2022年职业考证-金融-基金从业资格考试全真模拟全知识点汇编押题第五期(含答案)试卷号：57

2022年职业考证-金融-基金从业资格考试全真模拟全知识点汇编押题
第五期（含答案）
一.综合题(共15题)
1.
单选题
某股权投资基金运行时，发生（）时，该基金管理人应当在5个工作日内向中国证券投资基金业协会报告。

问题1选项
A.基金托管人有重大负面新闻
B.基金投资的某一项目公司发生亏损
C.基金管理人变更
D.基金净值发生变化
【答案】C
【解析】基金运行期间，如发生以下重大事项的，基金管理人应当在5个工作日内向基金业协会报告：（1）基金合同发生重大变化；
（2）基金发生清盘或清算；
（3）基金管理人、基金托管人发生变更；
（4）对基金持续运行、投资者利益、资产净值产生重大影响的其他事件。

2.
单选题
私募基金管理人应当建立完善的财产分离制度，包括（）要实行独立运作，分别核算。

Ⅰ.不同基金财产之间
Ⅱ.基金管理人财产和托管人财产之间
Ⅲ.基金财产和其他财产
Ⅳ.基金财产与基金管理人固有财产之间
问题1选项A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】D
【解析】关于基金财产的分离制度，通俗来说，就是完全分开，和任何“人”都不要沾上关系。

包括不同的基金财产，基金财产和其他财产，基金财产和托管人的财产，基金财产和基金管理人的财产，都分开。

所以选择D选项。

3.
单选题
关于大宗交易，以下表述错误的是（）。

问题1选项
A.大宗交易是指单笔数额较大的证券买卖
B.每个交易日15：00以后，上海证券交易所开始接受大宗交易
C.证券交易所可以根据市场实际情况调整大宗交易的最低限额
D.对于当天停牌的股票沪深交易所都不接受其大宗交易申请
【答案】B
【解析】大宗交易是指单笔数额较大的证券买卖，A正确。

上海证券交易所接受大宗交易的时间为每个交易日9：30一11:30、13:00一15：30，B错误。

按照规定，证券交易所可以根据市场实际情况调整大宗交易的最低限额，C正确。

上海证券交易所，如果在交易日15：00前处于停牌状态的证券，则不受理其大宗交易的申报，D正确。

4.
单选题
沪深300指数编制采用的方法是（）。

问题1选项
A.指数平滑法
B.几何平均法
C.算术平均法
D.派氏加权法
【答案】D
【解析】沪深300指数在上海和深圳证券市场中选取300支A股作为样本，以2004年12月31日为基期，基点为1000点，其计算以调整股本为权重，采用派氏加权综合价格指数公式进行计算。

股价指数编制方法主要有：算数平均法；几何平均法；加权平均法。

（不会考计算）
5.
单选题
关于股权投资基金管理，以下表述错误的是（）。

问题1选项
A.自我管理是基金自建投资管理团队并负责基金的投资决策
B.受托管理包括直接通过基金的有限合伙协议，约定由某个自然人以执行事务合伙人名义管理合伙事务
C.受托管理是指基金委托第三方管理机构进行投资管理
D.自我管理方式常见于公司型股权投资基金
【答案】B
【解析】股权投资基金的管理方式主要分为自我管理和受托管理两种。

自我管理，即基金自建投资管理团队并负责基金的投资决策。

自我管理方式常见于公司型股权投资基金；在有限合伙框架下，如直接通过合伙协议，约定由某个自然人或若干自然人以执行事务合伙人名义管理合伙事务，而非委托专业管理机构管理，也属于自我管理方式。

故B项错误。

受托管理，即基金委托第三方管理机构进行投资管理。

随着第三方管理机构管理品牌的形成，受托管理正逐渐成为主流的基金管理方式。

6.
单选题
某商业银行担任多只基金的基金托管人，当发生下列哪些事件时，该银行应当编制并披露临时报告书（）。

Ⅰ.该银行董事在最近12个月变动达到10%
Ⅱ.该银行基金托管部门负责人发生变动
Ⅲ.该银行住所发生变更
Ⅳ.该银行因基金托管业务相关行为受到重大行政处罚
问题1选项
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
【答案】B
【解析】需要进行临时信息披露的有：
基金托管人的专门基金托管部门的负责人变动，该部门的主要业务人员在1年内变动超过30%，托管人召集基金份额持有人大会，托管人的法定名称或住所发生变更，发生涉及托管业务的诉讼，托管人受到监管部门的调查或托管人及其托管部门的负责人受到严重行政处罚。

第一项，该银行的董事不是主要业务人员，也不是负责人，所以第一项不能选。

7.
单选题
为保障财务杠杆的实施，杠杆收购基金的投资对象通常具有一系列特点，具体包括（）。

Ⅰ.处于成熟行业
Ⅱ.资本性支出较高
Ⅲ.稳定、可预测的现金流
Ⅳ.资产负债率较高
问题1选项
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅱ、Ⅲ
【答案】B
【解析】杠杆收购基金的投资对象通常具有以下特征：处于成熟行业；有强劲、稳固的市场地位；有稳定、可预测的现金流；拥有坚实的抵押资产基础；资产负债率较低；资本性支出较低；有减少开支的潜力；资产可剥离。

8.
单选题
某股权投资基金与其所投资的企业因规范管理问题发生了争议，计划起诉所投资的企业，以下不能作为起诉主体的是（）。

问题1选项
A.基金管理人
B.信托（契约）型基金
C.合伙型基金
D.公司型基金
【答案】B
【解析】因为契约型基金本身不是法律实体，也不是企业实体，只是契约关系，投资者和受托人（主要表现为管理人）之间是复杂的代持法律关系，由受托人行使基金财产所有权，并承担相应的民事责任。

因而契约型基金本身无法参加派生诉讼，只能通过管理人代为行使权利，投资者很难控制；其次，契约型基金在工商局无法进行股东身份的登记；再次，若基金进行境外投资，商务部也难以理解契约型基金的性质，很难获得审批；最后，在担保层面，因契约型基金不具有法律主体地位，登记机关不会予以登记，投资者很难实现担保权。

所以说契约型基金没有法律主体地位，也不具备完善的法人治理结构，因而存在相当的局限性。

契约型基金是基金管理人高度掌握基金的决策权。

而合伙型基金和公司型基金可以成为起诉的主体。

9.
单选题
根据《证券投资基金法》的规定，关于中国证券投资基金业协会的职责，以下说法错误的是（）。

问题1选项
A.对会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解
B.监督、检查会员及其从业人员的执业行为
C.教育和组织会员遵守有关证券投资的法律法规
D.对从业人员不当执业行为进行行政处罚
【答案】D
【解析】基金业协会的职责有：
①教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规，维护投资人合法权益；
②依法维护会员的合法权益，反映会员的建议和要求；
③制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分；
④制定行业执业标准和业务规范，组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训；
⑤提供会员服务，组织行业交流，推动创新，开展行业宣传和投资人教育活动；
⑥对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调节等。

D选项，对从业人员不当执业行为进行行政处罚是中国证监会的职责。

10.
单选题
关于政府引导基金，以下表述正确的是（）。

Ⅰ.主要投资于并购基金，以达到招商引资目的
Ⅱ.一般是政府设立并以非市场化方式运作
Ⅲ.鼓励创业投资基金投资种子期、起步期的企业
Ⅳ.投资单只基金比重越小，放大效应越大
问题1选项
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ
【答案】A
【解析】政府引导基金是一类特殊的母基金，主要是通过投资于创业投资基金，达到支持创业投资基金发展的目的。

Ⅰ错误。

具体来说，政府引导基金是由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金，主要通过扶持创业投资基金发展，引导社会资金进入创业投资领域。

Ⅱ错误。

政府引导基金本身不直接从事创业投资业务。

政府引导基金的宗旨是发挥财政资金的引导和聚集放大作用，引导民间投资等社会资本投入，增加创业投资资本的供给，克服单纯通过市场配置创业投资资本的市场失灵问题，特别是通过鼓励创业投资基金投资处于种子期、起步期等创业早期的企业，弥补一般创业投资基金主要投资于成长期、成熟期和重建期企业的不足。

Ⅲ、Ⅳ正确。

11.
单选题
某股权投资基金管理人募集并设立了一只信托（契约）型股权投资基金，该管理人进行基金备案时，应提交的材料或信息包括（）。

Ⅰ.基金名称
Ⅱ.资本规模
Ⅲ.投资者信息
Ⅳ.基金管理人的基本制度
问题1选项
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】A
【解析】基金管理人申请基金管理人登记的，通常应提交以下材料或信息：（1）工商登记和营业执照正副本复印件。

（2）公司章程或者合伙协议。

（3）主要股东或者合伙人名单。

（4）高级管理人员的基本信息。

（5）基金管理人的基本制度（Ⅳ错误）。

（6）法律意见书。

（7）基金业协会要求提交的其他材料。

各类股权投资基金募集完毕，基金管理人进行基金备案，通常应向基金业协会报送以下材料或信息：（1）主要投资方向及根据主要投资方向注明的基金类别。

（2）基金合同、公司章程或者合伙协议。

（3）采取委托管理方式的，应当报送委托管理协议。

（4）委托托管机构托管基金财产的，还应当报送托管协议。

（5）基金业协会规定的其他信息。

12.
单选题
关于投资组合管理的基本流程，以下表述错误的是（）。

问题1选项
A.投资规划的首要任务就是建立战略资产配置
B.投资管理过程是一个动态反馈的循环过程
C.投资管理的目标是使投资者在获得一定收益水平的同时承担最低的风险
D.投资管理的目标是在投资者可接受的风险水平内使其获得最大的收益
【答案】A
【解析】投资组合管理的基本步骤包括：规划、执行、反馈三个步骤。

规划里面，首要目标是了解客户需求，确认并量化投资者的投资目标和投资限制。

所以A选项错误。

B选项，CFA协会将投资管理过程定义为一个动态反馈的循环过程，描述正确；
CD选项，投资组合管理的目标是实现投资收益的最大化，就是使投资者在获得一定收益水平的同时承担最低的风险，或在投资者可接受的风险水平内使其获得最大的收益。

13.
单选题
2015年5月，私募基金管理人的销售人员甲为销售某私募证券投资基金，将该私募产品信息发布在其微信朋友圈。

客户乙了解到此信息并向甲咨询，甲告诉乙投资有风险，该产品止损线为0.7元，故其最大亏损为0.3元。

乙在听了甲的介绍后，与亲戚朋友集资在私募基金管理人营业场所购买了该私募产品100万
份。

2015年6月，A股市场出现持续断崖式暴跌，市场流动性呈现极度紧张局面，该私募基金于2015年7月3日跌破0.7元止损线，触发止损条款。

2015年7月7日，管理人开始对该品进入止损清盘操作，变现清算后，该私募基金份额净值降至0.59元。

关于销售人员甲在销售私募投资基金过程中的行为，以下符合法规要求的是（）。

Ⅰ.销售人员甲在介绍产品时说止损线是0.7元，即代表亏损不可能超过30%
Ⅱ.销售人员甲在向客户乙推介该产品时，向客户乙介绍了私募基金产品的风险
Ⅲ.销售人员甲通过未设置特定对象确定程序的微信朋友圈推介私募基金
问题1选项
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ
D.Ⅱ
【答案】D
【解析】第一项，止损线通俗来说，就是当达到这个线的时候，会采取止损的措施，但是具体亏损，可能会更多，描述错误；
第二项，在金融行业，风险揭示做到位是没有问题的；
第三项，私募基金一定要向合格投资者非公开募集，非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过200人。

合格投资者是指具备相应风险识别和承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：①净资产不低于1000万元的单位；②金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于50万元的个人。

所以不设特定对象确定程序的微信朋友圈去推介是错误的。

14.
单选题
关于股权投资基金的募集，说法错误的是（）。

问题1选项
A.我国目前股权投资基金只允许非公开募集
B.只能向合格投资者募集
C.基金管理人可以选择自行向投资者募集基金
D.基金管理人选择委托有资质的第三方募集机构代为募集基金需要向证监会申请批准
【答案】D
【解析】本题考查股权投资基金运作流程。

在募集阶段，基金管理人向投资者募集资金并发起设立基金。

就募集主体而言，基金管理人通常是具备专业投资管理水平和风险管理能力的主体，基金管理人可以选择自行向投资者募集基金，也可以选择委托有资质的第三方募集机构代为募集基金；就募集方式而言，有公开募集和非公开募集，我国目前仅允许非公开募集股权投资基金；就募集对象而言，通常只能向合格投资者募集；就基金组织形式而言，一般可选择采用公司、有限合伙或信托（契约）这三种组织形式设立股权投资基金。

15.
单选题
利润和现金流均为负数，未来回报很高，但存在高度不确定性的早期项目一般采用的估值方法是（）。

问题1选项
A.企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法
B.折现现金流估值法
C.退出时股权价值/目标回报倍数倒推法
D.市销率法
【答案】C
【解析】创业投资估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。

如果股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流均为负数，未来回报很高，但存在高度不确定性，此时，往往会用创业投资估值法。

创业投资估值法的步骤如下：（1）估计目标公司在股权投资基金退出时的股权价值。

估值方法一般采用相对估值法。

（2）计算当前股权价值。

（3）估计股权投资基金在退出时的要求持股比例。

（4）估计股权稀释情况，计算投资时的持股比例。

计算公式：当前股权价值=退出时的股权价值/目标回报倍数=退出时的股权价值/（1+目标收益率）^n。

故C项正确。

折现现金流估值法主要适用于目标公司现金流稳定、未来可预测性较高的情形。

相对估值法使用可比价值对目标公司进行价值评估，在创业投资基金和并购基金中大量使用。

市销率倍数法主要适用于销售成本率较稳定的收入驱动型企业；银行业通常采用市净率倍数法；折旧摊销影响比较大的企业（重资产企业），比较适用于企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法。