论企业财务危机的预警和防范

论企业财务危机的预警和防范

【摘要】对企业财务危机的预警和防范研究，无论是对企业的生存和发展，还是对整个经济环境的改善都有重大意义。本文综合运用企业风险管理、预警管理及综合评价等理论与方法，对企业财务危机预警防范问题进行了探讨。

【关键词】财务危机财务预警机制解决措施

一、我国财务预警机制在防治财务危机中存在的弊端

1、传统的财务危机判定方法在方法论上存在不足

首先，财务比率变化是一个中间变量，以其来对财务危机作判定与预测可能存在偏差。其次，比率分析有很强的经验主义色彩，存在较大的主观随意性。再次，使用大量专家使传统财务危机判定方法成本很高，缺乏竞争力。最后，传统财务危机判定方法中通常假定财务比率值为线性，即每一比率值或比率组合计分值对判定财务危机发生概率的边际贡献是相同的，这一假定与事物发展规律可能存在不一致。危机的判定直接影响到财务预警机制的应用措施。

2、财务报表本身的局限性

财务分析的起点是财务报表，而财务报表本身的局限性限制了财务分析如实并完整的反映财务状况和经营状况，从而使财务预警机制也存在局限性。

3、财务危机诊断结论的片面性限制了财务预警机制作用，财务预警机制存在滞后性

同时，大多数对企业财务预警的研究，以上市公司为对象，对非上市公司的适用性不强。

4、很少有企业建立财务预警系统

经营者缺乏对财务预警系统的理解与构建财务预警系统的理论指导，缺乏示范、感到茫然，从而在实际工作中只停留在表面上。

二、财务预警机制在防治财务危机中存在弊端的原因

1、报表数据的局限性对财务危机预警机制的不良影响

财务危机预警的主要依据离不开财务报表数据，而传统的财务报表数据具有以下局限性。

（1）财务报表数据是一种货币形式的财务信息。会计只关注特定主体活动的经济方面，只反映可以用货币形式量化的信息。无法量化的企业信息在传统的财务报表中体现不出来，比如企业文化、企业领导力、执行力、经济事项的社会效益等方面，这必然导致传统财务报表信息披露的片面性。

（2）财务报表数据是历史信息。会计信息是对企业过去经济业务的记录，会计历史成本技术性准则决定了会计信息只反映已经发生的会计事项。对企业财务危机情况的诊断，包括对企业财务状况发展态势的判断，基于历史信息基础上的判断，必然会受其滞后性的局限。

（3）财务报表数据是对主体价值运动近似的反映。企业经济活动的复杂性和不确定性是广泛存在的，会计计量不可能与价值活动在量上完全一致；会计信息的加工、变换是建立在一系列假设的基础上的，是建立在人为确定的会计准则、会计制度基础上的，对面临破产清算的公司持续经营的假设就是不成立的。另外，粉饰报表数据扰乱财务危机预警，会计制度及会计准则对企业一些会计处理给出了一定的选择空间，一些管理当局为了某种目的，人为进行盈余管理、会计造假，导致了会计报表数据的失真，建立在这类会计信息之上的财务危机诊断，是缺乏准确性的。

2、财务危机诊断的片面性和滞后性导致财务预警的滞后性

传统的财务诊断，一般都是企业感觉到经营出现了问题，财务状况开始恶化，才意识到诊断的必要性，往往错过了治疗的良好时机，不能做到防患于未然，人为的加大了危机治疗成本，企业处于亡羊补牢的尴尬处境。一个企业如果在警情刚显现时就予以分析化解、进行防治，一定会起到事半功倍的效果。但是目前大多企业还是在危机突显时才开始治理。

（1）财务危机诊断结论的片面性。传统财务报表数据只关注特定主体活动的经济方面，只反映可以用货币形式来量化的信息。难以用货币计量的要素，如企业文化、领导能力、组织机能、市场占有率等对企业生存发展有重大意义的因素则往往被忽略。

（2）诊断结果会表现出一定程度的滞后性。财务危机诊断应立足于动态的角度对企业财务危机的发展趋势做出判断分析，应该具备一定的预见性。传统的财务报表数据受历史成本记账原则的规范，所反映的数据都是历史成本，一方面表现为计量的滞后性，另一方面表现为重置价格与历史成本的背离，都会影响财务危机诊断的结果。比如，债务重组等重大期后事项可能会完全改变一个企业的

命运：远远高于企业账面价值的土地、房屋、建筑物、存货等的可变现价值，对企业来说意义也是极其重大的。

3、公司治理结构不健全，导致财务预警系统不受重视

完善的公司治理结构对企业有着重要的意义：一方面，保障外部投资者的合法权益不被企业的“内部人”侵吞，维护投资者的利益；另一方面，保证企业科学决策，提高效率。只有企业效率提高了，企业各方面的利益才能够真正得到有效的保障。我国公司治理结构不健全主要表现在持股比例过于集中、所有者缺位和内部控制不力等方面。

三、针对以上弊端提出解决措施

1、建立财务危机综合预警系统

（1）企业财务预警系统得以成功建立并有效运行的前提，就是企业全体员工特别是领导层在思想上对潜在的财务危机要有清醒认识和高度警惕，对员工发现的问题合理建议应给予重视和采纳；努力提高财务人员尤其是财务主管人员的业务水平，使财务人员对财务风险的控制成为自觉行为。

（2）全系统建立起以财务危机预警指标系统为主要内容的报表分析和信息披露制度。财务部门应及时将预警分析的结果和信息传送给决策层，使决策者能够迅速发布指令，采取措施，防止局部混乱演变为整体失控。

（3）企业财务预警系统的有效运行还有赖于预警信息传递路线的畅通和对策反映的及时。这就需要建立一套预警传递系统并由专人负责，使预警信息能迅速反馈到相关部门进行处理并及时采取相应的对策。

（4）充分发挥现代化监管手段，逐步建立财务危机预警指标的数据库和对策库系统，不断扩充和积累有关财务预警所需的基础数据和信息，并努力实现共享，从而提高企业生产经营可持续发展的科技含量。

（5）改革现有的责任目标考核体系，适当加入一些风险预警考核指标，以督促公司的各级员工，搞活存量资产，盘活资金存量，提高资产、资金的运营效益，使公司的经济实力得到真正的加强。

（6）财务预警系统应和企业各项制度相结合起来，互相促进，如以现金周转为主的企业，应切实建立现金核算制度，掌握现金收付期间的差异；以赊销、代销为主的企业，则应加强企业信用调查制度，强化应收账款回收控制。