002361神剑股份2022年财务分析报告-银行版

神剑股份2022年财务分析报告
一、总体概述
从这三期来看，神剑股份的资产总计一直保持增长态势，但2022年的增长速度比上一期有所下降。

2022年的资产总计为453,827.62万元，比2021年增长2.62%，低于2021年24.88%的增长速度。

从这三期来看，神剑股份的负债总计一直保持增长态势，但2022年的增长速度比上一期有所下降。

2022年的负债总计为212,340.33万元，比2021年增长9.76%，低于2021年14.43%的增长速度。

神剑股份2022年营业收入为251,623.95万元，比2021年下降2.90%。

而2021年企业营业收入比2020年增长38.62%。

从这三期情况看，企业营业收入不太稳定。

从这三期来看，神剑股份净利润持续快速下降。

2021年净利润
7,993.04万元，比2020年下降5.82%，而2022年又下降了72.25%，使其净利润下降至2,218.2万元。

三期资产负债率分别为47.74%、43.75%、46.79%。

经营性现金净流量三期分别为6,690.1万元、-3,752.58万元、
-11,708.38万元。

关键财务指标表
二、资产规模增长匹配度
2022年资产增长率与负债增长率差距不大，资产增长率为2.62%，负债增长率为9.76%。

收入增长率与资产增长率差距不大，收入增长率为-2.9%，资产增长率为2.62%。

净利润与资产变化不匹配，净利润下降72.25%,资产增长2.62%。

负债增长过快。

资产总额有所增长，营业收入却有所下降，净利润也在下降。

公司资产增长与收入、净利润的变化趋势不匹配。

出现了增产不增收也不增利的情况。

资产规模增长匹配情况表
三、负债规模增长
从三期数据来看，负债呈持续增长趋势，负债增幅高于资产增幅。

总
负债分别为169,066万元、193,463.41万元、212,340.33万元，2022年较2021年增长了9.76%，主要是由于短期借款等科目增加所至。

从三期数据来看，营业收入分别为186,931.96万元、259,127.55万元、251,623.95万元，2022年较2021年下降了2.9%。

2022年现金流入为300,741.05万元，与2021年的346,268.84万元相比有较大幅度下降，下降13.15%。

在负债总额有所增长的情况下，营业收入却有所下降，经营活动现金流入却有大幅度增长。

负债增长与收入增长不同步，与现金流入增长也不匹配，应关注负债资金流向。

负债规模增长匹配情况表
负债总额增加18,876.92万元，满足筹资活动资金支出之后的筹资活动现金流量净额为14,737.52万元，经营活动现金流量净额为-11,708.38万元。

企业的投资活动的现金流量净额为13,453.05万元，表明企业投资活动不需要资金。

负债资金满足了企业经营活动现金的需求之后还有3,029.14万元的剩余资金。

负债的增加在满足了筹资活动资金需要和经营活动资金需求之后还有剩余。

存在负债增加过多过快问题。

企业长期资金来源为250,372.67万元，长期资金占用为173,533.73万元。

企业经营活动需要资金160,782.9万元。

企业长期资金来源能够满足长期资金占用的需求。

企业不存在短借长投问题。

长短期负债与资产匹配情况表
四、收入利润增长
净利润呈持续下降趋势，2022年为2,218.2万元，同比减少72.25%。

其中：从三期数据来看，营业收入分别为186,931.96万元、259,127.55万元、251,623.95万元，2022年较2021年下降了2.9%。

从三期数据来看，营业成本呈持续增长趋势。

营业成本分别为153,704.99万元、220,160.14万元、221,156.96万元，2022年较2021年增长了0.45%。

2022年期间费用为13,479.33万元，同比减少18.27%。

期间费用占营业收入的比重为5.36%，同比减少1.01个百分点。

2022年利润总额为2,039.12万元，同比减少75.57%。

其中非经常性损益占利润总额的比重为-48%，同比减少38.28个百分点。

该公司收入主要来自于营业收入，其次为营业外收入。

在营业收入有所下降的同时，净利润大幅度下降，营业净利率也有所下降。

主要是由以下科目引起的：研发费用2022年为12,516.02万元，2021年为11,886.08万元，增长了5.3%，营业成本2022年为221,156.96万元，2021年为220,160.14万元，增长了0.45%。

资产减值损失2022年为-495.99万元，2021年为-13.56万元，下降了3,557.44%。

收入构成表(万元)
五、现金流量情况
经营性现金流：三期分别为6,690.1万元、-3,752.58万元、-11,708.38万元，较上年，金额大幅下降。

投资性现金流：三期分别为-12,286.88万元、-39,550.4万元、
13,453.05万元，较上年，由净流出转变为净流入。

筹资性现金流：三期分别为-13,082.85万元、65,659.3万元、14,737.52万元，较上年，金额大幅下降。

六、指标波动对比
1.营运能力
2022年应收账款周转率为2.14次，同比减少0.36次，比行业均值低3.85次。

2022年存货周转率为5.49次，同比减少0.42次，比行业均值高0.04次。

2022年流动资产周转率为0.9次，同比减少0.18次，比行业均值低0.5次。

2022年固定资产周转率为3.02次，同比增加0.05次，比行业均值低0.01次。

2022年总资产周转率为0.56次，同比减少0.09次，比行业均值低0.2次。

营运能力指标表
2.盈利能力
2022年毛利率为12.11%，同比减少2.93个百分点，比行业均值低11.41个百分点。

2022年净利率为0.88%，同比减少2.2个百分点，比行业均值低7.54个百分点。

2022年总资产报酬率为1.36%，同比减少1.93个百分点，比行业均值低6.67个百分点。

2022年净资产收益率为0.9%，同比减少2.78个百分点，比行业均值低10.45个百分点。

盈利能力指标表(%)
3.偿债能力
2022年资产负债率为46.79%，同比增加3.04个百分点，比行业均值高7.89个百分点。

2022年流动比率为137.77，同比减少8.23，比行业均值低21.05。

2022年速动比率为118.58，同比减少5.43，比行业均值低2.88。

2022年已获利息保障倍数为1.5倍，同比减少1.25倍，比行业均值低7.58倍。

偿债能力指标表
4.发展能力
2022年销售增长率为-2.9%，同比减少41.52个百分点，比行业均值低27.23个百分点。

2022年资本保值增值率为97.07%，同比减少37.36个百分点，比行业均值低12.5个百分点。

2022年销售利润增长率为-83.55%，同比减少72.19个百分点，比行业均值低82.56个百分点。

2022年总资产增长率为2.62%，同比减少22.26个百分点，比行业均值低10.85个百分点。

发展能力指标表
七、异动科目分析
1.科目异动
(1)应收账款。

2022年应收账款为119,525.35万元，比2021年增长了3%；2022年营业收入为251,623.95万元，比2021年下降了2.9%。

当期应收账款占收入比例为47.5%。

应收账款
2.科目过快增长和过快下降
(1)营业利润。

2022年营业利润为1,259.16万元，比2021年下降了83.55%。

营业利润
(2)利润总额。

2022年利润总额为2,039.12万元，比2021年下降了75.57%。

利润总额
(3)净利润。

2022年净利润为2,218.2万元，比2021年下降了72.25%。

净利润
(4)经营活动现金净流量。

2022年经营活动现金净流量为-11,708.38万元，比2021年下降了212.01%。

经营活动现金净流量
(5)总资产周转速度。

总资产周转速度明显下降，从2021年的0.65次下降到0.56次。

总资产周转速度
(6)EBITDA。

EBITDA出现过快下降，下降53.67%。

EBITDA
3.报表科目粉饰
报表粉饰度
(1)营业收入与现金收入比对。

2022年营业收入为251,623.95万元，比2021年的259,127.55万元，下降了2.9%。

2022年销售商品提供劳务收到的现金为106,351.23万元，比2021年的113,213.86万元，下降了6.06%。

(营业收入-应收账款增加额)/ 销售商品提供劳务收到的现金为233.32%。

销售收现不足营业收入的一半。

营业收入不能被现金流量表和资产负债表中的科目变化加以证明，收入数据需关注。

(2)投资收益。

2022年投资收益为513.39万元，与2021年的154.07万元相比成倍增长，增长2.33倍。

2022年营业利润为1,259.16万元，与2021年的7,653.5万元相比有较大幅度下降，下降83.55%。

投资收益是营业利润的40.77%。

2022年投资收益率为28.8%，比2021年的9.28%，增加了19.52个百分点。

投资收益成倍增长。

投资收益率上升较大。

(3)应收账款。

2022年应收账款为119,525.35万元，比2021年的116,043.51万元，增长了3%。

本期应收账款与营业收入比为47.5%。

应收账款占比较高。

请检查企业的赊账销售政策是否发生了变化，企业的账款
回收工作是否放松管理，企业的产品是否出现质量下降或出现了市场竞争加剧的情况。

(4)资产质量。

2022年资产总额为453,827.62万元，比2021年的442,242.85万元，增长了2.62%。

2022年不能直接使用资产为45,451.44万元，比2021年的45,439.87万元，增长了0.03%。

(5)借款收入比。

2022年有息负债为176,642.62万元，比2021年的157,155.83万元，增长了12.4%。

2022年营业收入为251,623.95万元，比2021年的259,127.55万元，下降了2.9%。

有息负债占总资产的比例为38.92%，占收入的比例为70.2%，有息负债占比超过行业均值的2倍。

请检查是否是因为企业运营资金占用是否大幅度增加，企业的现金支付能力是否大幅度下降，企业出现了经营资金紧张。

内部资料，妥善保管第11 页共11 页。