期货从业人员资格考试模拟试题与答案

期货从业人员资格考试模拟试题与答
案
期货从业人员资格考试模拟试题与答案「篇一」
关于期货从业人员资格考试模拟试题与答案
1、国际期货市场是怎样产生的？
答：现代意义上的期货交易在19世纪中期产生于美国芝加哥。

1848年，芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易所（CBOT）。

芝加哥交易所于1865年推出了标准化合约，同时实行保证金制度，向签约双方收取不超过合约价值10%的保证金，作为履约保证。

这是具有历史意义的制度创新。

促成了真正意义上的期货交易的诞生。

随后，在1882年，交易所允许以对冲方式免除履约责任，更加促进了投机者的介入，使期货市场流动性加大。

1883年成立了结算协会，向芝加哥期货交易所的会员提供对冲工具。

到1925年，芝加哥交易所结算公司（BOTCC）成立，现代意义上的期货交易结算出具雏形。

2、什么是期货合约、期货交易、期货市场?
答：期货合约是由期货交易所统一制定的、规定将来在某一特定时间和地点交割一定数量和质量的标准化合约。

期货交易期货交易是指在期货交易所内集中统一买卖期货合约的交易活动。

它的交易对象是标准化的期货合约。

它是以现货交易为基础，在现货交易发展的一定程度和社会经济发展到一定阶段才形成和发展起来的。

期货交易和现货交易互相补充，共同发展。

期货市场期货市场就是买卖期货合约的市场。

其职能是规避风险和发现价格。

3、期货交易与现货交易的联系也区别？
答：联系期货交易是以现货交易为基础，在现货交易发展到一定程度和社会经济发展到一定阶段才形成和发展起来的。

期货交易与现货交易互相补充，共同发展。

区别①交割时间不同，现货交易一般是即时成交或在很短时间内完成商品的交收活动，买卖双方一旦达成交易，实现商品的所有权的让渡，商品的实体即商品本身便随之从出售者手中转移到购买者手中。

期货交易从成交到货物的收付之间存在着时间差，发生了商流与物流的分离。

②交易对象不同，现货交易的对象主要是实物商品，期货交易的对象是标准化合约。

从这个意义上说，期货不是货，而是关于某种商品的合同。

③交易目的不同，现货交易的目的是获得或让渡商品的所有权，是满足双方需求的直接手段。

期货交易的目的不是为了获得商品，套期保值者是为了转移现货市场的价格风险，投机者的目的是为了从期货市场的价格波动中获得风险利润。

④交易的场所和方式不同，现货交易一般不受交易时间、地点、对象的限制，交易灵活方便，随机性强，可以在任何场所进行交易。

期货交易必须在高度组织化的期货交易所内以公开竞价方式进行。

⑤现货交易主要采用到期一次性结清的结算方式，同时也有货到付款和信用交易中的分期付款方式等。

期货交易实行每日无负债结算制度，交易双方必须交纳一定数量的保证金，并且在交易过程中始终维持一定的保证金水平。

4、期货交易与远期交易的联系与区别？
答：联系远期交易是期货交易的`雏形，期货交易是在远期交易的基础上发展起来的。

区别①交易对象不同，期货交易的对象是交易所统一制定的标准化合约，远期交易的对象是交易双方私下协商达成的非标准化合同，所涉及的商品没有任何限制。

②功能作用不同，期货交易的功能是规避风险和发现价格。

远期交易尽管在一定程度上也能起到调节供求关系，减少价格波动的作用，但是远期交易缺乏流动性，所以其价格的权威性分散风险的作用大打折扣。

③履约方式不同，期货交易的履约方式分实物交割和对冲平仓两种履约方式。

远期交易虽然可以采用背书转让方式，但最终的履约方式是实物交割。

④信用风险不同，期货交易实行每日无负债结算制度，信用风险小，远期交易从交易达成到完成实物交割有相当长的一段时间，具有较高的信用风险。

⑤保证金制度不同，期货交易有特定的保证金制度，按照成交合约价值的一定比例向买卖双方收取。

远期交易是否收取或收取多少保证金由交易双方商定。

5、期货交易的基本特征是什么？
答：合约标准化；交易集中化；是双向交易、对冲机制；有每日无负债结算制度；具有杠杆作用。

6、期货市场与证券市场有什么不同？
答：基本经济职能不同，证券市场的基本职能是资源配置和风险定价；期货市场的基本职能是规避风险和发现价格。

交易目的不同，证券交易的目的是让渡证券的所有权；期货交易的目的是规避现货市场价格风险或获取投机利润。

市场结构不同，证券市场分为一级市场和二级市场；期货市场并不区分一级市场和二级市场。

保证金制度不同，证券交易必须缴纳全额保证金，期货交易只需缴纳期货合约价值一定比例的保证金。

7、国际期货市场经历了哪几个发展阶段？
答：国际期货市场的发展，大致经历了由商品期货到金融期货，交易品种不断增加、交易规模不断扩大过程。

1848年芝加哥期货交易所诞生；随着现货生产和流通的扩大，不断有新期货品种出现。

最早的金属期货交易所诞生在英国伦敦，1876年成立；1933年，纽约商品交易成立，1974年推出黄金期货合约，在70～80年代的国际期货市场上有一定的影响。

20世纪70年代初发生的石油危机，给世界经济市场带巨大的冲击，石油等能源产品的价格剧烈波动，直接导致了石油等能源期货的产生。

1972年5月芝加哥商品交易所（CME）设立了国际货币市场部分（IMM）首次推出外汇期货合约。

1975年10月芝加哥商品交易所推出了世界上第一个利率期货合约。

1982年2月美国堪萨斯期货交易所推出综合指数期货合约，使股票价格指数也成为期货交易的对象。

1982年10月1日，芝加哥期货交易所推出了长期国债期货期权合约，为其他商品期货和金融期货交易开辟了新天地引发了期货交易的又一场革命。

目前芝加哥期权交易所（CBOE）就是世界上最大的期权交易所。

8、国际期货市场的发展趋势有什么特点？
答：①期货中心日益集中
②联网合并发展迅速
③金融期货后来居上
④交易方式不断创新
⑤服务质量不断提高
9、我国期货市场是怎样建立的？
答：我国的期货市场起因源于80年代的改革开放。

80年代中后期，一批学者提出了建立农产品期货市场的设想。

1988年3月七届人大第一次会议上的《工作报告》中指出：“加快商业体制改革，积极发展各类批发市场贸易，探索期货交易。

”1990年10月12日，中国郑州粮食批发市场经国务院批准，以现货交易为基础，引入期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场正式开业，迈出了中国期货市场发展的第一步。

1991年6月10日，深圳有色金属交易所成立，并于1992年1月18日开业，同年5月上海金属交易所开业；1992年9月第一家期货经纪公司广东万通期货经纪公司成立，同年年底，中国国际期货经纪公司开业。

期货从业人员资格考试模拟试题与答案「篇二」
1、什么是金融期货？它具有哪些功能？
答：所谓金融期货，是指以金融工具作为标的物的期货合约。

其功能也是规避风险和发现价格。

2、简述金融期货产生的背景。

答：20世纪70年代初外汇市场上固定汇率制的崩溃，使金融风险空前增大，直接诱发了金融期货的产生。

1944年7月，44个国家在美国确立了布雷顿森林体系实行双挂钩的固定汇率制，即美圆与黄金挂钩，其他国家的货币与美圆按固定比价挂钩。

进入50年代，特别是60年代以后，随着西欧各国经济的复兴，其持有的美圆日益增多，各自的货币也趋于坚挺，而美国却因为对朝鲜和越南的战争出现了连年的巨额贸易逆差，通货膨胀居高不下，从而出现了黄金大量外流、抛售美圆的美圆危机。

美国于1971年8月15日宣布实行“新经济政策”，停止履行以美圆兑换黄金的义务。

为了挽救濒临崩溃的固定汇率制，同年12月底十国集团在华盛顿签定了“史密森学会协定”，宣布美圆对黄金贬值7.89%，1973年2月，美国宣布美圆再次贬值10%。

美圆的再次贬值没有阻止美圆危机的继续发生。

最终，1973年3月，在西欧和日本的外汇市场被迫关闭达17天之后，主要的西方国家达成协议，开始实行浮动汇率制。

在这一背景下，外汇期货应运而生。

1972年5月，美国的芝加哥商品交易所设立国际货币市场分部，推出了外汇期货交易。

3、影响汇率的因素有哪些？
答：财政经济状况、国际收支状况、利率水平、汇率、货币政策、政治因素等。

4、外汇期货与外汇远期交易有何异同？
答：远期外汇交易，是指交易双方在成交时约定于未来某日期按成交时确定的汇率交收一定数量某种外汇的交易方式。

比外汇期货更灵活。

在套期保值时，远期交易的针对性更强，往往可以使风险全部对冲。

远期交易的价格不具备期货价格那样的公开性、公平性和公正性。

远期交易没有交易所和清算所，流动性远低于期货交易，而且面临着对手的违约风险。

5、利率期货的主要品种有哪些？
答：利率期货可分为：短期利率期货和长期利率期货两大类。

其中短期利率期货是指期货合约标的的期限在一年以内的各种利率期货，即以货币市场的各类债务凭证为标的的利率期货均属短期利率期货，包括各种期限的商业票据期货、国库券期货及欧洲美圆定期存款期货等。

长期利率期货是指期货合约标的的期限在一年以上的各种利率期货，即以资本市场的各类债务凭证为标的的利率期货均属长期利率期货，包括各种期限的中长期国库券期货和市政公债指数期货等。

6、简述股票指数期货的作用。

答：股票指数期货与其他各种期货不同，股票指数期货是专门为人们管理股票市场的价格风险而设计的。

股票市场的风险包括系统性风险和非系统性风险，非系统性风险又程称可控风险，投资组合虽然能很大程度上降低非系统性风险，但分散投资无法规避价格整体变动的风险。

为了避免或减少系统性风险，人们从商品期货的套期保值中受到启发，开发设计出股票指数期货。

所以股票指数期货的作用就是规避股票市场的风险。

7、期货期权的主要类型有哪些？
答：（1）看涨期权，是指期货期权的买方有权利按事先约定的价格和规定的时间向期权卖方买入一定数量的`相关期货合约。

（2）看跌期权，是指期货期权的买方有权利按事先约定的价格和规定的时间向期权卖方卖出一定数量的相关期货合约，但不负有必须卖出的义务。

（3）美式期权，是指在规定的有效期内的任何时候可以行使权利。

（4）欧式期权，是指在规定的合约到期日方可行使的权利。

8、影响期权价格的因素是什么？
答：（1）期权合约的有效期（2）相关期货合约的价格的波动（3）执行价格与市场价格
9、期货交易与期货期权交易有何异同？
答：（1）合约标的物不同（2）买卖双方的权利义务不同（3）保证金规定不同（4）市场风险不同（5）获利机会不同
期货从业人员资格考试模拟试题与答案「篇三」
有关期货从业人员资格考试模拟试题与答案
1、什么是期货合约？
答：期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定将来在某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。

2、期货合约标准化的意义是是什么？
答：期货合约的标准化，加之其转让无须背书，便利了期货合约的连续买卖，具有很强的时常流动性，极大的简化了交易过程，降低了交易成本，提高了交易效率。

3、国内期货合约主要包括哪些条款？
答：我国上市的`标准化合约具有以下标准化条款：合约名称、交易单位、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、合约交割月份、交易时间、最后交易日、交割日期、交割等级、交割地点、交易保证金比例、交易手续费、交割方式、交易代码。

4、简述期货合约条款中关于交割等级的一般规定。

答：交割等级是指由期货交易所统一规定的、准许在交易所上市交易的合约标的物的质量等级。

一般说，为了保证期货交易顺利进行，许多期货交易所都允许在实物交割时，实际交割的标的物的质量等级与期货合约规定的标准交割等级有所差别，即允许用与标准品有一定等级差别的商品作交割替代品。

替代品的质量等级和品种，一般由交易所统一制定。

交货人用期货交易所认可的替代品替代标准品进行实物交割时，收货人不能拒收。

用替代品进行实物交割时，价格需要升贴水。

5、试述期货合约的设计原则。

答：（1）社会原则，必须符合国家利益和社会公众利益。

（2）政策原则，必须符合国家有关政策、法律和法规，与国家有关政策相适应。

（3）功能原则，必须有助于期货市场充分发挥发现价格和规避风险功能。

（4）科学原则，必须符合期货市场运行规律的基本要求。

（5）操作原则，必须充分适应期货交易所现有的制度、设施结构等条件。

6、期货合约的市场研究有哪些内容？
答：（1）该品种现货市场研究，供需状况和价格波动的特征。

（2）该品种的期货市场研究，包括开展该品种期货合约交易的设施条件、信息通讯条件以及交易管理、结算交割和风险管理等。

（3）该品种期货合约的市场前景分析，包括该品种期货合约的市场规模发展潜力和交易量的增长潜力，该平中期货合约在会员单位和客户中的推广潜力以及该品种国际市场期货交易状况等。

7、国际期货市场的商品期货有几大类？有哪些重要品种？
答：国际期货市场的商品期货有三大类，分别是：农产品期货、有色金属期货和能源期货。

农产品期货又包括粮食期货、经济作物类期货、畜产品期货和林产品期货。

粮食期货的重要品种有：小麦、大豆、豆粕、玉米、红小豆大米和花生仁。

经济作物期货有：棉花与棉纱、咖啡、可可、橙汁、棕榈油、菜子。

畜产品期货有：猪肉与活猪、牛肉与肉牛、鸡肉与肉鸡、羊毛、生丝、干茧等。

林产品期货有：木材和天然橡胶
有色金属期货的重要品种有：铜、铝、镍、铅、锌、锡、钯、铂、金、银，其中金、银、铂、钯又称为贵金属。

能源期货的重要品种有：原油、取暖油、燃料油、汽油、轻柴油和丙烷。

8、目前国内的期货市场上市品种有哪些？
答：大豆、豆粕、小麦、铜、铝、天然橡胶
期货从业人员资格考试模拟试题与答案「篇四」
1、现货价格和期货价格之间的关系是什么？
答：对于同种商品，其现货价格和期货价格存在着两种基本关系。

在正常情况下，期货价格高于现货价格（或者近期月份合约价格低于远期合约价格），称为正向市场；在特殊情况下，现货价格高于期货价格（或者近期月份合约价格高于远期合约价格），称为反向市场。

2、什么是持仓费？它是如何变化的？
答：持仓费指的是拥有或保留某种商品、有价证券等而支付的仓储费、保险费和利息等费用的总和。

期货价格中的持有成本是期货合约时间长短的函数。

持有期货合约的时间越长持有成本就越大，反之，则越小。

3、什么是基差？基差的作用是什么？
答：基差是某特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差。

基差=现货价格期货价格
基差的作用：基差是套期保值成功与否的基础
基差是发现价格的标尺
基差对于期、现套利交易很重要
4、期货价格的构成要素是什么？
答：期货价格的构成要素有：商品生产成本、期货交易成本、期货商品流通费用和预期利润四部分构成。

5、什么是套期保值？套期保值的`原理是什么？
答：套期保值是指生产经营者同时在期货市场和现货市场进行交易方向相反的交易，使一个市场的赢利弥补另一个市场的亏损，从而在两个市场中建立起对冲机制，以规避现货市场价格波动的风险。

套期保值的原理：同种商品的期货价格走势与现货价格走势一致；现货市场和期货市场价格随期货合约到期日的临近，两者趋向一致。

6、套期保值有哪些类型？如何运用？
答：套期保值有两种基本类型：买入套期保值和卖出套期保值
套期保值的运用要遵循如下原则：交易方向相反原则、商品种类相同原则、商品数量相等原则、月份相同或相近原则。

7、申请套期保值需要哪些条件？
答：卖出套期保值需要的条件：原材料生产企业保值商品的消耗定额、生产能力，当年的生产计划、原材料采购计划（合同）及上一年总产量的证明材料，以及交易所要求提供的其他材料。

原材料加工企业、流通台经营企业及其他企业保值商品的现货仓单或拥有实货的其他凭证（购销合同）以及交易所要求提供的其他材料。

买入套期保值需要的条件：原材料加工企业保值商品的消耗定额、加工能力、生产经营计划或生产商品的购销合同及上一年度总产量的证明材料，以及交易所要求提供的其他材料。

原材料生产、流通经营及其他企业保值的购销计划（合同）的证明材料，以及交易所要求提供的其他材料。

8、基差的扩大如何影响买入（卖出）套期保值的效果？
答：在买入套期保值中，分两种情况，一是正向市场，在正向市场中，获利大于损失，保值者可以得到完全的保护；二是在反向市场中，获利只能部分弥补损失，保值者只能获得部分保护。

在卖出套期保值中，分两种情况，一是正向市场中获利只能部分弥补损失，保值者只能获得部分保护；二是在反向市场中，获利大于损失，保值者可以完全获得保护。

9、基差的缩小如何影响买入（卖出）套期保值的效果？
答：在买入套期保值中，分两种情况，一正向市场，获利只能部分弥补损失、保值者只能获得部分保护；二在反向市场中，获利大于损失，保值者可以获得完全保护。

在卖出套期保值中，分两种情况，一正向市场，获利大于损失，不保值者可以得到完全保护；二反向市场获利只能部分弥补损失，保值者只能获得部分保护。