2019年12月涂料市场行情走势分析

广化视点GCEC viewpoint《广州化工》第一期05
□文/广化交易分析师：张荣鹏
2019年11月份，全国
居民消费价格指数（CPI）环比上个月上涨0.4%，同比上涨4.5%。

2019年11月工业生产者出厂价格指数（PPI）数据环比下降0.1%，同比下降1.4%。

2019年10月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为50.2%，环比上月上升0.9%。

1.制造业景气度回升
11月份，制造业PMI为50.2%，比上月上升0.9个百分点，在连续6个月低于临界点后，再次回到扩张区间。

11月份，制造业PMI呈现四个特点：一是供需两端均有改善。

生产指数和新订单指数为52.6%和51.3%，环比分别上升1.8和1.7个百分点，均为下半年以来的高点，其中新订单指数重回扩张区间。

二是进出口有所好转。

新出口
订单指数和进口指数为48.8%和
49.8%，环比分别上升1.8和2.9
个百分点。

其中，新出口订单指数
回升，与圣诞节海外订单增加有
关；进口指数回升明显主要受国内
需求拉动。

三是大中小型企业景气普遍
回升。

大、中、小型企业PMI为
50.9%、49.5%和49.4%，分别高
于上月1.0、0.5和1.5个百分点，
其中大型企业PMI再次回到扩张
区间。

从生产情况看，大、中、小
型企业生产指数均高于上月，全部
位于临界点之上。

四是转型升级加
快推进。

由于受外部不确定性因素影
响，制造业下行压力依然存在。

从
反映市场变化情况的价格指数来
看，主要原材料购进价格指数和出
厂价格指数为49.0%和47.3%，分
别比上月下降1.4和0.7个百分点，
均连续两个月回落。

部分企业反映
转型升级取得一定成效，经营环境
有所改善，但资金紧张问题仍较突
出。

调查结果显示，反映资金紧张
的企业比重为38.2%，高于上月1.5
个百分点。

2. 涂料产量上升
2019年11月份，全国各地装
修装饰活动高度活跃，房地产、汽
车等涂料关联产业皆有好转，涂料
产量也较上月有明显上升。

11月份，涂料产量为258.6
万吨左右，排名前三的省份是广
东、江苏和上海，占据全国产量
的48%左右。

2019年，1—11月
涂料产量为2205.4万吨，同比去
2019年12月涂料市场行情走势分析工业生产者出厂价格涨跌幅
广化视点
GCEC viewpoint
《广州化工》第一期06
涂料产量分布格局稳定，各区
域有窄幅整理。

华东、华南、华
中地区等三个地区涂料产量仍占
大头，产量总和占全国总产量的
85.%，较上月环比下跌0.02%。

华东、华中、华南地区产量全
国占比保持稳定，这三个区域是涂
料行业中坚力量。

西南地区有国家
政策扶持，趋势日渐见好。

北方地
区发展仍滞后。

12月份，涂料成品新增产能
数量为95万吨，比上月下降5万
吨。

其中立邦涂料、巴斯夫及湘江
涂料已建成投产。

随着国家环保政策逐步趋严，
公众环保意识不断加强，对具有环
保性能的涂料需求增加。

水性涂料
已占涂料总产量的30%~40%。

3. 市场销售额平稳上升
11月份，全国涂料营销额总
体平稳上升。

2019年第三季度我
国涂料累计销售量为1765.9万
吨，较去年同期增加0.2%；产销
率为96.1%，期末库存比年初增加
37.9%。

2019年第三季度累计销售量
同比大幅增加。

主要原因在于：
下游终端需求复苏，对涂料需求
增加，行业产能过剩情况得到了
改善。

产销率达到96.1%，说明
第三季度销量数据较大，有利于
行业发展。

考虑到第三季度销量同比大幅
上升，今年涂料产业整体在一定程
度上减弱了产能过剩的不利态势，
呈现出愈加健康的发展趋势。

华东地区主产工业涂料，华南
地区以建筑材料为主。

华东地区主
营销售额比华南地区主营业务收
入高，主要是工业涂料价格比建筑
涂料价格昂贵。

华北、东北及西北
地区涂料产量小，受物流运输等其
他因素影响，业务收入在全国占比
较小。

4. 关联市场分析
房地产行业
2019年1—11月份，全国房
地产开发投资121265亿元，同比
增长10.2%，增速比1—10月份
回落0.1个百分点。

其中，住宅
投资89232亿元，增长14.4%，
增速回落0.2个百分点。

1—11月
份，商品房销售面积148905万平
方米，同比增长0.2%，增速比1—
10月份快0.1个百分点。

11月末，
商品房待售面积为49221万平方
米，比10月末减少102万平方米。

11月份，房地产开发景气指
数（简称“国房景气指数”）为
101.16，比10月份提高0.02点。

11月份，各地坚持“房住不炒”
定位，一城一策、因城施策，落实
房地产长效管理机制，不将房地产
作为短期刺激经济的手段，保障了
房地产市场总体稳定。

汽车行业
据中国汽车工业协会统计数
据显示，2019年11月，汽车产量
同比增长，销量同比降幅继续收
窄。

产销量分别完成259.3万辆和
245.7万辆，环比分别增长13%和
7.6%，产量同比增长3.8%，销量
同比下降3.6%，销量同比降幅比
上月收窄0.5个百分点。

1—11月，汽车产销分别完成
2303.8万辆和2311万辆，产销量
同比分别下降9%和9.1%，产销
量降幅比1—10月分别收窄1.4和
0.6个百分点。

广化视点GCEC viewpoint《广州化工》第一期07
船舶行业
2019年1—11月，我国造船完工量继续保持增长，新承接船舶订单量降幅逐步收窄，手持船舶订单同比下降。

重点监测企业工业总产值等主要经济指标保持增长。

1—11月，全国造船完工3414万载重吨，同比增长3.7%。

承接新船订单2466万载重吨，同比下降25.4%。

11月底，手持船舶订单7982万载重吨，同比下降8.6%，比2018年底下降10.6%。

1—11月，全国完工出口船3189万载重吨，同比增长6.5%；
承接出口船订单2286万载重吨，同比下降23.2%。

11月末手持出口船订单7319万载重吨，同比下降6.2%。

出口船舶分别占全国造船完工量、新接订单量、手持订单量的93.4%、92.7%和91.7%。

由以上数据可看出，1—11月，全国造船完工量保持上升趋势，承接新船订单与手持船舶订单明显下降。

船舶涂料需求量同样受到影响。

长最快的要数亚太地区（包括印
度、韩国和日本在内），未来4
年近60％的增长将来自该地区。

由于市场对环保绿色家具的需求
日益增长，促使企业加快技术转
型，更低VOCs的涂料和可再生
原材料销量有望增长，省时高效、
客户定制化产品更符合现代家居
需求。

作为涂料三大相关产业之一
的汽车工业，若市场景气度回
升，对汽车漆企业来说将是偌大
的利好。

12月份主要涂料原料产品价
格普遍下跌。

环保严查政策继续收
紧，企业成本压力加大，生产利
润压缩，不少涂料企业面临挑战。

但从目前国际形势及大宗商品市
场行情来看，未来涂料原材料仍有
上涨可能。

5.涂料原材料市场走势
12月份，广化交易监测的36
个涂料原材料中，16个产品价格
上涨，占全部品种数量的44.4%；
下跌产品14个，占总体产品比例
高达38.8%；价格基本持平的有6
个产品。

12月份，由于中美贸易摩擦
等因素的影响，下跌的14个涂料
原材料产品中，跌幅最大的是苯
酚，达311.27%。

在上涨的16个
产品在中，涨幅最大的是乙二醇，
达到17.71%。

2019年12月份，由于临近
春节长假，聚酯领域行业开工负
荷降低，终端织造行业陆续进入
放假状态。

预计1月份国内乙二
醇市场震荡走低，月均价格预计
在4400元/吨左右。

12月部分主要常用涂料原料
价格涨跌表
6.涂料发展趋势及后市展望
目前涂料市场需求持续疲软。

不管是涂料、原材料市场还是终端
用户，都处于过剩阶段，前期涂
料市场已经透支了未来市场需求，
预计接下来一段时间内仍要为此
买单。

在全球范围内，木器涂料增。