财务管理必备公式
财务管理学公式整理最全版
财务管理学公式整理最全版以下是一份关于财务管理学公式的整理。
本文将会涵盖财务管理的各个方面，包括财务分析、财务规划、投资决策、资本结构以及股权估值等。
希望这些公式对您了解财务管理学有所帮助。
1.财务分析1.1偿债能力分析-当期比率=当期资产/当期负债-快速比率=(当期资产-存货)/当期负债-资本结构比率=长期负债/股东权益-利息保障倍数=(利润总额+利息)/利息1.2资产负债率分析-资产负债率=负债总额/资产总额-长期债务与总资产比率=长期债务/资产总额1.3偿债能力分析-财务杠杆倍数=总资产/股东权益-产权杠杆倍数=总资产/净资产1.4利润率分析-毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入-净利率=净利润/销售收入1.5股东回报率-股东权益报酬率=净利润/股东权益-总资产报酬率=净利润/总资产2.财务规划2.1现金流量-净运营资本=当期资产-当期负债-非利息性负债-自由现金流量=净利润+折旧-资本支出-净负债增加2.2预算-产量预算=单位产品预算×产量-能源预算=单位产量能源成本×产量-员工薪酬预算=单位员工薪酬×员工数量2.3资本收益率-净资本收益率=净利润/股东权益-总资本回报率=(净利润+利息)/总资本3.投资决策3.1现金流量评估-净现值=现金流入-现金流出-内部收益率=NPV=0时的折现率3.2风险分析-投资回收期=投资金额/年现金流入-赢利指数=现值/投资额4.资本结构4.1杠杆效应-杠杆倍数=总资产/净资产-杠杆系数=净资产/股东权益4.2财务风险-利息保障倍数=(净利润+利息)/利息-其他息税前利润（EBIT)/利息4.3权益乘数-股权乘数=总资产/股东权益-销售增长率×净利润率×滚动权益消耗率5.股权估值5.1价值评估-每股收益=净利润/发行股数-每股股息=现金股息/发行股数5.2基本估值模型-股权价值=每股收益×增长率/(折现率-增长率)以上仅是对财务管理学公式的一部分整理，您可以根据自己的需求进一步深入研究和学习。
财务管理公式大全
财务管理公式大全
1. 利润总额（利润） = 销售收入 - 成本 - 费用
2. 净利润 = 利润总额 - 所得税
3. 利润率 = 利润总额 / 销售收入
4. 资产收益率（ROA）= 净利润 / 资产总额
5. 资本结构比率 = 负债 / 资本
6. 资本回报率（ROE）= 净利润 / 股东权益
7. 流动比率 = 流动资产 / 流动负债
8. 速动比率 = (流动资产 - 存货) / 流动负债
9. 财务杠杆比率（FLR）= 总资产 / 股东权益
10. 财务杠杆倍数（FLM）= 总资产 / 净资产
11. 预测流量比率 = 现金流量 / 偿债流动性比率
12. 应收账款周转率 = 销售收入 / 平均应收账款
13. 存货周转率 = 销售成本 / 平均存货
14. 不动产投资回报率（ROI）= 净利润 / 不动产投资额
15. 销售收入增长率 = （今年销售收入 - 去年销售收入）/ 去年销售收入× 100%
16. 总资产周转率 = 销售收入 / 平均总资产
17. 负债周转率 = 销售收入 / 平均负债
18. 账龄比率 = 不同账龄应收账款余额 / 总应收账款余额
19. 净现值（NPV）= 初始投资 - 利润现金流的现值之和
20. 内部收益率（IRR）= 使净现值为零的折现率
以上都是一些常见的财务管理公式，帮助企业进行财务分析和决策。
各种公式可根据具体情况进行使用。
财务管理公式汇总
财务管理公式汇总财管教材公式汇总第二章财务管理基础货币时间价值复利终值公式：F = P × (1 + i)ⁿ复利现值公式：P = F × (1 + i)⁻ⁿ普通年金终值公式：F = A × [(1 + i)ⁿ - 1] / i普通年金现值公式：P = A × [1 - (1 + i)⁻ⁿ] / i预付年金终值公式：F = A × [(F/A。
i。
n) × (1 + i)] 或 F = A × [(F/A。
i。
n + 1) - 1]预付年金现值公式：P = A × (P/A。
i。
n) × (1 + i) 或 P = A × [(P/A。
i。
n - 1) + 1]备注：记住各种系数的表达式即可。
对于预付年金来说，是普通年金基础上“×（1 + i）”或者通过“期终加一，期现减一”来予以记忆。
递延年金现值公式：P = A × (P/A。
i。
n) × (P/F。
i。
m)或 P = A × [(P/A。
i。
m + n) - (P/A。
i。
m)]或 P = A × (F/A。
i。
n) × (P/F。
i。
m + n)备注：递延期的确定是计算递延年金现值的关键。
举例：第一期的支付时间是第三年期初，那么该递延年金的递延期是一期。
永续年金现值公式：P = A / ii年偿债基金公式：A = F × [(1 + i)⁻ⁿ - 1] / (i × (1 + i)⁻ⁿ)年资本回收额公式：A = P × i / [1 - (1 + i)⁻ⁿ]备注：年偿债基金和普通年金终值互为逆运算；年资本回收额和普通年金现值互为逆运算。
年资本回收额计算是项目投资决策中年金成本，年金净流量的计算基础。
插值法利率的推算公式：i = i₁ + [(i₂ - i₁) / (B₂ - B₁)] × (B -B₁)备注：不必死记公式，列出等式，两端分别是折现率和对应的系数，只要一一对应起来，就能得到最终的结果。
财务管理公式记忆口诀
以下是一些公式记忆口诀：
1. 现金流量表记：收减实增，付增实减。
即：经营现金流量= 减少的应收账款+ 增加的预收款-增加的应付账款-减少的预付款。
2. 财务杠杆：杠杆比率=负债/权益。
即：杠杆比率= （固定成本+ 变动成本）/ 全部变动产生的收益。
3. 资本预算：净现值、贴现率换根、复利、投资回报。
即：净现值< 投资额，贴现率换根要上；净现值> 投资额，贴现率换根要下；复利高，现值低；回报怎么多，剩下的就归我。
4. 资产负债率：资产减负债，权益算一半。
即：资产负债率= 负债/ （负债+ 所有者权益/ 2）。
5. 应收账款周转率：乘以360，变负减交。
即：应收账款周转率= 营业收入/ （应收账款/ 360）；
如周转率下降，则需检查：有否销售商品给“茅台”？有否对XX变负？与客户交往的良好程度如何？
希望这些口诀能够帮助你更好地记忆和理解财务管理公式。
财务管理计算公式整理汇总
财务管理计算公式整理汇总
一、财务管理公式
1、资产负债率：资产负债率=负债总额/资产总额，一般资产负债率越低，企业的偿债能力越强。
2、负债权益比率：负债权益比率=负债总额/所有者权益，一般负债权益比率越低，企业的偿债能力越强。
3、流动比率：流动比率=流动资产/流动负债，一般流动比率越高，企业的偿债能力越强。
4、速动比率：速动比率=速动资产/流动负债，一般速动比率越高，企业的偿债能力越强。
5、销售净利率比率：销售净利率比率=净利润/营业收入，一般销售净利率比率越高，企业的盈利能力越强。
6、应收账款周转率：应收账款周转率=应收账款平均余额/月均销售额，一般应收账款周转率越低，企业的催收能力越强。
7、存货周转率：存货周转率=存货平均余额/月均销售额，一般存货周转率越高，企业的经营效率越高。
8、营业周期：营业周期=存货周转率+应收账款周转率-应付账款周转率，一般营业周期越短，企业的经营效率越高。
二、投资管理公式
1、净现值：净现值=实际现金流/（1+r）^n，n表示投资期数，r表示投资利率。
中级会计师—财务管理公式记忆方法
中级会计师—财务管理公式记忆方法
一、财务管理的公式记忆
1、财务比率分析公式
(1)流动比率=流动资产/流动负债
(2)速动比率=流动资产－存货/流动负债
(3)利息保障倍数=操作性流动资产/月期末短期借款
(4)应收账款周转率=营业额/应收账款
(5)存货周转率=营业额/存货
(6)固定资产周转率=营业额/固定资产
(7)总资产周转率=营业额/总资产
(8)销售净利率=净利润/营业额
(9)税后净利率=税后净利润/营业额
(10)股东权益收益率=净利润/股东权益
2、财务估值公式
(1)未来市值：PV=FV/（1+r）^n
(2)权益现值：PV=E/r
(3)风险折现率：R=(r+Epsilon)/（1+Epsilon）
(4)资产净值：AV=TA-TL
(5)企业净值：PV=AV-Debt
(6)单位净值：UPR=Equity/企业净值
3、财务决策公式
(1)投资回报率：IR=NPV/投资总额
(2)复合年增长率：CAGR=（1+r）^n-1
(3)资本成本：K=WACC-g
(4)贴现现值：PV=C/（1+r）^n
(5)内部收益率：IRR=（1+r）^n-1
二、财务管理公式的记忆方法
1、通过动手练习掌握普通公式的意义
记忆财务管理的公式，不能只停留在书本上，要动手实践，练习才能掌握普通公式的意义，同时提高对财务管理公式的理解能力。
2、结合生活场景记忆公。
财务管理重点公式整理
财务管理重点公式整理财务管理是企业管理中非常重要的一部分，它涉及到企业的资金运作、投资决策、财务分析等方面。
在财务管理中，有一些重要的公式需要掌握，下面我们来整理一下这些公式。
1. 现值公式现值公式是财务管理中最基本的公式之一，它用于计算未来现金流的现值。
现值公式的一般形式为：PV = FV / (1 + r)n，其中PV表示现值，FV表示未来现金流的价值，r表示贴现率，n表示未来现金流的期数。
2. 内部收益率公式内部收益率是指投资项目的收益率，它是使项目净现值等于零的贴现率。
内部收益率公式的一般形式为：IRR = r1 + (NPV1 / (NPV1 - NPV2)) * (r2 - r1)，其中IRR表示内部收益率，r1和r2分别表示两个贴现率，NPV1和NPV2分别表示这两个贴现率下的净现值。
3. 投资回报率公式投资回报率是指投资项目的收益率，它是投资收益与投资成本的比率。
投资回报率公式的一般形式为：ROI = (收益- 成本) / 成本* 100%，其中ROI表示投资回报率，收益表示投资项目的收益，成本表示投资项目的成本。
4. 财务杠杆公式财务杠杆是指企业利用借款等外部资金进行投资的程度，它可以通过财务杠杆公式来计算。
财务杠杆公式的一般形式为：FL = EBIT / EBT，其中FL表示财务杠杆，EBIT表示企业税前利润，EBT表示企业税前利润减去利息支出。
5. 资本成本公式资本成本是指企业筹集资金所需要支付的成本，它可以通过资本成本公式来计算。
资本成本公式的一般形式为：WACC = E / (E + D) * Re + D / (E + D) * Rd * (1 - T)，其中WACC表示加权平均资本成本，E表示企业的股权，D表示企业的债权，Re表示股权的预期收益率，Rd表示债权的预期收益率，T表示企业所在国家的税率。
6. 财务比率公式财务比率是指企业财务状况的衡量指标，它可以通过财务比率公式来计算。
财务管理公式汇总
财务管理公式汇总篇一：财务管理是一门涉及到企业的资金、投资和利润等方面的学科。
在财务管理中，有许多重要的公式可以帮助企业管理者做出正确的决策和分析。
以下是一些常用的财务管理公式的汇总：1. 利润公式：利润 = 销售收入 - 成本2. 毛利率公式：毛利率 = (销售收入 - 成本) / 销售收入3. 净利润率公式：净利润率 = 净利润 / 销售收入4. 资本回报率公式：资本回报率 = 净利润 / 总资产5. 资本成本率公式：资本成本率 = (权益资本 * 权益资本成本率 + 债务资本* 债务资本成本率) / 总资本6. 资本结构比例公式：权益比例 = 权益资本 / 总资本，债务比例 = 债务资本/ 总资本7. 现金流量公式：现金流量 = 销售收入 - 费用 - 税收 - 投资支出8. 财务杠杆公式：财务杠杆 = 总资产 / 所有者权益9. 投资回报率公式：投资回报率 = (未来现金流量 - 投资成本) / 投资成本10. 折现现金流量公式：折现现金流量 = 现金流量 / (1 + 折现率)^n，其中n 为时间段这些公式可以帮助企业管理者评估企业的财务状况、盈利能力以及投资回报率等重要指标，从而做出明智的决策。
然而，需要注意的是，这些公式只是财务管理中的一部分工具，还需要结合实际情况和其他因素进行综合分析和判断。
篇二：财务管理是企业经营中至关重要的一环，它涉及到资金的筹集、使用、投资和监控等方面。
在财务管理的过程中，有一些基本的财务公式是非常重要的，它们可以帮助企业进行财务分析和决策。
下面是一些常见的财务管理公式的汇总：1. 盈利能力公式：- 毛利率 = (销售收入 - 销售成本) / 销售收入- 净利润率 = 净利润 / 销售收入- 资产回报率 = 净利润 / 总资产2. 偿债能力公式：- 流动比率 = 流动资产 / 流动负债- 速动比率 = (流动资产 - 存货) / 流动负债- 利息保障倍数 = (净利润 + 利息费用) / 利息费用3. 运营能力公式：- 应收账款周转率 = 销售收入 / 平均应收账款- 应付账款周转率 = 采购成本 / 平均应付账款- 存货周转率 = 销售成本 / 平均存货4. 现金流量公式：- 现金流入 = 销售收入 + 其他现金流入- 现金流出 = 销售成本 + 销售费用 + 研发费用 + 管理费用 + 税费 + 其他现金流出- 净现金流量 = 现金流入 - 现金流出这些公式可以帮助企业分析其财务状况、评估其经营绩效、制定财务策略以及进行预测和决策。
财务管理的公式大全
财务管理的公式大全财务管理是指在经营活动中对企业的财务进行有效监控、分析和控制。
为了帮助企业管理者更好地进行财务决策和分析，以下是一些常用的财务管理公式：1.盈利能力和利润分析公式：-毛利润率=毛利润/销售收入-净利润率=净利润/销售收入-营业利润率=营业利润/销售收入-总资产利润率=净利润/总资产-资产回报率=净利润/全部者产-杠杆倍数=借款资本/自有资本2.偿债能力分析公式：-流动比率=流动资产/流动负债-速动比率=(流动资产-存货)/流动负债-利息保障倍数=(税前利润+利息费用)/利息费用3.财务杠杆分析公式：-负债比率=负债总额/资产总额-权益比率=所有者权益/资产总额-长期负债比率=长期负债/资产总额4.资本结构分析公式：-财务杠杆=总资产/所有者权益-权益乘数=总资产/净资产-资本周转率=净销售收入/资产净值5.现金流量分析公式：-现金流入=销售收入+短期借款+长期借款+股权融资+利息收入+资本性支出-现金流出=购买商品成本+销售费用+利息支付+分红支付+税费支出+资本性支出-现金流量净额=现金流入-现金流出6.投资回报率分析公式：-投资回报率=净利润/投资总额-资本回报率=净利润/资本投入7.经济增加值分析公式：-经济增加值=销售收入-可变成本-固定成本-经济增加值率=经济增加值/销售收入8.成本控制分析公式：-调整后纯资本金利润率=调整后的纯资本金利润/调整后的纯资本金-资本金净资产回报率=净利润/资本金净资产以上是一些常用的财务管理公式，可以用于对企业的财务情况、盈利能力、偿债能力、财务杠杆、资本结构、现金流量、投资回报率等进行分析和评估。
需要根据具体情况选择合适的公式，并结合其他财务数据进行综合分析。
财务管理基本公式大全
财务管理基本公式大全
1.利润公式：
利润=销售收入-成本-费用
销售收入=售价×销量
成本=直接成本+间接成本
费用=固定费用+变动费用
2.成本公式：
直接成本=原材料成本+直接人工成本+直接制造费用间接成本=管理费用+销售费用
总成本=直接成本+间接成本
3.利润率和利润率分析公式：
利润率=利润/销售收入×100%
毛利率=(销售收入-成本)/销售收入×100%
净利率=利润/销售收入×100%
资产利润率=利润/资产总额×100%
4.资本结构和财务杠杆公式：
资本结构=负债/资产×100%
杠杆倍数=资产总额/净资产
财务杠杆=杠杆倍数-1
5.现金流量公式：
净现金流=经营活动现金流入-经营活动现金流出
自由现金流=经营活动现金流入-经营活动现金流出-资本支出
6.资本预算公式：
净现值=∑(现金流量/(1+折现率)^n)
投资回收期=投资额/年平均现金流量
内部收益率=投资现金流量的折现率使净现值等于0
7.股票估值公式：
市盈率=市场价格/每股收益
市净率=市场价格/每股净资产
市销率=市场价格/每股销售收入
8.财务指标公式：
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
资产周转率=销售收入/资产总额
应收账款周转率=销售收入/应收账款
这些公式只是财务管理中的部分基本公式，财务实践中还有更多专业和复杂的公式适用于不同的情况和需求。
根据具体的问题和目标，可以选择相应的公式进行计算和分析，以支持合理的决策和财务管理。
财务管理公式总结
22、 类 别 静 态 评 价 指 标 指 标 静 态 投 资 回 收 期 静态投资回收期，是指以投资项目经营净现金流量 抵偿原始投资额所需要的全部时间。它有“包括建 设期的投资回收期（PP）”和”不包括建设期的投 资回收期（PP ）两种形式。 确定静态投资回收期指标可分别采取公司法和列表 法 （1） 满足特定条件下的简化公式
内 部 收 益 率
内部收益率（IRR） ，是指项目投资实际可望达到的 收益率。实质上，它是能使项目的净现值等于零时 的折现率 IRR 满足下列等式： ∑（NCFt×（P/F,IRR,t） ）＝0 其中： （1） 逐步测试法：适合于各期现金流入量不相 等的非年金形式。 计算方式是：先估计一个贴现率，用它来计算方案 的净现值；如果净现值为正数，说明方案本身的内 含报酬率超过估计的贴现率，应提高贴现率后进一 步测试；如果净现值为负数，说明方案本身的内含 报酬率低于估计的贴现率；应降低贴现率后进一步 测试。经过多次测试，寻找出使净现值接近于零的 两个贴现率，然后根据内插法即可计算出该方案的 内含报酬率 采取逐步测试法，内含报酬率的计算口诀是贴现率 差之比等于净现值之比。 （2） 年金法：适合于无筹建期，而且运营期各 年现金净流量相等的情况，符合普通年金 形式，可直接利用年金现值系数表查表来 确定与该年现值系数相邻的两个贴现率， 然后根据内插法即可计算该方案的内含报 酬率。此时的年金现值系数正好等于该方 案的投资回收期。 采用年金现值系数公式，内含报酬率的计算口诀是 贴现率差之比等于年金现值系数差之比。
1
完整工 业投资 项目
NCFt=－原始投资额（包括：固定资产、无 形资产、开办费、流动资产）
NCFt=息税前利润×（1－所得税税率）＋折旧＋摊 销 摊销：包括无形资产和开办费的摊销 终结点净现金流量＝终结点经营净现金流量＋回 收额 回收额： 包括收回的流动资金以及固定资产净残值 收入 Δ NCFS＋1－N=Δ 息税前利润×（1 －所得税税率）＋ Δ 折旧＋Δ 净残值 其中：Δ 折旧＝（Δ I－Δ 净残值）/新设备使用年 限 Δ NCF1=Δ 息税前利润×（1－所得税税率）＋Δ 折 旧＋（旧设备账面净值－变现净收入）×所得税税 率 Δ NCF2－n=Δ 息税前利润×（1－所得税税率）＋Δ 折旧＋Δ 净残值
财务管理必须掌握的100个公式
财务管理必须掌握得１00个公式【公式1】因素分析法【简要说明】按先后顺序分析时，分析过得因素使用报告期数据(或实际指标),未分析得因素使用基期数据(或计划指标)。
可以简单地这样记忆:已经分析过得指标不再“复原”。
【公式2】营运资本=流动资产-流动负债＝长期资本－长期资产【公式3】流动比率＝流动资产÷流动负债【公式4】速动比率＝速动资产÷流动负债【公式5】现金流量比率=经营活动现金流量净额÷流动负债【公式6】资产负债率＝总负债÷总资产×100%【公式7】产权比率=总负债÷股东权益【公式8】权益乘数＝总资产÷股东权益=１＋产权比率【公式９】利息保障倍数=息税前利润÷全部应付利息(含资本化利息)【公式１0】现金流量与负债比率=经营活动现金流量净额÷债务总额×1０0%【公式11】应收账款周转次数＝营业收入÷应收账款【公式１２】存货周转次数=营业收入（或营业成本)÷存货【公式1３】总资产周转次数=营业收入÷总资产【公式14】营业净利率＝净利润÷营业收入×100%【公式15】总资产净利率=净利润÷总资产×100%【公式16】权益净利率＝净利润÷股东权益×１00%【公式17】市盈率=每股市价÷每股收益每股收益=普通股股东净利润/流通在外普通股加权平均股数,其中,普通股股东净利润=净利润－优先股股利。
【公式18】市净率=每股市价÷每股净资产每股净资产＝(股东权益总额-优先股权益)÷流通在外普通股股数,其中，优先股权益,包括优先股得清算价值及全部拖欠得股息。
【公式1９】市销率＝每股市价÷每股营业收入每股营业收入=营业收入÷流通在外普通股加权平均股数【公式20】权益净利率＝营业净利率×总资产周转次数×权益乘数【公式21】净负债(也叫净金融负债）＝金融负债-金融资产【公式22】净经营资产(净投资资本）=经营资产－经营负债＝净负债+股东权益【公式２３】经营营运资本=经营性流动资产-经营性流动负债【公式24】净经营性长期资产＝经营性长期资产-经营性长期负债【公式25】税后经营净利润=税前经营利润-经营利润所得税=净利润+税后利息费用=净利润－金融损益,其中：税后利息费用＝(金融负债利息-金融资产收益）×（1－所得税税率)【公式2６】实体现金流量=税后经营利润-净经营资产增加=税后经营利润-净投资【公式2７】资本支出＝净经营长期资产增加+折旧与摊销＝经营性长期资产增加－经营性长期负债增加＋折旧与摊销【公式28】权益净利率=净经营资产净利率+杠杆贡献率杠杆贡献率=经营差异率×净财务杠杆经营差异率＝净经营资产净利率－税后利息率净经营资产净利率=税后经营净利润(注意不就是净利润）÷净经营资产净财务杠杆=净负债/股东权益【公式29】外部融资额＝融资总需求-可动用得金融资产－预计增加得留存收益在不存在可动用金融资产得情况下，外部融资额为0时计算得出得营业收入增长率称为“内含增长率”。
财务人必须知道的110个财务管理公式
财务人必须知道的，110个财务管理公式一、财务报表分析1、流动比率=流动资产÷流动负债2、速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债保守速动比率=（现金+短期征劵+应收票据+应收账款净额）÷流动负债3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数4、存货周转率（次数）=销售成本平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）÷2存货周转天数=360/存货周转率=（平均存货x360）÷销售成本5、应收账款周转率（次）=销售收入÷平均应收账款其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额：应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=（平均应收账款x360）÷销售收入净额6、流动资产周转率（次数）=销售收入÷平均流动资产7、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额8、资产负债率=（负债总额÷资产总额）x100（也称举债经营比率）9、产权比率=（负债总额股东权益）x100%（也称债务股权比率）10、有形净值债务率=[负债总额÷（股东权益—无形资产净值）]x100%11、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用长期债务与营运资金比率=长期负债÷（流动资产-流动负债）12、销售净利率=（净利润÷销售收入）x100%13、销售毛利率=[（销售收入—销售成本）÷销售收入]x100%14、资产净利率=（净利润÷平均资产总额）x100%15、净资产收益率=净利润÷平均净资产（或年末净资产）x100%或=销售净利率x资产周转率x权益乘数16、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷（1-资产负债率）=1+产权比率17、平均发行在外普通股股数=∑（发行在外的普通股数x发行在外的月份数）÷1218、每股收益=净利润÷年末普通股份总数=（净利润-优先股利）÷（年末股份总数-年末优先股数）19、市盈率（倍数）=普通股每市价÷每股收益20、每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数21、股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价22、市净率=每股市价÷每股净资产23、股利支付率=（每股股利÷每股净收益）x100%股利保障倍数=股利支付率的倒数24、留存盈利比率=（净利润-全部股利）÷净利润x100%25、每股净资产=年末股东权益（扣除优先股）÷年末普通股数（也称每股账面价值或每股权益）26、现金到期债务比=经营现金净流入÷本期到期的债务=经营现金净流入/（指本期到期的长期债务与本期应付票据）现金流动负债比=经营现金净流入÷流动负债现金债务总额比=经营现金净流入÷债务总额（计算公司最大的负债能力）27、销售现金比率=经营现金净流入÷销售额每股营业现金净流量=经营现金净流入÷普通股数全部资产现金回收率=经营现金净流入÷全部资产x100%28、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和现金股利保障倍数=每股营业现金净流入÷每股现金股利29、净收益营运指数=经营净收益÷净收益=（净收益-非经营收益）÷净收益现金营运指数=经营现金净流量÷经营所得现金（经营所得现金=经营活动净收益÷非付现费用）二、财务预测与计划30、外部融资额=（资产销售百分比-负债销售百分比）x新增销售额-销售净利率x计划销售额x（1-股利支付率）31、销售增长率=新增额÷基期额或=（计划额÷基期额）-132、新增销售额=销售增长率x基期销售额33、外部融资销售增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利率x[（1+增长率）÷增长率]x（1-股利支付率）34、可持续增长率=股东权益增长率=股东权益本期增加额÷期初股东权益可持续增长率=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期初权益期末总资产乘数=销售净利率x总资产周转率x收益留存率x期初权益期末总资产乘数或=权益净利率x收益留存率÷（1-权益净利率x收益留存率）财务估价（P—现值i-利率丨-利息S-终值n—时间r—名义利率m—每年复利次数）35、复利终值：S=P（1+i）n；S=P（S/P，i，n）或终值=现值*复利终值系数；复利现值：P=S（P/S，i，n）；P=S（1+i）n或现值=终值*复利终值系数36、普通年金终值：F=Ax（F/A，i，n）=A*（1+i）n-1/i或最后一次支付时的本利和，它是每次支付的复利终值之和。
财务管理公式大全
财务管理公式大全下面是店铺整理的财务管理公式大全，赶紧收藏吧，总会有用到的时候。
财务管理公式大全(一)1、单期资产的收益率=利息(股息)收益率+资本利得收益率2、方差=∑(随机结果-期望值)2×概率(P26)3、标准方差=方差的开平方(期望值相同，越大风险大)4、标准离差率=标准离差/期望值(期望值不同，越大风险大)5、协方差=相关系数×两个方案投资收益率的标准差6、β=某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差(P34)7、必要收益率=无风险收益率+风险收益率8、风险收益率=风险价值系数(b)×标准离差率(V)9、必要收益率=无风险收益率+b×V=无风险收益率+β×(组合收益率-无风险收益率)其中：(组合收益率-无风险收益率)=市场风险溢酬，即斜率财务管理公式大全(二)P-现值、F-终值、A-年金10、单利现值P=F/(1+n×i)‖单利终值F=P×(1+n×i)‖二者互为倒数11、复利现值P=F/(1+i)n =F(P/F，i，n)――求什么就把什么写在前面12、复利终值F=P(1+i)n =P(F/P，i，n)13、年金终值F=A(F/A，i，n)――偿债基金的倒数偿债基金A= F(A/F，i，n)14、年金现值P=A(P/A，i，n)――资本回收额的倒数资本回收额A= P(A/P，i，n)15、即付年金终值F=A〔(F/A，i，n+1)-1〕――年金终值期数+1系数-116、即付年金现值P=A〔(P/A，i，n-1)+1〕――年金现值期数-1系数+17、递延年金终值F= A(F/A，i，n)――n表示A的个数18、递延年金现值P=A(P/A，i，n)×(P/F，i，m)先后面的年金现再前面的复利现19、永续年金P=A/i20、内插法瑁老师口诀：反向变动的情况比较多同向变动：i=最小比+(中-小)/(大-小)(最大比-最小比)反向变动：i=最小比+(大-中)/(大-小)(最大比-最小比)21、实际利率=(1+名义/次数)次数-1股票计算：22、本期收益率=年现金股利/本期股票价格23、不超过一年持有期收益率=(买卖价差+持有期分得现金股利)/买入价持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限24、超过一年=各年复利现值相加(运用内插法)25、固定模型股票价值=股息/报酬率――永续年金26、股利固定增长价值=第一年股利/(报酬率-增长率)债券计算：27、债券估价=每年利息的年金现值+面值的复利现值28、到期一次还本=面值单利本利和的复利现值29、零利率=面值的复利现值30、本期收益率=年利息/买入价31、不超过持有期收益率=(持有期间利息收入+买卖价差)/买入价持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限(按360天/年)32、超过一年到期一次还本付息=√(到期额或卖出价/买入价)(开持有期次方)33、超过一年每年末付息=持有期年利息的年金现值+面值的复利现值与债券估价公式一样，这里求的是i，用内插法财务管理公式大全(三) 共6页:上一页123456下一页。
财务管理必须掌握的100个公式
财务管理必须掌握的100个公式【公式1】因素分析法【简要说明】按先后顺序分析时，分析过的因素使用报告期数据（或实际指标），未分析的因素使用基期数据（或计划指标）。
可以简单地这样记忆：已经分析过的指标不再“复原”。
【公式2】营运资本＝流动资产－流动负债＝长期资本－长期资产【公式3】流动比率＝流动资产÷流动负债【公式4】速动比率＝速动资产÷流动负债【公式5】现金流量比率＝经营活动现金流量净额÷流动负债【公式6】资产负债率＝总负债÷总资产×100％【公式7】产权比率＝总负债÷股东权益【公式8】权益乘数＝总资产÷股东权益＝1＋产权比率【公式9】利息保障倍数＝息税前利润÷全部应付利息（含资本化利息）【公式10】现金流量与负债比率＝经营活动现金流量净额÷债务总额×100％【公式11】应收账款周转次数＝营业收入÷应收账款【公式12】存货周转次数＝营业收入（或营业成本）÷存货【公式13】总资产周转次数＝营业收入÷总资产【公式14】营业净利率＝净利润÷营业收入×100％【公式15】总资产净利率＝净利润÷总资产×100％【公式16】权益净利率＝净利润÷股东权益×100％【公式17】市盈率＝每股市价÷每股收益每股收益＝普通股股东净利润/流通在外普通股加权平均股数，其中，普通股股东净利润＝净利润－优先股股利。
【公式18】市净率＝每股市价÷每股净资产每股净资产＝（股东权益总额－优先股权益）÷流通在外普通股股数，其中，优先股权益，包括优先股的清算价值及全部拖欠的股息。
【公式19】市销率＝每股市价÷每股营业收入每股营业收入＝营业收入÷流通在外普通股加权平均股数【公式20】权益净利率＝营业净利率×总资产周转次数×权益乘数【公式21】净负债（也叫净金融负债）＝金融负债－金融资产【公式22】净经营资产（净投资资本）＝经营资产－经营负债＝净负债＋股东权益【公式23】经营营运资本＝经营性流动资产－经营性流动负债【公式24】净经营性长期资产＝经营性长期资产－经营性长期负债【公式25】税后经营净利润＝税前经营利润－经营利润所得税＝净利润＋税后利息费用＝净利润－金融损益，其中：税后利息费用＝（金融负债利息－金融资产收益）×（1－所得税税率）【公式26】实体现金流量＝税后经营利润－净经营资产增加＝税后经营利润－净投资【公式27】资本支出＝净经营长期资产增加＋折旧与摊销＝经营性长期资产增加－经营性长期负债增加＋折旧与摊销【公式28】权益净利率＝净经营资产净利率＋杠杆贡献率杠杆贡献率＝经营差异率×净财务杠杆经营差异率＝净经营资产净利率－税后利息率净经营资产净利率＝税后经营净利润（注意不是净利润）÷净经营资产净财务杠杆＝净负债/股东权益【公式29】外部融资额＝融资总需求－可动用的金融资产－预计增加的留存收益在不存在可动用金融资产的情况下，外部融资额为0时计算得出的营业收入增长率称为“内含增长率”。
财务管理公式大全
财务管理公式大全
1.会计方面的公式：
-总资产=负债+股东权益
-总负债=短期负债+长期负债
-股东权益=总资产-总负债
-營業利益=营业收入-营业成本-营业费用
-净利润=营业利润-税费-其他费用
2.财务比率和指标的公式：
-资产负债率=总负债/总资产
-流动比率=流动资产/流动负债
-速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
-期末现金余额=期初现金余额+现金流入-现金流出-毛利率=(营业收入-营业成本)/营业收入
-净利率=净利润/营业收入
3.投资和财务决策的公式：
-现值=未来现金流/(1+投资回报率)^年数
-内部回报率=使项目的净现值等于零的折现率
-投资回收期=投资金额/年净现金流量
-负债成本=(借款利率*借款金额)/借款期限
4.财务评估和估值的公式：
-理论股价=每股收益*市盈率
-市盈率=股票价格/每股收益
-ROE=净利润/股东权益
-ROI=(净利润+利息)/总投资
-投资回报率=(投资终值-投资初始值)/投资初始值
5.资本预算和项目评估的公式：
-净现值=现金流入-现金流出
-平均投资回报率=总净利润/总投资
-内部回报率=使项目的净现值等于零的折现率
-投资回收期=投资金额/平均年现金流量
-资本金的成本=(年息/(1-税率))/资本金
这只是一些常用的财务管理公式示例，实际上，财务管理领域涉及的公式非常广泛和复杂。
财务专业人员需要根据具体情况和需求，选择适合的公式来进行分析和决策。
财务管理必背公式
财务管理必背公式财务管理涉及许多公式和公式的应用，为了有效地进行财务管理工作，以下是一些必须掌握的财务管理公式：1.盈亏平衡点公式：盈亏平衡点（Breakeven Point）是指企业在其中一时期内销售收入等于总成本的点。
计算盈亏平衡点的公式如下：盈亏平衡点=固定成本/（1-变动成本比例）盈亏平衡点分析是企业财务管理中非常重要的一种方法，可用于预测企业在特定条件下的盈利能力。
2.财务杠杆倍数公式：财务杠杆倍数（Financial Leverage Ratio）用于衡量企业利用债务融资来提高投资回报的能力。
计算财务杠杆倍数的公式如下：财务杠杆倍数=资产总额/所有者权益财务杠杆倍数越高，说明企业利用债务融资的比重越高，也就意味着企业的风险和回报都相对较高。
3.利息保障倍数公式：利息保障倍数（Interest Coverage Ratio）用于衡量企业偿付利息能力的强弱。
计算利息保障倍数的公式如下：利息保障倍数=税前利润/利息费用利息保障倍数越高，说明企业偿付利息的能力越强，也就意味着企业经营风险相对较低。
4.资本回报率公式：资本回报率（Return on Investment，ROI）用于衡量企业投资项目的盈利能力。
计算资本回报率的公式如下：资本回报率=税前利润/平均资本资本回报率越高，说明企业的投资项目带来的盈利越高，也就意味着企业的经营能力和效率相对较高。
5.应收账款周转率公式：应收账款周转率（Accounts Receivable Turnover）用于衡量企业经营活动中应收账款的周转速度。
计算应收账款周转率的公式如下：应收账款周转率=净销售收入/平均应收账款应收账款周转率越高，说明企业在单位时间内将应收账款转化为现金的能力越强，也就意味着企业的流动性和经营效率较高。
6.库存周转率公式：库存周转率（Inventory Turnover）用于衡量企业经营活动中库存的周转速度。
计算库存周转率的公式如下：库存周转率=销售成本/平均库存库存周转率越高，说明企业在单位时间内将库存转化为销售收入的速度越快，也就意味着企业的库存管理和供应链管理效率较高。
财务管理必背公式
1、单利：I=P＊i*n
2、单利终值：F=P(1+i*n)
3、单利现值:P=F/(1+i*n)
4、复利终值：F=P(1+i)n或：P(F/P，i，n)
5、复利现值：P=F＊(1+i)-n或:F(P/F，i，n)
6、普通年金终值：F=A[(1+i)n—1]/i或：A(F/A，i，n)
84、环比动态比率=分析期数值/前期数值
85、流动比率=流动资产/流动负债
86、速动比率=速动资产/流动负债速动资产=货币资金+短期投资+应收账款+应收票据=流动资产—存货—预付账款
—待摊费用—待处理流动资产损失
87、现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债＊100％
88、资产负债率=负债总额/资产总额
重;Kj为第j种资金的成本
33、筹资总额分界点:BPi=TFi/Wi式中：BPi为筹资总额分界点;TFi为第i种筹资方式的成本分界点；Wi
为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例
34、边际贡献：M=(p—b)x=m＊x
式中：M为边际贡献；p为销售单价;b为单位变动成本；m为单位边际贡献;x为产销量35、息税前利润：EBIT=
每股利润无差异点时，利用负债集资较为有利;当EBIT小于每股利润无差异点时，利用发行普通股集资较为有利。40、公司的市场总价值=股票的总价值+债券的价值股票市场价格=(息税前利润-利息)＊(1-所得税税率)/普
通股成本式中：普通股成本Kc=RF+β(Rm—RF)41、投资组合的期望收益率：RP=∑WjRj
42、协方差：Cov(R1，R2)=1/n∑(R1i-R1)(R2i—R2)43、相关系数：ρ12=Cov(R1,R2)/(σ1σ2)
财务管理公式大全及解释
财务管理公式大全及解释一、财务分析相关公式。
1. 偿债能力分析。
- 流动比率 = 流动资产÷流动负债。
- 解释：流动比率衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。
一般认为，流动比率应在2左右比较合理。
例如，企业流动资产为100万元，流动负债为50万元，流动比率 = 100÷50 = 2，表明企业每1元流动负债有2元流动资产作为偿债保障。
- 速动比率 = 速动资产÷流动负债（速动资产 = 流动资产 - 存货）- 解释：由于存货的变现能力相对较差，速动比率在计算时剔除了存货。
速动比率比流动比率更能准确地反映企业的短期偿债能力。
正常的速动比率一般为1左右。
比如企业流动资产100万元，其中存货30万元，流动负债50万元，速动资产 = 100 - 30 = 70万元，速动比率 = 70÷50 = 1.4。
- 资产负债率 = 负债总额÷资产总额×100%- 解释：资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。
例如，企业负债总额为80万元，资产总额为200万元，资产负债率 = 80÷200×100% = 40%，表明企业总资产中有40%是通过负债筹集的资金。
2. 营运能力分析。
- 应收账款周转率 = 营业收入÷平均应收账款余额（平均应收账款余额=(应收账款期初余额 + 应收账款期末余额)÷2）- 解释：应收账款周转率反映了企业应收账款周转速度的快慢及管理效率的高低。
周转次数越多，表明应收账款管理效率越高。
例如，企业营业收入为500万元，应收账款期初余额为50万元，期末余额为30万元，平均应收账款余额=(50 + 30)÷2 = 40万元，应收账款周转率 = 500÷40 = 12.5次。
- 存货周转率 = 营业成本÷平均存货余额（平均存货余额=(存货期初余额+存货期末余额)÷2）- 解释：存货周转率是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。
财务管理计算公式大全
财务管理计算公式大全1. 资本回报率 (Return on Investment, ROI)ROI=(净收益/投资额)x1002. 资产回报率 (Return on Assets, ROA)ROA=(净收益/总资产)x1003. 股东权益回报率 (Return on Equity, ROE)ROE=(净收益/股东权益)x1004. 利润率 (Profit Margin)利润率=(净收益/总销售额)x1005. 营业利润率 (Operating Profit Margin)营业利润率=(营业利润/总销售额)x1006. 总负债比率 (Total Debt Ratio)总负债比率=(总负债/总资产)x1007. 速动比率 (Quick Ratio)速动比率=(流动资产-存货)/流动负债8. 现金比率 (Cash Ratio)现金比率=(现金及现金等价物/流动负债)x1009. 应收账款周转率 (Accounts Receivable Turnover)应收账款周转率=总销售额/平均应收账款10. 存货周转率 (Inventory Turnover)存货周转率=成本商品销售额/平均存货11. 固定资产周转率 (Fixed Assets Turnover)固定资产周转率=销售额/平均固定资产净值12. 资本成本公式 (Weighted Average Cost of Capital, WACC) WACC=(权益成本x股权比例)+(债务成本x债务比例)13. 每股收益 (Earnings per Share, EPS)EPS=(净收益-首席执行官薪酬)/平均流通股数14. 每股现金流量 (Cash Flow per Share)每股现金流量=现金流量净额/平均流通股数15. 投资回收期 (Payback Period)投资回收期=投资额/平均年净现金流量16. 投资回报期限 (Return on Investment Period)投资回报期限=净现金流量总和/投资额17. 现金流量贴现率 (Discounted Cash Flow, DCF)DCF=现金流量/(1+折现率)^投资年限18. 净现值 (Net Present Value, NPV)NPV=现金流量贴现率-投资额19. 内部收益率 (Internal Rate of Return, IRR)IRR=投资回报率使NPV为0的折现率20. 成本效益分析 (Cost-Benefit Analysis, CBA)CBA=花费-收益以上是一些常用的财务管理计算公式，可以帮助企业评估其财务状况、效益和投资项目的收益。
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财务管理必备公式财务管理的重要公式，记住它们，财务计算不用愁。
一、时间价值的计算（终值与现值）：F-终值P-现值A-年金i-利率n-年数1、单利和复利:单利与复利终值与现值的关系：终值=现值×终值系数现值=终值×现指系数终值系数现指系数单利: 1+ni 1/（1+ni）复利:（F/P，i，n）=（1+i）n （P/F，i，n）=1/（1+i）n2、二个基本年金计算：普通年金的终值与现值的关系：年金终值=年金×年金终值系数年金现值=年金×年金现值系数F=A（F/A，i，n）P=A（P/A，i，n）年金系数：年金终值系数年金现值系数普通年金: (F/A，i，n)=[(1+i)n-1]/i （P/A，i，n）=[1-(1+i)-n]/i即付年金: （F/A，i，n+1）-1 （P/A，i，n-1）+13、二个特殊年金:递延年金P=A[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m）]=A[(P/A，i，n）（P/F，i，m）)]永续年金P=A/i4、二个重要系数:偿债基金（已知F，求A）A=F/（F/A，i，n）资本回收（已知P，求A）A=P/（P/A，i，n）5、i、n的计算:折现率、期间、利率的推算：折现率推算（已知终值F、现值P、期间n，求i）单利i=（F/P-1）/n复利i=（F/P）1/n-1普通年金：首先计算F/A=α或P/A=α，然后查（年金终值F/A）或（年金现值P/A）系数表中的n列找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的i1和i2。
用内插法计算i：（i-I1）/(α-β1)=(I2-I1)/(β2-β1)永续年金：i=A/P期间的推算（已知终值F、现值P、折现率i，求n）单利n=（F/P-1）/i复利：首先计算F/P=α或P/F=α，然后查（复利终值F/P）或（复利现值P/F）系数表中的i行找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的n1和n2。
用内插法计算n：（i-n1）/(α-β1)=(n2-n1)/(β2-β1)普通年金：首先计算F/A=α或P/A=α，然后查（年金终值F/A）或（年金现值P/A）系数表中的i行列找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的n1和n2。
用内插法计算n：（i-n1）/(α-β1)=(n2-n1)/(β2-β1)6、实际利率的计算:名义利率转换为实际利率：（一年复利m次）i-实际利率r-名义利率m-每年复利次数i=（1+r/m）m-1 F=P（1+r/m）m.n二、风险衡量：期望值=∑各状态的收益×各状态的概率方差=∑（各状态的收益-期望值）2×各状态的概率标准差=（方差）1/2标准差率=标准差/期望值风险收益率=风险价值系数×标准差率投资收益率=无风险收益率+风险收益率期望投资收益率=资金时间价值+风险报酬率第三章三、企业资金需要量预测1、销售比率法：变动资产有：现金、应收票据、应收帐款、存货。
而固定资产要视使用情况而确定，如果企业有剩余生产能力（未饱和）则固定资产为不变动资产，如果企业无剩余生产能力（已饱和）则固定资产为变动资产。
变动负债有：应付帐款、应付票据、应付费用、应交税金。
企业外界资金需求量=资金需求量±调整项目=（计划收入-上年收入）/上年收入×（变动资产-变动负债）±调整项目调整项目：-留存收益=-计划收入×（净利/收入）×（1-股利/净利）-留用折旧=-计划折旧×（1-更新改造%）+新增开支（投资）±资产项目变动=±计划收入×资产项目增（减）%±负债项目变动=±计划收入×负债项目减（增）%2、资金习性预测法：建立Y=a+bX模型回归直线法：b=（n∑XY-∑X∑Y）/[n∑X2-（∑X）2]a=（∑Y-b∑X）/n高低点法：b=（高点业务量的资金额-低点业务量的资金额）/（高点业务量-低点业务量）a=高点业务量的资金额-b×高点业务量=低点业务量的资金额-b×低点业务量2006-12-21 20:46 回复passnow0位粉丝2楼四、补偿性余额、贴现法的实际利率：实际利率=名义利率/（1-补偿性余额比例）=名义利率/（1-名义利率）=利息/（贷款余额-利息）五、股票发行价格计算：加权平均每股收益=预计净利润/[发行前总股本数+发行股数×（12-发行月份数）/12] 发行价格=预计每股收益×计划发行市盈率=每股净资产×溢价倍数六、债券发行价格计算：每年计息一次：价格=票面金额×（P/F，i，n）+票面金额×票面利率（P/A，i，n）到期一次还本付息（单利）：价格=票面金额×（1+票面利率×年限）（P/F，i，n）到期一次还本付息（复利）：价格=票面金额×（1+票面利率）年限（P/F，i，n）零息债券折价发行：价格=票面金额×（P/F，i，n）以上折现率i—指市场利率七、融资租赁租金计算：后付租金=设备款/（P/A，i，n）先付租金=设备款/[（P/A，i，n-1）+1]八、放弃现金折扣的资金成本（机会成本）计算：放弃现金折扣资金成本=[折扣率/（1-折扣率）]×[360/（信用期-折扣期）]第四章九、资金成本计算：1、个别资金成本：资金成本=税后用资费用/（实际筹资总额-相关筹资费用）银行借款资金成本=利率×（1-所得税率）发行债券资金成本=面值×利率×（1-所得税率）/发行价×（1-筹资费率）优先股资金成本=面值×股利率/发行价×（1-筹资费率）普通股资金成本=第一年每股股利/发行价×（1-筹资费率）+股利增长率留存收益资金成本=普通每股股利/发行价+股利增长率普通股资本资产定价（成本）=无风险利率+?×（期望收益率-无风险收益率）2、综合资金成本（加权平均资金成本）：综合资金成本=∑个别资金成本×个别资金比重3、增资后的资金成本：债务资金（债券）增加，如果利率不同必须分别计算其个别资金成本以及个别资金比重。
所引起普通股市价、股利及增长率变化必须按新的条件计算。
主权资金（普通股）增加，其股利率、每股股利及其市价发生变动，一律按新的条件合并计算其新股和老股的个别资金成本与个别资金比重。
4、资金的边际成本:是指资金每增加一个单位而增加的成本。
它是一个动态概念。
关键是计算筹资总额分界点：筹资总额分界点=个别资金筹资分界点/个别资金筹资比重十、杠杆原理:P—单价v—单位变动成本Q—销量V—变动成本成本S（PQ）—销售收入M—贡献边际a—固定成本I—利息D—优先股股利EBIT—息税前利润EPS—每股收益N—普通股股数几个重要的基础计算：销售收入（S）=PQ 贡献边际（M）=S-V=（P-v）Q息税前利润（EBIT）=S-V-a=M-a利润总额=EBIT-I EBIT=利润总额+I净利润=（EBIT-I）（1-T）每股收益（EPS）=[（EBIT-I）（1-T）-D]/N1、经营杠杆（DOL）：含义：DOL=（ΔEBIT/EBIT）/（ΔX/X）计算：DOL=M/EBIT=1+a/EBIT2、财务杠杆（DFL）：含义：DFL=（EPS/EPS）/（ΔEBIT/EBIT）计算：DFL=EBIT/（EBIT-I）=1+I/（EBIT-I）=EBIT/[EBIT-I-D/（1-T）]3、复合杠杆（DCL）：DCL=DOL×DFL含义：DCL=（ΔEPS/EPS）/（ΔX/X）计算：DCL=DOL×DFL=M/[EBIT-I-D/（1-T）]=M/[M-A-I-D/（1-T）]十一、息税前利润—每股利润（EBIT—EPS）分析法：列出不同筹资方案的每股收益（EPS），建立联立方程，解出每股无差别点的息税前利润（EBIT）：[(EBIT-I1)(1-T)-D1]/N1=[(EBIT-I2)(1-T)-D2]/N2=当盈利能力EBIT>无差别点EBIT时，利用负债筹资较为有利；当盈利能力EBIT<无差别点EBIT时，利用发行普通股筹资较为有利；当盈利能力EBIT=无差别点EBIT时，利用负债筹资和利用发行普通股筹资无差别。
2006-12-21 20:46 回复passnow0位粉丝3楼十二、公司价值分析法:普通股资金成本=无风险利率+?×（期望收益率-无风险收益率）公司股票价值=（息税前利润-利息）×（1-所得税率）/普通股资金成本公司债券价值=债券面值公司价值=公司股票价值+公司债券价值第五章十三、投资组合风险收益计算：个别投资期望值=∑各状态的收益×各状态的概率个别投资方差=∑（各状态的收益-期望值）2×各状态的概率个别投资标准差=[∑（各状态的收益-期望值）2×各状态的概率]1/2投资组合期望收益=∑个别投资期望收益×个别股票投资比重投资组合协方差=相关系数×个别投资标准差积投资组合标准差=[∑个别投资方差×个别投资比重平方+2×个别投资比重积×协方差]1/2十四、资本资产定价模型：股票投资必要收益率=无风险收益率+风险收益率=无风险利率+?×（平均收益率-无风险收益率）?=某资产风险报酬率/市场风险报酬率=投资组合协方差/投资组合方差=风险收益率/（平均收益率-无风险收益率）=（必要收益率-无风险收益率）/（平均收益率-无风险收益率）组合?=∑个别投资?×个别股票投资比重第六章十五、项目投资计算：1、新建项目现金流量计算：计算期=建设期+经营期原始投资=建设投资+流动资金投资建设投资=固定资产投资+无形资产投资+开办费投资流动资金投资=（流动资产需要额-流动负债需用额）-上年流动资金投资额投资总额=原始投资+资本化利息固定资产原值=固定资产投资+资本化利息非付现成本=固定资产年折旧额+无形资产年摊销额+开办费年摊销额+经营期利息经营成本=总成本-非付现成本经营期利润=（经营收入-经营成本-非付现成本）×（1-所得税率）回收额=固定资产残值+垫入的流动资金建设期净现金流量（NCF）=—原始投资额经营期净现金流量（NCF）=经营期的净利润+非付现成本（在经营期的终结点还要加入回收额）2、固定资产更新改造项目的净现金流量计算（差额流量计算）：原始投资=新设备的买价-旧设备的变现价值差额折旧=（原始投资-Δ残值）/年限利润变动额=（Δ经营收入-Δ经营成本-Δ折旧额）×（1-所得税率）旧设备提前报废的损失抵减所得税=净损失×所得税率%（建设期不为零，在建设期末；建设期为零，在经营期的第一年末）经营期差额净现金流量（ΔNCF）=利润变动额+Δ折旧额（最后一年还要加上Δ净残值）十六、项目投资决策的评价指标：1、非折现评价指标：投资利润率=年平均利润/投资总额↑，≥i（基准投资利润率）静态投资回收期：累计NCF为零的年限↓，≤n/2、≤p/22、折现评价指标：净现值（NPV）：↑，≥0NPV =（A）∑经营期NCF（P/F，i，n）-（B）∑建设期NCF（P/A，i，n）净现值率（NPVR）：↑，≥0NPVR=NPV/∑建设期NCF（P/A，i，n）=（A-B）/B=PI-1获利指数（PI）↑，≥1PI=∑经营期NCF（P/F，i，n）/∑建设期NCF（P/A，i，n）A/B=NPVR+1内部收益率（IRR）↑，≥i（资金成本）就是NPV为零的年限。