企业偿债能力分析内容(ppt 42页)
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9.企业偿债能力分析.ppt
负债总额 资产负债率＝————————————×１００％
净资产总额 评价：
评价标准 评价角度 评价方法
2019-10-21
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25
有形净资产负债率计算与评价
负债总额 资产负债率＝————————————×１００％
净资产-无形资产
评价：
评价标准 评价角度 评价方法
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评价：
2019-10-21
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21
固定费用保障倍数的计算与分析
固定费用保障倍数
息税前正常营业利润+折旧+租赁费用 ＝————————————————————————————————
利息总额+租赁费用+本金额/(1-所得税率)
评价：
2019-10-21
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22
资产规模对长期偿债能力的影响分析
近期可用于支付资金 近末支付能力系数＝─────────×100%
近期需要支付款项
2019-10-21
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15
近期末支付能力系数评价
计算中应注意问题 评价标准： 评价方法：静态评价 评价角度：
2019-10-21
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16
第三节 长期偿债能力分析
影响长期偿债能力的因素
评价标准：经验标准；历史标准
评价方法：静态评价
动态评价
评价角度：所有者/经营者/债权人
优点与缺点
2019-10-21
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12
企业支付能力系数计算与分析
期末支付能力系数是指期末货币资金额与 急需支付款项之比，其计算公式为：
货币资金 期末支付能力系数＝——————————×100%
净资产总额 评价：
评价标准 评价角度 评价方法
2019-10-21
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25
有形净资产负债率计算与评价
负债总额 资产负债率＝————————————×１００％
净资产-无形资产
评价：
评价标准 评价角度 评价方法
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评价：
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21
固定费用保障倍数的计算与分析
固定费用保障倍数
息税前正常营业利润+折旧+租赁费用 ＝————————————————————————————————
利息总额+租赁费用+本金额/(1-所得税率)
评价：
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22
资产规模对长期偿债能力的影响分析
近期可用于支付资金 近末支付能力系数＝─────────×100%
近期需要支付款项
2019-10-21
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15
近期末支付能力系数评价
计算中应注意问题 评价标准： 评价方法：静态评价 评价角度：
2019-10-21
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16
第三节 长期偿债能力分析
影响长期偿债能力的因素
评价标准：经验标准；历史标准
评价方法：静态评价
动态评价
评价角度：所有者/经营者/债权人
优点与缺点
2019-10-21
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12
企业支付能力系数计算与分析
期末支付能力系数是指期末货币资金额与 急需支付款项之比，其计算公式为：
货币资金 期末支付能力系数＝——————————×100%
企业偿债能力分析_完整ppt课件
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• 根据ABC公司的财务报表数据： 本年速动比率=（50+6+8+398+22+12）÷300=1.65 上年速动比率=（25+12+1l+199+4+22）÷220=1.24
• ABC公司的速动比率比上年提高了0.41，说明为每 1元流动负债增加了O.41元的速动资产作为偿还保 障。
上年营运资本=（880+580）-1070=14601070=390（万元）
可编辑课件
17
• 营运资本的比较分析
主要是与本企业上年数据的比较，通常称之为 变动分析。
• ABC公司本年和上年营运资本的比较数据，如表 所示（单位：万元）
项目 流动资产 流动负债 营运资本 长期资产
本年 金额 结构%
700
流动比率=1÷（1-营运资本／流动资产）
• 根据ABC公司的财务报表数据： 本年流动比率=1÷（1-57％）=2.33
【注】不存在统一的、标准的流动比率数值。 不同行业的流动比率，通常有明显差别。营 业周期越短的行业，合理的流动比率越低。
可编辑课件
23
• 过去很长时期，人们认为生产型企业合理的 最低流动比率为2。这种认识一直未能从理 论上证明。最近一些年，企业的经营方式和 金融环境发生很大变化，流动比率有降低的 趋势，许多成功企业的流动比率都低于2。
低，经营者过于保守。国际上一般认为该比率
为0.2。
可编辑课件
33
• 根据ABC公司的财务报表数据： 本年现金比率=（50+6）÷300=0.19 上年现金比率=（25+12）÷220=0.17
• ABC公司的现金比率比上年增加0.02，说 明企业为每1元流动负债提供的现金资产保 障增加了0.02元。
第五章偿债能力分析ppt课件
能转化为已知金额现金
转化时间短
不受损失地变现
2024/2/18
3
经营者提供商品或者服务有欺诈行为 的，应 当按照 消费者 的要求 增加赔 偿其受 到的损 失，增 加赔偿 的金额 为消费 者购买 商品的 价款或 接受服 务的费 用
偿债能力分析的目的
有利于投资者进行正确的投资决策 有利于企业经营者进行正确的经营
2024/2/18
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经营者提供商品或者服务有欺诈行为 的，应 当按照 消费者 的要求 增加赔 偿其受 到的损 失，增 加赔偿 的金额 为消费 者购买 商品的 价款或 接受服 务的费 用
（三）现金比率
是可立即动用的资金与流动负债的比值.
公式: 现金比率
=(现金+短期有价证券)/流动负债
意义: 它是评价企业短期偿债强弱最可信的指 标,其主要作用在于评价企业最坏情况下的短期 偿债能力.
分析方法: 现金比率越高,企业短期偿债能力越 强.但从企业经营的角度,要求选择一个合理的 现金比率.
2024/2/18
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经营者提供商品或者服务有欺诈行为 的，应 当按照 消费者 的要求 增加赔 偿其受 到的损 失，增 加赔偿 的金额 为消费 者购买 商品的 价款或 接受服 务的费 用
流动比率、速动比率、现金比率相互关系分 析
货币资金
期末支付能力系数＝——————————×100%
急需支付款项
其中急需支付款项包括逾期未缴预算
款项、逾期银行借款、逾期应付款项等
。
2024/2/18
24
经营者提供商品或者服务有欺诈行为 的，应 当按照 消费者 的要求 增加赔 偿其受 到的损 失，增 加赔偿 的金额 为消费 者购买 商品的 价款或 接受服 务的费 用
偿债能力分析 PPT课件
• 当其他条件不变时，存货周转速度越快， 存货规模就越小，从静态方面反映的短期 偿债能力就较弱；但从动态上看，实际偿 付能力较强。
• 在流动比率一定的情况下，如果预期存货 周转速度加快，则短期偿债能力将提高； 反之，将降低。
1. 某企业期末现金为320万元，现金比率 为40%，期末流动资产为800万元，则该 企业流动比率为（ ）
正指标。
息税前正常营业利润是指扣除利息和所得税前的正 常营业利润，是指营业利润加利息费用。
利息费用包括财务费用中的利息支出和资本化利息
债务本息 偿付保障倍数
息税前正常营业利润
利息总额＋
年度还本额
1－所得税税率
反映现金流入量对财务需要（现金流出）的保证程 度，通常用倍数来表示。
偿付本金与支付利息不同，利息是所得税前开支项 目，而偿还本金需要动用企业的净收入。
A. 1
B. 0.4
C. 0.5
D. 2.5
26
2、某企业年末资产总额为400万元，流动 资产占资产总额的20%，资产负债率为 40%，流动负债占负债总额的50%，则企 业的营运成本为（ ） A. 160万元 B. 80万元 C. 20万元 D. 0万元
27
3、当企业的流动比率小于1时，赊购原 材料将会 （ ） A.增大流动比率 B.降低流动比率 C.降低营运资金 D.增大营运资金
分子包括：现有货币资金、近期能够取得的 营业收入、近期内确有把握收回的款项等； 分母包括：各种到期或逾期应交款项和未付 款项，如职工工资、应付账款、银行借款、 应付税金、应付利润等。 >=1,说明近期支付能力较强；<1,说明较弱。
速动资产够用天数：表示企业速动资产维护 企业正常生产经营开支水平。该指标可以作 为速动比率的补充指标。
• 在流动比率一定的情况下，如果预期存货 周转速度加快，则短期偿债能力将提高； 反之，将降低。
1. 某企业期末现金为320万元，现金比率 为40%，期末流动资产为800万元，则该 企业流动比率为（ ）
正指标。
息税前正常营业利润是指扣除利息和所得税前的正 常营业利润，是指营业利润加利息费用。
利息费用包括财务费用中的利息支出和资本化利息
债务本息 偿付保障倍数
息税前正常营业利润
利息总额＋
年度还本额
1－所得税税率
反映现金流入量对财务需要（现金流出）的保证程 度，通常用倍数来表示。
偿付本金与支付利息不同，利息是所得税前开支项 目，而偿还本金需要动用企业的净收入。
A. 1
B. 0.4
C. 0.5
D. 2.5
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2、某企业年末资产总额为400万元，流动 资产占资产总额的20%，资产负债率为 40%，流动负债占负债总额的50%，则企 业的营运成本为（ ） A. 160万元 B. 80万元 C. 20万元 D. 0万元
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3、当企业的流动比率小于1时，赊购原 材料将会 （ ） A.增大流动比率 B.降低流动比率 C.降低营运资金 D.增大营运资金
分子包括：现有货币资金、近期能够取得的 营业收入、近期内确有把握收回的款项等； 分母包括：各种到期或逾期应交款项和未付 款项，如职工工资、应付账款、银行借款、 应付税金、应付利润等。 >=1,说明近期支付能力较强；<1,说明较弱。
速动资产够用天数：表示企业速动资产维护 企业正常生产经营开支水平。该指标可以作 为速动比率的补充指标。
《企业偿债能力分析》PPT课件
A 2021
项目
上年累计数
本年累计数
一、主营业务收入
8000
公 司
减：主营业务成本 主营业务税金及附加
5000
10000 6000
二、主营业务利润
3000
4000
年
加：其他业务利润
度
减：销售费用
利 润
管理费用
表
财务费用
三、营业利润
单 位
加：投资收益
：
补贴收入
万
营业外收入
元
减：营业外支出
800 700 500 1000
1800
×100% ×100% =211%
一般来说，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强， 债权人的权益越有保证；按照经历200%比较适宜〔存货占 50%〕，过高会影响资金的使用效率和企业的筹资本钱，进 而影响获利能力。
13
注意的问题
￡ 流动比率并不是衡量短期偿债能力的绝对指标 〔还有速动比率〕；
使用时一方面注意企业管理当局认为加以粉饰，以及立 即的偿债能力〔现金持有量〕问题；另一方面，对于判 断速动比率的标准不能绝对化，如零售企业大量采用现 金结算，应收账款很少，因此，允许保持低于1的速动 比率，对不同行业、不同企业要作具体分析。
速动比率仍不能反映企业的现时支付能力，各种不同的 速动资产变现能力存在差异，当企业速动资产中包含大 量应收账款时，即使企业速动比率大于1，也不能保证 企业有很强的短期偿债能力。
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速动比率分析
速动资产
速动比率=
×100%
流动负债
流动资产-存货-预付账款-待摊费用
=
×100%
流动负债
3800-1700
=
企业偿债能力详细分析PPT(20张)
流动负债
2,740,702,783
流动资产
4,762,880,464
存货
1,193,316,308
现金及现金等价物 675,799,349
经营活动现金净流量 217,352,680
2007年末
3,283,399,554 5,103,528,778 2,048,492,507 621,948,643 173,796,763
电器
平均 最高 最低
流动比率 1.74 6 1.153 3.313 0.303
速动比率 1.30 3 0.483 2.239 0.002
现金比率 0.25 17 0.319 1.888 0.002
现金流动 0.08 18 0.130 0.759 -0.128 负债比率
与家电行业34家企业的短期偿 债能力指标比较，2008年海信电器 的若干指标居于行业中等水平。
0 流动比率
速动比率 现金比率
现金流动 负债比率
2008 2007
通过以上计算发现海信电器2008年与2007年 相比，流动比率、速动比率、现金比率、现金流 动负债比率均有不同程度的提高，可见该公司 2008年短期偿债能力较上年有所提高。
2008年同行业相关指标比较图表（34家家电企业）
指标
海信 排名 行业 行业 行业
综合以上分析， 我们认为海信Байду номын сангаас器长期 偿债能力较上年有所提 高，居于同行业中下游，
基本适度。
偿债能力分析总结
（1） 2008年海信电器的短期偿债能力 和长期偿债能力较上年有所提高。 （2）另据“证券之星----风向标”数据 显示， 2008年海信电器的短期偿债能力 在家电行业的确排名为第10，得分13.45。 2008年家电行业偿债能力平均得分12.39， 最高得分17.69，最低得分6.66。
偿债能力分析偿债能力分析PPT课件
• 2003税前利润=67/(1-25%)=89.33(万元)
• 2003年所得税=89.33-67=22.33(万元)
• 2003息税前利润=89.33+50=139.33(万元)
• 2003年的利息偿付倍数=139.33/50=2.7866
10
• 顺达公司有关资料显示：2003年利润总额为 3838万元，利息费用为360万元，另外为建造固 定资产借入长期借款的资本化利息470万元， 2004年利润总额为4845万元，利息费用为1020 万元。要求计算并分析利息偿付倍数。
]×100%=89.21% • 该公司的资产负债率、产权比率、有形净值
债务率三项指标总体来说较好，保持了一个相对 较低的状况，说明该企业具备较强的长期偿债能 力，企业的财务风险降低。
14
• 某企业某年末资产负债 表（简表）如表1所示 ：见表1补充资料：
• （1）年初速动比率 0.76，年初流动比率 1.875；
840+210000-12000=1730760
•
货币资金+短期投资净额=3600+1500000+30000-
840=1532760
•
（1）营运资本=2240760-1150000=1090760
•
（2）流动比率=2240760/1150000=1.95
•
（3）速动比率=1790760/1150000=1.56
•
（4）现金比率=1532760/1150000=1.33
•
该公司的各项经营指标经过与行业值相比较，基本符
合行业的一般经营状况名该企业的经营状况较好，可以继
续保持该水平。 4
• 某公司拥有100万元的流动资产以及50万元的流动负债。下列每一笔 交易对公司的流动比率有哪些影响？请分别计算出结果并同时说明理 由。
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支出，企业必须通过其他渠道筹资或出售资产清
偿债务。
23.05.2020
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2.强制性现金支付比率的计算与分析
• 强制性现金支付比率就是反映企业是否有足够的现 金履行其偿还债务、支付经营费用等责任的指标。 其计算公式是：
现 金 流 入 总 量 强 制 性 现 金 支 付 比 率
经 营 现 金 流 出 量 +偿 还 到 期 本 息 付 现
D 流动比率降低
3、与资产负债率指标之和等于1的指标是（ ）。
A 业主权益乘数
B 股东权益比率
C 产权比率
D 资产长期负债率
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1．到期债务本息偿付比率的计算与分析
• 到期债务本息偿付比率用来衡量企业到期债务本 金及利息可由经营活动创造的现金来支付的程度。
其计算公式是：
经 营 现 金 流 量 净 值
到 期 债 务 本 息 偿 付 比 率
100%
本 期 到 期 债 务 本 息
• 该指标应该大于1。如果该指标小于1，说明企业 经营活动产生的现金不足以偿付到期债务和利息
企业偿债能力分析内容(ppt 42页)
第一节 企业偿债能力分析的目的与内容
一、偿债能力分析的目的 1.了解企业的财务状况 2.揭示企业所承担的财务风险程度 3.预测企业筹资前景 4.为企业进行各种理财活动提供重要参考
二、偿债能力分析的内容 1.短期偿债能力分析 2.长期偿债能力分析
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求：该企业的流动比率和速动比率。
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11
4.现金比率的计算与分析
• 现金比率是指货币资金（或现金）与流动负债之 间的比率，其计算公式为：
货 币 资 金 （ 或 现 金 ）
现 金 比 率 ＝
100%
流 动 负 债
23.05.2020
12
（二）短期偿债能力的动态分析
1.现金流量比率的计算与分析
• 如果速动资产较多，而每天营业所需现金开支较
少，速动资产够用天数越多；反之，速动资产够
用天数就少。企业速动资产够用天数越少，说明
企业偿债能力低。
23.05.2020
16
4.现金到期债务比率的计算与分析
•Байду номын сангаас
现金到期债务比率是指经营活动现金流量净额
与本期到期的债务的比率，用来衡量企业本期到期
的债务用经营活动所产生的现金来支付的程度。其
速动资产
速动比率=
100%
流动负债
速 动 资 产 （ 余 额 法 ） 流 动 资 产 — 存 货
货币资金＋交易性金融资产＋应收票据
速 动 资 产 （ 直 接 法 ） =＋应收账款＋应收利息＋应收股利＋其他应收款
＋一年内到期的非流动资产＋其他流动资产
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计算题
某企业流动负债 250万元，流动资产 420万元，其中：存货100万元，预付账款 10万元，应收账款220万元。
2.证券市场的发育与完善程度
3.银行的信贷政策
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5
二、短期偿债能力指标计算与分析
（一）短期偿债能力的静态分析
1.营运资本的计算与分析 2.流动比率的计算与分析 3.速动比率的计算与分析 4.现金比率的计算与分析
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6
二、短期偿债能力指标计算与分析
（二）短期偿债能力的动态分析
100%
负 债 平 均 余 额
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37
单选题
1、如果流动比率大于1，则下列结论成立的是（ ）。
A 速动比率大于1
B 现金比率大于1
C 营运资金大于0
D 短期偿债能力绝对有保障
2、如果流动资产大于流动负债，则月末用现金偿还一笔应付账款
会使（ ）。
A 营运资金减少
B 营运资金增加
C 流动比率提高
股东权益非流动负债
该指标必须小于1，表明企业有一部分长期资金 用于流动资产，可以减轻企业短期偿债的压力。
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5.资产长期负债率计算与评价
• 资产长期负债率是非流动负债总额与总资产的比 率，反映企业全部资产中有多少是由非流动负债 形成的。其计算公式是：
非流动负债总额
资产长期负债率＝
该指标至少应该等于1，即现金流入量能够满 足强制性项目的支付需要。这一指标越大，表明企 业偿债能力越强。
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3.现金债务总额比率的计算与分析
• 现金债务总额比率是指经营活动现金流量净额与 期初、期末负债平均余额的比率，用来衡量企业 的负债总额用经营活动所产生的现金来支付的程 度。其计算公式是：
经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 利 息 现 金 流 量 保 证 倍 数
利 息 费 用
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5.现金净流量全部债务比率的计算与分析
• 现金净流量全部债务比率是指企业当年现金及现 金等价物的净增加额与全部负债平均余额的比率。 其计算公式是：
现 金 净 流 量
现 金 净 流 量 全 部 债 务 比 率 ＝
息 税 前 正 常 营 业 利 润 ＋ 折 旧 债 务 本 息 偿 付 保 障 倍 数
利 息 额 ＋ 偿 还 本 金 额 /1所 得 税 率
该指标最低标准为1。该指标越大，表明企 业偿债能力越强。
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31
（三）现金流量对长期偿债能力影响的分析
1.到期债务本息偿付比率的计算与分析 2.强制性现金支付比率的计算与分析 3.现金债务总额比率的计算与分析 4.利息现金流量保证倍数的计算与分析 5.现金净流量全部债务比率的计算与分析
反之，表明企业的短期偿债能力越差。
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13
2.近期支付能力系数计算与分析
• 近期支付能力系数是反映企业有无足够的支付能 力来偿还到期债务的指标，其计算公式为：
近 期 内 能 够 用 来 支 付 的 资 金
近 期 支 付 能 力 系 数
100%
近 期 内 需 要 支 付 的 各 种 款 项
28
2.利息保证倍数的计算与分析
• 利息保证倍数是指企业生产经营所获得的息税前 利润与利息费用的比率。其计算公式是：
息税前正常营业利润 利息保证倍数=
利息费用
• 息税前正常营业利润是指扣除利息和所得税前的
正常营业利润，是指营业利润加利息费用。
• 利息支出总额包括财务费用中的利息支出和资本
化利息
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该公式的分子包括企业现有的货币资金、近期内
能取得的营业收入、近期内确有把握收回的各种
应收账款；分母包括各种到期的应交款项，如职
工工资、应付账款、银行借款等。
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2.近期支付能力系数计算与分析
• 该指标大于或等于100%，说明企业近期支付 能力越强。如果小于100%，则说明企业支付能力 不足。
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一、影响长期偿债能力的因素
（一）企业的盈利能力 （二）投资效果 （三）权益资金的增长和稳定程度 （四）权益资金的实际价值 （五）企业经营现金流量
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二、长期偿债能力指标的计算与分析
（一）资产规模对长期偿债能力影响的分析 （二）盈利能力对长期偿债能力影响的分析 （三）现金流量对长期偿债能力影响的分析
100%
总资产
该指标越大，说明每1元资产中非流动负债 所占比重越高，企业主要依赖长期债务进行融资， 长期偿债能力风险越大。
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（二）盈利能力对长期偿债能力影响的分析
1.销售利息比率的计算与分析 2.利息赚取倍数的计算与分析 3.债务本息偿付保障倍数的计算与分析
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• 现金流量比率是指经营活动现金流量净额与流动 负债的比率，用来衡量企业的流动负债用经营活动 所产生的现金来支付的程度。其计算公式是：
现 金 流 量 比 率 = 经 营 活 流 动 动 现 负 金 债 流 量 净 额 1 0 0 %
如果该指标大于或等于1，表示企业有足够的
能力以生产经营活动产生的现金来偿还期短期债务；
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2.利息保证倍数的计算与分析
该指标反映企业偿付债务利息的保证程 度，其数值越高，说明企业支付利息的能力 越强，债权人按期取得利息越有保障。
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3.债务本息偿付保障倍数的计算与分析
债务本息保证倍数是指企业一定时期息税前 利润与还本付息金额的比率，它是现金流入量对 财务需要（现金流出）的保证程度的比率，通常 用倍数来表示。其计算公式是：
经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 现 金 债 务 总 额 比 率
负 债 平 均 余 额
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4.利息现金流量保证倍数的计算与分析
• 利息现金流量保障倍数是指企业生产经营净现金流 量与利息费用的比率。该指标反映生产经营活动产 生的现金流量净额是利息费用的多少倍。其计算公 式是：
营 运 资 本 流 动 资 产 － 流 动 负 债
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2.流动比率的计算与分析
• 流动比率是指流动资产与流动负之间的比率， 其计算公式为：
流动资产
流动比率=
100%
流动负债
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3.速动比率的计算与分析
• 速动比率是指速动资产与流动负债之间的比率，其计
算公式为：
23.05.2020
资产负债率是综合反映企业偿债能力 的重要指标，它通过负债与资产的对比， 反映出在企业总资产中，有多少是通过举 债取得的。其计算公式是：