东方国信2020年三季度经营风险报告

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国信证券2020年三季度经营风险报告

国信证券2020年三季度经营风险报告
一、经营风险分析
1、经营风险
国信证券2020年三季度盈亏平衡点的营业收入为227,264.55万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

营业安全水平为61.88%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过368,847.32万元，企业仍然会有盈利。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

2、财务风险
从资本结构和资金成本来看，国信证券2020年三季度的带息负债为2,949,119.77万元，企业的财务风险系数为1.37。

经营风险指标表
二、经营协调性分析
1、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在0万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。

营运资本增减变化表(万元)
内部资料，妥善保管第1 页共4 页。

东方财富2020年三季度经营风险报告

东方财富2020年三季度经营风险报告
一、经营风险分析
1、经营风险
东方财富2020年三季度盈亏平衡点的营业收入为63,155.15万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

营业安全水平为39.58%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过41,364.47万元，企业仍然会有盈利。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

2、财务风险
从资本结构和资金成本来看，东方财富2020年三季度的带息负债为567,709.52万元，实际借款利率水平为0.19%，企业的财务风险系数为1.17。

经营风险指标表
二、经营协调性分析
1、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供2,737,989.12万元的营运资本，投融资活动是协调的。

营运资本增减变化表(万元)
内部资料，妥善保管第1 页共4 页。

东方证券2020年三季度经营成果报告

141.6 642,619.8 246.02 176,196.9
16.24 212.28
18,383.78
- 56,463.13
207.14 175,910.96
211.55
123,056.85 -2,077.39
- 72,310.47
-
-40.06
-41.24 153,176.12
98.07 285.94
2、净资产收益率 2020年三季度净资产收益率为10.08%，与2019年三季度的3.99%相比有所提高，提高6.09个百分点。
内部资料，妥善保管
第5页共9页
3、净资产收益率变化原因
2020年三季度净资产收益率比2019年三季度提高的主要原因是： 2020年三季度净利润为152,429.69万元，与2019年三季度的53,161.66万元相比成倍增长，增长1.87倍。2020年三季度平均所有者权益为 6,049,664.26万元，与2019年三季度的5,331,380.75万元相比有较大增长，增长13.47%。净利润增长速度快于平均所有者权益的增长速度，致使净资产收益率提高。
4、总资产报酬率
2020年三季度总资产报酬率为2.4%，与2019年三季度的0.88%相比有所提高，提高1.52个百分点。
5、总资产报酬率变化原因
2020年三季度总资产报酬率比2019年三季度提高的主要原因是： 2020年三季度息税前收益为176,196.9万元，与2019年三季度的 56,423.08万元相比成倍增长，增长2.12倍。2020年三季度平均总资产为 29,368,918.96万元，与2019年三季度的25,547,492.41万元相比有较大增长，增长14.96%。息税前收益增长速度快于平均总资产的增长速度，致使总资产报酬率提高。

国信证券2020年三季度财务分析结论报告

国信证券2020年三季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年三季度利润总额为328,930.07万元，与2019年三季度的146,333.33万元相比成倍增长，增长1.25倍。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析2020年三季度管理费用为225,850.21万元，与2019年三季度的139,493.24万元相比有较大增长，增长61.91%。

2020年三季度管理费用占营业收入的比例为37.89%，与2019年三季度的41.85%相比有较大幅度的降低，降低3.96个百分点。

管理费用支出得到了有效控制，营业利润明显上升，管理费用支出的效率显著提高。

三、资产结构分析2020年三季度企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。

四、偿债能力分析从支付能力来看，国信证券2020年三季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为14,526,843.3万元。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析国信证券2020年三季度的营业利润率为55.04%，总资产报酬率为4.82%，净资产收益率为12.75%，成本费用利润率为143.29%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为18,412,412.28万元，经营资产的收益率为7.13%，而对外投资的收益率为151.20%。

从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。

尽管投内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

国信证券2020年三季度财务风险分析详细报告

国信证券2020年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供14,504,728.55万元的资金供长期使用。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供7,937,021.89万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕22,441,750.44万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为14,561,039.87万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是15,572,799.85万元，实际已经取得的短期带息负债为56,311.32万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为15,089,034.6万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为15,341,974.6万元，在5年之内偿还的贷款总规模为
15,847,854.59万元，当前实际的带息负债合计为2,949,119.77万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。

但
内部资料，妥善保管第1 页共4 页。

300166东方国信2023年三季度现金流量报告

东方国信2023年三季度现金流量报告一、现金流入结构分析2023年三季度现金流入为107,685.2万元，与2022年三季度的117,126.3万元相比有所下降，下降8.06%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为62,446.41万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的57.99%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加4,119.11万元。

在当期的现金流入中，企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的26.53%。

表明企业正在进行投资结构调整。

企业投资结构的调整并没有对当期的经营活动带来负面影响。

二、现金流出结构分析2023年三季度现金流出为117,165.75万元，与2022年三季度的145,483.62万元相比有较大幅度下降，下降19.46%。

表明企业属于知识密集型企业。

最大的现金流出项目为支付给职工以及为职工支付的现金，占现金流出总额的34.8%。

三、现金流动的稳定性分析2023年三季度，营业收到的现金有所减少，经营活动现金流入的稳定性下降。

2023年三季度，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增强。

2023年三季度，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；收回投资收到的现金；取得借款收到的现金；无形资产和其他长期资产收回的现金净额。

现金流出项目从大到小依次是：支付给职工以及为职工支付的现金；投资支付的现金；偿还债务支付的现金；购买商品、接受劳务支付的现金。

四、现金流动的协调性评价2023年三季度东方国信投资活动需要资金10,933.61万元；经营活动创造资金4,119.11万元。

投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。

2023年三季度东方国信筹资活动需要净支付资金2,666.05万元，总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。

300166东方国信2023年三季度决策水平分析报告

东方国信2023年三季度决策水平报告一、实现利润分析2023年三季度利润总额为3,864.17万元，与2022年三季度的4,373.91万元相比有较大幅度下降，下降11.65%。

利润总额主要来自于内部经营业务。

2023年三季度营业利润为3,831.5万元，与2022年三季度的4,414.64万元相比有较大幅度下降，下降13.21%。

在营业收入下降的同时利润大幅度下降，经营业务开展得很不理想。

二、成本费用分析东方国信2023年三季度成本费用总额为48,439.36万元，其中：营业成本为30,689.02万元，占成本总额的63.36%；销售费用为2,326.03万元，占成本总额的4.8%；管理费用为4,677.65万元，占成本总额的9.66%；财务费用为116.97万元，占成本总额的0.24%；营业税金及附加为252.99万元，占成本总额的0.52%；研发费用为10,376.71万元，占成本总额的21.42%。

2023年三季度销售费用为2,326.03万元，与2022年三季度的2,340.38万元相比有所下降，下降0.61%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年三季度在销售费用下降的同时营业收入也有所下降，企业市场销售形势迅速恶化，应当采取措施加以改变。

2023年三季度管理费用为4,677.65万元，与2022年三季度的3,933.04万元相比有较大增长，增长18.93%。

2023年三季度管理费用占营业收入的比例为8.88%，与2022年三季度的7.39%相比有所提高，提高1.5个百分点。

而企业的营业利润却有所下降，企业管理费用增长并没有带来经济效益的增长，应当关注支出的合理性。

三、资产结构分析东方国信2023年三季度资产总额为809,711.92万元，其中流动资产为413,781.92万元，主要以应收账款、存货、货币资金为主，分别占流动资产的36.2%、31.09%和14.87%。

非流动资产为395,930万元，主要以无形资产、开发支出、商誉为主，分别占非流动资产的35.45%、14.41%和12.85%。