损失。

资产分析：1、资产负债情况马先生家庭资产情况比较简单，从负债情况来看，家庭没有负债。

固定资产即自住房产占了家庭总资产的绝大部分，达到了80％。

具有投资性的资产主要投资于股市，总的投资仍然有一定损失。

马先生家庭的流动性比率约为100，说明的流动性资产可以支付未来100个月支出，资产的流动性过高。

2、收支情况从节余方面来看，马先生家庭的储蓄比率为67％，有较强的储蓄意识和节约意识。

家庭可供支配的开支较大，而且马先生夫妇都处于退休期，收入水平稳定，对子女基本都已不需要额外的支出，家庭收支平衡性较强。

3、保障情况两位老人都有社保，孩子们每月也会寄来1000元补贴，家庭保障有一定的优势。

理财目标1养老生活无忧，希望能度过一个舒适的晚年。

2投资股市目前并不成功，希望给些投资建议。

3出于对第三代的关爱，希望能为孙子筹措部分教育金。

理财建议马先生应该先检视一下自己手上的资产是否有“核心投资组合”。

这个“核心资产”是指风险度较低的资产，“长期持有”的意思，便是要建立长期性的“核心资产组合”。

AFP结业考试题库总结

题目下列关于中国CFP资格认证制度的说法中，错误的是以下会造成对相应产品/服务的需求曲线向右移动的是合同的效力，是法律赋予依法成立的。

错误的是小史到银行申请消费贷款，合同中规定每季度关于投资和投资规划，以下说法正确的是关于投资学中风险的描述，以下说法正确的是投资者小李于2009年先后购买了面值相同、息票率年初，某上市公司股东大会通过决议发放了现金红利3元/股下列因素在未来不会对人民币兑美元汇率产生升值压力的是投资者小张打算购买基金，便咨询同事小王2011年1月，王先生25岁时参加工作并建立养老保险计划。

关于劳务报酬以下说法正确的是经税务机关查实，纳税人甲某2009年3月参加团体保险的团体，不能是为了投保团体李某决定出国访问10个月，于是打算在出国这段时间以成本计价，下列选项中不会导致当期期末净值变动的是王女士想购买理财产品，金融理财师小李董小姐现在30岁，她于2011年4月6日投保了一份与房产、退休等其他人生规划相比，下列对子女教育金规划描述错误的是崔先生2010年12月初贷款100万元用于买房，选择抵利型房贷，贷款30年以下符合CFP资格认证制度中的4E认证体系的是2009年市场上的猪肉价格出现上涨，以下哪项最可能导致其价格继续上涨孙某于2009年12月1日死于车祸，留下遗产50万元为了装修新房，陈经理准备向银行申请30万元的个人消费贷款赵小姐使用融券交易以20元/股已知位于有效边界上的资产组合A的预期收益率为8%现有两种债券供投资者选择，一种是10年期，面值为100美元国库券的收益率为4%，市场组合的期望收益率为12%某股票看涨期权的执行价格是10元，当该标的股票的市场价格是15元理财师张先生与王先生在讨论资产配置方法，下列刘女士做了心脏搭桥手术，在三级甲等定点医院进行手术李先生为中国公民，现年76岁王进与孟琳大学毕业想自主创业，开一家超市下雪使得路面湿滑而发生车祸，导致2001年，王明在A保险公司购买了以妻子李红为保险人、2010年王先生年工作收入15万元，家庭年生活支出10万元王先生20年后退休，希望退休后每个月月初能拿到4000元的王某想以自己为被保险人，投保某款2010年初，小刁夫妇喜得儿子，三年后上幼儿园王女士某张信用卡规定交易日后第2天为记账日金融理财师小赵最近接待了一位私密性较高的客户，下列哪项应计入今年中国的GDP兴旺燃气公司离职员工陶某小张现年35岁，距离退休还有25年金融理财师小李和蔡先生正在讨论金融市场和市场上某只股票的未来收益率服从正态分布，预期下一年的投资收益率下面关于债券价格影响因素的说法中，正确的是下列关于股票特征的说法错误的是3个月到期的某股票期权的执行价格为17元，当前股票市价为22.5元曾某2010年7份的工资收入为5000元，7月15林红家庭2010年1月的记账情况如下：某公司向银行贷款50万元，贷款期限10年在定期寿险的可续保险条款中约定：续保保险金额和期限罗先生的小孩将在5年后开始上大学，如果小孩在国内上大学邵先生今年4月初向银行贷款40万元，期限15年以下会造成某地私家车短期内需求增加的是小王有100万元闲置资金，准备投资实业，但某客户35岁，未婚，年收入10万元，年支出3万元某银行在某一交易日对某国库券的报价是100.08/29美元客户小杜现在购买了一种面值为100元的10年期债券，息票率为7%某企业负债对所有者权益的比率是25%对于标的资产为A公司股票（B值为1.5）金融理财师小郭预期未来几年是持续牛市行情金融理财师小刘的客户张小帅向其咨询梅先生为中国某大学知名教授。

2011年银行理财产品市场展望

2011年银行理财产品市场展望<a rel='nofollow' onclick="doyoo.util.openChat();return false;"href="#">“这是最好的时代，这是最坏的时代。

”2010年，各国金融风险隐患尚未消除，全球经济经过年初较快复苏后增长趋缓。

由于实体经济低于产能要求，特别是发达国家与新兴市场复苏程度不均，导致各国宏观政策出现分化。

为刺激需求、对抗通缩风险和降低失业率，美国维持零利率，并推出第二轮量化宽松货币政策。

其他发达国家也采取竞争贬值的汇率政策，货币战和贸易战升级。

而新兴市场国家面临通胀与资产泡沫的压力，纷纷采取了加息、收紧信贷和控制资本流入等措施。

在实施大规模经济刺激政策后，中国的货币政策也回归稳健，并加大了对信贷和热钱的监管力度。

基于上述背景，2010年的金融市场中，黄金与大宗商品成为表现最佳的品种，美国国债指数表现亦不低，但股票市场整体机会难以把握。

银行理财产品的监管进一步加强，信贷资产类产品将逐渐步出市场。

展望2011年，世界经济有望继续恢复增长，但不确定因素仍然较多。

美国经济会逐步复苏，但失业率仍是主要问题；欧债危机悬而未决，主权债务危机仍将困扰国际市场；新兴市场通胀水平明显上升，宏观政策与国际资本管控压力增大。

由于面临的经济问题不同，各国的宏观政策分化，也将造成国际金融市场的动荡。

对于中国经济而言，2011年是"十二五"规划的开局之年，在积极的财政政策和稳健的货币政策调控下，我国经济将由较快增长转为稳定增长，经济发展的重点是"调结构"和"稳物价"。

在稳定物价方面，我国货币政策已明确转向"稳健"或"中性"，货币投放和信贷增长将回归常态，预计央行还有调整存款准备金和加息的可能。

2011年银行理财产品市场报告

2
目录
2011年银行理财产品市场概况
发行市场概况到期市场概况
2011年银行理财产品分类统计
收益类型委托期限币种分布基础资产年化收益率
2011年银行理财排行榜
银行理财能力综述银行理财排行榜排名指标及其含义
3
目录
2011年银行理财产品市场概况
股票产品债券产品利率产品票据产品信贷资产汇率产品商品期货其他产品
发行数量
1018 10415 9328 4744 3059 631 52 9170
占比占比到期数量（%）（%）
2.65 27.11 24.28 12.35 7.96 1.64 0.14 23.87 829 9137 7992 4377 3227 457 43 6967 2.51 27.66 24.20 13.25 9.77 1.38 0.13 21.09
投资能力
38.33 35.64 38.43 38.39 33.84 33.90 32.74 38.56 32.63 35.69
服务能力
24.18 25.61 19.65 19.65 21.17 18.79 18.38 11.83 17.76 13.69
总得分
62.51 61.25 58.07 58.04 55.01 52.69 51.11 50.39 50.38 49.38
占比占比到期数量（%）（%）
85.98 5.05 2.80 2.77 2.21 1.19 12279 767 437 356 244 141 86.33 5.39 3.07 2.50 1.72 0.99
数据来源:Wind资讯 13
基础资产
2011年银行发行的理财产品多为混合型，也就是说一款产品往往投资多个标的。由于混合型产品不属银信合作业务，不被统计进资产负债表内，因此银行发混合型产品，既可保障收益率，同时可以转移资产负债。类型

国家开放大学《个人理财》作业1-4参考答案

国家开放大学《个人理财》作业1-4参考答案作业一一、名词解释。

1、个人理财——个人理财，又称理财规划、理财策划、个人财务规划等。

个人理财是指专业理财人员根据个人（或家庭）所确定的阶段性的生活与投资目标，按照个人（或家庭）的生活、财务状况，围绕个人（或家庭）的收入和消费水平、预期目标、风险承受能力、心理偏好等情况，形成一套以个人（或家庭）资产效益最大化为原则的、人生不同阶段的（如青年期、中年期、退休期）个人财务安排，并在财务安排过程中提供有针对性的、综合化的、差异性理财产品和理财服务。

2、莫迪利亚尼生命周期理论——莫迪利亚尼生命周期理论是个人理财最基础的理论，个人理财追求的目标是使客户在整个人生过程中合理分配财富，达到人生的效用最大化。

3、马科维茨的资产组合理论——现代资产组合理论（Modern Portfolio Theory，简称MPT）认为，投资组合能降低非系统性风险，一个投资组合是由组成的各证券及其权重所确定，选择不相关的证券应是构建投资组合的目标。

它在传统投资回报的基础上第一次提出了风险的概念，认为风险而不是回报，是整个投资过程的重心，并提出了投资组合的优化方法。

4、夏普的资本资产定价理论——资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model 简称CAPM）是由美国学者威廉·夏普（William Sharpe）、林特尔（John Lintner）、特里诺（Jack Treynor）和莫辛（Jan Mossin）等人于1964年在资产组合理论和资本市场理论的基础上发展起来的，主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系，以及均衡价格是如何形成的，是现代金融市场价格理论的支柱，广泛应用于投资决策和公司理财领域。

二、判断题。

1、理财就是生财，就是投资赚钱。

（×）2、理财是有钱人的事，对于普通的工薪阶层是没有用的。

（×）3、理财金字塔，在三角形的底部是代表防守的资金。

罗斯《公司理财》(第11版)笔记和课后习题详解

罗斯《公司理财》（第11版）笔记和课后习题详解来源微♥公号精研学习网第1篇概论第1章公司理财导论1.1复习笔记公司的首要目标——股东财富最大化决定了公司理财的目标。

公司理财的基本内容包括：投资决策（资本预算）、融资决策（资本结构）、短期财务管理（营运资本）。

资产负债表可以反映资本预算、资本支出、资本结构以及经营中的现金流量管理等方面的内容。

2资本结构资本结构是指企业各种资本的构成及其比例关系，它有广义和狭义之分。

广义资本结构，亦称财务结构，指企业全部资本的构成，既包括长期资本，也包括短期资本（主要指短期债务资本）。

狭义资本结构，主要指企业长期资本的构成，而不包括短期资本。

通常人们将资本结构表示为债务资本与权益资本的比例关系（D/E）或债务资本在总资本中的构成（D/A）。

准确地讲，企业的资本结构应定义为有偿负债与所有者权益的比例。

资本结构是由企业采用各种筹资方式筹集资本形成的。

筹资方式的选择及组合决定着企业资本结构及其变化。

资本结构是企业筹资决策的核心问题。

企业应综合考虑影响资本结构的因素，运用适当方法优化资本结构，从而实现最佳资本结构。

资本结构优化有利于降低资本成本，获取财务杠杆利益。

3财务经理财务经理是公司管理团队中的重要成员，其主要职责是通过资本预算、融资和资产流动性管理为公司创造价值。

2011年理财规划师专业能力部分案例选择真题 .doc

2011年理财规划师专业能力部分案例选择真题案例一：柳先生和妻子今年都刚刚 43 岁，他和妻子两人每个月收入合计大约 5，000 元，月支出近 3，000 元。

现在家里有银行存款 10 万元。

假设柳先生和妻子计划在 50 岁时退休，预计在柳先生退休后再生存 25 年，并且假设他们退休后每个月花费需要 3，200 元(已考虑了通货膨胀因素)。

假设二人退休后每月领取的基本养老保险金为 1，200 元。

假设柳先生在退休前后的投资收益率均为 5%。

柳先生请理财规划师为他和妻子作退休养老规划。

根据案例一，请回答 71~75 题。

71.柳先生在 50 岁时需准备( )退休基金才能实现自己的生活目标。

A.338，235 元B.340，791 元C.342，120 元D.343，546 元72.如果按年复利计息，他们现在开始以 10 万元存款进行投资，预期投资收益率为 5%，则这 10 万元钱在退休时会变成( )。

A.133，823 元B.140，710 元C.109，412 元D.151，266 元73.柳先生将现在每月的结余 2，000 元投资于 1.8%的定息工具，那么在柳先生退休时这笔钱会变为( )。

A.178，900 元B.162，734 元C.129，165 元D.194，595 元74.根据 72，73 题，柳先生的退休资金的缺口约为( )。

A.38，013 元C.23，936 元D.44，595 元75.如果柳先生还想在 50 岁退休的话，那么他需要每月增加银行存款约( )。

A.284 元B.302 元C.210 元D.239 元案例二：冯先生年收入为 12 万元，假定这一年内收入不变，每年的储蓄比率为 40%，全部进行投资，五年以后预计冯先生的年收入可达到 15 万元，储蓄比率不变。

目前有存款 5 万元，打算 5 年后买房。

假设冯先生的投资报酬率为 8%。

冯先生买房时准备贷款 25 年，假设房贷利率为 6%。

罗斯《公司理财》(第11版)笔记和课后习题详解-第12~15章【圣才出品】

第12章看待风险与收益的另一种观点：套利定价理论12.1 复习笔记美国金融经济学家罗斯于1976年首先提出套利定价理论（Arbitrage Pricing Theory，APT），APT建立在比资本资产定价模型更少且更合理的假设之上，而其导出的均衡模型与资本资产定价模型有很多相似之处。

当市场上收益与风险不匹配，使投资者能构造一个产生安全利润的零投资证券组合时，套利机会就出现了。

套利是指利用一个或多个市场上存在的各种价格差异，在不冒任何风险或冒很小风险的情况下赚取大于零的收益的行为，套利行为需要同时进行等量证券的买卖，以便从其价格关系的差异中获取利润。

套利作为一种广泛使用的投资策略，最具有代表性的是以较高的价格出售证券同时以较低价格购入相同的证券。

1．系统性风险与贝塔系数单只股票的风险可以分为系统性风险和非系统性风险。

非系统性风险可以通过投资组合的多元化投资来消除，但系统性风险却难以消除。

因此只有单只证券的系统性风险才是值得关注的。

同时系统性风险的最优度量标准是贝塔系数。

CAPM公式表明单只证券的期望收益率与贝塔系数是线性相关关系。

贝塔系数可以用于衡量单只股票收益对某一系统性风险的反应程度，也可以度量市场组合的收益对某一特定风险的反应程度。

贝塔系数的大小描述了系统性风险对单只证券或证券组合收益的影响有多大。

股票收益的定义式是：=+=++R R U R mε其中，R是下个月的实际总收益；R＿是实际总收益中期望收益部分；U表示实际总收益中的非期望收益部分；m 表示收益的系统性风险，有时又称作“市场风险”，在不同程度上m 影响着市场上所有资产的价格；ε表示收益的非系统性风险。

2．因素模型可以用一个或一些因素代表系统风险，应用β系数可以衡量股票收益对系统风险的反应程度。

因此可以推出另一种资产定价模型——因素模型。

该模型认为各种证券的收益率均受某个或某几个共同因素影响。

各种证券收益率之所以相关主要是因为它们都会对这些共同的因素起反应。

《2011中国理财行业发展报告》预发布

老客硬件呼死你《2011中国理财行业发展报告》预发布2011年11月27日，2011第二届国家理财规划师年会暨第六届全国十佳理财师大赛颁奖大典在北京隆重举行。

新浪财经对会议进行了独家直播。

以下为北京东方华尔金融咨询有限责任公司研发部高级顾问、英属哥伦比亚大学经济学博士李晨先生所做的2011中国理财行业发展报告预报告发布。

以下为报告全文：各位领导，各位嘉宾大家下午好！我是东方华尔研发部总监李晨，今天我很荣幸，代表我们东方华尔为大家做一个2011年中国理财行业发展报告预报告。

一，2011年中国行业发展基本现状。

2011年中国理财产品市场整体发展状况，2011年上半年面对复杂多变的国际形势和国内经济运行出现的新情况，新问题。

党中央国务院坚持实施积极的财政政策和稳健的货币政策。

经济运行总体良好，继续朝着宏观调控预期方向发展。

2011年上半年国内生产总值20.44万元。

按可比价格计算，同比增长9.6%；其中，一季度增长9.7%，二季度增长9.5%，分产业看，第一产业增加值1.57万亿元。

增长3.2%；第二产业增加值10.22%万亿元，增长11.0%；第三产业增加值8.66万亿元，增长9.2%。

2011年前三季度我国国内生产总值为32.07万亿元，按可比价格计算，同比增长9.4%；分季度看，一季度同比增长9.7%，二季度增长9.5%，三季度增长9.1%，呈现逐季回落态势。

分产业看，第一产业增加值3.03万亿元，增长3.8%；第二产业增加值15.48万亿元，增长10.8%；第三产业增加值13.56万亿元，增长9.0%；此外从环比看，2011年三季度国内生产总值增长2.3%。

2011年前三季度固定资产投资21.23万亿元，同比名义增长24.9%，比上半年回落0.7个百分点。

2011年1—9月份，全国规模以上工业企业实现利润3.68万亿元，同比增长27%。

在规模以上工业企业中，国有及国有控股企业实现利润1.15万亿元，同比增长19.8%；集体企业实现利润598亿元，同比增长33.6%；股份制企业实现利润2.1万亿元，同比增长32.4%；外商及港澳台商投资企业实现利润9581亿元，同比增长12.9%；私营企业实现利润1.03万亿元，同比增长44.7%。

个人理财答案

个人理财作业答案个人理财资料个人理财第一次作业一、名词解释1、个人理财p22、个人理财规划p23、生命周期理论p124、客户市场划分p215、个人财务规划标准流程p176、资产分配策略P36二、填空题1、个人理财的核心是根据理财者的--------------与---------------来实现需求与目标。

P22、个人理财的基本内容包括：------------------、--------------------、---------------------、------------------------、-----------------------、-----------------------、-----------------------、------------------------、---------------------------以及------------------------等内容。

P53、个人理财追求的目标是使客户在整个人生过程中-------------------，达到------------------。

P124初次面谈，个人财务规划师应尽量了解和判断-------------------、-------------------、------------------------和-------------------，甚至更多的信息。

P175、财务策划宣传常见的可使用的媒体有----------------、-------------------、--------------、------------------。

P246、影响客户财务状况的宏观经济因素主要有两类：---------------------和---------------------------------。

P307、一般而言，客户的现金流量表可以分为三个部分：---------、----------和------------，并以--------------为一个时间段。