安然事件与会计职业道德
对安然事件的反思——对安然公司会计审计问题的剖析
安然公司成立于 １ ９ ３ ０年 ，其最初是 以德克萨斯州为基 地 的天然气管道运输 商，于 １ ９ ８ ５年 以 ２ ５ 亿美元 收购 了美 国 自然 资源公司 ， 并更名为 “ 安然 ” 。在以后短短 的十几年里 ， 安然公 司迅速成为全球最大的能源供应商和交易商，业务范 围涉及 多个领域 ，如商品运输 ，化工 ，水务 ，宽带以及金融 管理服务等多个领域 ，员工有 ２万 多名 ，遍布欧洲，亚洲和 其他地 区。到 ２ ０ ０ ０年 ，安然 公司的总收入达到 了 １ ０ ０ ８ 亿美 元 ，位列全球 ５ ０ ０强企业第 ｌ ６名 ，在能源 行业位居第一 。 度被 《 财 富》杂志评为 “ 最具创新 精神 的公司 ” ，它的成 功案例一直被作为经典的案例来学 习和研究 ，深为业界所推 崇。 然而在这些耀眼光环的背后， 安然公司危机重重 ， 于２ ０ ０ １ 年宣布破产 ，极大地震动 了美 国资本市场和能源行业 。安然 事件 引起社会各界特别是会计 行业 的关注 ，因为安然事件所 涉及 的不仅仅是会计信息的问题，也暴 露出公司治理 的独立 董事制度 ，注册 会计 师行业 自律制度等存在重大的问题 。因 此 ，本文 以会计 审计 的观 点来分析安然事件 ，阐述安然事件 所 带 来 的影 响 ， 以及 给 我 们 带 来 的 启示 。 １促使安然公司倒 闭的会计和审计 的问题 １ ． １会计 问题 安然公司于 １ １月 ８日向美国证券 交易委 员会提 出申请 重新陈述其财务结果。将 由联合能源开发投 资公 司产生 的损 失并入安然 的财务报告，使安然财务报 告中 １ ９ ９ ７年 的净利 润减少 ９ ６ ０ ０万 美 元 ， １ ９ ９ ８年 减 少 １ ． １ ３亿 美 元 ， １ ９ ９ ９年 减 少２ ． ５亿 美 元 ，２ ０ ０ ０年 减少 １ ． ３ ２亿 美 元 ，但 是 ２ ０ ０ １年 前 ３ 个季度增加净利润 ５ ０ ０万美元，总 的来说，在 四年零三个季 度 的时 间里 ，安 然 多 报 了 ５ ． ８ ６ 亿 美 元 的利 润 。这 些 主 要 的 会计 问题分为三大类 ： （ １ ）利用 “ 特别 目的实体 ”高估利润 ，低估 负债 。安 然公司不正当的利用 “ 特别 目的实体 ”符合特定条件可 以不 纳入合并报表的会计惯例，将本应该纳入 的合并报表 的三个 “ 特别 目的实体 ” 排 除在合并报表编制范围之外，导致 １ ９ ９ ７ 年至 ２ ０ ０ ０ 年期 间高估 了利润 ，低估 了负债，数 目之庞大 。 （ ２ ）通过空挂应 收票 据，高估公司 的资产 ，提高股东 的权益 。安然公 司在没有确认支付认股的情况下，仍将其记 录 为 实 收 股 本 的 增加 ， 增 加 了应 收票 据 ， 由此 虚 增 了 １ ． ７ ２ 亿美元 。按照会计准则 ，这笔交易是作为股 东的欠款 ，视为
安然事件的反思——对安然公司会计审计问题的剖析
安然事件的反思——对安然公司会计审计问题的剖析2001年底，美国第六大能源公司安然公司（Enron Corporation）的破产，成为了美国商界历史上最大的一起破产事件，也被视为企业道德和会计伦理的典型教材之一。
它在全球范围内引起了广泛的关注和深刻的反思，使人们更加关注公司治理、财务报表真实性等问题的重要性。
安然事件的发生，离不开财务会计审计问题的日益凸显。
长期以来，安然公司一直被视为是行业的领头羊，被奉为经济奇迹，但这个“奇迹”总是有一个真相的背后。
通过对安然公司的审计问题进行剖析，我们可以从中得到许多重要的反思。
首先，安然事件暴露出了财务会计审计的薄弱环节。
安然公司在多年时间里通过一系列复杂的会计手段，虚增资产并将债务隐瞒起来，使公司的财务状况显得十分乐观。
然而，各级审计机构在这一过程中未能发现问题，也未对安然公司的财务报表进行透彻审查。
这表明审计机构的盲目性和审计缺失，财务报表真实性的审核不力是导致安然事件发生的主要原因。
其次，安然事件也暴露出财务会计行业的利益冲突问题。
安然公司通过雇佣同一家会计事务所进行审计和咨询服务的方式，给审计师施加了巨大的压力。
审计师与被审计企业之间存在着利益冲突，导致审计师在面对会计问题时往往缺乏独立性和公正性。
这种利益冲突使得安然公司能够通过财务报表造假而不被发现，给了企业制造假账的空间，最终威胁到整个金融市场的稳定。
此外，安然事件也引发了对公司治理的深刻思考。
公司治理是一个涉及股东权益、董事会治理、内部控制、透明度等多个方面的综合性问题。
在安然事件中，董事会缺乏对公司财务状况真实性的充分了解，并未有效履行自己的监督职责。
这导致了安然公司财务报表的失真，最终加速了公司的破产。
因此，加强公司治理、建立有效的内部控制机制以及加强董事会的监督是防止类似事件再次发生的必要手段。
对于安然事件的反思，我们不仅要警示财务会计从业者要遵循道德规范、保持独立性，更需要加强财务报表审计的有效性。
安然事件与会计职业道德
• 随后，媒体和公众将讨伐的目光对准负责对安然 公司提供审计和咨询服务的安达信公司。人们纷 纷指责其没有尽到应有的职责，并对其独立性表 示怀疑。享誉全球的“五大”会计师事务所之一 安达信会计公司因审计过失和妨碍司法职责被迫
解体。 为什么会这样？？
安然神话
• 全世界最大的能源交易商，掌握美国20%的电力 和天然气交易
• 业务覆盖全球40多个国家，雇员2万余人
• 营业收入超1000亿美她元是如何破灭的呢？
• 财富杂志“美国５００强”第７位
事件起因
• 2001年年初，一家有着良好声誉的短期投资机构老板吉姆 ·切欧斯公开对安然的盈利模式表示了怀疑。他指出，虽 然安然的业务看起来很辉煌，但实际上赚不到什么钱，也 没有人能够说清安然是怎么赚钱的。据他分析，安然的盈 利率在2000年为5%，到了2001年初就降到2%以下，对 于投资者来说，投资回报率仅有7%左右。
（一）设立工具
• 安然从１９９７年开始，创立了３０００余家特 别目的实体（Special Purpose VehicleＳＰＥ）， 建立一张错综复杂的网络，并利用该网络进行不 具有经济实质的对冲交易或出售回购等关联交易， 进行财务粉饰。
• ＳＰＳＰＥ延伸到金融业，并主要 用于高风险投资。
• 2001年11月30日，安然股价跌至0．26美元，市值由峰值 时的800亿美元跌至2亿美元。
• 2001年12月2日，安然正式向破产法院申请破产保护，破 产清单中所列资产高达498亿美元，成为美国历史上最大 的破产企业。当天，安然还向法院提出诉讼，声称迪诺基 中止对其合并不合规定，要求赔偿。
安然造假
• 2001年11月8日，安然被迫承认做了假账，虚报数字让人 瞠目结舌：自1997年以来，安然虚报盈利共计近6亿美元 。
从会计人员职业道德问题看美国安然事件
从会计人员职业道德看安然事件姓名：XX学号：XXX从会计人员职业道德问题看美国安然事件近几年会计舞弊，做假账的事情越来越多，随着美国安然事件的发生给社会经济带来的危害，让全球对此事背后会计人员的职业道德问题的关注达到了前所未有的高度。
会计职业道德是公民道德建设的一个重要组成部分，会计信息的真实性无法保证，质量缺失的原因并非完全在会计人员自身上，还有会计市场上其他主体的责任。
目前会计人员的职业道德缺失问题，不仅仅是一个伦理道德的问题，也有其他因素共同作用影响的原因。
一、事件背景安然公司，曾是一家位于美国的得克萨斯州休斯敦市的能源类公司。
安然拥有约21000名雇员，是世界上最大的电力、天然气以及电讯公司之一，2000年披露的营业额达1010亿美元之巨。
公司连续六年被《财富》杂志评选为“美国最具创新精神公司”。
然而真正使安然公司在全世界声名大噪的，却是这个拥有上千亿资产的公司2002年在几周内破产，持续多年精心策划、乃至制度化系统化的财务造假丑闻。
安然假账问题也让其审计公司安达信面临着被诉讼的危险。
位列世界第五的会计师事务所安达信作为安然公司财务报告的审计者，既没审计出安然虚报利润，也没发现其巨额债务。
2001年6月，安达信曾因审计工作中出现欺诈行为被美国证券交易委员会罚了700万美元。
安然欧洲分公司于2001年11月30日申请破产，美国本部于2日后同样申请破产保护。
二、安然事件的影响在安然破产事件中，损失最惨重的无疑是那些投资者，尤其是仍然掌握大量安然股票的普通投资者。
按照美国法律，在申请破产保护之后，安然的资产将优先缴纳税款、赔还银行借款、发放员工薪资等，本来就已经不值钱的公司再经这么一折腾，投资人肯定是血本无归。
投资人为挽回损失只有提起诉讼。
按照美国法律，股市投资人可以对安达信在财务审计时在此事件中受到影响的还有安然的交易对象和那些大的金融财团。
据统计，在安然破产案中，杜克集团损失了1亿美元，米伦特公司损失8000万美元，迪诺基损失7500万美元。
安然事件的反思——对安然公司会计审计问题的剖析
安然事件的反思——对安然公司会计审计问题的剖析2001年10月16日，全球第六大能源公司安然公司（Enron Corporation）以破产宣告结束了其短暂而辉煌的历史。
安然事件不仅仅是一个公司的破产事件，更是一起涉及到会计审计问题的严重案件。
这一事件引起了全球对企业会计审计的深刻反思，揭开了金融行业背后阴暗的一面。
安然公司的破产并非突如其来，而是积累多年的会计欺诈行为的结果。
安然公司通过与特定业务伙伴进行融资操作，将大量债务移出公司资产，通过特殊的会计手段隐藏了实际的负债状况。
同时，安然公司还通过设立特殊目的实体（SPV）将风险资本转移到以外部投资人为主的实体中，从而避免了公司负债的承担。
这些都是通过粉饰财务报表和虚假记账手段实施的。
从安然事件可以看出，重要的会计审计问题在于对公司财务信息的真实性和准确性的把关。
首先，要从审计师的角度出发，审查公司财务报表和其它相关文件，通过对账务凭证、票据、发票等的稽核来判断财务信息的真实性。
其次，要强化对财务会计准则的学习和应用，加强对公司会计政策和实施效果的评估，确保会计处理符合法律法规和会计准则的要求。
最后，审计中要注重对审计风险的评估，对有可能存在风险的公司进行更加详细的审计工作，防止公司进行故意的会计欺诈行为。
与此同时，安然事件还反映出审计公司和其客户之间存在的利益冲突问题。
安然公司是当时全球最大的企业之一，审计师与其有着密切的业务合作关系。
这种利益冲突使得审计师不敢或者不能真正揭示财务信息中的问题，从而给公司的会计欺诈行为提供了便利。
因此，需要对审计公司的监管进行加强，明确审计公司的职责和义务，规范审计行为。
另一个需要反思的问题是金融监管机构的责任。
在安然事件中，美国证券交易委员会（SEC）未能及时发现和阻止安然公司的欺诈行为，导致事件不断升级，最终使得安然公司破产。
这一事件也再次提醒我们，监管机构应该建立起与企业信息披露制度和会计审计制度相适应的监管体系，密切关注公司财务信息，及时发现并惩治违法违规行为。
由安然事件引发对我国公司会计-审计问题再论文
由安然事件引发的对我国公司会计\审计问题的再思考中图分类号：f239 文献标识：a 文章编号：1009-4202（2011）05-307-01摘要美国安然公司会计造假事件虽然过去了很多年，但时至今日，其影响也使我们不得不对我国公司的会计、审计问题做一个再思考。
文章分析了安然事件背后的会计、审计问题，其中着重对会计的“诚信”和审计的“独立性”问题做了探讨，并提出了我国公司解决这两个问题的一些解决方案。
关键词安然事件诚信独立性一、安然事件所反映的会计问题安然事件所反映的会计问题，主要是会计信息的可靠性和明晰性问题。
安然在会计处理上存在以下重大错误：1．违反了会计准则中的可靠性原则，未将巨额债务入账。
可靠性原则要求会计核算应当真实反映企业的财务状况和经营成果，保证会计信息的真实性并准确反映企业的财务情况。
而安然却隐瞒了其巨额的债务，其主要手法是：利用“特殊目的实体（spe），高估利润4.99亿元，低估负债数亿美元。
2．违背了会计准则中谨慎性的原则，将未来期间不确定的收益计入本期收益。
谨慎性原则是指会计对收入、费用和损失的处理采取谨慎态度，是对不确定性的审慎反映。
企业进行会计核算时，应既不高估资产或收益，也不低估负债或费用。
安然从事的业务中重要的一部分就是通过与能源有关的合同及其他衍生工具获取收益，而这些收益取决于对未来很多不确定市场因素的预期，而安然未对未来不确定的市场因素及假设予以充分披露。
3.违反了会计准则中明晰性的原则，在会计信息透明度方面有意隐藏重要信息。
明晰性要求企业的会计核算和编制的财务会计报告应当清晰明了，便于理解和使用。
而安然公司有意识地隐藏了大量的重要信息及高度复杂的关联贸易，会计报表披露不便于投资者理解，甚至连华尔街的会计专业人士也无法真正理解。
二、安然事件所反映的审计问题安然事件反映的审计问题主要表现在审计的独立性上。
作为安然公司的审计师，全球“五大”会计师事务所之一的安达信不仅没有审计出安然公司虚报盈利，而且也没有发现其巨额债务。
安然事件与会计职业道德
• 随后，媒体和公众将讨伐的目光对准负责对安然 公司提供审计和咨询服务的安达信公司。人们纷 纷指责其没有尽到应有的职责，并对其独立性表 示怀疑。享誉全球的“五大”会计师事务所之一 安达信会计公司因审计过失和妨碍司法职责被迫
解体。 为什么会这样？？
安然神话
• 全世界最大的能源交易商，掌握美国20%的电力 和天然气交易
• 会计师事务所在提供专业服务时，出具报告时是 必须由注册会计师签字，会计师事务所负责人复 核通过后才能出具，注册会计师在评价所在会计 师事务所以往提供的专业服务时发现了重大错误， 说明当时签字的注册会计师及负责人没有把好质 量关，如果报告使用者因为会计师事务所出具的 报告造成不良后果，报告使用者可以追究会计师 事务所和注册会计师的责任。
（四）隐瞒负债
• 1997年12月8日至2001年9月28日，花旗银行 （Citibank）和摩根大通银行（J．P．Morgan Chase）以衍生工具预付款的名义，向安然公司 贷款50亿美元，但安然只将其中的1.482亿美元反 映在合并资产负债表上，其余的48.518亿美元则 在这两家银行的配合下予以隐瞒。
• 作为回报，安然公司承诺按50％的年利率给此 SPE支付利息。安然公司随即将这家子公司持有 的5亿美元政府债券出售变现，并在1999年度会 计记录结账后的两个星期内将这5亿美元连同利息 约1400万美元的利息偿还给该SPE，再由该SPE 偿还花旗银行的贷款。
• 尽管这笔交易使安然公司付出高昂的代价，但却 使其1999年度的现金流量表“明显改观”：经营活 动产生的现金流量由原来的7亿美元增至12亿美 元。
• 2001年11月30日，安然股价跌至0．26美元，市值由峰值 时的800亿美元跌至2亿美元。
• 2001年12月2日，安然正式向破产法院申请破产保护， 产清单中所列资产高达498亿美元，成为美国历史上最大 的破产企业。当天，安然还向法院提出诉讼，声称迪诺基 中止对其合并不合规定，要求赔偿。
从安然事件谈会计的诚信危机
们 服 务 ， 市 场 绎 济 条 件 下 ， 汁 是 政 治 背 景 ， 开 现 实 的环 境 去 谈 公 司购 买 资 产 或 融 资 ） 设 立 了 约 在 会 撇 ３０ ０客 。 企 业 和 子 公 司 ， 中 ０ 伙 其
０ 诚 信 原 则 的 沦 丧 将 引 发 严 重 的 社 看 法 不 会 对 解 决 会 计 诚 信 问 题 有 ９ ０家 设 立 在 海 外 的 避 税 地 。 这 会 经 济 后 果 。 我 们 来 看 安 然 公 司 仟 何 积 极 的 指 导 作 用 。
然 事 件 。 这 宗 美 国 历 史 上 最 大 的 伙 企 业 网 络 ， 自我 交 易 ， 增 利 润 状 况 、 务 状 况 等 相 关 信 息 。 样 虚 财 这 公 司 破 产 案 的 背 后 ， 暴 露 ｒ财 务 １ ３亿 美 元 会 计 严 重 的 诚 信 危 机 ， 让 我 们 不 能不 警醒 ！
维普资讯
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１ ” 波 未 去 ， 洋 彼 岸 虚 增 利 润 数 十 亿 美 元 。 １ 风 大
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又 爆 出 了 另 一 “ 型 炸 弹 ” — 安 重 —
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和误 导性 陈述 。
４ ．财 务 信 息 披 露 故 意 遗 漏 现 代 企 业 ， 者 具 体 地 说 ， 于 以 或 用 反 观 英 国 １２ ７ ０年 的 南 海 公 资 者 得 到 的 报 告 信 息 显 然 是 过 了
安然事件回顾与启示
安然事件对美国会计的影响作者：未知 文章来源：不详 点击数： 1043 更新时间：2006-6-15 【字体：小 大】 2001年12月2日美国能源业巨子安然公司(E nron)宣告破产，立刻成为新闻媒体的焦点。
第一，它创下了美国历史上最大的一起破产案。
安然是得克萨斯州的第二大公司和美国的第七大公司，其破产金额高达500亿美元，投资者损失达320亿美元，雇员退休金损失超过10亿美元。
第二，它的审计师是国际“五大”之一的安达信(AA)。
在美国证券交易委员会(SEC)宣布对安然进行非正式调查后，AA竟销毁了大量有关安然的档案材料。
第三，它的主要债权人是摩根大通和花旗集团等华尔街最负盛名的金融机构。
两家金融机构已因为安然的损失分别注销了4.51亿和2.28亿美元。
当然，安然的新闻价值还在于该事件的政治“猫腻”。
安然的高层管理同布什政府有着非同寻常的关系。
据报道，安然是布什总统政治生涯中最大的竞选资金捐助者，仅2000年就捐助了50万美元。
2000年大选中，安然还为现任的71位参议员和188位众议员提供过竞选资金。
目前，美国国会下属的八个委员会和SEC 正在调查安然事件。
司法部也已对其展开刑侦。
本文主要讨论安然事件对美国会计的影响，包括会计监管体制，会计职业道德和会计国际协调。
一、会计监管体制安然事件不容置疑地说明：美国的会计监管体制存在严重缺陷。
目前，SEC 和美国注册会计师协会(AICPA)正面临巨大压力。
SEC 受到了监管不力的批评。
据报道，目前SEC 约有300名工作人员负责审核12000家公司的财务报告。
限于人手，它只能抽样全面审核。
2001年SEC 共全面审核了2280家公司，比前一年的1145家公司几乎翻了一番。
安然最近的一次全面审核是1997年。
SEC强调资源限制问题，而不是审核质量问题。
不难设想，AICPA受到指责会更为严厉。
对此，AICPA基本上保持沉默。
这同一年前它与SEC就审计独立性发生争论时的情形截然不同。
安然事件的反思对安然公司会计审计问题的剖析
安然事件的反思对安然公司会计审计问题的剖析一、本文概述安然事件，作为全球财务丑闻的标志性案例，不仅揭示了企业财务管理的严重漏洞，也引发了对会计审计制度的深刻反思。
本文旨在剖析安然事件的背后原因，着重探讨安然公司会计审计问题，并以此为鉴，提出相应的改进措施，以期为防止类似事件的再次发生提供借鉴。
文章将首先概述安然事件的基本情况和影响，然后分析安然公司在会计和审计方面存在的问题，包括财务报告的失真、内部控制的失效、审计机构的失职等。
通过对这些问题的深入剖析，文章将揭示出安然事件背后更深层次的原因，包括企业文化、治理结构、监管环境等多个方面的缺陷。
文章将提出针对性的改进建议，包括加强内部控制、完善审计制度、提高监管效率等，以期为企业财务管理和会计审计制度的完善提供有益参考。
二、安然公司的会计问题安然公司，曾是美国乃至全球能源界的巨头，其会计问题的曝光不仅震惊了华尔街，更引发了全球对企业会计诚信和监管制度的深刻反思。
安然公司的会计问题主要体现在以下几个方面：复杂的公司结构与财务操纵：安然公司构建了一个错综复杂的企业网络，通过设立大量的关联公司和合作伙伴，以进行财务操纵和隐藏债务。
这种复杂的结构使得公司能够通过内部交易转移利润和亏损，从而营造出一种盈利的假象。
滥用会计准则与违规操作：安然公司在会计处理上采用了多种手法，滥用会计准则，以达到粉饰报表的目的。
例如，公司通过将某些费用资本化、利用不透明的金融工具进行交易等手段，掩盖了真实的财务状况。
审计机构的失职：作为安然公司的审计机构，安达信会计师事务所在审计过程中存在严重的失职行为。
他们未能发现安然公司财务报表中的重大错误和舞弊，甚至在某种程度上成为了安然公司财务操纵的帮凶。
审计机构的失职，不仅损害了投资者的利益，也破坏了审计行业的公信力。
缺乏有效的内部控制：安然公司的内部控制体系存在严重的缺陷，缺乏有效的监督机制。
公司高层管理人员滥用职权，进行财务舞弊，而内部控制的失效使得这些行为得以长期隐瞒。
安然事件的反思与启示
班级：注会Q1042 学号：********* 姓名：***安然事件的反思与启示一、安然事件内容安然曾经是叱咤风云的“能源帝国”， 2000年总收入高达1000亿美元，名列《财富》杂志“美国500强”中的第七。
2001年10月16日，安然公司公布该年度第三季度的财务报告，宣布公司亏损总计达6.18亿美元，引起投资者、媒体和管理层的广泛关注，从此，拉开了安然事件的序幕。
2001年12月２日，安然公司正式向破产法院申请破产保护，破产清单所列资产达498亿美元，成为当时美国历史上最大的破产企业。
2002年１月１５日，纽约证券交易所正式宣布，将安然公司股票从道·琼斯工业平均指数成分股中除名，并停止安然股票的相关交易。
至此，安然大厦完全崩溃。
短短两个月，能源巨擎轰然倒地，实在令人难以置信。
安达信公司作为安然公司多年的审计师，在为安然公司提供审计服务的同时，还为其提供了大量非审计服务，非审计服务的收费也高于审计服务收费。
正因为如此，人们对于安达信未能及时发现安然公司的舞弊行为表示疑问。
而2002年1月10日，安达信公开承认销毁了与安然审计有关的档案，这就更加证实了人们的疑问。
很快，安然公司丑闻转化为审计丑闻。
2002年10月16日，休斯顿联邦地区法院对安达信妨碍司法调查作出判决，罚款50万美元，并禁止它在５年内从事业务。
但是事情的变化令人难以置信，2005年6月，美国最高法院推翻了3年前对安达信公司所作的有罪判决。
负责审理此案的全体法官一致认为，原陪审团作出的庭审说明太过含糊，当年对安达信“妨碍司法公正”的裁决是不恰当的。
然而，这一裁定对因安达信倒塌而深受打击的28000名员工来说已经没有太大意义了。
二、美国社会各界对安然事件的反应1、萨班斯法案的出台美国相继爆出的造假事件,严重挫伤了美国经济恢复的元气，重创了投资者和社会公众的信心，引起美国政府和国会的高度重视。
美国社会各界强烈呼吁美国政府拿出强有力的措施，严厉打击公司造假行为。
从安然事件看会计职业道德
南京理工大学经济管理学院课程论文课程名称：会计职业道论文题目：关于案例二的点点思考姓名：赵美娇学号： 0907820323成绩：案例中钱义面临两难选择：一是如实迟交报告；二是粉饰工作底稿，让它看起来像完成了。
我想这样的一种情况是大多数审计从业人员在审计工作生涯中都曾面临过的一个问题。
然而选择的两边往往有着不同的结局。
一句话说的好，“决定人生的，是选择。
”如实迟交报告，会影响事务所的既得利益，对钱义来说更重要的是改变他的职业生涯，可能仅仅因为这次工作未按时完成，领导对他的个人能力产生怀疑，为今后的发展产生不利的影响；粉饰工作底稿，交一份看似完成的报告，如果侥幸平安度过，则钱义安度难关，但若不幸仅仅因为这次工作的疏忽未查出那个公司的危机，公司恰巧出现问题，被证监会查出，断送的则是他的整个人生。
在这样的情况下，究竟如何选择，往往来自于当事人的一种权衡，那么究竟什么才是最为重要的呢？利弊的权衡，选择的天平是倾向短期利益维护公司目前的利益还是长期发展以求企业的基业常青？我想在著名的舞弊案世界第一大天然气公司安然公司的破产以及第五大会计师事务所在轰然倒下前管理层们一定有过这样的抉择。
“安然事件”的会计造假归根结底反映的是会计从业人员的不诚信。
近年来，我国类似的企业财务作假，注册会计师渎职的事件频繁发生。
朱镕基总理曾两次警示“不做假账”。
可见“诚信”是从事会计行业的根本。
独立性是审计的灵魂，只有独立才能保证审计人员依法进行经济的客观、公正。
安然事件引发的安达信审计的问题正是因为审计师的“独立性”没能得到保证造成的。
“诚信”、“独立性”这样两条会计和审计工作最根本的底线的失守，是引发这场的危机的最深层的原因。
不可否认，我国近年来不论是证券市场的监管，还是会计审计的规范，都不同程度地借鉴美国的做法。
理性地分析发生在成熟证券市场上的安然事件，不仅有助于我们从中吸取教训，也可避免今后在借鉴美国的做法时盲目照搬。
从这件事情中我们能发现这样的问题。
安然事件
安然成立于1985年，作为世界最大的能源交易商，在2000年的名列《财富》杂志“美国500强”的第七名。
但他的成功是如此的短暂。
2001年10月16日，安然公司公布第三季度的财务状况，宣布公司亏损总计达到6.18亿美元。
美国证券交易委员会盯上了安然，于10月31日开始对安然公司进行正式调查。
11月8日，安然向美国证监会递交文件，承认做了假帐：从1997年到2001年间共虚报利润5.86亿美元，并且未将巨额债务入帐。
在安然向美国证监会承认做假以后，又犯下了一次重大决策错误，同时遭受了一次收购失败的重大打击，证券评级公司雪上加霜，大幅调低对安然的评级。
12月2日，安然正式向破产法院申请破产保护。
2002年1月15日，纽约证券交易所正式宣布，将安然公司股票从道•琼斯工业平均指数成分股中除名，并停止安然股票的相关交易，至此，安然这个曾经辉煌一时的能源巨人已完全崩塌。
安然事件连同美国9.11事件、世界通信公司会计造假案和安达信解体，被美国证监会前主席哈维•皮特称为美国金融证券市场遭遇的“四大危机”，可见安然事件对美国经济的影响之大。
自安然事件发生以后，美国投资者信心受到严重影响，华尔街股市一再下跌，不断创造股市新低。
其次，安然的财务危机给汇市、债市、期市、金市带来很大影响。
美元持续贬值，美元、日元、欧元三大货币在各国外汇储备中的比例发生很大变化。
在期货市场上，金属交易特别是与安然有关的金属交易剧烈波动。
债市亦动荡不安，黄金价格则一路上扬。
再次，引起一系列企业倒闭的连锁反应。
安然破产后，一批有影响的企业舞弊案相继暴露出来，IＢＭ、思科、施乐、Ｊ．Ｐ摩根大通银行等大企业也传出存在财务违规行为，同时美国企业还引发了一系列破产风暴。
自2001年12月2日，安然公司申请破产后，美国又有几家大企业宣布申请破产保护，这一系列的破产案，使美国金融市场进一步遭到打击。
第四，由于安然的发展很大程度靠资本市场的运作，因此安然的破产拖累一批银行。
安然事件案例分析
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事件经过
2.3 彻底崩溃
2001年10月，Andersen向公众 承认了其与安然的勾结行为， 并辞去了安然的审计工作。几 天后，安然公司宣布破产
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影响和后果
影响和后果
3.1 投资者损 失
由于财务欺诈，许多 投资者对安然的股票 和债券进行了大量投 资，但最终这些投资 都化为乌有。据统计 ，投资者在安然破产 中损失了约180亿美 元
7.1 保持独立性
会计师和审计师必须 保持高度的独立性， 避免利益冲突。他们 应该能够客观地评估 公司的财务状况，发 现并报告任何可能的 欺诈行为。此外，他 们不应该提供非审计 服务，以避免利益冲 突和影响其审计的公 正性
对会计师和审计师的职业道德要求
7.2 保持专业胜任能力
会计师和审计师必须 具备足够的专业知识 和技能，以便能够准 确地理解和评估公司 的财务报表和业务运 营。他们应该持续更 新他们的知识和技能 ，以适应不断变化的 会计和审计标准
对未来的启示
6.4 强化监管力度
对于防止类似的财务欺诈事件，强大的监管是至关重要的。这包括确保所有的公司都遵守 相关的法律和规定，同时也包括对违反这些法律和规定的公司进行严厉的惩罚。此外，监 管机构还应鼓励公司提高财务报告的质量和透明度 总的来说，安然事件是一个悲惨的案例，它提醒我们所有公司和个人在追求利润的同时， 都不能忽视道德和法律的责任。对于未来的发展，我们需要通过增强内部控制、提升审计 独立性、加强投资者教育和保护以及强化监管力度来防止类似的财务欺诈事件再次发生
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安然事件的意义和
教训
安然事件的意义和教训
4.1 公司治理的重要性
案例14 安然事件——会计造假和诚信危机
安然事件——会计造假和诚信危机美国安然能源公司，一个居世界500强第7位，2000年营业规模过千亿美元，让世人赫然的能源巨人，几乎在一瞬间倒塌了……案例介绍1985年7月成立的安然公司，以中小型地区能源供应商起家，总部设在休斯敦，曾被认为是新经济时代传统产业发展的典范，做着实在的生意，有良好的创新机制。
其资产膨胀速度如滚雪球一般快速壮大，到破产前，公司的营运业务覆盖全球40个国家和地区，共有雇员2.1万人，资产额高达620亿美元，总收入达1 000亿美元，而下属公司(包括合作项目)更是达到3 000多个。
安然主要营销电力和天然气。
1990年，安然收入的80%来自天然气传输服务业，而到2000年其收入的95%来自能源交易与批发业务。
壮大后的安然已不满足于传统的经营方式，它开始把目光投向能源证券。
安然管理层认为，为任何一个大宗商品创造衍生证券市场都是可能的，安然公司不断开发能源商品的期货、期权和其他金融衍生工具，把本来不流动或流动性很差的资产“盘活”，在能源证券交易中获得垄断地位，至20世纪90年代末，安然已从一家实体性的生产企业摇身一变成为了一家类似于对冲基金的华尔街式的公司；另外安然通过运用巧妙的会计手段，创造了一套十分复杂的财务结构，用于资本运作。
90年代末期至2001年夏天，安然在金融运作上获得极大成功，1995年安然公司被经济界权威杂志《财富》评为“最富创新能力的公司”，连续6年都排在微软、英特尔之前，它的最主要的“成就”就是对金融工具的创新运用，由于它的“出色表现”，安然公司的管理人员被业界认为是资本运营的高手。
可是，安然的成功毕竟是个泡沫，这个泡沫导致安然的股价从2000年的每股90美元跌至不到1美元，安然最终于2001年12月2日申请破产保护，成了美国历史上最大的破产案。
安然破产不仅使数百万持股人损失惨重，而且造成该公司大批员工投资在本公司股票上的退休金血本无归。
2001年11月下旬，美国最大的能源交易商安然首次公开承认自1997年至今，通过复杂的财务合伙形式虚报盈余5.86亿美元，在与关联公司的内部交易中，隐藏债务25.85亿美元，通过大约3 000家SPE(其中有900家设在避税天堂)进行自我交易、表外融资、编造利润，管理层从中非法获益。
安然事件引发的会计诚信问题的思考
安然事件引发的会计诚信问题的思考安然事件再度提醒人们市场经济运作的一些基本原则，比如透明、诚信与良好的公司治理。
安然申请破产之后，惊魂未定的投资者开始怀疑其他上市公司财务报告的真实性，变得畏缩不前。
尽管一系列宏观经济数据显示美国经济已步出谷底，但走向复苏，股市未因此而欢欣鼓舞。
这就是目前金融市场上所谓的“安然效应”。
安然事件值得企业界、监管当局、投资者与经济学家深思。
一、会计诚信的作用和意义——市场制度的基础条件经过近20年的实践，我国市场制度有了一些进步。
最根本的是两条：一是“产权明确”，产权不明确就无法交换，资源优化配置就无法实现；二是“交换必须平等、自愿、没有欺骗”，如果不自愿、不平等、不诚信，市场就会提供错误的信号，资源优化配置也无法实现。
如果不能实现资源的优化配置，我们搞市场制度的目的就没实现，市场制度的优越性也就没有了。
因此，不搞欺骗，讲求诚信，是建立市场制度的基础条件之一。
1.诚信不仅是道德资源，而且是资源市场经济条件下，诚信既是道德资源，又是经济资源，诚信在保障交易正常进行中具有重要作用。
进入市场经济以后，社会分工的细化和交换方式的发展，人们很难再游移于社会经济之外，而具有更为明显的社会性和现实性。
诚信也被赋予了更多的物质内容，从道德追求进入到物质生活领域。
这种诚信理念推动了经济发展和社会进步。
如果传统文化的诚信强调“克已复礼”，那么现代诚信则强调“互利”和“双赢”。
因此，诚信在伦理学家看是道德资源，在经济学家看则是经济资源，是市场经济正常运行的基础。
而且市场经济越发展，诚信的作用越重要。
2.诚信是经营企业制胜的法宝纵观中外的成功企业，都把诚信作为追求和必备的品质之一，无一不是以诚信为本而发展壮大的。
2001年以来，“安然”等事件在美国证券市场和会计市场引发了诚信危机，引起了全球的广泛关注，可以说会计行业的信用危机是全球性的。
这些问题说明，会计诚信重要性也是越来越重大，同时随着公众诚信意识的觉醒，对会计诚信监督也越来越广泛，而随着法律的健全，社会对会计行业的监督和监管越来越规范。
安然事件与会计职业道德共40页
41、学问是异常珍贵的东西，从任何源泉吸 收都不可耻。——阿卜·日·法拉兹
42、只有在人群中间，才能认识自 己。——德国
安然事件与会计职业道德
41、实际上，我们想要的不是针对犯 罪的法 律，而 是针对 疯狂的 法律。 ——马 克·吐温 42、法律的力量应当跟随着公民，就 像影子 跟随着 身体 样。— —贝卡 利亚 43、法律和制度必须跟上人类思想进 步。— —杰弗 逊 44、人类受制于法律，法律受制于情 理。— —托·富 勒
43、重复别人所说的话，只需要教育； 而要挑战别人所说的话，则需要头脑。—— 玛丽·佩蒂博恩·普尔
44、卓越的人一大优点是：在不利与艰 难的遭遇里百折不饶。——贝多芬
45、自己的饭量自己知道。——苏联
从安然事件看注册会计师的职业道德问题
四、安达信在安然事件中，存在以下严重问题：
安达信出具了严重失实的审计报告和内部控 制评价报告。 销毁审计工作底稿，妨碍司法调查。 安达信在已觉察安然公司会计问题的情况下， 未采取必要的纠正措施。 安达信对安然公司的审计缺乏独立性。
4.1 严重失实的审计报告和内部控制评价报告
• 安然公司自1985年成立以来，其财务报表一直由安达信审计。 • 2000年度，安达信为安然公司出具了两份报告，一份是无保留 意见的审计报告，另一份是对安然公司管理当局声称其内部控 制能够合理保证其财务报表可靠性予以认可的评价报告。 • 安然公司2001年11月向美国证券交易委员会提交了报告，对过 去5年财务报表进行了重大的重新表述，并明确提醒投资者： 1997至2000年经过审计的财务报表不可信赖。 • 换言之，安达信审计的财务报表并不能公允地反映其经营业绩 、财务状况和现金流量；得到安达信认可的内部控制也不能确 保安然公司财务报表的可靠；，安达信的报告所描述的财务图 像和内部控制的有效性，严重偏离了安然公司的实际情况。
4.2 安达信销毁审计工作底稿，妨碍司法调查。
• 在沸沸扬扬的安然事件中，最让会计职业界意想不到 的是安达信居然销毁数以千计的审计档案。 • 我们知道，审计最重证据。以客观、真实的证据为依 据的审计，客观、真实的证据也是他们提出的会计基 本假设之一。 • 安达信销毁审计档案，是对会计职业道德的公然挑衅 ，也暴露出其在巨额利润的驱动之下的胆大妄为，,逐 利者很容易丧失理智而挺而走险，丧失职业道德。
安然事件，是指2001年发生在美国的安然（Enron）公司 破产案以及相关丑闻。
一
• 21000名雇员，是世界上最大的电力、 天然气以及电讯公司之一 • 2000年披露的营业额达1010亿美元 • 公司连续六年被《财富》杂志评选为 “美国最具创新精神公司”
会计职业道德_安然事件
如何践行会计职业道德—从安然事件中想到的安然石油天然气公司是美国休斯顿天然气公司和奥马哈的安然天然气公司合并组成的，它曾是美国乃至全球的头号能源交易商，但在2001年12月宣告破产，究竟是什么原因导致这一现代神话的破灭呢？安然事件主要是由于会计职业道德的缺失，所谓会计职业道德，是指在会计职业活动中应遵循的，体现会计职业特征，调整会计人员在会计活动中所形成的相互关系的行为原则和规范的总和，是一般社会道德在会计业务或活动中的具体体现。
会计职业道德本质应该包括两方面内容:一是会计人员的“职业之道”,即会计人员的职业技能、技术。
职业技能和技术是指会计人员从事会计工作时应具备的必要知识、方法和技能。
没有基本知识难以了解会计和会计工作,没有基本技能就不能胜任会计工作,没有基本条件(如会计从业格证书等)则不能从事会计工作。
二是会计人员的“职业之德”,即会计人员的职业品质。
职业品质是指从事会计工作的人员应具备的品质、作风、态度、良心、职业观念、职业责任、职业义务和职业荣誉等。
会计人员的良好职业道德可以调节会计职业内部、会计职业与其他职业之间、会计职业与社会之间的种种社会关系,规范经济秩序,促进社会生产力的发展和人类文明素质的提高。
会计人员的职业技能、技术是基础,职业品质是根本。
没有娴熟的会计业务技能和技术,其优良的品质难以得到表现;没有优良的职业品质,再娴熟的职业技能也难以为社会服务。
从本质上讲，职业道德是对社会行为个体履行岗位职责的一种规范，是按照职业操守规定对人的行为应有益于他人和社会的基本层次的要求，主要通过职业教育的手段，通过启迪人们的道德觉悟，激励人们的职业感情，强化人们的道德意志来养成个人良好的行为习惯和品质。
在现实社会里，职业道德更多地表现为一种“软性约束”，主要体现为行业规范所约定，单位纪律所强调，社会舆论所监督。
在安然事件中，单位会计人员的职业道德是导致安然事件发生的主要原因。
第一，单位会计从业人员在利益的驱使下，缺失了诚信。
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产生过错的原因
• （一）自我评价导致： • 安达信不仅为安然公司提供审计鉴证服务，而且 提供收入不菲的咨询业务。 • 除了单纯的审计外，安达信还提供内部审计和咨 询服务。20世纪90年代中期，安达信与安然签署 了一项补充协议，安达信包揽安然的内部审计工 作。不仅如此，安然公司的咨询业务也全部由安 达信负责。
• （二）自身利益导致： • ①会计师事务所担心失去某一重要客户。
• 安然公司是安达信的第二大客户，除了单纯的审 计外，安达信还提供内部审计和咨询服务。20世 纪90年代中期，安达信与安然签署了一项补充协 议，安达信包揽安然的内部审计工作。不仅如此， 安然公司的咨询业务也全部由安达信负责。2001 年，安然公司付给它的5200万美元的报酬中一半 以上的收入（2700万美元）是用来支付咨询服务 的。
• 对冲交易分为经济对冲交易和会计对冲交易。 • 对冲指特意减低另一项投资的风险的投资。 • 一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、 数量相当、盈亏相抵的交易。 • 行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求 关系存在同一性，供求关系若发生变化，同时会 影响两种商品的价格，且价格变化的方向大体一 致。 • 方向相反指两笔交易的买卖方向相反，这样无论 价格向什么方向变化，总是一盈一亏。
• 在短短的5个季度（2000年第三季度至2001年第 三季度），就使其利润表隐瞒了10亿美金的损失。 剔除2001年第三季度确认的7.10亿美元税前损失， 安然公司在这5个季度报告的税前利润约15亿美 元。若将这些本应体现但未体现的税前损失10.71 亿美元（含确认的应收利息收入）予以确认，安 然公司实际的税前利润仅为4.29亿美元。换言之， 在这5个季度里，挤去来自这4家猛兽类SPE虚假 利润的水分，安然公司的税前利润将下降72％。
• 会计师事务所在提供专业服务时，出具报告时是 必须由注册会计师签字，会计师事务所负责人复 核通过后才能出具，注册会计师在评价所在会计 师事务所以往提供的专业服务时发现了重大错误， 说明当时签字的注册会计师及负责人没有把好质 量关，如果报告使用者因为会计师事务所出具的 报告造成不良后果，报告使用者可以追究会计师 事务所和注册会计师的责任。
• 随后，媒体和公众将讨伐的目光对准负责对安然 公司提供审计和咨询服务的安达信公司。人们纷 纷指责其没有尽到应有的职责，并对其独立性表 示怀疑。享誉全球的“五大”会计师事务所之一 安达信会计公司因审计过失和妨碍司法职责被迫 解体。
安然神话
• 全世界最大的能源交易商，掌握美国20%的电力 和天然气交易 • 业务覆盖全球40多个国家，雇员2万余人 • 营业收入超1000亿美元 • 财富杂志“美国５００强”第７位
安达信达信出具了严重失实的审计报告和内部控 制评价报告。
• 详细：2000年度，安达信为安然公司出具了两份 报告，一份是无保留意见加解释性说明段（对会 计政策变更的说明）的审计报告，另一份是对安 然公司管理当局声称其内部控制能够合理保证其 财务报表可靠性予以认可的评价报告。这两份报 告与安然公司存在的前述重大会计问题形成鲜明 的反差，已成为笑柄。
（五）虚构现金流 • 安然公司还与银行合作伪造经营活动产生的现金 流量。 • 例如，1999年12月的最后一个星期，安然公司与 花旗银行策划了一起制造现金流量的阴谋。 • 由花旗银行向一个与安然公司没有任何关系、投 入资本只有1500万美元的SPE贷款4.85亿美元， 再由这个SPE购买了5亿美元的政府债券并将这些 债券投资到安然公司控制的一个子公司。
• 作为回报，安然公司承诺按50％的年利率给此 SPE支付利息。安然公司随即将这家子公司持有 的5亿美元政府债券出售变现，并在1999年度会 计记录结账后的两个星期内将这5亿美元连同利息 约1400万美元的利息偿还给该SPE，再由该SPE 偿还花旗银行的贷款。 • 尽管这笔交易使安然公司付出高昂的代价，但却 使其1999年度的现金流量表“明显改观”：经营 活动产生的现金流量由原来的7亿美元增至12亿 美元。
• （2）安达信在已觉察安然公司会计问题的情况下， 未采取必要的纠正措施。 • 详细：美国国会调查组披露的证据显示，安达信 在安然黑幕曝光前就已觉察到安然公司存在的会 计问题，但未及时向有关部门报告或采取其他措 施。
• （3）销毁审计工作底稿，妨碍司法调查。 • 我们知道，审计最重证据。以客观、真实的证据 为依据的审计，客观、真实的证据也是他们提出 的会计基本假设之一。安达信销毁审计档案，是 对会计职业道德的公然挑衅，也暴露出其缺乏守 法意识。安达信值得冒天下之不题而销毁审计档 案吗？答案只有一个：被销毁的审计档案藏有见 不得阳光的勾当。
安然事件与会计职业道德
报告人：凌众一
目录
安然事件事发过程
安然公司作案方法
与会计职业道德联系和安达信事 务所应负责任
安然事件
• 美国安然公司，这家曾在2000年总收入高达1010 亿美元，名列《财富》杂志“美国500强第七 名”，掌控着美国20%电能和天然气交易的公司 在一宗涉及20多亿美元虚假利润的财务丑闻曝光 以后，在2001年冬申请破产。安然公司营运业务 覆盖全球40个国家和地区，共有雇员2.1万人，资 产额高达620亿美元，连续四年获得美国最具创 新精神的公司称号，然而，这一切如此短暂， 2001年10月16日，安然公司公布第三季度的财务 状况，宣布公司亏损总计达到6.18亿美元，安然 公司从此瓦解。
• ②安然公司的许多高层管理人员为安达信的前雇 员，他们之间的密切关系至少有损安达信形式上 的独立性。 • 安然公司的首席财务主管、首席会计主管和公司 发展部副总经理等高层管理人员都是安然公司从 安达信招聘过来的。至于从安达信辞职，到安然 公司担任较低级别管理人员的更是不胜枚举。
• ③注册会计师在评价所在会计师事务所以往提供 的专业服务时，发现了重大错误。
具体操作： • 安然主要采用了会计对冲交易 • 分别设立了４家猛兽类的ＳＰＥ，分别冠名“鹰 爪”、“大灰狼”、“豪猪”和“野山猫” • 基本思路：以安然的股票或股票期权作为对上述 ４家ＳＰＥ的出资，并有他们持有的安然公司股 票（或股票期权）和TNPC股票作为对安然公司 交易类证券的避险工具。
• 根据这种避险设计，安然公司与这4家猛兽类SPE 签订对冲交易合约，如果安然公司所持交易类证 券的价格跌至合约规定的价格之下，损失将由它 们负责弥补。这种设计要行之有效，前提假设是 安然股票的价格将上扬。2000年末和2001年初， 其中的两家猛兽类SPE（“鹰爪”和“豪猪”） 无力向安然公司支付5亿美元的对冲交易损失。至 2001年3月末，安然公司最终选择的不是确认5亿 美元的损失，而是策划在3月26日对这4家猛兽类 SPE进行重组：4家猛兽类SPE交叉担保和质押； 安然公司以自己股票为标的，向这4家猛兽类SPE 出售价值8.28亿美元的股票期权合约。
• 2001年11月8日，安然被迫承认做了假账，虚报数字让人 瞠目结舌：自1997年以来，安然虚报盈利共计近6亿美元。 • 2001年11月9日，迪诺基公司宣布准备用80亿美元收购安 然，并承担130亿美元的债务。当天午盘安然股价下挫 0．16美元。 • 2001年11月28日，标准普尔将安然债务评级调低至“垃 圾债券”级。 • 2001年11月30日，安然股价跌至0．26美元，市值由峰值 时的800亿美元跌至2亿美元。 • 2001年12月2日，安然正式向破产法院申请破产保护，破 产清单中所列资产高达498亿美元，成为美国历史上最大 的破产企业。当天，安然还向法院提出诉讼，声称迪诺基 中止对其合并不合规定，要求赔偿。
• ＳＰＥ的法律组织形式多样，即可以是公司，也 可以是信托基金或合伙企业。 • ＳＰＥ具有目的单一、寿命有限的特点，一旦目 的实现，ＳＰＥ就可能被解散或闲置。 • 因此，发起人对ＳＰＥ的会计处理有别于其他的 子公司。当时的准则并没对ＳＰＥ是否纳入合并 范围而做出规定。
（二）通过ＳＰＥ高估利润。 • 安然将本应该纳入合并范围的３个ＳＰＥ排除掉， 导致１９９７－２０００年间高估利润４．９９ 亿，低估数十亿美元负债。 • 并以不符合“重要性”原则为由，未采纳安达信 的审计调整建议，导致１９９７－２０００年高 估净利润０．９２亿美元。
安然造假
（一）设立工具 • 安然从１９９７年开始，创立了３０００余家特 别目的实体（Special Purpose VehicleＳＰＥ）， 建立一张错综复杂的网络，并利用该网络进行不 具有经济实质的对冲交易或出售回购等关联交易， 进行财务粉饰。 • ＳＰＥ：最初出现在租赁业，为了方便出售回租 业务的开展。后来ＳＰＥ延伸到金融业，并主要 用于高风险投资。
（三）进行不具有经济实质的对冲交易，掩盖投资损失。 • 安然公司不仅从事电力和天然气的批发零售业务，而 且大量投资股票和期权等高风险金融工具，曾持有９ ０亿美元的高风险投资。 • 按美国公认会计准则，安然必须按公允价值进行计量。 按照市价标价法，交易性金融资产的任何价格变动， 都要反映在利润表中。 • 为了避免利润的大起大落，安然进行了对冲交易（ｈ ｅｄｇｉｎｇ）。
破产过程
• 也许正是这一点引发了人们对安然的怀疑，并开始真正追究安然的盈 利情况和现金流向。到了2001年8月中旬，人们对于安然的疑问越来 越多，并最终导致了股价下跌。2001年8月9日，安然股价已经从年 初的80美元左右跌到了42美元。 • 2001年10月16日，安然发表2001年第二季度财报（是第三季财务报 表），宣布公司亏损总计达到6．18亿美元，即每股亏损1．11美元。 同时首次透露因首席财务官安德鲁· 法斯托与合伙公司经营不当，公司 股东资产缩水12亿美元。 • 2001年10月22日，美国证券交易委员会瞄上安然，要求公司自动提 交某些交易的细节内容。并最终于10月31日开始对安然及其合伙公司 进行正式调查。 • 2001年11月1日，安然抵押了公司部分资产，获得J．P摩根和所罗门 史密斯巴尼的10亿美元信贷额度担保，但美林和标普公司仍然再次调 低了对安然的评级。
事件起因