(企业融资)香港裕峻地产以嘉裕苑项目入主澳洲上市公司融资方案
香港华润创业并购北京华远房地产的案例报告
香港华润创业并购北京华远房地产的案例报告并购，犹如一口陷阱；并购，又犹如一块馅饼；并购对其主体和客体而言，并不是件轻松事，随着改革的深入，我国经济结构的调整进入了新的高潮，并购重组，已成为这一时期的主旋律。
但并购不仅能给双方带来商机和利润，同时也暗藏着各种危机。
所以，对于并购的主体和客体而言，并并购不是一件轻松的事情。
香港华润创业成功并购北京华远，似乎能给我们一些启示。
1.一、并购背景分析北京华远房地产股份有限公司，是我国少数几个效益较好的大型房地产公司之一，其经营状况几乎成为中房指数的晴雨表。
华远房地产股份有限公司前身为北京西城区建设开发公司，成立于1987年，注册资本1500万元。
短短的10年间，北京华远能从一个区办企业发展到现在拥有数10亿资产的大型现代化企业，可以说资本经营是其成功的法宝。
实际上，北京华远发展的历史就是一个公司急速成长而带来的不断融资的历史。
中国大陆房地产因经济改革的不断深化、经济的快速增长、居民收入的不断提高而进入了高速发展阶段。
特别是首都北京地区，市场需求旺盛，容量不断增大。
而房地供给由于土地管理严格，批租手续冗繁，再加上房地产投资建设周期长，很难在短期内满足市场的需求。
因此房价、地价一涨再涨。
北京房地产供求的极端不平衡使北京房地产市场出现了罕见的火爆场面，各主要房地产公司都发展很快，北京华远也获利颇丰，但北京华远却从自己公司的快速发展中体会到对公司前景的忧患。
因历史原因，北京华远曾受政府委托以行政划拨的方式取得土地开发权。
目前即使可开发土地的有限性、原始土地市场的进一步完善，以及潜在竞争者不断介入等不利因素，华远以划拨方式取得土地的可能性仍然较大。
随着房地产业竞争的加剧，华远人意识到企业规模的急剧扩张以及有计划的土地储备才是其立于不败之地的保证。
为了在这个百年一遇的黄金时期尽快扩大自己的市场占有额，为获取充足的企业发展土地储备，北京华远仅靠自有资金是远远不够的。
华远虽然采取负债经营战略以增加自己可支配的资产，但仍满足不了企业急骤扩张的资金要求。
房地产尽调
XX项目集合资金信托计划尽职调查报告（报告完成日期：2011年05月30日）目录1项目背景与交易结构概述1 1.1项目背景1 1.2交易结构概述1 2融资人资信情况2 2.1融资公司基本情况2 2.2融资公司经营情况2 2.3融资人财务状况2 2.4融资人银行贷款及对外担保情况3 3项目概况和建设情况4 3.1项目基本情况4 3.2项目建设条件5 3.3项目建设实施进度5 3.4项目的设计、施工、监理情况5 4项目市场情况7 4.1项目投资环境7 4.2项目分析及市场情况14 4.3项目租售情况预测18 5项目财务效益评估19 5.1房地产项目总投资预测19 5.2项目资金来源情况20 5.3项目损益预测21 5.4项目有关财务效益指标22 6信托方案与风险防范措施22 6.1交易结构安排及信托计划摘要22 7意见及建议23 8项目资料错误!未定义书签。
1项目背景与交易结构概述1.1 项目背景2004年12月07日，XX有限公司通过置换方式取得位于广东省惠州市仲恺高新区20号小区面积为42,229.2平方米的国有建设用地（下称“项目土地”）使用权，并获准在项目土地上开发房地产项目（以下简称“合作项目”）。
为了合作项目的顺利开发，XX公司向XX信托申请融资，由XX信托依法设立并发行信托计划，募集资金对XX公司进行股权投资，专项用于合作项目的开发和经营。
1.2 交易结构概述1.2.1 本项目的信托结构融资方式：股权投资融资总成本%/年。
融资人要求信托资金到位时间：2011年6月30日信托期限：2年公司收入：保管人保管费： %/年，以保管合同的约定为准。
受益人的预期收益：待定项目发行计划（适用于集合类项目）：1.2.2 项目现状合作项目位于广东省惠州市仲恺高新区，项目土地的使用权系通过竞拍、项目公司股权转让的方式取得，XX公司系专门开发合作项目的项目公司。
项目土地占地面积为42,229.2平方米，规划的总建筑面积为330,724平方米，项目土地总价为30,405万元，折合楼面地价为919元/平方米。
企业并购案例
企业并购案例企业并购是指一个企业通过购买、合并或兼并其他企业，从而实现企业资源整合、市场扩张和经营规模的增大的行为。
企业并购的目的主要有扩大市场份额、获取技术和品牌、整合资源、实现成本节约等。
下面将介绍三个具有代表性的企业并购案例。
一、中国五矿收购澳洲力拓中国五矿是中国最大的资源型企业之一，而力拓是全球最大的矿业公司之一。
2010年，中国五矿以19.5亿美元的价格收购了力拓15%的股份。
这笔交易使中国五矿成为力拓第一大股东，并对力拓的战略规划和经营决策产生了重要影响。
这次并购案加强了中国五矿在国际市场的影响力，提高了公司的市场竞争力和资源储备。
二、德意志银行收购英国汇丰银行部分业务德意志银行是德国最大的银行之一，而汇丰银行是英国最大的银行之一。
在金融危机后，德意志银行为了增加自身的稳定性和市场份额，决定收购汇丰银行的部分业务。
这次并购使得德意志银行扩大了巴尔干地区的业务，并且在交易支付业务、股票托管业务等方面增强了自己的实力。
三、谷歌收购Motorola移动通信谷歌是全球最大的互联网公司之一，而Motorola移动通信是一家领先的手机制造商。
为了进一步拓展移动设备市场和增强自身在硬件方面的实力，谷歌于2012年以123亿美元的价格收购了Motorola移动通信。
这笔并购让谷歌进一步扩大了自己的移动设备业务，并提高了自身在手机硬件领域的竞争力。
这三个案例都展示了企业并购对公司发展的重要意义。
通过并购，企业可以扩大市场份额，获取技术和品牌，实现资源整合和成本节约。
企业并购是企业战略中重要的一环，能够为企业带来巨大的发展机遇。
地产并购案例
地产并购案例地产并购是指通过收购、兼并或资产重组等方式，实现对地产企业或项目的控制权或资产的整合。
地产并购案例在当今市场上屡见不鲜，各种类型的并购案例层出不穷，其中成功的案例可以为其他企业提供宝贵的经验和借鉴。
下面我们将介绍一些成功的地产并购案例，以期为读者提供一些启发和思路。
首先，我们来看一个国际知名的地产并购案例——中国保利地产收购澳大利亚迪拜大厦项目。
中国保利地产作为中国大型地产开发商，一直致力于在海外市场拓展业务。
2015年，中国保利地产成功收购了澳大利亚迪拜大厦项目，这是中国地产企业首次在澳大利亚进行大规模并购。
通过这次并购，中国保利地产不仅获得了澳大利亚迪拜大厦项目的控制权，还进一步巩固了在国际市场的地位，实现了跨国经营的战略目标。
其次，我们介绍一个国内知名的地产并购案例——恒大地产收购万科地产。
2017年，恒大地产以高达6000亿元的价格成功收购了万科地产的股权，成为万科地产的最大股东。
这一并购案例在国内地产行业引起了轰动，也成为了业内的经典案例。
通过这次收购，恒大地产实现了对万科地产的控制，进一步扩大了自身的规模和实力，成为了国内地产行业的领军企业之一。
最后，我们介绍一个地产并购案例的失败案例——中粮地产收购万达地产。
2018年，中粮地产计划收购万达地产的股权，以实现自身业务的拓展和规模的扩大。
然而，由于双方在并购过程中出现了意见分歧，最终导致了并购案的失败。
这一案例告诉我们，地产并购过程中的合作和沟通至关重要，双方必须在并购前充分沟通、协商，确保双方利益的一致性，才能实现并购的成功。
通过以上案例的介绍，我们可以看到地产并购案例的多样性和复杂性。
成功的并购案例可以为企业带来巨大的机遇和发展空间，但并购过程中也充满了各种挑战和风险。
因此，企业在进行地产并购时，必须谨慎选择合作伙伴，充分了解目标企业的情况，做好充分的准备工作，才能实现并购的成功。
希望以上案例的介绍能为读者提供一些启发和借鉴，帮助他们在地产并购领域取得更好的成绩。
裕景地产集团
沈阳 地标
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沈阳裕景·中心项目总体规划平面图
C2公寓 D2塔楼 B3住宅 D1塔楼 B2住宅 A3住宅
B1住宅
C1公寓
A1住宅 A2住宅
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沈阳裕景·中心项目总体规划立面示意图
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沈阳裕景·中心项目现状
未拆迁原有建筑
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淄博裕景花园（在建）
位于淄博市淄川经济开发区； 一期占地面积21.87万㎡；总建筑面积26.37万㎡； 产品定位：淄博市区域中的高端建筑产品；
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上海裕景商务广场（已建）
位于上海陆家嘴中央商户区门户地段； 占地面积为14,149 ㎡； 建筑面积为125,579.77 ㎡； 总投资额约为13亿元人民币； 主体建筑由东、西塔楼，5层商业裙房及地下2层组成： 东塔楼：5A智能化甲级写字楼，总建筑面积14459 ㎡； 办公区域空间可自由分割组合； 西塔楼：由五星级的裕景大饭店及甲级写字楼组成， 总建筑面积为30187 ㎡； 商业裙房：共5层，约为2万㎡ ； 项目进展：酒店：2007.3正式开业； 商场：2007年初起出租； 车位：2007年初起出租； 东塔办公楼：全部售出； 西塔办公楼：全部售出； 时尚动感的双子塔设计及近3000 ㎡的内庭花园，让项 目本身就成为一道稀有的城市新景观。
豪华冰场 星级影院
休闲娱乐中心
名车广场
国际餐厅 新潮酒店 会议中心
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沈阳裕景·中心（在建）
位于沈河区青年大街27号，沈阳市黄金地段； 占地面积约为8.4万㎡； 总建筑面积约为120万㎡； 拟建集超五星级酒店、5A级写字楼、大型商 场、高尚住宅及地下停车场为一体的建筑综 合体； 沈阳市的地标； 预计总投资额约为80多亿元人民币。
高力国际-蓝海启航：REITs元年下产业园区迎发展机遇
高力快讯胡优优高级经理 | 研究 | 华东区+86 21 6141 3621Molly.Hu@杨依婷高级分析师 | 研究 | 华东区产业园区是REITs新政重点支持对象+86 21 6141 4308 Candice.Yang@2020年8月发改委发布的《关于推进基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点相关工作的通知》明确提出“鼓励国家战略性新兴产业集群、高科技产业园区、特色产业园区等开展试点”，并“支持位于国务院批准设立的国家级新区、国家级经济技术开发区范围内的基础设施项目。
”聚焦的重点区域包括：京津冀、长江经济带、雄安新区、粤港澳大湾区、海南、长江三角洲等重点区域的基础设施项目。
目前公开资料显示已经有多家产业园区开发平台要争做首批项目试点，包括苏州工业园，张江高科园区以及东湖高新集团。
来源：高力国际产业园区发行REITs完善全生命周期管理产业园区现状>产业园区在区域开发建设、产业培育及区域资源调配与整合方面承担重要作用，需要资金不断投入持续提高产业园设施和服务水平帮助企业发展。
>政府采取统一管理，可售资产减少，因此投资周期长，资金回收期长，产业园区亟需资金开展后期项目开发建设。
>以银行贷款和ABS为主的融资方式，融资渠道仍然有限发行REITs>产业园区属于新政支持范围>产业园区用地属性合适，为工业和研发设计用地>一线城市资本化率达到4%政策标准完善产业园区全生命周期管理>构建投资闭环，帮助产业园区加快扩张速度，形成良好的可持续发展>提升市场地位、优化业务结构、提高资产规模和质量>降低杠杆率、改善财务状况，同时保留一定控制权>发行REITs可以提高园区整体声誉，以此吸引更多企业租户入驻蓝海启航REITs元年下产业园区迎发展机遇REITS | 研究| 中国区| 2020 年9月10 日总结产业园区在区域开发建设、产业培育及区域资源调配与整合方面承担重要作用，需要资金不断投入持续提高产业园设施、配套和服务水平以利企业发展。
境外工程承包项目的全生命周期财务管理
境外工程承包项目的全生命周期财务管理目录一、项目概况 (2)1.1 项目背景及目标 (3)1.2 项目规模及合同内容 (4)1.3 项目组织架构及人员配置 (6)二、项目立项阶段财务管理 (8)2.1 投资估算及预算编制 (10)2.1.1 成本分析与预测 (11)2.1.2 资金需求计划 (13)2.2 融资方案及风险控制 (14)2.2.1 融资渠道探索及选择 (16)2.2.2 风险评估与应对措施 (18)2.3 合同条款与风险控制 (19)三、项目前期阶段财务管理 (21)3.1 项目启动资金管理 (22)3.2 采购、物资管理及成本控制 (24)3.3 人员薪酬及社会福利管理 (25)四、项目施工阶段财务管理 (27)4.1 工程成本核算与控制 (29)4.1.1 成本分类及核算标准 (30)4.1.2 成本监控与分析 (31)4.2 款项收付管理 (32)4.2.1 施工进度支付流程 (34)4.2.2 预付货款管理 (35)4.2.3 应收款项管理 (37)4.3 税费及汇率风险管理 (37)4.4 资金周转及安全管理 (39)五、项目完工阶段财务管理 (41)5.1 竣工验收与结算 (42)5.2 工程变更协调及成本调整 (44)5.3 资产清算与转移 (45)5.4 税务申报及结清 (47)六、项目后期阶段财务管理 (48)6.1 项目验收报告及财务审计 (49)6.2 项目总结及经验教训总结 (51)6.3 合同履约保守与风险管控 (53)一、项目概况境外工程承包项目全生命周期财务管理是企业对外工程项目运营的重要组成部分，旨在确保项目在可行性研究、设计、施工、运营以及回收等各个阶段内的资金高效且科学地流动与运用。
在这里将介绍项目的管理团队、资质、经验和以往的成功案例等背景信息。
这些细节对于了解项目方的专业水平和以往项目的管理经验至关重要。
包括对当地经济发展状况、法律体系、税收政策、货币汇率及政治稳定性等重要因素的分析。
KMTG操作(s)
營運中心和他們的加盟商獎勵模式
推薦 – “有彈性” 的收購和獎勵模式
第一部 - 上市公司重組 把上市公司股本重組令現有股本由2 億3 千萬股(100 合1 即100 股變成1 股) 變成2 百 30 萬股(230,000,000/100). 每股值由0.09 元變成9 元(0.09x100). 市值即是2 百30 萬股x9 元=2 千零70 萬美元(收購營運中心前的市值). 第二部 - 收購作價 開始收購營運中心注入上市公司內(用方案1 或2). 收購價以營運中心注策資本為定價. 用同等價值的上市公司股票支付; 例如某營運中心的注策資本是1 百萬人民幣即大概是 15 萬美元(100% 股權), 上市公司會撥發大概1 萬7 千股給營運中心股東作為收購代價 (15 萬元除9 元=1 萬7 千股).
營運中心和他們的加盟商獎勵模式. 總結 上市公司股價回報模型(例子).
簡介
以顧剛為首的KMT環球資源設計了一個高增長模式. 利用一個已上市 的空殼公司和一些有潛力和正在發展的營運公司進行合併. 我們洽購美國上市的空殼公司已完成, 並成功收購99% 股權. 馬上可 以把不同的營運中心注入. 該計劃提供了一個最完善的獎勵優பைடு நூலகம்措施，鼓勵營運中心和他們的加 盟商和上市公司同步並享受共同創做的成果, 加盟費不單為加盟商帶 來優質產品和商機而且他們的加盟會馬上成為公司的業績並反影在上 市公司的股票價格上 。
營運中心和他們的加盟商獎勵模式
第三部 - 獎勵模式 收購後開始實施 “彈性”獎勵計劃. 獎勵計劃分為兩部份 (a) 加盟獎勵 (b) 營業獎勵
(a) 加盟獎勵 加盟商投資每1 元的加盟費, 上市公司會跟據預定下來的協議撥發價值2 元的股票; 其中 價值 1 元的股票送給加盟商而另1 元的股票就作獎勵該營運中心的管理層. (b) 營業獎勵 另外為了鼓勵營業額能快速增長, 上市公司設定用營業額作為指標的送股獎勵計劃. 建議 用3年為期限, 如加盟商能達標 (2 百萬營業額). 上市公司會送相等於營業額的10% 的股 票. 再加送10% 給予營運中心的管理層. 一共20%. (例: 200 萬 x 20% = 40 萬 (6 萬美元); 如當時股價是每股9 美元 即6 千7 百股送予 加盟商和同樣地送給營運中心管理層.
房地产收购案例
房地产收购案例【篇一：房地产收购案例】事件概述：自2013年中国民营企业“并购成长”的逻辑初步确立以来，国内并购市场日益风起云涌。
发现依靠自身累积发展太慢的企业家，从2014年起纷纷加速并购扩张，2015年，并购更蔚为风潮，产业链上的横向并购、纵向并购乃至合纵连横案例令人眼花缭乱，诞生了不少教科书式案例。
由于该10大经典案例篇幅过长，分为前五个为（上），后五个为（下），分两篇发布。
2015年十大经典并购案例包括：【1】电建集团整体上市【2】中信股份923亿港元配售【3】招商蛇口整体上市【4】中石化混改及专业化分拆上市【5】千亿引资，启动销售板块混改【6】南京新百收购中国脐带血库【7】神州数码it分销业务借壳深信泰丰【8】首旅酒店收购如家酒店【9】利亚德兼并平达系统【10】天神娱乐两次并购完善游戏产业链尽管，2016年下半年，并购重组监管严格，但中国经济转型和结构调整，尤其结构性供给侧改革，是离不开资本市场的资源优化配置的，而并购重组作为影响实体经济和资本市场结构的重要手段，是不会停止的，只会更加活跃。
当然，我们要严格遵守证监会的最新规定，做好事，做好人，要相信好并购才会有好报！一、电建集团整体上市涉及上市公司：中国电建（601669）独立财务顾问（经办人）：中信建投（林煊、白罡、张冠宇、杜鹃、李笑彦、于宏刚）、中信证券（高愈湘、马滨、刘日、陈琛、杨斌、凌陶）案例类型：整体上市交易背景：电建集团2011年成立时，正值中国电建申请ipo。
为保护上市公司及中小投资者利益，避免集团与上市公司的潜在同业竞争，减少关联交易，电建集团筹备组及中国电建向中国证监会及社会承诺：电建集团成立后将完善治理结构，协调业务发展，具备条件后实施整体上市。
虽然2012-2014年a股持续低迷，但为如期兑现承诺，中国电建仍启动了资产重组，重组方案的设计充分考虑到中小投资者利益，赢得了投资者支持。
这一交易的结构包括两个部分。
一是中国电建以3.63亿元/股，向电建集团非公开发行40.4亿股普通股，同时承接电建集团债务25亿元，收购的标的资产是电建集团持有的顾问集团、北京院（即北京勘测设计研究院，下同）、华东院、西北院、中南院、成都院、贵阳院、昆明院等 8 家公司 100%股权，此为中国电建主业的上游资产。
荣丰控股收购谜题
荣丰控股收购谜题
荣丰控股是一家总部位于香港的房地产公司，成立于1998年。
该公司在香港和中国内地活跃，业务包括房地产开发、物业管理、酒店和餐饮等领域。
近期，荣丰控股的收购动作引起了广泛关注和猜测，市场也对此纷纷猜测和预测。
一、收购银河娱乐
银河娱乐是一家在香港交易所上市的娱乐公司，主要从事赌博、度假村等业务。
该公司在澳门和海外地区拥有多个度假村、赌场和酒店，是澳门最大的赌博企业之一。
此次收购将使荣丰控股持有银河娱乐约5.3%的股份。
二、收购时代华纳大厦
除了收购银河娱乐，荣丰控股还在去年12月份以3.5亿美元的价格收购了一栋时代华纳大厦的商业楼宇。
时代华纳大厦位于香港金钟道，是一栋30层高的大楼，总面积约12.6万平方英尺。
该大厦曾经是时代华纳娱乐公司在香港的总部所在地，现在已经改为商业办公楼。
荣丰控股此次收购，表明其在香港房地产市场上的野心和实力。
三、未来计划
荣丰控股在香港房地产市场上的收购动作让市场对该公司的未来计划和发展方向产生了猜测。
有分析师认为，荣丰控股的收购行动可能是为了扩大其在香港和中国内地房地产开发领域的份额，使其成为香港房地产市场的领军者。
另外，一些业内人士也认为，荣丰控股的收购动作可能是出于寻找新的业务增长点，进一步发掘公司的潜力，以便在未来能够更好地应对市场的变化和竞争压力。
总之，荣丰控股在香港房地产市场上的收购动作令人瞩目，不仅反映了该公司的雄心壮志和实力，还引发了市场对其未来发展的猜测和预测。
无论如何，荣丰控股的收购行动无疑将给香港房地产市场带来新的变化和挑战。
项目融资案例分析
案例一：澳大利亚恰那铁矿项目融资案例综述恰那铁矿与中国冶金进出口公司的合资项目在融资环节上很综合，它实际上是很多融资方式的一个组合，涉及到了合资、银团贷款、国际债券、租赁等多种融资模式。
它的另一个特点是介绍了一下杠杆租赁，并且指出了杠杆租赁是这一合资项目成功的关键。
项目背景恰那铁矿位于澳大利亚的西澳州著名铁矿产区，是中国冶金进出口公司与澳大利亚哈默斯铁矿公司的合资项目。
恰那铁矿1988年初开始动工建设，1990年初正式投产，是当时中国在海外最大的矿业投资项目，也是自70年代初期以来澳大利亚最重要的铁矿项目开发，曾被誉为“开创了澳大利亚铁矿发展史上的新时代”。
恰那铁矿第一期投资2．80亿澳元，年产300万吨铁矿砂，并在随后的8 年中逐步追加投资1．20亿澳元（主要从项目现金流量中提取），最终形成了年产1 000万吨铁矿砂的生产能力。
恰那铁矿项目的融资是由合资双方联合谈判安排的。
在设计和选择融资模式时，合资双方希望实现的主要目标包括：①有限追索；②股本资金投入限制在项目初始资本投入(2．8亿澳元)的30％以内；③融资模式的选择不改变合资双方已商定的合资结构原则。
从以上设定的目标要求看，可以很清楚地知道，恰那铁矿选择的融资模式是一种有限追索的项目融资。
项目融资结构（1）恰那铁矿项目的投资结构：恰那铁矿项目采用的是非公司型合资形式的投资结构。
中国冶金进出口公司，通过在澳大利亚的全资子公司在项目合资结构中持有40％的权益，哈默斯铁矿公司持有60％的权益。
合资双方按投资比例承担项目风险，支付项目建设资金、生产成本，最后分享项目产品。
①项目的管理结构，恰那铁矿设立由合资双方组成的合资政策委员会(Joint Venture Policy Committee)作为项目管理的最高决策机构，负责项目重大生产经营、市场战略的决策，监督项目管理公司的日常生产、经营管理。
②项目的基础设施：使用哈默斯铁矿公司的现有设备，由合资项目支付其服务费，为项目的开发带来两方面的优点：第一，大大减少了项目的初始投资；第二缩短了项目建设期。
对赌协议及经典案例解析
对赌协议（Valuation Adjustment Mechanism，VAM)，最初被翻译为“对赌协议”，或因符合国有文化很形象，一直沿用至今。
但其直译意思是“估值调整机制”却更能体现其本质含义，所以我们日常听到的对赌协议，所涉及问题其实和赌博无关。
实际上就是期权的一种形式。
通过条款的设计，对赌协议可以有效保护投资人利益。
在国外投行对国内企业的投资中，对赌协议已经应用。
对赌协议就是收购方（包括投资方）与出让方（包括融资方）在达成并购（或者融资）协议时，对于未来不确定的情况进行一种约定。
如果约定的条件出现，投资方可以行使一种权利；如果约定的条件不出现，融资方则行使一种权利。
所以，对赌协议实际上就是期权的一种形式。
对赌协议最初由国外引进，摩根士丹利等机构投资蒙牛，是对赌协议在创业型企业中应用的典型案例。
“对赌协议”也为本土投资机构所使用。
2007年11月，东方富海等机构投资8000万元于无锡某太阳能公司，其中5000万元以增资方式进入公司股本，另外3000万元以委托银行贷款的方式借给企业，增资的资金直接换取企业股权，委托银行贷款的资金作为“业绩对赌”的筹码。
协议约定，如果该企业完成2007、2008年预期目标，则3000万元的委托银行贷款无须归还投资人，且投资人在该企业中股权比例不变，从而令企业的估值得到提升。
2007年，该公司超过预计业绩目标将近20%，并于2008年10月提前完成年度业绩目标，对赌实现双赢。
经典案例之一：融资方：蒙牛乳业投资方：摩根士丹利等三家国际投资机构签订时间：2003主要内容：2003至2006年，如果蒙牛业绩的复合增长率低于50％，以牛根生为首的蒙牛管理层要向外资方赔偿7800万股蒙牛股票，或以等值现金代价支付；反之，外方将对蒙牛股票赠予以牛根生为首的蒙牛管理团队目前状况：已完成，蒙牛高管获得了价值数十亿元股票1999年1月，牛根生创立了“蒙牛乳业有限公司”，公司注册资本100万元。
港府开库168亿元再推纾困措施
台潜批准 隆资赴 台投资规 则
台 湾 “ 行 政 院 ” 5 月 2 5 El 批 j隹了 中 圜 大 隆 投 资 者 赴
趣 漕撙鞭德 3 1 2 1 期
方案 ， 根掾新方 案 ， 通 用 同意持有雨成 公 司债祷 的债 券持
有人 一 取 得重组後的通 用新公 司一 成股榷 - 蓝保卺可 瞒入
多一 成 半股 榷 ， 债券持有人 须在 3 0 日作 出答覆 。 重组 的通
用 新公 司 美 固财政部舍持有超 遇 7 2 ％ 股榷 t 超 遇 17 ％
股榷 由工 舍持有 ： 接近卓蔽工 舍 消息 指 出 公 司 6 月 1 日
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⑨ 一 虑 胡锦涛 主 席 特别代 表 、 圜 旃院 副德 理 王 岐 山邀 莆 - 美 圜缌 ，钪奥 巴 属 特别代 表 、 财政 部 畏 羞特 纳於 5 月 3 1 El
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作 ， 以及深圳下 一 步在行政管理 鼹制 、 经漓髅制等六 倜方
面 寅现 重 黠突破 。 深 圳市 常耪副市畏 静勤 指出 - 深港 合作
需要在粤港澳整 倜合作框架下 ， 拓宽合作领域 ： 未束深圳
将 加 快 推 筵 前 後 海地 匾 规 割建 设 和 髓 制 畲lJ新 ， 作 稳 加 强 舆
港澳合 作和参舆柬 盟 自由贸易匾 的载 髓 。
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上 升 1 6 3 美 元 - 升幅超 遇 2 ％ 。 石 油翰 出圜组 械泱定维持 ．
麈 量 不 燮 ， 每 日崖 量 仍然 是 2 4 8 4 蓠桶 。 自去年 9 月以 束 t
香港裕峻发展有限公司企业信用报告-天眼查
5.1 被执行人信息
截止 2018 年 10 月 21 日，根据国内相关网站检索及天眼查数据库分析，未查询到相关信息。不排除因信 息公开来源尚未公开、公开形式存在差异等情况导致的信息与客观事实不完全一致的情形。仅供客户参 考。
5.2 失信信息
截止 2018 年 10 月 21 日，根据国内相关网站检索及天眼查数据库分析，未查询到相关信息。不排除因信 息公开来源尚未公开、公开形式存在差异等情况导致的信息与客观事实不完全一致的情形。仅供客户参 考。
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注册地址：
/
营业期限：
/至/
经营范围：
/
登记机关：/核准源自期：/1.2 分支机构
截止 2018 年 10 月 21 日，根据国内相关网站检索及天眼查数据库分析，未查询到相关信息。不排除因信 息公开来源尚未公开、公开形式存在差异等情况导致的信息与客观事实不完全一致的情形。仅供客户参
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4.4 企业业务
截止 2018 年 10 月 21 日，根据国内相关网站检索及天眼查数据库分析，未查询到相关信息。不排除因信 息公开来源尚未公开、公开形式存在差异等情况导致的信息与客观事实不完全一致的情形。仅供客户参 考。
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4.5 竞品信息
截止 2018 年 10 月 21 日，根据国内相关网站检索及天眼查数据库分析，未查询到相关信息。不排除因信 息公开来源尚未公开、公开形式存在差异等情况导致的信息与客观事实不完全一致的情形。仅供客户参 考。
二、股东信息
截止 2018 年 10 月 21 日，根据国内相关网站检索及天眼查数据库分析，未查询到相关信息。不排除因信 息公开来源尚未公开、公开形式存在差异等情况导致的信息与客观事实不完全一致的情形。仅供客户参 考。
香港裕峻地产以嘉裕苑项目入主澳洲上市公司融资方案
香港裕峻地产以嘉裕苑项目入主澳洲上市公司融资方案融资方案目录一、融资方案的途径及基本目的二、上市公司的基本状况三、注入上市公司的项目的基本状况四、运作方式五、后续项目的注入六、上市公司股票流程表七、任务时间表八、整个方案的费用布置一、融资方案的途径及基本目的以香港裕峻地产持有的北京嘉裕苑项目局部股权，预备走借壳上市融资的途径。
详细方式是在资本市场寻觅适宜的壳资源，将嘉裕苑项目作价注入壳资源，首先取得一定的控制性股份，同时取得上市公司融资平台，然后向群众发行股票募集资金。
初步融资额目的为人民币2~3亿元。
二、上市公司的基本状况目前我们找到的壳资源是澳大利亚生科环保集团〔Sun Tech Environmental Group Limited〕，简称SCE集团。
这是一家澳大利亚上市公司，是以香港为基地的国际投资公司，在美州、欧州、澳州、西北亚地域及中国的32个城市设有分公司或办事机构，主要投资生态环保、生物科技、食品创新等项目，业务范围函盖国际贸易、建材、教育、环保、国际投资等范围，历史上有着良好的运营业绩。
SCE公司现阶段的股权结构中，总发行股数为7.97亿股，净资产值为4188万澳元，净资产每股约0.06澳元。
其中大股东赵先生持有4亿股，约占50%；长润公司持有1亿股，约占13%；群众持股2.97亿股，约占37%。
SCE以后的公司管理上，大股东赵先生没有精神操作该公司，近年来也没有好的项目，目前的股价曾经由每股0.20澳元下跌到0.02澳元左右。
因此，SCE 公司急需新项目的注入，以提振股民的决计，防止股价的进一步下滑。
同时，也寻求公司有较为微弱的后续开展才干，报答广阔股东和社会。
三、注入上市公司的项目的基本状况嘉裕苑项目位于北京市朝阳区将台西路，紧邻首都国际机场、丽都假日饭店、铂丽酒店的高档酒店式公寓，修建面积92726平方米，由三栋23层、26层、29层的公寓塔楼和一栋会所组成，其中可售房修建面积约为64554平方米，会所、车位地库等配套设备约28000平方米。
佑嘉商业地产
企业简介港商集团创立于1988年，是一家以房地产代理业务为主，涉足物业管理、测量估价、按揭代理、资产管理、物业咨询、房产投资策划咨询等多个领域的大型综合性企业，旗下拥有旗舰品牌，佑嘉商业地产、品茂地产、锦赢投资策划公司等多家子公司及附属品牌。
香港回归祖国后，港商地产开始向内地做试探性投资，将房地产生意的脚步逐步迈进内地，随着祖国改革开放的稳步实施，港商地产也逐步在内地步入正轨。
在内地发展的同时，港商地产敢于大胆尝试，努力开创全方位多元化服务的港商集团，其业务范围还涉及投资移民、人事顾问、数据整合及软件开发等多个领域。
2003年，内地港商下属子公司佑嘉商业地产在上海挂牌成立，预示着港商集团正式涉足内地商业地产，开始了商业地产独门独户的新纪元。
发展历史港商房地产投资理财有限公司于1988年成立，最初于香港新界代理住宅物业买卖。
港商的管理文化、创新的精神及公平合理的报酬制度，吸引一群销售精英加盟，业绩愈见理想，规模也愈来愈大。
经过逾20多年的发展，港商现已成为一个中港知名的地产代理品牌，而佑嘉商业地产代理有限公司则成为港商集团的品牌公司。
港商提供各类住宅、写字楼、工商厦、厂房、商铺、车位及地皮等物业的租售代理、项目策划及按揭转介服务。
怀着「不炒楼、不食价」的宗旨，把业主委托的放盘全数引进市场，让买家有最多的选择、亦把出价最佳的买家推荐给业主。
凭着「公开信息、公平交易」的信念，港商地产提供丰富的市场信息及分析，包括创立多个地产信息网站–港商外网、港商地图、港商数据，及反映二手住宅楼价走势的港商城市指数，协助顾客于瞬息万变的地产市场中办别危机、争取机遇，达至公平的交易。
依托香港背景，秉承“无为而治”的管理理念，港商集团旗下主打品牌，佑嘉商业地产不仅在全上海独占鳌头，全国业务更是节节攀升，自本世纪初期进入内地市场以来，凭借在香港的成功经验和模式，采用顺势而为的灵活应变策略，佑嘉地产已在内地近34个主要城市完成网点布局，并迅速实现本土化融合，在各地市场占据重要位置，同时，佑嘉地产以专业、诚信的品牌形象在市场上赢得良好口碑，成为房地产代理行业内的成功典范和标杆。
香港索偿案例
香港索偿案例香港作为中国的特别行政区，享有高度自治权和独立的法律体系。
然而，近年来，有一些涉及索偿的案例在香港引起了广泛关注。
这些案例涉及各种领域，例如房地产、股票投资和合同纠纷等。
以下将介绍其中几个具有代表性的香港索偿案例。
首先，我们来看一个房地产索偿案例。
某公司在香港购买了一套高档住宅物业，但在入住后发现房屋存在严重质量问题，例如墙体开裂、水管渗漏等。
公司找到开发商索偿，要求退还房款或修复房屋。
开发商拒绝了公司的要求，称其在购买时已经签署了免责条款。
公司不服并将开发商告上法庭。
在庭审过程中，法院细致调查了物业质量问题，并最终判决开发商承担维修费用并支付公司一定金额的损失赔偿。
另一个索偿案例涉及股票投资。
一位投资者在香港证券市场购买了一只股票，希望通过短期交易获得高额回报。
然而，该股票价格突然大幅下跌，导致该投资者遭受巨大亏损。
他认为公司发布的虚假信息导致了股价的暴跌，向香港证券监管机构提出了索偿申请。
监管机构展开了调查，并确认公司发布了虚假信息。
最终，监管机构要求公司补偿投资者的损失。
此外，还有许多涉及合同纠纷的索偿案例。
一家香港公司与一家国际公司签订了合作协议。
然而，在合作过程中，国际公司违反了协议中的条款，导致合作失败。
香港公司认为自己遭受了经济损失，并要求国际公司赔偿。
双方无法达成协议，最终将案件提交给香港仲裁中心进行调解。
经过仲裁程序，仲裁庭最终判决国际公司支付香港公司一定金额的赔偿金。
以上这些案例仅仅是香港索偿案例的冰山一角。
在这些案例中，香港的法院和监管机构扮演着非常重要的角色，它们通过独立的司法体系和法律程序，保障了当事人的合法权益。
同时，香港的法律环境也对各种索偿案件的处理提供了便利。
这些案例不仅反映了香港作为一个国际金融和商业中心的法治优势，也展示了香港坚持维护公正和公平的价值观。
对于当事人来说，要提高索偿案件的胜诉概率，他们需要充分了解香港的法律制度和法律程序，选择合适的法律途径来解决纠纷。
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（企业融资）香港裕峻地产以嘉裕苑项目入主澳洲上市公司融资方案
香港裕峻地产以嘉裕苑项目入主澳洲上市公司
融资方案
目录
一、融资计划的途径及基本目标
二、上市公司的基本情况
三、注入上市公司的项目的基本情况
四、运作方式
五、后续项目的注入
六、上市公司股票流程表
七、工作时间表
八、整个计划的费用安排
一、融资计划的途径及基本目标
以香港裕峻地产XX公司持有的北京嘉裕苑项目部分股权，准备走借壳上市融资的途径。
具体方式是于资本市场寻找合适的壳资源，将嘉裕苑项目作价注入壳资源，首先取得壹定的控制性股份，同时获得上市公司融资平台，然后向公众发行股票募集资金。
初步融资额目标为人民币2~3亿元。
二、上市公司的基本情况
目前我们找到的壳资源是澳大利亚生科环保集团（SunTechEnvironmentalGroupLimited），简称SCE集团。
这是壹家澳大利亚上市公司，是以香港为基地的国际投资公司，于美州、欧州、澳州、东南亚地区及中国的32个城市设有分公司或办事机构，主要投资生态环保、生物科技、食品创新等项目，业务范围函盖国际贸易、建材、教育、环保、国际投资等领域，
历史上有着良好的运营业绩。
SCE公司现阶段的股权结构中，总发行股数为7.97亿股，净资产值为4188万澳元，净资产每股约0.06澳元。
其中大股东赵先生持有4亿股，约占50%；长润公司持有1亿股，约占13%；公众持股2.97亿股，约占37%。
SCE当前的公司管理上，大股东赵先生没有精力操作该公司，近年来也没有好的项目，目前的股价已经由每股0.20澳元下跌到0.02澳元左右。
因此，SCE 公司急需新项目的注入，以提振股民的信心，避免股价的进壹步下滑。
同时，也寻求公司有较为强劲的后续发展能力，回报广大股东和社会。
三、注入上市公司的项目的基本情况
嘉裕苑项目位于北京市朝阳区将台西路，紧邻首均国际机场、丽均假日饭店、铂丽酒店的高档酒店式公寓，建筑面积92726㎡，由三栋23层、26层、29层的公寓塔楼和壹栋会所组成，其中可售房建筑面积约为64554㎡，会所、车位地库等配套设施约28000㎡。
该项目已全面封顶，外装已基本完成，正进行内部装修，样板间和售楼处已装修完毕，且正办理开盘销售。
此项目由嘉裕房地产开发XX公司负责开发。
嘉裕房地产开发XX公司于1998年1月16日经中国政府有关部门批准成立，注册资本人民币15000万元。
公司现有股东为通利房地产开发运营公司、香港裕峻地产XX公司、首创置业股份XX公司、裕峻控股集团XX公司。
其中通利房地产开发运营公司拥有嘉裕公司5%的股份，香港裕峻地产XX公司拥有嘉裕公司62%的股份，首创置业股份XX公司拥有嘉裕公司20%的股份，裕峻控股集团XX公司拥有嘉裕公司13%的股份。
本项目投资成本约为9.734亿元，税前利润总额9.423亿元。
截止2008年
6月30日，公司净资产为0.3257亿元。
经过调整后嘉裕净值为10.9232亿元。
具体如下：
表壹、嘉裕苑项目投资成本预概算表（2007年12月）
表二、嘉裕苑项目投资及销售预算表
表三、嘉裕苑项目资产负债表(百万元)
表四、嘉裕苑项目预测及估值
四、运作方式
（一）总体计划，分俩个阶段进行1．第壹阶段
（1）以可换股债券方式将「嘉裕苑项目」的非控股权（少于50%）注入「SCE」，换取「SCE」的新发行股票；
（2）以高溢价重估「嘉裕苑项目」和「香港裕峻地产XX公司」的净资产值。
以可换股债券方式和「SCE」进行交易。
此项工作可分俩次或之
上进行。
2．第二阶段
（1）以「SCE」的平台发股往外融资；
（2）初步融资额目标为人民币2亿到3亿元。
（二）具体操作
1．第壹阶段
(1)确定上市公司「SCE」及「嘉裕苑项目」和「香港裕峻地产XX公司」的
净资产值
由上述对SCE公司、嘉裕苑项目的分析介绍可知，
「嘉裕苑项目」的净值为10.9232亿元；
「香港裕峻地产XX公司」持有「嘉裕苑项目」62%的股份，则「香港裕峻地产XX公司」净值为6.7724亿元。
「SCE」每股值为0.06澳元（以现有资产净值计），总股数为7.97亿股。
(2)以「SCE」收购不多于「香港裕峻地产XX公司」持有的「嘉裕苑项目」
的40%的股权的方式进行
于上述收购中，「香港裕峻地产XX公司」获得「SCE」发行的8000万澳元的可换股债券，包括：
a、8.5亿股的「SCE」股票，价值1700万澳元，每股值0.02澳元；
b、拨离「SCE」原有业务，需和原有资产对冲的溢价款项3500万澳元；
c、支付利息400万澳元；
d、支付其他费用400万澳元；
f、「SCE」应付「香港裕峻地产XX公司」，但未付的2000万澳元。
第壹阶段实施过程中，顾问费用和支付给原有大股东赵先生的佣金，以发行「SCE」股份支付。
第壹阶段实施过程中，「香港裕峻地产XX公司」获得的8.5亿股「SCE」的股票，可根据实际需要，分俩步骤获取。
第壹步骤可直接获取3.5亿股股票和5亿股可换股票据，这样第壹步骤完成后，包括支付顾问费用和大股东的佣金，则「香港裕峻地产XX公司」于这壹步骤中于「SCE」中所占股份为26%，未达30%。
于适当的时机则将5亿股可换股票据转换为股票，达到占有「SCE」46%股份的目标。
第壹阶段全部实施成功后，「香港裕峻地产XX公司」实际可获得46%的「SCE」股权，成为第壹大股东。
同时，仍获得「SCE」应付而未付的2000万澳元。
2、第二阶段
此壹阶段实为融资阶段，融资目标为2800万至3000万澳元。
有三种方式：
a、境外贷款；
b、策略投资者入股；
c、「SCE」发行新股向公众募集资金。
第二阶段全部实施完成后，需要新发股票约7~8亿股，上市公司则获得资金
2800万至3000万澳元的同时，「香港裕峻地产XX公司」仍持有「SCE」30%~35%的股份，可保持第壹大股东身份。
上市公司持有的资金或支付前述应付未付之款项2000万澳元给「香港裕峻地产XX公司」，或依大股东意志完成投资事宜，用于「嘉裕苑」项目的后续开发。
（三）各项准备工作
1．确定会计师事务所，编制「香港裕峻地产XX公司」和「嘉裕苑项目」有关审计方案、有关估值和现金流量预测，以及关联尽职调查结果；
2．确定律师队伍，审定关联法律文件；
3．确定关联投行及有关专业人士，编制详细（商业）计划书；
4．确定评估公司，进行专业性项目估值；
5．请境外会计师出具会计师审计报表及预测数据之可信性意见；
6．融资前的路演。
（四）和中间介绍人郭先生的合作方式
郭先生作为介绍人，寻找且确定了「SCE」这个上市的壳资源，且于其中穿针引线，于这个融资计划中起到了关键之作用。
于这个计划中，郭先生可取得「香港裕峻地产XX公司」所获取「SCE」股份的5%作为报酬，但且非现金酬金，而是股份。
这个计划完成后，郭先生可根据关联交易规定，获取应得的股份。
郭先生本人的身份可转变为「SCE」公司的个人或机构股东，分享公司的收益，也能够于市场上套现，获取现金。
五、后续项目的注入
若本次实施能顺利融资，则将「嘉裕苑」项目其余60%的股份，以前述相似之程序，注入上市公司中，再次获得融资，所得资金应远大于首次所融得的资金，
这些资金可便于新的项目启动。
如果上述工作顺利推进，则现有的北京通州科技大厦项目、北京昌平区北七家等项目，也能顺利启动，则考虑再次将北京通州科技大厦项目、北京昌平区北七家项目依次分别注入上市公司，融得资金继续开发这些项目，产生效益积极回报股东和社会。
六、上市公司股票流程表
如附件三
七、工作时间表
八、整个计划的费用安排
（一）审计服务的56.8万元，以及实报实销的费用，于俩个月内支付；
（二）律师费用未定；
（三）财务顾问费用，须预付15万元港币，另外于收购成功后支付5%佣金，即以所获取的上市公司股票的5%支付；
（四）中间介绍人费用，获取上市公司股份时，所得股份的5%须支付给介绍人；
（五）资产评估费用，未定；
（六）请境外会计师出具会计师审计报表及预测数据之可信性意见的费用，未定；
（七）上市公司原大股东的酬金，收购成功后发新股支付；。